期货从业《期货基础知识》复习题集第2232篇.docx
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期货从业《期货基础知识》复习题集第2232篇
2019年国家期货从业《期货基础知识》职业资格考前练习
一、单选题
1.中国金融期货交易所采取（ ）结算制度。
A、会员
B、会员分类
C、综合
D、会员分级
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【知识点】：
第2章>第2节>我国境内期货结算机构与结算制度
【答案】：
D
【解析】：
中国金融期货交易所采取会员分级结算制度。
在会员分级结算制度下，期货交易所将交易所会员区分为结算会员与非结算会员。
结算会员和非结算会员是根据会员是否直接与期货期货交易所进行结算来划分的。
结算会员具有与交易所进行结算的资格；非结算会员不具有与期货交易所进行结算的资格。
在会员分级结算制度下，期货交易所对结算会员结算，结算会员对非结算会员结算，非结算会员对其受托的客户结算。
故本题答案为D。
2.以下指令中，成交速度最快的通常是（ ）指令。
A、停止限价
B、止损
C、市价
D、触价
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【知识点】：
第3章>第3节>下单
【答案】：
C
【解析】：
市价指令是指按当时市场价格即刻成交的指令。
这种指令的特点是成交速度快．一旦指令下达后不可更改或撤销。
故本题答案为C。
3.外汇远期合约诞生的时间是（）年。
A、1945
B、1973
C、1989
D、1997
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【知识点】：
第1章>第1节>国内外期货市场发展趋势
【答案】：
B
【解析】：
布雷顿森林体系结束后，各国汇率风险加剧，外汇远期合约于1973年应运而生。
故本题答案为B。
4.大豆提油套利的做法是（ ）。
A、购买大豆期货合约的同时卖出豆油和豆粕的期货合约
B、购买豆油和豆粕的期货合约的同时卖出大豆期货合约
C、只购买豆油和豆粕的期货合约
D、只购买大豆期货合约
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【知识点】：
第5章>第3节>跨品种套利
【答案】：
A
【解析】：
大豆提油套利的做法是：
购买大豆期货合约的同时卖出豆油和豆粕的期货合约，当在现货市场上购入大豆或将成品最终销售时再将期货合约对冲平仓。
B是反向大豆提油套利的做法。
5.沪深300指数期货每张合约的最小变动值为（）元。
A、10
B、20
C、30
D、60
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【知识点】：
第9章>第1节>沪深300股指期货
【答案】：
D
【解析】：
注意题目问的是每张合约。
每张合约的最小变动值为最小变动价位乘以300，0．2x300，即60元。
故本题答案为D。
6.下列关于外汇掉期的定义中正确的是（ ）。
A、交易双方约定在两个相同的起息日以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换
B、交易双方约定在前后两个不同的起息日以约定的汇率进行方向相同的两次货币交换
C、交易双方约定在前后两个不同的起息日以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换
D、交易双方约定在两个相同的起息日以约定的汇率进行方向相同的两次货币交换
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【知识点】：
第7章>第3节>外汇掉期
【答案】：
C
【解析】：
C为外汇掉期的定义。
外汇掉期又被称为汇率掉期，是指交易双方约定在前后两个不同的起息日以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换。
故本题答案为C。
7.点价交易从本质上看是一种为（）定价的方式。
A、期货贸易
B、远期交易
C、现货贸易
D、升贴水贸易
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【知识点】：
第4章>第3节>规避基差风险的操作方式
【答案】：
C
【解析】：
点价交易从本质上看是一种为现货贸易定价的方式，交易双方并不需要参与期货交易。
故本题答案为C。
8.甲玻璃经销商在郑州商品交易所做卖出套期保值，在某月份玻璃期货合约建仓20手（每手20吨），当时的基差为-20元／吨，平仓时基差为-50元／吨，则该经销商在套期保值中（ ）元。
A、净亏损6000
B、净盈利6000
C、净亏损12000
D、净盈利12000
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【知识点】：
第4章>第3节>基差变动与套期保值效果
【答案】：
C
【解析】：
基差变化为：
-50-（-20）=-30（元／吨），即基差走弱30元／吨。
进行卖出套期保值，如果基差走弱，两个市场盈亏相抵后存在净亏损。
期货合约每手为20吨，所以净亏损=30×20×20=12000（元）。
故本题答案为C。
9.在我国股票期权市场上，机构投资者可进一步细分为专业机构投资者和（ ）。
A、特殊投资者
B、普通机构投资者
C、国务院隶属投资机构
D、境外机构投资者
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【知识点】：
第2章>第4节>机构投资者
【答案】：
B
【解析】：
在我国股票期权市场上，机构投资者可分为专业机构投资者和普通机构投资者。
除法律、法规、规章以及监管机构另有规定外，专业机构投资者参与期权交易，不对其进行适当性管理综合评估。
故本题答案为B。
10.下列关于持仓限额制度的说法中，正确的是（ ）。
A、中国证监会规定会员或客户可以持有的、按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额
B、交易所规定会员或客户可以持有的、按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额
C、交易所规定会员或客户可以持有的、按双边计算的某一合约投机头寸的最大数额
D、交易所规定会员或客户可以持有的、按单边计算的所有合约投机头寸的最大数额
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【知识点】：
第3章>第2节>持仓限额及大户报告制度
【答案】：
B
【解析】：
B为持仓限额的定义，即交易所规定会员或客户可以持有的、按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额。
故本题答案为B。
11.某美国公司将于3个月后交付货款100万英镑，为规避汇率的不利波动，可在CME（）做套期保值。
A、卖出英镑期货合约
B、买入英镑期货合约
C、卖出英镑期货看涨期权合约
D、买入英镑期货看跌期权合约
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【知识点】：
第7章>第2节>外汇期货套期保值
【答案】：
B
【解析】：
外汇期货买入套期保值，是指在现汇市场处于空头地位的交易者为防止汇率上升，在期货市场上买入外汇期货合约对冲现货的价格风险。
外汇短期负债者若担心未来货币升值，可以通过买入外汇期货进行套期保值。
故本题答案为B。
12.某投资者预计LME铜近月期货价格涨幅要大于远月期货价格涨幅，于是，他在该市场以6800美元/吨的价格买入5手6月铜合约，同时以6950美元/吨的价格卖出5手9月铜合约。
则当（）时，该投资者将头寸同时平仓能够获利。
A、6月铜合约的价格保持不变，9月铜合约的价格上涨到6980美元/吨
B、6月铜合约的价格上涨到6950美元/吨，9月铜合约的价格上涨到6980美元/吨
C、6月铜合约的价格下跌到6750美元/吨，9月铜合约的价格保持不变
D、6月铜合约的价格下跌到6750美元/吨，9月铜合约的价格下跌到6930美元/吨
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【知识点】：
第5章>第3节>跨期套利
【答案】：
B
【解析】：
当市场是牛市时，一般而言，较近月份的合约价格上涨幅度往往要大于较远月份合约价格的上涨幅度。
在这种情况下，买入较近月份的合约同时卖出远期月份的合约进行套利盈利的可能性比较大，这种套利称为牛市套利。
该投资者进行的是正向市场的牛市套利，即卖出套利，这时价差缩小时获利。
在该市场以6800美元/吨的价格买入5手6月铜合约，同时以6950美元/吨的价格卖出5手9月铜合约，此时价差为6950-6800=150美元/吨，B选项，6月铜合约的价格上涨到6930美元/吨，9月铜合约的价格上涨到6980美元/吨，此时价差为6
13.在菜粕期货市场上，甲为菜粕合约的买方，开仓价格为2100元/吨，乙为菜粕合约的卖方，开仓价格为2300元/吨。
甲乙双方进行期转现交易，双方商定的平仓价为2260元/吨，商定的交收菜粕交割价比平仓价低30元/吨。
期转现后，甲实际购入菜粕的价格为______元/吨，乙实际销售菜粕价格为______元/吨。
（）
A、2100；2300
B、2050；2280
C、2230；2230
D、2070；2270
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【知识点】：
第3章>第3节>交割
【答案】：
D
【解析】：
现货市场交割价=2260-30=2230（元/吨），A实际购入菜粕的价格=2230-（2260-2100）=2070（元/吨）；B实际销售菜粕价格=2230+（2300-2260）=2270（元/吨）。
14.某日闭市后，某公司有甲、乙、丙、丁四个客户，其保证金占用及客户权益数据分别如下：
甲，242130，325560；乙，5151000，5044600；丙，4766350，8779900；丁，54570，563600。
则（ ）客户将收到“追加保证金通知书”。
A、甲
B、乙
C、丙
D、丁
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【知识点】：
第3章>第3节>结算
【答案】：
B
【解析】：
风险度=保证金占用／客户权益X100％，风险度越接近100％，风险越大；等于100％．则表明客户的可用资金为0。
由于客户的可用资金不能为负，也就是说，期货公司不允许客户风险度大于100％，当风险度大于100％时，客户则会收到期货公司“追加保证金通知书”。
题中，乙的风险度大于100％，因此会收到“追加保证金通知书”。
故本题答案为B。
15.上海证券交易所个股期权合约的交割方式为（ ）交割。
A、实物
B、现金
C、期权
D、远期
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【知识点】：
第9章>第4节>股票期权
【答案】：
A
【解析】：
上海证券交易所个股期权合约的交割方式为实物交割。
故本题答案为A。
16.下列选项中，关于期权说法正确的是（）。
A、期权买方可以选择行权，也可以放弃行权
B、期权买方行权时，期权卖方可以选择履约，也可以放弃履约
C、与期货交易相似，期权买卖双方必须缴纳保证金
D、任何情况下，买进或卖出期权都可以达到为标的资产保险的目的
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第6章>第1节>期权的主要特点
【答案】：
A
【解析】：
期权买方购买的是选择权，如果行权，卖方必须履约。
期权的买方不用缴纳保证金，需要支付权利金。
D明显错误。
故本题答案为A。
17.下面属于熊市套利做法的是（）。
A、买入1手3月大豆期货合约，同时卖出1手5月大豆期货合约
B、卖出1手3月大豆期货合约，第二天买入1手5月大豆期货合约
C、买入1手3月大豆期货合约，同时卖出2手5月大豆期货合约
D、卖出1手3月大豆期货合约，同时买入1手5月大豆期货合约
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【知识点】：
第5章>第3节>跨期套利
【答案】：
D
【解析】：
无论是在正向市场还是在反向市场，卖出较近月份的合约同时买入远期月份的合约进行套利盈利的可能性比较大，这种套利为熊市套利。
18.目前在我国，某一品种某一月份合约的持仓限额规定描述正确的是（）。
A、持仓限额根据价格变动情况而定
B、持仓限额与交割月份远近无关
C、交割月份越远的合约持仓限额越小
D、进入交割月份的合约持仓限额最小
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第3章>第2节>持仓限额及大户报告制度
【答案】：
D
【解析】：
一般应按照各合约在交易全过程中所处的不同时期来分别确定不同的限仓数额。
比如，一般月份合约的持仓限额及持仓报告标准设置得高；临近交割时，持仓限额及持仓报告标准设置得低。
19.某投资者以100元／吨的权利金买入玉米看涨期权，执行价格为2200元／吨，期权到期日的玉米期货合约价格为2500元／吨，此时该投资者的理性选择和收益状况为（ ）。
A、不执行期权，收益为0
B、不执行期权，亏损为100元／吨
C、执行期权，收益为300元／吨
D、执行期权，收益为200元／吨
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【知识点】：
第6章>第3节>买进看涨期权
【答案】：
D
【解析】：
如果不执行期权，亏损为权利金，即100元／吨；如果执行期权，收益为2500-2200-100=200（元／吨），因此执行期权。
故此题选D。
20.以下关于期货的结算说法错误的是（ ）。
A、期货的结算实行每日盯市制度，即客户以开仓后，当天的盈亏是将交易所结算价与客户开仓价比较的结果，在此之后，平仓之前，客户每天的单日盈亏是交易所前一交易日结算价与当天结算价比较的结果
B、客户平仓后，其总盈亏可以由其开仓价与其平仓价的比较得出，也可由所有的单日盈亏累加得出
C、期货的结算实行每日结算制度。
客户在持仓阶段每天的单日盈亏都将直接在其保证金账户上划拨。
当客户处于盈利状态时，只要其保证金账户上的金额超过初始保证金的数额，则客户可以将超过部分提现；当处于亏损状态时，一旦保证金余额低于维持保证金的数额，则客户必须
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【知识点】：
第3章>第3节>结算
【答案】：
D
【解析】：
客户平仓之后的总盈亏是其保证金账户最初数额加上追加保证金与提现部分和最终数额之差。
21.除证监会另有规定外，个人客户的有效身份证明文件为（ ）。
A、毕业证
B、中华人民共和国居民身份证
C、社会保险证明
D、居住证
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【知识点】：
第3章>第3节>开户
【答案】：
B
【解析】：
除证监会另有规定外，个人客户的有效身份证明文件为中华人民共和国居民身份证。
故本题答案为B。
22.某投资者在5月份以4美元／盎司的权利金买入一张执行价为360美元／盎司的6月份黄金看跌期货期权，又以3．5美元／盎司卖出一张执行价格为360美元／盎司的6月份黄金看涨期货期权，再以市场价格358美元／盎司买进一张6月份黄金期货合约。
当期权到期时，在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）美元／盎司。
A、0.5
B、1.5
C、2
D、3.5
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【知识点】：
第6章>第1节>期权的基本类型
【答案】：
B
【解析】：
期权到期日时该投资者持有黄金期货多头，到期日黄金期货价格小于360美元／盎司，则该投资者执行看跌期权且手中的看涨期权将不被执行：
当到期日黄金期货价格大于360美元／盎司，则该投资者不执行看跌期权而手中的看涨期权将被执行。
因此，投资者净收益不变，始终为（360-358）+3．5-4=1．5（美元／盎司）。
故本题答案为B。
23.某交易者在1月30日买入1手9月份铜合约，价格为19520元/吨，同时卖出1手11月份铜合约，价格为19570元/吨，5月30日该交易者卖出1手9月份铜合约，价格为19540元/吨，同时以较高价格买入1手11月份铜合约，已知其在整个套利过程中净亏损为100元，且交易所规定1手=5吨，试推算5月30日的11月份铜合约价格是（）元/吨。
A、18610
B、19610
C、18630
D、19640
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【知识点】：
第5章>第3节>跨期套利
【答案】：
B
【解析】：
假如5月30日的11月份铜合约价格为A，则9月份合约盈亏情况是：
19540-19520=20（元/吨）；11月份合约盈亏情况是：
19570-A；总盈亏为：
5×20+5×（19570-A）=-100，解得A=19610（元/吨）。
24.沪深300股指期货的交割结算价为最后交易日标的指数最后两小时的（ ）。
A、算术平均价
B、加权平均价
C、几何平均价
D、累加
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【知识点】：
第9章>第1节>股票指数
【答案】：
A
【解析】：
沪深300股指期货的交割结算价为最后交易日标的指数最后两小时的算术平均价。
故本题答案为A。
25.上海证券交易所个股期权合约的行权方式是（ ）。
A、欧式
B、美式
C、日式
D、中式
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【知识点】：
第9章>第4节>股票期权
【答案】：
A
【解析】：
我国现有上海证券交易所和深圳证券交易所进行的个股股权仿真交易。
目前，我国设计的期权都是欧式期权。
故本题答案为A。
26.期货市场可对冲现货市场价格风险的原理是（ ）。
A、期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，两价格间差距变小
B、期货与现货价格变动趋势相反，且临近到期日，两价格间差距变大
C、期货与现货价格变动趋势相反，且临近到期日，价格波动幅度变小
D、期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，价格波动幅度变大
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【知识点】：
第1章>第3节>规避风险功能
【答案】：
A
【解析】：
对同一种商品来说，现货市场和期货市场同时存在的情况下，在同一时空内会受到相同的经济因素的影响和制约，因而一般情况下两个市场的价格变动趋势相同,并且随着期货合约临近交割，现货价格和期货价格趋于一致。
故本题答案为A。
27.我国10年期国债期货合约标的为面值为（ ）万元人民币。
A、10
B、50
C、100
D、500
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【知识点】：
第8章>第2节>国债期货
【答案】：
C
【解析】：
我国10年期国债期货合约标的为面值为100万元人民币、票面利率为3％的名义长期国债。
故本题答案为C。
28.李某账户资金为8万元，开仓买入10手7月份焦煤期货合约，成交价为1204元/吨。
若当日7月份焦煤期货合约的结算价为1200元/吨，收盘价为1201元/吨，期货公司要求的最低交易保证金比率为10％，则在逐日盯市结算方式下（焦煤每手60吨），该客户的风险度该客户的风险度情况是（）。
A、风险度大于90％，不会收到追加保证金的通知
B、风险度大于90％，会收到追加保证金的通知
C、风险度小于90％，不会收到追加保证金的通知
D、风险度大于100％，会收到追加保证金的通知
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【知识点】：
第3章>第3节>结算
【答案】：
A
【解析】：
当日持仓盈亏=（1200-1204）×10×60=-2400元。
李某的保证金=1200×10×60×10％=72000元。
李某的风险度=持仓保证金/客户权益=持仓保证金/（当日结存+浮动盈亏）=72000/（80000-2400）=92．8％。
当风险度大于100％时，客户才会收到追加保证金的通知。
注意：
ABCD四个选项的前半段是针对求出的结果92．8％，这个结果是大于90%
29.当股票的资金占用成本（ ）持有期内可能得到的股票分红红利时，净持有成本大于零。
A、大于
B、等于
C、小于
D、以上均不对
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第9章>第3节>股指期货期现套利
【答案】：
A
【解析】：
当股票的资金占用成本大于持有期内可能得到的股票分红红利时，净持有成本大于零。
故本题答案为A。
30.现代期货市场的诞生地为（ ）。
A、英国
B、法国
C、美国
D、中国
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【知识点】：
第1章>第1节>现代期货市场的形成
【答案】：
C
【解析】：
规范的现代期货市场产生于19世纪中期的美国芝加哥。
故本题答案为C。
31.自然人投资者申请开户时，如其用仿真交易经历申请开户，那么其股指期货仿真交易经历应当至少达到的标准是（）。
A、10个交易日，20笔以上的股指期货仿真交易经历
B、20个交易日，10笔以上的股指期货仿真交易经历
C、5个交易日，10笔以上的股指期货仿真交易经历
D、10个交易日，10笔以上的股指期货仿真交易经历
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第2章>第4节>个人投资者
【答案】：
A
【解析】：
根据《金融期货投资者适当性制度实施办法》
第四条期货公司会员为符合下列标准的自然人投资者申请开立交易编码：
（一）申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元；
（二）具备金融期货基础知识，通过相关测试；
（三）具有累计10个交易日、20笔以上（含）的金融期货仿真交易成交记录，或者最近三年内具有10笔以上（含）的期货交易成交记录；
（四）不存在严重不良诚信记录；不存在法律、行政法规、规章和交易所业务规则禁止或者限制从事金融期货交易的情形。
期货公司会员除按上述标准对投资者进行审核外，还
32.下列关于国债基差的表达式，正确的是（ ）。
A、国债基差=国债现货价格+国债期货价格×转换因子
B、国债基差=国债现货价格+国债期货价格／转换因子
C、国债基差=国债现货价格-国债期货价格／转换因子
D、国债基差=国债现货价格-国债期货价格×转换因子
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第8章>第2节>国债期货
【答案】：
D
【解析】：
国债基差是指国债现货价格和可交割国债对应期货价格之差，用公式表示如下：
国债基差=国债现货价格-国债期货价格×转换因子。
故本题答案为D。
33.现货价格高于期货价格或者近期期货合约价格高于远期期货合约价格时，这种市场状态称为（ ）。
A、正向市场
B、反向市场
C、前向市场
D、后向市场
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第4章>第3节>影响基差的因素
【答案】：
B
【解析】：
本题考查反向市场的定义。
故本题答案为B。
34.目前，我国设计的期权都是（）期权。
A、欧式
B、美式
C、日式
D、中式
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第9章>第4节>股票期权
【答案】：
A
【解析】：
目前，我国设计的期权都是欧式期权。
故本题答案为A。
35.假设英镑的即期汇率为1英镑兑1．4839美元，30天远期汇率为1英镑兑1．4783美元，这表明30天远期英镑（ ）。
A、贴水4．53％
B、贴水0．34％
C、升水4．53％
D、升水0．34％
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第7章>第1节>远期汇率与升贴水
【答案】：
A
【解析】：
升（贴）水=（远期汇率-即期汇率）／即期汇率X（12／月数）=（1．4783-1.4839）／1．4839x（12／1）=-0．0453=-4．53％，即30天英镑的远期贴水为4．53％。
故本题答案为A。
36.和普通期货投机交易相比，期货价差套利风险（ ）。
A、大
B、相同
C、小
D、不确定
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第5章>第2节>价差与期货价差
【答案】：
C
【解析】：
期货价差套利在本质上是期货市场上针对价差的一种投机行为，但与普通期货投机交易相比，风险较低。
故本题答案为C。
37.交易者以36750元／吨卖出8手铜期货合约后，以下操作符合金字塔式建仓原则的是（ ）。
A、该合约价格跌到36720元／吨时，再卖出10手
B、该合约价格涨到36900元／吨时，再卖出6手
C、该合约价格涨到37000元／吨时，再卖出4手
D、该合约价格跌到36680元／吨时，再卖出4手
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第5章>第1节>期货投机交易的常见操作方法
【答案】：
D
【解析】：
金字塔式建仓应遵循以下两个原则：
①只有在现有持仓已经盈利的情况下，才能增仓；②持仓的增加应渐次递减。
本题为卖出建仓，价格下跌时才能盈利。
根据以上原则可知，只有当合约价格小于36750元/吨时才能增仓，且持仓的增加应小于8手。
38.在正常市场中，远期合约与近期合约之间的价差主要受到（）的影响。
A、持仓费
B、持有成本
C、交割成本
D、手续费
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【知识点】：
第9章>第3节>股指期货跨期套利
【答案】：
B
【解析】：
在正常市场中，远期合约与近期合约之间的价差主要受到持有成本的影响。
股指期货的持有成本相对低于商品期货，而且可能收到的股利在一定程度上可
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