第41讲造价管理1v1基础班专题二十一工程项目融资及工程项目有关税收及保险规定一.docx

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第41讲造价管理1v1基础班专题二十一工程项目融资及工程项目有关税收及保险规定一

2018环球网校造价工程师《建设工程造价管理》1v1直播基础班

专题二十一：

工程项目融资及工程项目有关税收及保险规定

（三）ABS方式（证券资本化）

1.ABS融资方式的运作过程

（1）组建特殊目的机构SPV。

（2）SPV与项目结合。

一般来说，投资项目所依附的资产只要在未来一定时期内能带来现金收入，就可以进行ABS融资。

拥有这种未来现金流量所有权的企业（项目公司）成为原始权益人。

这些未来现金流量所代表的资产，是ABS融资方式的物质基础。

（3）进行信用增级。

（4）SPV发债。

（5）SPV偿债。

2.BOT方式与ABS方式的比较

项目

BOT

ABS

项目所有权、

运营权归属

所有权、运营权在特许期内属于项目公司，特许期经营结束，将移交给政府。

债券存续期内项目的所有权由原始权益人转至SPV经营权与决策权仍属于原始权益人。

适用范围

某些关系国计民生的要害部门是不能采用BOT方式的

使用范围要比BOT方式广泛

资金来源

主要是民间资本

主要是民间资本,但ABS方式强调通过证券市场发行债券这一方式筹集资金。

对项目所在国的影响

会给东道国带来一定负面效应

ABS则较少出现负面效应

风险分散度

风险主要由政府、投资者/经营者、贷款机构承担

由众多的投资者承担

融资成本

过程复杂，成本较高

过程简单，成本较低

【例题1·单选】关于项目融资ABS方式特点的说法，正确的是（）。

【2016】

A.项目经营权与决策权属特殊目的机构（SPV）

B.债券存续期内资产所有权归特殊目的机构（SPV）

C.项目资金主要来自项目发起人的自有资金和银行贷款

D.复杂的项目融资过程增加了融资成本

【答案】B

【解析】在ABS融资方式中，根据合同规定，项目的所有权在债券存续期内由原始权益人转至SPV，而经营权与决策权仍属于原始权益人，故A选项错误；BOT与ABS融资方式的资金来源主要都是民间资本，可以是国内资金，也可以是外资，如项目发起人自有资金、银行贷款等，但ABS方式强调通过证券市场发行债券这一方式筹集资金，故C选项错误；ABS只涉及原始权益人、SPV、证券承销商和投资者，无须政府的许可、授权、担保等，过程简单，降低了融资成本，故D选项错误。

【例题2·单选】采用ABS融资方式进行项目融资的物质基础是（）。

【2014】

A.债券发行机构的注册资金

B.项目原始权益人的全部资产

C.债券承销机构的担保资产

D.具有可靠未来现金流量的项目资产

【答案】D

【解析】一般来说，投资项目所依附的资产只要在未来一定时期内能带来现金收入，就可以进行ABS融资。

拥有这种未来现金流量所有权的企业（项目公司）成为原始权益人。

这些未来现金流量所代表的资产，是ABS融资方式的物质基础。

（四）PFI方式

1.PFI的典型模式

是指由私营企业进行项目的建设与运营，从政府方或接受服务方收取费用以回收成本，在运营期结束时，私营企业应将所运营的项目完好地、无债务地归还政府。

（1）在经济上自立的项目。

以这种方式实施的PFI项目，私营企业提供服务时，政府不向其提供财政的支持，但是在政府的政策支持下，

（2）向公共部门出售服务的项目。

（3）合资经营项目。

项目的控制权必须是由私营企业来掌握，公共部门只是一个合伙人的角色。

2.PFI的优点

（1）PFI有非常广泛的适用范围

（2）推行PFI方式，能够广泛吸引经济领域的私营企业或非官方投资者

（3）吸引私营企业的知识、技术和管理方法，提高公共项目的效率和降低产出成本

（4）PFI方式是政府公共项目投融资和建设管理方式的重要的制度创新

3.PFI方式与BOT方式的比较

项目

BOT

PFI

适用领域

主要适用于基础设施或市政设施

PFI方式应用更广，可以用于非营利性的、公共服务设施等。

合同类型

特许经营合同

PFI主要是服务合同

承担风险

设计风险由政府承担

私营企业承担设计风险

合同期满处理方式

结束后无偿交给政府

如果没有达到合同规定的收益，私营企业可以继续保持运营权。

【例题1·单选】PFI融资方式与BOT融资方式的相同点是（）。

【2017】

A.适用领域

B.融资本质

C.承担风险

D.合同类型

【答案】B

【解析】PFI与BOT方式在本质上没有太大区别，但在一些细节上仍存在不同，主要表现在适用领域、合同类型、承担风险、合同期满处理方式等方面。

【例题2·单选】采用PFI融资方式，政府部门与私营部门签署的合同类型是（）。

【2014】

A.服务合同

B.特许经营合同

C.承包合同

D.融资租赁合同

【答案】A

【解析】两种融资方式中，政府与私营部门签署的合同类型不尽相同，BOT项目的合同类型是特许经营合同，而PFI项目中签署的是服务合同，PFI项目的合同中一般会对设施的管理、维护提出特殊要求。

（五）PPP方式（政府和社会资本合作模式）

政府和社会资本合作模式（Public-PrivatePartnership，PPP），狭义上则强调政府通过商业而非行政的方法，如在项目公司中占股份来加强对项目的控制，以及与企业合作过程中的优势互补、风险共担和利益共享。

目前，国际学术界和企业界较为认同的是广义的PPP，即将PPP认定为政府与企业长期合作的一系列方式的统称，包含BOT、TOT、PFI等多种方式，并特别强调合作过程中政企双方的平等、风险分担、利益共享、效率提高和保护公众利益。

适用范围：

投资规模较大、需求长期稳定、价格调整机制灵活、市场化程度较高的基础设施及公共服务类项目，适宜采用政府和社会资本合作模式。

政府和社会资本合作项目由政府或社会资本发起，以政府发起为主。

1.PPP项目实施方案的内容

2.物有所值（VFM）评价

物有所值（ValueforMoney，VFM）评价是判断是否采用PPP模式代替政府传统投资运营方式提供公共服务项目的一种评价方法。

在中国境内拟采用PPP模式实施的项目，应在项目识别或准备阶段开展物有所值评价。

包括定性评价和定量评价。

结论分为“通过”和“未通过”。

“通过”的项目，可进行财政承受能力论证；

定性评价

基本指标

全寿命期整合程度、风险识别与分配、绩效导向与鼓励创新、潜在竞争程度、政府机构能力、可融资性等

补充指标

项目规模大小、预期使用寿命长短、主要固定资产种类、全寿命期成本测算准确性、运营收入增长潜力、行业示范性等。

定量评价

通过对PPP项目全寿命期内政府方净成本的现值（PPP值）与公共部门比较值（PSC值）进行比较，判断PPP模式能否降低项目全寿命期成本。

（2）物有所值定量评价。

通过对PPP项目全寿命期内政府方净成本的现值（PPP值）与公共部门比较值（PSC值）进行比较。

PPP值

PSC值

可等同于PPP项目全生命周期内股权投资、运营补贴、风险承担和配套投入等各项财政支出责任的现值。

PSC值是以下三项成本的全寿命现值之和：

1）参照项目的建设和运营维护净成本；

2）竞争性中立调整值；

3）项目全部风险成本。

PPP值≤PSC值，通过定量评价；PPP值＞PSC值，未通过定量评价。

3.PPP项目财政承受能力论证

（1）责任识别。

PPP项目全生命周期过程的财政支出责任主要包括股权投资、运营补贴、风险承担、配套投入等。

（2）支出测算。

财政部门综合考虑各类支出责任特点、情景和发生概率等因素，对项目全生命周期内财政支出责任分别进行测算。

（3）能力评估。

财政部门识别和测算单个项目的财政支出责任后，汇总年度已实施和拟实施的PPP项目，进行财政承受能力评估。

每一年度全部PPP项目需要从预算中安排的支出责任，占一般公共预算支出比例应当不超过10%。

【例题1·单选】为确保政府财政承受能力，每一年全部PPP项目需要从预算中安排的支出占一般公共预算支出的比例，应当不超过（）。

【2017】

A.20%

B.15%

C.10%

D.5%

【答案】C

【解析】每一年度全部PPP项目需要从预算中安排的支出责任，占一般公共预算支出比例应当不超过10%。

【例题2·多选】对PPP项目进行物有所值（VFM）定性评价的基本指标有（）。

【2017】

A.运营收入增长潜力

B.潜在竞争程度

C.项目建设规模

D.政府机构能力

E.风险识别与分配

【答案】BDE

【解析】物有所值定性评价。

定性评价指标包括全寿命期整合程度、风险识别与分配、绩效导向与鼓励创新、潜在竞争程度、政府机构能力、可融资性等六项基本评价指标，以及根据具体情况设置的补充评价指标。

第三节与工程项目有关的税收及保险规定

一、与工程项目有关的税收规定

（一）增值税

1.纳税人

纳税人分为一般纳税人和小规模纳税人。

2.税率和征收率

纳税人

税率

项目

一般纳税人

6%

纳税人发生应税行为，除第2）项、第3）项、第4）项规定外，税率为

10%

提供交通运输、邮政、基础电信、建筑、不动产租赁服务，销售不动产，转让土地使用权

16%

提供有形动产租赁服务

小规模

征收率：

3%

3.应纳税额计算

应纳税额=当期销项税额一当期进项税额（5.3.1）

销项税额=销售额×税率（5.3.2）

增值税=税前造价×11%（5.3.4）

税前造价为人工费、材料费、施工机具使用费、企业管理费、利润和规费之和，各费用项目均以不包含增值税可抵扣进项税额的价格计算。

（2）简易计税方法。

当采用简易计税方法时，建筑业增值税税率为3%。

计算公式为：

增值税=税前造价×3%（5.3.6）

税前造价为人工费、材料费、施工机具使用费、企业管理费、利润和规费之和，各费用项目均以包含增值税进项税额的含税价格计算。

（二）所得税

1.纳税人和纳税对象

2.计税依据和税率

（1）计税依据。

应纳税所得额=收入总额－不征税收入－免税收入－各项扣除－弥补以前年度亏损

1）收入总额

2）不征税收入

财政拨款；依法收取并纳入财政管理的行政事业性收费、政府性基金；国务院规定的其他不征税收入。

3）免税收入。

企业的下列收入为免税收入：

国债利息收入；

符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益；在中国境内设立机构、场所的非居民企业从居民企业取得与该机构、场所有实际联系的股息、红利等权益性投资收益；符合条件的非营利组织的收入。

4）各项扣除

企业实际发生的与取得收入有关的、合理的支出，包括成本、费用、税金、损失和其他支出，准予在计算应纳税所得额时扣除。

5）弥补以前年度亏损

根据利润的分配顺序，企业发生的年度亏损，在连续5年内可以用税前利润弥补进行弥补。

6）在计算应纳税所得额时不得扣除的支出。

（2）税率。

企业所得税实行25%的比例税率。

符合条件的小型微利企业，减按20%的税率征收企业所得税。

国家需要重点扶持的高新技术企业，减按15%的税率征收企业所得税。

【例题1·单选】企业所得税应实行25%的比例税率。

但对于符合条件的小型微利企业，减按（）的税率征收企业所得税。

【2017】

A.5%

B.10%

C.15%

D.20%

【答案】D

【解析】企业所得税实行25%的比例税率。

对于非居民企业取得的应税所得额，适用税率为20%。

符合条件的小型微利企业，减按20%的税率征收企业所得税。

国家需要重点扶持的高新技术企业，减按15%的税率征收企业所得税。

【例题2·单选】在计算企业所得税应纳税所得额时，可列为免税收入的是（）。

【2014】

A.接受捐赠收入

B.特许权使用费收入

C.提供劳务收入

D.国债利息收入

【答案】D

【解析】企业的下列收入为免税收入：

国债利息收入；符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益；在中国境内设立机构、场所的非居民企业从居民企业取得与该机构、场所有实际联系的股息、红利等权益性投资收益；符合条件的非营利组织的收入。

【例题3·单选】对于需要国家重点扶持的高新技术企业，减按（）的税率征收企业所得税。

【2013】

A.12%

B.15%

C.20%

D.25%

【答案】B

【解析】符合条件的小型微利企业，减按20%的税率征收企业所得税。

国家需要重点扶持的高新技术企业，减按15%的税率征收。

（三）城市维护建设税与教育费附加

1.城市维护建设税

项目

内容

纳税人

实际缴纳增值税、消费税、营业税（简称“三税”）的单位和个人

计算公式

应纳税额=实际缴纳的增值税、消费税、营业税税额之和×适用税率

税率

①纳税人所在地区为市区的，税率为7%；

②纳税人所在地区为县城、镇的，税率为5%；

③纳税人所在地区不在市区、县城或镇的，税率为1%。

2.教育费附加

项目

内容

纳税人

实际缴纳增值税、消费税、营业税（简称“三税”）的单位和个人

计算公式

应纳税额=实际缴纳的增值税、消费税、营业税税额之和×征收税率

税率

3%

【例题1·多选】教育费附加是以纳税人实际缴纳的（）税额之和作为计税依据。

【2015】

A.所得税

B.增值税

C.消费税

D.营业税

E.契税

【答案】BCD

【解析】教育费附加以纳税人实际缴纳的增值税、消费税和营业税税额之和作为计税依据。

现行教育费附加征收比率为3%。

【例题2·单选】教育费附加的计税依据是实际缴纳的（）税额之和。

【2013】

A.增值税，消费税，营业税

B.消费税，营业税，所得税

C.增值税，营业税，城市维护建设税

D.消费税，所得税，城市维护建设税

【答案】A

【解析】城市维护建设税的计税依据，是纳税人实际缴纳的“三税”税额。

三税指实际缴纳增值税、消费税、营业税。