兴发集团度财务分析报告.docx
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兴发集团度财务分析报告
兴发集团[600141]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
湖北兴发化工集团股份有限公司
公司英文名称
HUBEIXINGFACHEMICALSGROUPCO.,LTD.
公司简称
兴发集团
股票代码
600141
成立时间
None
上市时间
1999-06-16
交易所
上海证券交易所
注册地址
湖北省宜昌市兴山县古夫镇高阳大道58号
电话
-
传真
公司网址
邮箱
yalicn2005@
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
兴发集团2019年资产总额为28,252,787,810.76元，其中流动资产为6,514,385,235.64元，占总资产比例为23.06%；非流动资产为21,738,402,575.12元，占总资产比例为76.94%；
2019年兴发集团总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
2,825,278
100.00%
2,565,928
100.00%
2,174,324
100.00%
流动资产合计
651,438
23.06%
602,485
23.48%
423,861
19.49%
非流动资产合计
2,173,840
76.94%
1,963,443
76.52%
1,750,462
80.51%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，兴发集团2019年的流动资产主要包括存货、货币资金以及其他流动资产，各项分别占比为32.38%，25.28%和16.04%。
2019年兴发集团流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
651,438
100.00%
602,485
100.00%
423,861
100.00%
货币资金
164,663
25.28%
184,535
30.63%
96,569
22.78%
交易性金融资产
0
0.00%
167
0.03%
0
0.00%
应收票据及应收账款
95,433
14.65%
116,012
19.26%
101,862
24.03%
应收票据
0
0.00%
37,321
6.19%
40,500
9.56%
应收账款
95,433
14.65%
78,691
13.06%
61,362
14.48%
应收款项融资
45,473
6.98%
0
0.00%
0
0.00%
预付款项
24,802
3.81%
16,102
2.67%
24,280
5.73%
其他应收款
5,622
0.86%
12,878
2.14%
4,655
1.10%
其中:
应收利息
0
0.00%
0
0.00%
2
0.00%
存货
210,959
32.38%
182,308
30.26%
143,278
33.80%
其他流动资产
104,484
16.04%
90,481
15.02%
53,215
12.55%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，兴发集团2019年的非流动资产主要包括固定资产、在建工程以及无形资产，各项分别占比为64.37%，12.20%和9.18%。
2019年兴发集团非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
2,173,840
100.00%
1,963,443
100.00%
1,750,462
100.00%
长期应收款
200
0.01%
300
0.02%
500
0.03%
长期股权投资
135,750
6.24%
116,598
5.94%
85,598
4.89%
其他权益工具投资
19,537
0.90%
18,208
0.93%
3,208
0.18%
投资性房地产
961
0.04%
991
0.05%
1,022
0.06%
固定资产
1,399,316
64.37%
1,332,177
67.85%
1,223,516
69.90%
在建工程
265,160
12.20%
196,163
9.99%
154,956
8.85%
无形资产
199,509
9.18%
139,630
7.11%
154,652
8.83%
开发支出
3,453
0.16%
268
0.01%
0
0.00%
商誉
95,114
4.38%
97,868
4.98%
74,842
4.28%
长期待摊费用
24,474
1.13%
24,119
1.23%
19,357
1.11%
递延所得税资产
11,294
0.52%
8,269
0.42%
4,233
0.24%
其他非流动资产
19,067
0.88%
28,845
1.47%
28,572
1.63%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
兴发集团2019年年总负债金额为18,690,764,842.86元，所有者权益总额为9,562,022,967.9元，其中资本金为1,028,232,663.0元，资产负债率为66.16%，在负债中，流动负债为13,013,139,859.84元；占负债和所有者权益总额的46.06%，非流动负债为5,677,624,983.02元，占负债和所有者权益总额的20.10%。
2019年兴发集团负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
2,825,278
100.00%
2,565,928
100.00%
2,174,324
100.00%
流动负债合计
1,301,313
46.06%
1,373,235
53.52%
1,025,177
47.15%
非流动负债合计
567,762
20.10%
346,733
13.51%
437,479
20.12%
所有者权益（或股东权益）合计
956,202
33.84%
845,959
32.97%
711,666
32.73%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，兴发集团2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为51.55%，20.34%和20.34%。
2019年兴发集团流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
1,301,313
100.00%
1,373,235
100.00%
1,025,177
100.00%
短期借款
670,769
51.55%
955,911
69.61%
598,568
58.39%
衍生金融负债
23
0.00%
400
0.03%
0
0.00%
应付票据及应付账款
264,669
20.34%
0
0.00%
183,527
17.90%
应付账款
264,669
20.34%
0
0.00%
183,527
17.90%
预收款项
48,514
3.73%
50,891
3.71%
58,350
5.69%
应付职工薪酬
14,972
1.15%
15,155
1.10%
13,424
1.31%
应交税费
5,147
0.40%
16,610
1.21%
10,363
1.01%
其他应付款
53,906
4.14%
81,943
5.97%
24,574
2.40%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
5,303
0.52%
应付股利
0
0.00%
0
0.00%
168
0.02%
一年内到期的非流动负债
192,591
14.80%
202,337
14.73%
136,369
13.30%
其他流动负债
50,695
3.90%
49,583
3.61%
0
0.00%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，兴发集团2019年的非流动负债主要包括长期借款、应付债券以及递延收益，各项分别占比为64.05%，16.20%和9.44%。
2019年兴发集团非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
567,762
100.00%
346,733
100.00%
437,479
100.00%
长期借款
363,678
64.05%
246,650
71.14%
321,898
73.58%
应付债券
91,972
16.20%
9,509
2.74%
39,422
9.01%
长期应付款
49,295
8.68%
33,725
9.73%
26,632
6.09%
递延收益
53,617
9.44%
0
0.00%
0
0.00%
递延所得税负债
9,198
1.62%
6,080
1.75%
4,466
1.02%
其他非流动负债
0
0.00%
50,768
14.64%
45,060
10.30%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年兴发集团的所有者权益部分主要包括资本公积、未分配利润以及少数股东权益，各项分别占比为53.68%，18.22%和14.84%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
956,202
100.00%
845,959
100.00%
711,666
100.00%
实收资本（或股本）
102,823
10.75%
72,718
8.60%
50,072
7.04%
其他权益工具
0
0.00%
99,750
11.79%
99,750
14.02%
资本公积
513,283
53.68%
385,373
45.55%
287,214
40.36%
库存股
-8,835
-0.92%
0
0.00%
0
0.00%
其他综合收益
788
0.08%
778
0.09%
119
0.02%
专项储备
1,060
0.11%
302
0.04%
16
0.00%
盈余公积
30,969
3.24%
30,156
3.56%
27,691
3.89%
未分配利润
174,185
18.22%
164,772
19.48%
144,965
20.37%
少数股东权益
141,926
14.84%
92,107
10.89%
101,838
14.31%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年兴发集团的净利润为392,906,274.84元，与2018年的794,826,633.01元相比下降了50.57%。
2016-2019年兴发集团净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
17,104
2016
17,104
0.00%
2017
60,193
251.92%
2018
79,482
32.05%
2019
39,290
-50.57%
2.3.2营业利润分析
2019年兴发集团的营业利润为483,242,535.47元，与2018年的1,159,491,773.86元相比下降了58.32%。
2016-2019年兴发集团营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
22,901
2016
22,901
0.00%
2017
84,234
267.81%
2018
115,949
37.65%
2019
48,324
-58.32%
2.3.3利润总额分析
2019年兴发集团的利润总额为456,528,656.08元，与2018年的941,712,406.25元相比下降了51.52%。
2016-2019年兴发集团利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
27,115
2016
27,115
0.00%
2017
76,863
183.47%
2018
94,171
22.52%
2019
45,652
-51.52%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年兴发集团的成本费用总额为17,581,572,600.35元，其中营业成本、销售费用以及财务费用，各项分别占比为88.69%，3.99%和3.55%。
2019年兴发集团成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-1,758,157
100.00%
-1,665,458
100.00%
-1,494,716
100.00%
营业成本
-1,559,304
88.69%
-1,465,685
88.00%
-1,311,434
87.74%
税金及附加
-15,028
0.85%
-19,021
1.14%
-15,884
1.06%
销售费用
-70,145
3.99%
-64,037
3.85%
-58,753
3.93%
管理费用
-23,722
1.35%
-25,987
1.56%
-46,750
3.13%
研发费用
-27,487
1.56%
-28,151
1.69%
0
-0.00%
财务费用
-62,468
3.55%
-62,575
3.76%
-61,893
4.14%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年兴发集团的经营现金流量净额为1,035,783,820.45元，与2018年的1,898,728,466.6元相比下降了45.45%；投资活动现金流净额为-1,229,711,602.3元；筹资活动现金流净额为-188,162,801.85元。
2016-2019年兴发集团经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2016
114,593
-117,277
3,491
2017
190,279
-92,186
-87,783
2018
189,872
-143,230
23,578
2019
103,578
-122,971
-18,816
2.4.2现金流入结构分析
2019年兴发集团现金流入总金额为29,938,011,562.15元，其中经营活动现金流入为13,895,799,931.52元，占现金流入总额的46.42%；投资活动现金流入为314,083,105.65元，占现金流入总额的1.05%；筹资活动现金流入为15,728,128,524.98元，占现金流入总额的52.54%。
2019年兴发集团现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
2,993,801
100.00%
2,490,853
100.00%
2,101,031
100.00%
经营活动现金流入小计
1,389,579
46.42%
1,297,964
52.11%
1,145,972
54.54%
投资活动现金流入小计
31,408
1.05%
29,877
1.20%
15,879
0.76%
筹资活动现金流入小计
1,572,812
52.54%
1,163,011
46.69%
939,179
44.70%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为13,495,336,358.21元,占经营活动现金流入小计的97.12%;收到的税费返还为55,325,566.62元,占经营活动现金流入小计的0.4%;收到其他与经营活动有关的现金为345,138,006.69元,占经营活动现金流入小计的2.48%。
2019年兴发集团经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
1,389,579
100.00%
1,297,964
100.00%
1,145,972
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
1,349,533
97.12%
1,271,179
97.94%
1,141,588
99.62%
收到的税费返还
5,532
0.40%
4,452
0.34%
1,478
0.13%
收到其他与经营活动有关的现金
34,513
2.48%
22,332
1.72%
2,905
0.25%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为56,908,538.7元,占投资活动现金流入小计的18.12%;取得投资收益收到的现金为53,583,327.29元,占投资活动现金流入小计的17.06%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为31,626,007.84元,占投资活动现金流入小计的10.07%;处置子公司及其他营业单位收到的现金净额为6,547,825.41元,占投资活动现金流入小计的2.08%;收到其他与投资活动有关的现金为165,417,406.41元,占投资活动现金流入小计的52.67%。
2019年兴发集团投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
31,408
100.00%
29,877
100.00%
15,879
100.00%
收回投资收到的现金
5,690
18.12%
0
0.00%
50
0.31%
取得投资收益收到的现金
5,358
17.06%
3,907
13.08%
5,006
31.52%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
3,162
10.07%
559
1.87%
871
5.49%
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
654
2.08%
22,466
75.20%
0
0.00%
收到其他与投资活动有关的现金
16,541
52.67%
2,943
9.85%
9,952
62.67%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为1,969,555,374.95元,占筹资活动现金流入小计的12.52%;其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金为1,000,000,000.0元,占筹资活动现金流入小计的6.36%;取得借款收到的现金为13,689,809,666.52元,占筹资活动现金流入小计的87.04%;收到其他与筹资活动有关的现金为68,763,483.51元,占筹资活动现金流入小计的0.44%。
2019年兴发集团筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
1,572,812
100.00%
1,163,011
100.00%
939,179
100.00%
吸收投资收到的现金
196,955
12.52%
137,200
11.80%
0
0.00%
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金
100,000
6.36%
0
0.00%
0
0.00%
取得借款收到的现金
1,368,980
87.04%
1,022,843
87.95%
936,389
99.70%
收到其他与筹资活动有关的现金
6,876
0.44%
2,967
0.26%
2,789
0.30%
2.4.3现金流出结构分析
2019年兴发集团现金流出总额为30,320,102,145.85元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为12,860,016,111.07元,占现金流出总额的42.41%;投资活动现金流出小计为1,543,794,707.95元,占现金流出总额的5.09
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