中国科学院大连化学物理研究所电子资源.docx
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中国科学院大连化学物理研究所电子资源
液化气市场研究报告
（2011年度）
中国化工信息中心
2012.3
目录
一、液化气简介2
二、液化气C4、醚后C4生产流程3
液化气C4定价依据：
3
醚后C4定价依据：
4
四、国内MTBE厂家、芳构化厂家4
液化气C4下游MTBE情况简介4
醚后C4在芳构化装置中应用18
芳构化产能快速扩张，对醚后C4需求不断提升19
五、2011年市场回顾20
一、宏观经济因素20
１、2011年国际宏观方面20
２、2011年中国宏观方面27
二、国际原油方面30
1、2011年度综述30
2、2011年价格走势33
3、2012年国际原油预测35
三、下游MTBE走势37
四、液化气C4、醚后C438
六、2012年市场预测40
正文
一、液化气简介
液化气分为液化气C4、普通民用液化气、醚后C4，其中液化气C4、醚后C4为工业原料。
液化气C4:
液化气C4可由两套装置产出，一种是炼厂气分装置，另一种由乙烯厂家产出，在乙烯联产时又名抽余C4。
液化气C4主要用来抽提丁烯-1和异丁烯。
液化气C4与甲醇反应生成MTBE，MTBE裂解生产高纯异丁烯用以合成丁基橡胶。
国内乙烯生产厂大多归属中石油和中石化两大集团。
两大集团生产的抽余碳四主要是精细深加工，约占全国液化气C4产量80%。
醚后C4:
醚后C4是指MTBE（甲基叔丁基醚）装置之后的液化气，其中富含正丁烯、顺丁稀及反丁烯等烯烃组分，可以作为芳构化装置生产原料。
二、液化气C4、醚后C4生产流程
三、液化气C4、醚后C4定价依据
液化气C4定价依据：
液化气C4的价格高低取决于C4中含异丁烯多少、去除异丁烯后总烯烃含量高低而决定的。
目前国内一般炼厂中异丁烯含量在11-17%，烯烃含量40%。
只有乙烯抽提的液化气C4中异丁烯含量高，能达38-45%，烯烃含量40-50%，因此乙烯抽提的液化气C4价格要高于普通民用液化气价格。
1、原油和乙烯：
液化气C4作为原油加工生产乙烯的副产品，它与上游产品原油和乙烯的价格走势有着明显的联动。
2、汽油市场的变化：
液化气C4中下游产品MTBE与汽油的价格明显关联，因而MTBE价格直接决定液化气C4价格高低。
3、民用液化气的走势：
因为液化气C4的另一个主要用途是调和液化气。
厂家定价一般是参照民用液化气的市场价格制定，一般比民用液化气高400-500元/吨。
醚后C4定价依据：
根据产品中含总烯烃多少，而决定价格高低。
三、国内液化气C4、醚后C4厂家
四、国内MTBE厂家、芳构化厂家
液化气C4下游MTBE情况简介
1）MTBE装置产能快速增加：
2010年国内有MTBE生产装置128套，总产能601万t/a。
其中中石油、中石化及中海油拥有56套装置，总产能334.7万t/a，占国内总产能的55%；地方炼厂拥有68套装置，总产能267.15万t/a，占45%。
2011年国内MTBE总产能已经达到748.3万吨，2012年仍有百余万吨装置上马。
在车用汽油质量标准不断提升的拉动下，国内MTBE需求仍将以较快速度增长。
同时，欧盟委员会解除了对MTBE的环保警报，因此未来几年国内MTBE产能将进入增长高峰期。
我国MTBE消费量约有10%用于生产异丁烯的原料或溶剂应用等。
MTBE裂解制异丁烯，是高纯度异丁烯的重要来源；深加工后可生产丁基橡胶、甲基丙烯酸酯、聚异丁烯等。
2）原料液化气C4资源供应短缺
由于中石油和中石化内部炼厂纷纷新上MTBE装置，其原料气资源多为自用，因此整体上原料液化气C4资源很难缓解，导致地炼MTBE厂家原料供应受到挑战，转而依赖进口C4，形成高成本制约。
与此同时，亚洲及美国大量的MTBE将涌入中国市场，对国内生产企业也会造成冲击。
表1 2011年国内MTBE主要生产厂家及其产能统计 万t/a
表4.1国内MTBE生产企业产能一览表
单位：
万吨/年
地区
厂家名称
生产能力
质量标准
山东
济南炼油厂
5
自用
齐鲁石化
5
纯度99.5%以上，基本不含硫
恒源石化
3
纯度在92%左右，硫含量在100PPM以下
东明石化
8
（不测
东营齐发
5
98%以上，硫含量10PPM以下
东营博源
5
95%以上，硫含量100PPM以下
石大胜华
3
98%以上，硫含量70-80PPM
胜利石化总厂
3
98%以上，硫含量50PPM以下
陆安
3
98%左右，硫含量不测
临淄石化
5.5
98%和99%以上，基本不含硫
齐旺达
5.5
99.6%以上，基本不含硫
安邦炼化
2.5
96%左右，硫含量不测
寿光鲁清
5
94-95%，硫含量200PPM以下
东方宏业
3
98.5%以上，硫含量10PPM
寿光中信
6
97%左右，硫含量10PPM以下
高密永辉
5
98%以上，硫含量80PPM
京博石化
2
92%左右，硫含量500PPM左右
滨州裕华
6
98%以上，硫含量50PPM以下
玉皇化工
23
98%以上，硫含量10PPM以下
日照晨曦
3
97%以上，硫含量400-1000PPM
潍坊大业
1.5
97%左右，硫含量140PPM
宜坤化工
1.5
97%以上，硫含量100PPM
滨州大有
2.5
98.5%以上，硫含量70-100PPM
东方华龙
4
92-93%左右，硫含量300PPM
东营仕通
3
97%左右，硫含量200PPM
玉皇盛世
2.5
95%以下，硫含量150PPM以下
永鑫
2
纯度在96%左右
寿光联盟
4
硫含量150ppm，纯度93%左右
华星
5
自用
垦利
1
自用
神驰
4
自用
金诚
3
自用
齐翔化工
4.5
纯度99%
利津石化
10
不测
正和集团
8
自用
中海石化
2
自用
海化集团
15
自用
中海沥青
1
自用
华联
2
自用
潍坊弘润
8
自用
东北
大庆炼化
14
自用
大连石化
9
自用
吉化公司
8
自用
抚顺石化
8
自用
哈尔滨炼油厂
6
自用
锦州石化
5
自用
黑龙江石油
4
自用
锦西炼油厂
3
自用
林源炼油厂
3
自用
锦江炼油厂
3
自用
大庆蓝星
6.5
99%以上，基本不含硫
辽阳顺泰
5
99%以上，硫含量10PPM以下
盘锦和运
25
98．5%，硫含量30PPM
辽宁沈阳蜡化
1.5
97%以上，硫含量不测
安瑞佳
3
98．5%以上
华中
巴陵石化
10
99%以上，硫含量不测
中原乙烯
4.5
98%，基本不含硫
武汉石化
3
自用
洛阳石化
8
98%以上，硫含量10PPM以下
岳阳兴长
15
99%以上，硫含量50PPM
荆门石化
5
自用
荆门渝楚
2.5
98%以上，硫含量100PPM以下
潜江炼厂
3
98%，硫含量100PPM以下
华北
燕山石化
2.0
自用
任丘炼油厂
12
98%左右
沧州炼油厂
12
自用
天津石化
15
99.1%以上，硫含量10PPM左右
天津蓝星
7
97%左右，硫含量50PPM
石家庄炼厂
5
98%以上，硫含量50PPM
中捷石化
5
98%左右，硫含量80PPM以下
大港石化
2.5
自用
有山化工
2
90%以上，硫含量100PPM以下
河北慧祥
3
纯度在98.5%以上
华南
茂名石化
8
自用
广州石化
9
自用
长岭炼油厂
4
自用
福建炼化
8
自用
宝塔石化
20
81%左右，硫含量100-140PPM
海南炼化
5
99%以上，硫含量10PPM以下
湛江东兴
8
自用
华东
镇海炼化
13
自用
金陵石化
8
自用
金山炼化
7
自用
高桥石化
8
自用
扬子石化
10
99以上，基本不含硫
九江石化
2
自用
九江齐鑫化工
5
98%以上
清江石化
2
97%，硫含量100PPM
泰州石化
2.5
95%，硫含量10PPM
安徽宣城
10
97%左右，硫含量150PPM
扬州石化
2.5
98.25%，硫含量60PPM
枫林实业
1.5
98%以上，硫含量100PPM
扬州实友
5
99%，硫含量100-150PPM
新海石化
5
纯度85%
西北
兰州石化
8
自用
独山子石化
8
99%左右
延炼实业
6
自用
格尔木炼油厂
2
自用
前郭炼油厂
2
自用
克拉玛依
2
自用
宁夏炼化
2
自用
天利高新
3
97%左右，硫含量200PPM
南充石达
1.5
95%以上
泽普东辰
1.5
99%以上，基本不含硫
总计
591
据统计，国内共有MTBE装置生产产能591万吨，其中山东地炼约为191万吨，所占份额为31%,受产能和企业自身等因素影响，山东地炼成为活跃市场的主要先锋，中石化和中石油多自用及互供，以其品质和固定客户群支撑，市场地位稳固。
同时，从表中不难看出，高纯低硫MTBE市场所占份额较少，纯度在99%以上、基本不含硫的MTBE地炼厂家仅齐旺达、玉皇、临淄石化等少数厂家，齐鲁石化、扬子石化、独山子石化等中石化、中石油厂家质量可以做京标调油用及用作医药中间体，但多数却自用及供合同户，少量外放，因此，随着国内高标号汽油的普遍推广，再加上丁基橡胶等对MTBE的要求，优质MTBE资源紧缺将成为严峻问题，多数厂家表示将于今年或近年新上前脱硫装置降低硫含量来应对激烈的市场竞争，而纯度在95%以下、硫含量在300PPM以上的MTBE市场所占份额将逐渐缩小，甚至将逐渐退出市场。
表4.22010-2011年我国MTBE新建及将扩建装置统计
万吨/年
企 业 名 称
生产能力
投产时间
枫林实业
1.5
2010年7月
新海石化
5
2010年11月
盘锦和运
20
2010年6月
荆门渝楚
2.5
2010年6月
天津有山
3
2010年3月
潍坊大业
1.5
2010年3月
安瑞佳
3
2010年3月份
宜坤化工
4
2010年3月
洛阳宏力
8
2010年4月
荆门石化
5.5
2010年3月
广州石化
9
2010年9月
陆安化工
3
2010年9月
沧州炼厂
7
2010年10月
广东诚恒
15
2010年底
洛阳宏力
4
2010年4月
镇海炼化
3
2010年
泽普东辰
3
2010年10月
九江齐鑫化工
5
2010年10月
总计
103
中海沥青
5
2011年2-3月份
天宏新能源
10
2010年底
安徽中联能源
3
2011年
濮阳盛源
20
2011年
石大胜华
10
2011年
枫林实业
6
2011年初
巴陵石化
10
2011年
青岛石化
8
2011年
河南丰利能源
7
2011年中
中石化西安石化
2
2011年
中海油海南分公司
8
2011年
总计
89
表2 2011～2012年国内新增MTBE装置统计 万t/a
企业名称
产能
中石化巴陵石化
10
中石化青岛石化
8
中石油四川石化
9
中海油海南分公司
8
石大胜华
10
濮阳盛源
10
中石油抚顺石化
12
中石油大庆石化
12
中石化武汉乙烯
8
合计
87
表5.12006-2010年世界主要MTBE生产厂家及其产能
单位：
万吨/年
生产商
生产能力
LyondellChemical
320.7
SABIC
164.5
Shell
128.1
TexasPetrochemicals
118.1
ExxonMobilComoration
118.1
中国
591
PDVSA
78.6
Enichem
78.2
DubaiEmirate
50
伊朗国家石油公司
50
PEMEX
49.9
中国台湾石化集团
40.4
Total
37.6
ConocoPhillips
30.6
其它
735.7
合计
2588.5
由于美国及世界其它国家和地区禁止在汽油中添加MTBE，在2001年至2008年间，全世界有25%的MTBE产能关闭或转产，预计今后全球MTBE产能仍将以每年5%的速度下降。
许多欧美国家的MTBE生产厂商纷纷停产或转产乙基叔丁基醚（ETBE）及其它产品，而亚洲及中东地区的MTBE产能却仍在上升之中。
在2005年，美国的MTBE消费量在世界排名第一，占世界MTBE消费量的32%，从2006年5月起，美国已从MTBE净进口国转变为MTBE净出口国。
到2008年，我国以12%的比例占据世界MTBE消费排名首位，西欧各国的MTBE消费量也达到了世界总消费量的25%，并且在2009年和2010年呈上升态势。
在亚洲，最早采用MTBE的国家和地区有我国台湾、韩国、泰国、新加坡和马来西亚。
由于MTBE在减少CO及其它有害物质排放中所起的作用明显，亚太及中东地区MTBE的需求量急剧增长，许多国家大量投资兴建MTBE生产装置。
2010年，东北亚和中东地区已经成为MTBE需求最大的地区，MTBE仍有较大的发展潜力，特别是在中国和印度。
因为亚洲和中东国家禁止在汽油中添加四乙基铅，这就需要在汽油中使用更多的MTBE。
另一方面，亚洲许多国家对汽油中的苯、芳烃、硫和烯烃有严格限制，这也使得亚洲的MTBE用量增加。
中国目前MTBE产能为591万吨/年。
随着欧盟委员会确认甲基叔丁基醚（MTBE）对健康不构成威胁，此前被美国环保部门列为可能致癌物的MTBE，将会被放心使用，继续成为清洁汽油主要的辛烷值改进剂。
欧洲也曾是世界MTBE的主要生产和消费地区。
随着美国开始禁用MTBE，西班牙、法国、德国和意大利也在限制、减少MTBE的使用，但又与美国完全禁用的政策不同。
欧洲地区的MTBE的未来产销趋势很不明朗。
在欧洲国家，正存在着一个MTBE转产ETBE的转机，即采用生物乙醇作原料，生产ETBE代替MTBE，至2009年底以前生产ETBE的生产商可获得政府的补贴。
由于MTBE价格比ETBE便宜，MTBE在欧洲仍会使用。
由于MTBE和ETBE这两种醚可以彼此掺混，欧洲的炼油厂将根据成本优势使用这两种含氧化物。
由于欧洲国家计划到2010年时使生物燃料在运输燃料市场中所占的比重达到5.75%.并向ETBE生产商提供政府补贴，欧洲的许多MTBE生产商纷纷转产ETBE以获得这种补贴。
可再生生物燃料的刺激推动了MTBE的减产。
并使欧洲国家加快MTBE装置转产ETBE的步伐。
2005-2006年，欧洲又有几套MTBE装置转产ETBE，包括Oxene、道达尔、北欧化工、富腾（Fortum）和Miro公司；-莱昂德尔公司在法国Fos将继续生产ETBE。
Sabic欧洲公司也将建在荷兰产能为13.8万吨/年的MTBE装置改造为ETBE装置，这将使西欧的MTBE产能大幅减少。
由于美国MTBE市场的巨变，产生了新的贸易流向。
欧洲生产的MTBE对美国市场的出口完全停止，美国生产的MTBE则开始向欧洲国家出口，年出口量达上百万吨，使欧洲的MTBE生产受到了一定的影响，但随着欧洲和拉丁美洲乙醇市场的逐渐增强，美国不得不考虑重新选择出口地。
表3 2006～2010年我国MTBE产需状况 万t
年份
产量
进口量
出口量
表观消费量
2006
186.0
6.50
7.50
185.0
2007
234.7
1.18
6.10
230.0
2008
247.6
0.53
10.79
237.3
2009
310.2
40.36
5.85
344.7
2010
398.0
73.88
5.23
466.6
2011
61.2
8.9
醚后C4在芳构化装置中应用
表6.1山东部分芳构化装置产能统计表
单位：
万吨
地区
窗体顶端
厂家名称窗体底端
产能
东营
广饶华邦
10
仕通化工
10
鲁深发
20
卓越（齐发）
10
寿光联盟
20
寿光鲁清
20
东方华龙
20
东营垦利汇东
15
润博石化
10
潍坊
高密永辉
10
东方宏业
15
青州天安
20
淄博
高青众益
15
齐旺达
10
滨州
裕祥化工
25
大有新能源
10
滨庆新能源
20
其他
无棣汇成化工有限公司
20
山东宜坤化工有限公司
15
窗体底端
山东玉皇
10
菏泽德源
10
华北
河北大本营能源
10
河北冀春化工
10
河北慧翔
20
河北黄骅三星化工
10
河南濮阳盛源
20
沿江
安徽宣城华利
10
芳构化产能快速扩张，对醚后C4需求不断提升
自芳构化技术问世，经历近5年的发展蜕变，从2006-2008年的初露锋芒，到2009-2010年的鼎盛时期，再到如今的遭遇瓶颈，地炼通过不断总结经验及探索创新，既在"国"字大军的"镇压"中突围。
2011年新增芳构化单位4家，预计届时山东地区总产能有望达到350万吨/年，占全国芳构化企业比重继续提升至65%以上。
华北地区芳构化起步较晚，但业已形成一定规模。
代表企业包括黄骅三星，河北新启元，河南盛源、河北冀春，河北大本营，河北慧翔等，总产能在105万吨/年。
东北地区芳构化装置不断增加，辽宁同益集团40万吨/年液化石油气深加工联合装置，盘锦和运一期24万吨/年的芳构化，大连龙岛20万吨/年、吉林锦江油化厂30万吨/年及大庆安瑞佳40万吨/年的芳构化装置相继投产运行。
黑、吉、辽三地连成一体，由于昆仑燃气统销东北绝大部分液化气资源，可以有效的实行对口供应。
2011年山东地区芳构产能累计将达到350万吨/年，如若满负荷开工，将每天消化掉近万吨醚后C4液化气资源，而山东醚后C4资源短缺，山东地区三分之二的芳构原料需要区外补给。
由于山东芳构产能的不断扩张，芳构企业之间对于原料的采购竞争将越发激烈，以及对于原料采购标准也将随之下降，醚后C4货源稀少，价格也水涨船高，与民用、清洁气之间价差将继续拉大，芳构企业利润整体水平将随之下降。
五、2011年市场回顾
一、宏观经济因素
１、2011年国际宏观方面
回顾2011年，全球经济复苏步伐明显放缓。
国际货币基金组织预测，2011年全球产出按购买力平价计算将达到78.85万亿美元，比上年增加4.47万亿美元，实际增长率为4.0%，远低于2010年的5.1%。
2012年世界经济将面临更多的不稳定和不确定性，全球继续维持低速增长的可能性很大。
经济增长下滑金融动荡不安
2011年世界经济形势复杂严峻，主要呈现以下几个特征：
发达国家经济复苏乏力。
2011年前三个季度发达国家的经济增长总体上呈现放缓态势，明显展现出复苏动力不足。
根据国际货币基金组织预测，2011年发达经济体总体增长率仅为1.6%。
其中美国经济增速为1.7%，失业率徘徊在9%左右。
欧元区经济增长率为1.6%，日本为负0.5%。
发达国家经济复苏乏力的主要原因在于总需求不足和与之密切相关的市场信心不足。
手中有大量现金的美国企业不愿投资，存款超过贷款上万亿美元的美国商业银行谨慎行事，既是市场信心不足的结果也是总需求不足的原因。
欧洲的银行因持有大量“问题国家”的债券而造成资产质量下降，迫使它们为充实资本金和去杠杆化而收缩业务，进而使得债务危机更为严峻。
地震、海啸和核泄漏沉重打击了日本经济，其债务与国内生产总值的比率高达220%，经济发展显然受到拖累。
新兴经济体增长态势总体良好，但也有隐忧。
新兴经济体在世界经济中的地位进一步提升，但经济增速有所减缓。
2011年新兴与发展中经济体产出增长率为6.4%，同比下降了0.9个百分点，但仍远高于发达经济体。
从经济总量来看，2011年新兴与发展中经济体按购买力平价和市场汇率计算的国内生产总值将分别达到38.63万亿美元和25.10万亿美元，在全球经济中的比重分别占到49.0%和35.9%，分别比2010年提高1.1和1.6个百分点。
重要新兴经济体的经济增长表现各不相同。
预计2011年巴西经济增长率为3.6%，2012年预计为4%。
2011年印度经济增速将由2010年的10.1%下降至8%，2012年预计为7.5%—8%之间。
2011年俄罗斯经济增长预计为3.8%左右，2012年将大致维持在这一水平。
2011年中国经济增长率大体在9.0%—9.3%之间。
新兴与发展中经济体2011年增速放慢的主要原因是受发达经济体状况不佳拖累，同时也与控制通货膨胀政策的实施有关。
2008年国际金融危机爆发后，主要新兴经济体大都采取了积极的应对措施，这些措施又或多或少地引发了后来的物价上涨。
俄罗斯的情况相对特殊，因为其经济增长表现和大宗商品价格波动高度相关。
国际贸易与投资增长下滑。
在2009年世界贸易增长受金融危机影响大幅回落之后，2010年世界贸易活动得到快速恢复。
来自世界贸易组织（WTO）的数据显示，2010年世界货物出口贸易总额达到15.24万亿美元，与上年相比实际增长率为14.5%，实现了1950年有该统计以来的最大增幅。
进入2011年，与世界经济增长放缓、复苏乏力的整体态势基本一致，全球贸易增长也出现了下行趋势。
根据目前世界经济的发展走势，预计2011年全球贸易实际增长率可能仅会维持在5.5%左右，2012年将会略有提高，达到7%左右。
造成2011年全球贸易增速下滑的主要原因有三。
一是发达经济体受主权债务危机拖累而出现经济增速放缓。
二是由于全球经济增速下滑和失业率居高不下，贸易保护主义政策层出不穷。
贸易保护主义政策往往与一国国内经济与政治需求紧密相关。
美国参议院10月通过了“2011年货币汇率监督改革法案”，尽管最终成为正式立法的可能性只有50%，但它仍不失为借贸易失衡推行保护主义的明证。
三是全球突发性事件接连不断，成为国际贸易增长新的制约因素。
日本大地震带来的供应链条崩塌就是一个典型的事例。
大宗商品价格高位波动。
2010年上半年，国际大宗商品市场的价格指数呈现下降趋势，但自7月起又出现了新一轮的大幅上升行情，至2011年又再次出现回落。
2011年5月至8月间，大宗商品价格持续在高位震荡，衡量大宗商品价格的CRB指数在4月20日创出历史新高，达691点，9月23日跌至576点。
根据国际货币基金组织估计，2011年全年原油价格将达到每桶103.20美元，每桶比上一年上涨24.17美元。
2012年原油价格预计会有小幅回落，每桶在80—100美元之间的可能性较大。
总体而言，2011年以来各类大宗商品价格的集体下探，根源于全球经济复苏乏力和总需求减弱。
发达经济体对于流动性管理偏向谨慎，发达经济体债务问题导致的不确定性，大宗商品市场中的金融投机活动，这三个因素的叠加也带来了国际大宗商品市场的剧烈震荡。
国际金融市场动荡不已。
2011年4月以后，由于宏观经济表现欠佳，
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