财务分析0.docx

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财务分析0

财务估算

一、价格预测

财务评价中的所有投入物、产出物价格皆采用本地2011年市场价。

由于物资供应渠道不同，各项目所购物资质量存在差异，同类物资在不同项目的价格将会有所差别。

二、成本估算

1）原材料、燃料动力与工资

根据项目单位提供的资料汇总计算。

各项具体数据见附表。

2）修理费

修理费包括所有固定资产的大、中、小修理费，根据各项目单位的经验数估算。

3）管理费

总成本表中的管理费指管理部门为经营该项目而作的支出，不包括管理人员工资、固定资产折旧维修费和流动资金利息。

4）销售费用

销售费用包括产品宣传、国内运输、装卸等费用，根据产品销售方式的不同，销售费用取销售收入的1％～3％不等。

5）折旧和摊销

固定资产折旧采用直线法平均计算，计算时先扣除残值（取原值的5%）。

各类固定资产计算折旧年限如下：

A.房屋、建筑物等土建：

20年；

B.各种设备：

15年。

摊销费用的摊销年限按15年计算。

6）财务费用

亚洲开发银行贷款最终用户承贷年利率按7.83％计算，财政拨款为无偿拨款，无需还本付息。

三、税务

根据国家有关税务条例计算各项目实施单位的税种、税率与纳税额。

本项目涉及税金主要为所得税，按照国家农业扶持政策，项目前5年免所得税。

四、贴现率

取12%。

五、计算年限

根据建设方案，建设期为1年，项目计算期为25年。

六、贷款及贷款偿还

国外贷款还款计算期：

25年（含5年宽限期），从第6年起20年内（即第6年－第25年）等本还款。

美元人民币比价：

1：

6.9。

还款资金来源为：

（1）未分配利润；

（2）折旧（可用全部折旧还款，如不够可借短期贷款）。

七、各项目财务分析

7.1珍惜物种培育项目

1）效益测算

本项目总投资xxx万元，年收入xxx万元，经营成本xxx元，项目净现值（FNPV）大于零；财务内部收益率（FIRR）为15.69%，经济效益良好。

年产沼气109.5万m3，用来发电131.4万kWh，年可获效益82.78万元。

2）财务效益分析

总项目计算期各年的利润及其分配情况见成本收益表（附表）。

根据收入表、总成本表、损益表计算，产期内年均销售收入264.30元。

按基期价计算的总项目全部投资现金流量表见附表。

财务内部收益率为15.69%，税后净现值为253.3万元。

项目主要财务效益指标值见表11-1。

表11-1主要财务效益指标

序号

指标

东旭牧业

1

内部收益率（全部投资、税后）

15.69%

2

财务净现值（万元，全部投资、税后，12％贴现率）

253.3

3）清偿能力分析

该项目偿还借款的资金来源于当年折旧、摊销费、未分配利润及地方政府拨款（如果有的话）。

经计算，项目有足够的清偿能力。

见附表。

4）敏感性分析

考虑项目实施过程中一些不确定因素的变化，分别对销售收入和经营成本作了增加和减少10％的单因素变化对财务内部收益影响的敏感性分析。

详见敏感性分析表11-2。

　　　敏感性分析表单位：

万元

项目

原方案

成本

收入

成本

收入

　变化

10%

-10%

10%

-10%

内部收益率（%）

15.69%

12.7%

12.4%

15.7%

净现值（ic=12%）

￥253.3

￥51.9

￥26.6

￥253.3

从表中可以看出，各因素的变化都不同程度的影响财务内部收益率，其中销售收入的变化对FIRR的影响最大，其次是经营成本，联合起来的影响最小。

7.2生物质能源林基地建设项目

7）效益测算

本项目总投资xxx万元，年收入xxx万元，经营成本xxx元，项目净现值（FNPV）大于零；财务内部收益率（FIRR）为15.69%，经济效益良好。

年产沼气109.5万m3，用来发电131.4万kWh，年可获效益82.78万元。

8）财务效益分析

总项目计算期各年的利润及其分配情况见成本收益表（附表）。

根据收入表、总成本表、损益表计算，产期内年均销售收入264.30元。

按基期价计算的总项目全部投资现金流量表见附表。

财务内部收益率为15.69%，税后净现值为253.3万元。

项目主要财务效益指标值见表11-1。

主要财务效益指标

序号

指标

东旭牧业

1

内部收益率（全部投资、税后）

15.69%

2

财务净现值（万元，全部投资、税后，12％贴现率）

253.3

9）清偿能力分析

该项目偿还借款的资金来源于当年折旧、摊销费、未分配利润及地方政府拨款（如果有的话）。

经计算，项目有足够的清偿能力。

见附表。

10）敏感性分析

考虑项目实施过程中一些不确定因素的变化，分别对销售收入和经营成本作了增加和减少10％的单因素变化对财务内部收益影响的敏感性分析。

详见敏感性分析。

　　敏感性分析表单位：

万元

项目

原方案

成本

收入

成本

收入

　变化

10%

-10%

10%

-10%

内部收益率（%）

15.69%

12.7%

12.4%

15.7%

净现值（ic=12%）

￥253.3

￥51.9

￥26.6

￥253.3

从表中可以看出，各因素的变化都不同程度的影响财务内部收益率，其中销售收入的变化对FIRR的影响最大，其次是经营成本，联合起来的影响最小。

7.3供热厂项目

11）效益测算

本项目总投资xxx万元，年收入xxx万元，经营成本xxx元，项目净现值（FNPV）大于零；财务内部收益率（FIRR）为15.69%，经济效益良好。

年产沼气109.5万m3，用来发电131.4万kWh，年可获效益82.78万元。

12）财务效益分析

总项目计算期各年的利润及其分配情况见成本收益表（附表）。

根据收入表、总成本表、损益表计算，产期内年均销售收入264.30元。

按基期价计算的总项目全部投资现金流量表见附表。

财务内部收益率为15.69%，税后净现值为253.3万元。

项目主要财务效益指标值见表11-1。

表11-1主要财务效益指标

序号

指标

东旭牧业

1

内部收益率（全部投资、税后）

15.69%

2

财务净现值（万元，全部投资、税后，12％贴现率）

253.3

13）清偿能力分析

该项目偿还借款的资金来源于当年折旧、摊销费、未分配利润及地方政府拨款（如果有的话）。

经计算，项目有足够的清偿能力。

见附表。

14）敏感性分析

考虑项目实施过程中一些不确定因素的变化，分别对销售收入和经营成本作了增加和减少10％的单因素变化对财务内部收益影响的敏感性分析。

详见敏感性分析表11-2。

　　　表11-2敏感性分析表单位：

万元

项目

原方案

成本

收入

成本

收入

　变化

10%

-10%

10%

-10%

内部收益率（%）

15.69%

12.7%

12.4%

15.7%

净现值（ic=12%）

￥253.3

￥51.9

￥26.6

￥253.3

从表中可以看出，各因素的变化都不同程度的影响财务内部收益率，其中销售收入的变化对FIRR的影响最大，其次是经营成本，联合起来的影响最小。

7.4生态旅游项目

15）效益测算

本项目总投资xxx万元，年收入xxx万元，经营成本xxx元，项目净现值（FNPV）大于零；财务内部收益率（FIRR）为15.69%，经济效益良好。

年产沼气109.5万m3，用来发电131.4万kWh，年可获效益82.78万元。

16）财务效益分析

总项目计算期各年的利润及其分配情况见成本收益表（附表）。

根据收入表、总成本表、损益表计算，产期内年均销售收入264.30元。

按基期价计算的总项目全部投资现金流量表见附表。

财务内部收益率为15.69%，税后净现值为253.3万元。

项目主要财务效益指标值见表11-1。

表11-1主要财务效益指标

序号

指标

东旭牧业

1

内部收益率（全部投资、税后）

15.69%

2

财务净现值（万元，全部投资、税后，12％贴现率）

253.3

17）清偿能力分析

该项目偿还借款的资金来源于当年折旧、摊销费、未分配利润及地方政府拨款（如果有的话）。

经计算，项目有足够的清偿能力。

见附表。

18）敏感性分析

考虑项目实施过程中一些不确定因素的变化，分别对销售收入和经营成本作了增加和减少10％的单因素变化对财务内部收益影响的敏感性分析。

详见敏感性分析表11-2。

　　　表11-2敏感性分析表单位：

万元

项目

原方案

成本

收入

成本

收入

　变化

10%

-10%

10%

-10%

内部收益率（%）

15.69%

12.7%

12.4%

15.7%

净现值（ic=12%）

￥253.3

￥51.9

￥26.6

￥253.3

从表中可以看出，各因素的变化都不同程度的影响财务内部收益率，其中销售收入的变化对FIRR的影响最大，其次是经营成本，联合起来的影响最小。

7.5中草药种植项目

19）效益测算

本项目总投资xxx万元，年收入xxx万元，经营成本xxx元，项目净现值（FNPV）大于零；财务内部收益率（FIRR）为15.69%，经济效益良好。

年产沼气109.5万m3，用来发电131.4万kWh，年可获效益82.78万元。

20）财务效益分析

总项目计算期各年的利润及其分配情况见成本收益表（附表）。

根据收入表、总成本表、损益表计算，产期内年均销售收入264.30元。

按基期价计算的总项目全部投资现金流量表见附表。

财务内部收益率为15.69%，税后净现值为253.3万元。

项目主要财务效益指标值见表11-1。

表11-1主要财务效益指标

序号

指标

东旭牧业

1

内部收益率（全部投资、税后）

15.69%

2

财务净现值（万元，全部投资、税后，12％贴现率）

253.3

21）清偿能力分析

该项目偿还借款的资金来源于当年折旧、摊销费、未分配利润及地方政府拨款（如果有的话）。

经计算，项目有足够的清偿能力。

见附表。

22）敏感性分析

考虑项目实施过程中一些不确定因素的变化，分别对销售收入和经营成本作了增加和减少10％的单因素变化对财务内部收益影响的敏感性分析。

详见敏感性分析表11-2。

　　　表11-2敏感性分析表单位：

万元

项目

原方案

成本

收入

成本

收入

　变化

10%

-10%

10%

-10%

内部收益率（%）

15.69%

12.7%

12.4%

15.7%

净现值（ic=12%）

￥253.3

￥51.9

￥26.6

￥253.3

从表中可以看出，各因素的变化都不同程度的影响财务内部收益率，其中销售收入的变化对FIRR的影响最大，其次是经营成本，联合起来的影响最小。

7.6林下经济项目

23）效益测算

本项目总投资xxx万元，年收入xxx万元，经营成本xxx元，项目净现值（FNPV）大于零；财务内部收益率（FIRR）为15.69%，经济效益良好。

年产沼气109.5万m3，用来发电131.4万kWh，年可获效益82.78万元。

24）财务效益分析

总项目计算期各年的利润及其分配情况见成本收益表（附表）。

根据收入表、总成本表、损益表计算，产期内年均销售收入264.30元。

按基期价计算的总项目全部投资现金流量表见附表。

财务内部收益率为15.69%，税后净现值为253.3万元。

项目主要财务效益指标值见表11-1。

表11-1主要财务效益指标

序号

指标

东旭牧业

1

内部收益率（全部投资、税后）

15.69%

2

财务净现值（万元，全部投资、税后，12％贴现率）

253.3

25）清偿能力分析

该项目偿还借款的资金来源于当年折旧、摊销费、未分配利润及地方政府拨款（如果有的话）。

经计算，项目有足够的清偿能力。

见附表。

26）敏感性分析

考虑项目实施过程中一些不确定因素的变化，分别对销售收入和经营成本作了增加和减少10％的单因素变化对财务内部收益影响的敏感性分析。

详见敏感性分析表11-2。

　　　表11-2敏感性分析表单位：

万元

项目

原方案

成本

收入

成本

收入

　变化

10%

-10%

10%

-10%

内部收益率（%）

15.69%

12.7%

12.4%

15.7%

净现值（ic=12%）

￥253.3

￥51.9

￥26.6

￥253.3

从表中可以看出，各因素的变化都不同程度的影响财务内部收益率，其中销售收入的变化对FIRR的影响最大，其次是经营成本，联合起来的影响最小。

7.7生态农业项目

27）效益测算

本项目总投资xxx万元，年收入xxx万元，经营成本xxx元，项目净现值（FNPV）大于零；财务内部收益率（FIRR）为15.69%，经济效益良好。

年产沼气109.5万m3，用来发电131.4万kWh，年可获效益82.78万元。

28）财务效益分析

总项目计算期各年的利润及其分配情况见成本收益表（附表）。

根据收入表、总成本表、损益表计算，产期内年均销售收入264.30元。

按基期价计算的总项目全部投资现金流量表见附表。

财务内部收益率为15.69%，税后净现值为253.3万元。

项目主要财务效益指标值见表11-1。

表11-1主要财务效益指标

序号

指标

东旭牧业

1

内部收益率（全部投资、税后）

15.69%

2

财务净现值（万元，全部投资、税后，12％贴现率）

253.3

29）清偿能力分析

该项目偿还借款的资金来源于当年折旧、摊销费、未分配利润及地方政府拨款（如果有的话）。

经计算，项目有足够的清偿能力。

见附表。

30）敏感性分析

考虑项目实施过程中一些不确定因素的变化，分别对销售收入和经营成本作了增加和减少10％的单因素变化对财务内部收益影响的敏感性分析。

详见敏感性分析表11-2。

　　　表11-2敏感性分析表单位：

万元

项目

原方案

成本

收入

成本

收入

　变化

10%

-10%

10%

-10%

内部收益率（%）

15.69%

12.7%

12.4%

15.7%

净现值（ic=12%）

￥253.3

￥51.9

￥26.6

￥253.3

从表中可以看出，各因素的变化都不同程度的影响财务内部收益率，其中销售收入的变化对FIRR的影响最大，其次是经营成本，联合起来的影响最小。