原创金属加工机床行业分析.docx

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原创金属加工机床行业分析

1、行业概述

2010年，我国机床行业保持较高景气，行业规模持续增长，产量增速远高于机械工业平均水平。

2010年1～11月，我国金属加工机械制造业行业规模继续增长，产品销售收入保持快速增长的态势，行业资产同比增速逐季提高。

1～11月，我国金属加工机械制造业累计实现产品销售收入3001.22亿元，同比增长38.75%，增速比上年同期上升了26.95个百分点。

11月末，我国金属加工机械制造业资产总计为2812.33亿元，同比增长27.04%，增速比上年同期上升了13.48个百分点。

2010年1～11月，我国金属加工机械制造业产销情况良好，累计销售产值快速增长，产成品资金占用呈现正增长。

1～11月，我国金属加工机械制造业累计工业销售产值为3004.63亿元，同比增长38.14%，增速比上年同期上升了25.16个百分点。

11月末，产成品资金占用为173.26亿元，同比增长4.94%，增速比上年同期上升了8.26个百分点。

2010年1～11月，我国金属加工机械制造业盈利情况逐季好转，累计利润快速增长，亏损面和亏损深度逐季下降。

1～11月，我国金属加工机械制造业累计利润总额为191.34亿元，比上年同期增加了75.33亿元；亏损企业累计亏损额为6.81亿元，同比下降44.79%，增速比上年同期下降了106.48个百分点。

11月末，我国金属加工机械制造业亏损面为11.36%，比上年同期减少了5.62个百分点；亏损深度为3.56%，比上年同期减少了7.88个百分点。

2、行业规模

2010年1～11月，我国金属加工机械制造业行业规模继续增长，产品销售收入保持快速增长的态势，行业资产同比增速逐季提高。

1～11月，我国金属加工机械制造业累计实现产品销售收入3001.22亿元，同比增长38.75%，增速比上年同期上升了26.95个百分点。

11月末，我国金属加工机械制造业资产总计为2812.33亿元，同比增长27.04%，增速比上年同期上升了13.48个百分点；企业数为3802个，比上年同期增加了264个；从业人员年均人数为55.33万人，比上年同期增加了9.80万人。

2010年1-11月金属加工机械制造业产业规模情况

单位：

个，万元，亿元，%

（1）资本/劳动密集度

2010年11月末，我国金属加工机械制造业人均产品销售收入为54.24万元/人，比上年同期增加了10.78万元/人；人均资产总额为50.83万元/人，比上年同期增加了6.59万元/人；单位产品销售收入为7893.81万元/单位，比上年同期增加了1962.60万元/单位：

单位资产总额为7396.98万元/单位，比上年同期增加了1359.74万元/单位。

2010年1-11月金属加工机械制造业资本/劳动密集度情况

单位：

万元/人，万元/单位

（2）产销情况

2010年1～11月，我国金属加工机械制造业产销情况良好，累计销售产值快速增长，产成品资金占用呈现正增长。

1～11月，我国金属加工机械制造业累计工业销售产值为3004.63亿元，同比增长38.14%，增速比上年同期上升了25.16个百分点。

11月末，产成品资金占用为173.26亿元，同比增长4.94%，增速比上年同期上升了8.26个百分点。

2010年1-11月金属加工机械制造业产销情况

单位：

亿元，%

（3）成本费用结构

2010年1～11月，我国金属加工机械制造业累计成本费用总额为2784.13亿元，比上年同期增加了836.31亿元。

其中，累计产品销售成本为2519.71亿元，同比增长39.74%，增速比上年同期上升了27.38个百分点，累计产品销售成本占成本费用总额的比重为90.50%，占比较上年同期增加了0.77个百分点；累计产品营业费用为87.17亿元，同比增长31.86%，增速比上年同期上升了28.61个百分点，累计产品营业费用占成本费用总额的比重为3.13%，占比较上年同期减少了0.24个百分点；累计管理费用为148.28亿元，同比增长23.53%，增速比上年同期上升了14.64个百分点，累计管理费用占成本费用总额的比重为5.33%，占比较上年同期减少了0.58个百分点；累计财务费用为28.97亿元，同比增长50.92%，增速比上年同期上升了51.80个百分点，累计财务费用占成本费用总额的比重为1.04%，占比较上年同期增加了0.06个百分点。

2010年1-11月金属加工机械制造业成本费用情况

单位：

亿元，%

（4）盈利情况

2010年1～11月，我国金属加工机械制造业盈利情况逐季好转，累计利润快速增长，亏损面和亏损深度逐季下降。

1～11月，我国金属加工机械制造业累计利润总额为191.34亿元，比上年同期增加了75.33亿元；亏损企业累计亏损额为.81亿元，同比下降44.79%，增速比上年同期下降了106.48个百分点。

11月末，我国金属加工机械制造业亏损面为11.36%，比上年同期减少了5.62个百分点；亏损深度为3.56%，比上年同期减少了7.88个百分点。

2010年1-11月金属加工机械制造业盈利情况

单位：

亿元，%

2010年1-11月金属加工机械制造业成本费用结构

（5）行业运营绩效

2010年1～11月，我国金属加工机械制造业成长能力继续提高，资产总额增长率和资本保值增值率较1～8月有所增长。

1～11月，我国金属加工机械制造业销售收入增长率为38.75%，比上年同期增加了26.95个百分点；资产总额增长率为27.04%，比上年同期增加了13.48个百分点；资本保值增值率为128.59%，比上年同期增加了12.93个百分点。

2010年1-11月金属加工机械制造业成长能力

单位：

%，百分点

（6）盈利能力

2010年1～11月，我国金属加工机械制造业盈利能力继续增强，除毛利率外，其他利润率指标较1～8月均有所上升。

1～11月，我国金属加工机械制造业毛利率为16.04%，比上年同期减少了0.66个百分点；销售利润率为6.38%，比上年同期增加了1.18个百分点；成本费用利润率为6.87%，比上年同期增加了1.27个百分点；资产利润率为6.80%，比上年同期增加了1.70个百分点；净资产利润率为16.05%，比上年同期增加了3.62个百分点。

2010年1-11月金属加工机械制造业盈利能力

单位：

%，百分点

（7）偿债能力

2010年1～11月，我国金属加工机械制造业偿债能力略有提高。

1～11月，我国金属加工机械制造业资产负债率为57.61%，比上年同期减少了1.31个百分点；利息保障倍数为7.60倍，比上年同期增加了0.90倍；产权比为1.36，比上年同期减少了0.08。

（8）经营能力

2010年1～11月，我国金属加工机械制造业经营能力大幅好转，各周转率指标较1～8月均有明显增长。

1～11月，我国金属加工机械制造业总资产周转率为106.72%，比上年同期增加了8.47个百分点；流动资产周转率为1.74次，比上年同期增加了0.06次；产成品周转率为14.54次，比上年同期增加了4.33次。

2010年1-11月金属加工机械制造业经营能力

单位：

%，百分点，次

3、行业未来趋势分析

（1）机床行业成为“十二五”时期支持重点

2010年10月27日，《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十二个五年规划的建议》对外发布。

大力培育和发展战略性新兴产业，被明确为“十二五”规划编制的重点之一。

其中，高端制造业成为重中之重。

其他五大战略性新兴产业－－新能源、新材料、节能环保、生物医药、信息网络都与高端制造业有着密切的联系。

例如，风机装备、核电装备、冶金设备、环保装备、电子设备都属于高端制造的范畴。

预计高端制造业的自主创新能力在“十二五”期间一定会有所突破，并形成若干个有独特优势的高端制造产业群。

首先是长三角地区的船舶制造等优势产业；其次是以沈阳为中心的东北老工业基地；此外，京津塘地区的大飞机制造、珠三角的汽车制造产业都有可能在“十二五”期间巩固现有优势，形成初具规模的产业集群。

（2）未来五年3.5万亿高铁建设投入将为机床业带来巨大商机

2010年10月，国家发改委宏观表示，未来五年内我国高速铁路建设将每年投入7000亿元，共计3.5万亿元。

2011年我国高速铁路运营里程将新增4715公里，总里程将突破1.3万公里，初步形成覆盖面更广、效应更大的高铁网络。

2011年全国铁路将安排基本建设投资7000亿元，新线铺轨7935公里，复线铺轨6211公里，新线投产7901公里，复线投产6861公里，电气化投产8800公里，高铁投产4715公里。

伴随铁路建设规模和投资规模的飞速发展，铁路装备的需求也将急剧增长，特别是与机床行业密切相关的装备。

因此，未来五年3.5万亿高铁投资将为机床行业发展带来巨大商机。

铁路对机床的需求按照产品和业务分工大体可分为四个层面：

第一是轨道加工和高速铁路轨枕加工；第二是机车和车辆的制造；第三是车轮和车辆零部件制造；第四是运行的日常维护和维修。

第一，在轨道加工和高速铁路轨枕加工方面，提速和高速轨道的建设以及改造需要新型提速道岔，对数控道岔铣床、道岔磨床的需求将进一步增长。

高速轨道铺设在完全不同于枕木的轨道板上，需求专用数控轨道板磨床，根据目前掌握的情况，大约每百公里需要配置一台。

第二，在机车和车辆制造方面，铁道部所属的南车和北车两大集团2009年用于机床采购的金额达50亿元，如果将其他三方面考虑进去，预计到2012年每年用于机床采购的金额将超过2009年，约为70亿元。

第三，在车辆零部件的制造方面，动力部分、电力机车和电传动内燃机车对机床的需求有较大区别。

电力机车加工重点是电机定子、转子和电机轴等，而电传动的内燃机车加工重点是柴油机、发电机以及传动件。

车体部分，不同机车车辆的车体基本上是一个钢制框梁结构，需要进行局部面和孔的加工。

总体而言，这些加工属一般性机械制造和柴油机制造范畴，通用性机床和专用机床需求较多，如大中型立卧加工中心、龙门加工中心、数控镗铣床、数控立车、数控精密磨床、曲轴车、铣床、凸轮车床和凸轮磨床等。

其中，目前，凸轮车床跟凸轮磨床进口较多。

据有关统计，由于车轮和车轴属于消耗性零件，每年用于新增、更新、检修更换、出口以及城市轨道和厂矿（铁）路外的车轴需求量达55万根以上，车轮的需求数量更是数倍于此，而经铁道部批准的生产车轴的企业只有十家，面对如此规模的需求，机床行业的市场前景相当看好。

第四，在维修服务方面，这类用户主要是遍布铁路沿线的机务段和车辆段，负责对运行中的机车车辆的日常维护和维修工作。

维护和维修业务中最主要的工作内容之一是保障车轮和车轴的完好，对磨损的车轮、轴承进行及时的修复和更换，并在更换轴承时对车轴进行等级修理。

因此，用于车辆轮对轮缘和踏面修理的数控车轮车床、用于机车轮对在不解体工况下轮缘和踏面修理的数控不落轮对车床、车轴轴承座等级修理的外圆磨床都是必备的设备。

在该领域里，目前，我国高速铁路上数控不落轮对车床几乎被德国Heigenschidt公司囊括，国产数控不落轮对车床存在很大的发展空间。

同时，随着铁路部门的改革深入和列车跨局长途运行，维修工作量却大幅增长，维护维修工作将越来越集中到枢纽地区的机务段和车辆段，以门式车轮车床为核心的包括超声波探伤和磨耗测量并自动回复原型最小切削量的生产线，将成为未来发展方向。

此外，随着我国铁路的发展，在线路的养护方面自动化程度也越来越高，养路机械需求剧增。

据了解，到2012年还将配备1000台大型养路机械，这也是值得机床行业关注的一个增长点。

（3）“十二五”期间核电建设为机床行业带来新的市场机遇

“十二五”期间，中国核电建设将进入高峰期，同时还将加紧开发海上风电项目。

预计到2015年，中国投入运行的发电装机总量需达到12.6亿KW，将位居世界第一。

我国能源结构的调整，为能源装备制造业拓展了市场空间的同时，也为机床工具行业创造了新的市场机遇。

随着未来核电、风电等清洁能源的投资力度加大，大型铸锻件、环形本体（如汽轮机壳体）、大型复杂件、大型平面加工和半圆体加工、叶片、叶根加工以及各种泵体、泵阀制造等，对重型立车、大型落地铣镗床、超重型的龙门镗铣床、五轴联动机床、数控拉床以及各种高档立、卧加工中心，以及相应的数控刀具、量仪都将迎来新的市场需求。

（4）“十二五”我国机床工业产值目标达7000亿

2010年11月，中国机床工具工业协会第六届四次常务理事（扩大）会议在北京召开，会议分析了机床工具行业所面临的形势，探讨了“十二五”行业发展思路和结构调整的措施意见。

会议指出，到“十二五”末，我国机床工具行业将实现工业总产值7000亿元；数控机床年产超过20万台，国内市场占有率70%以上（按销售额计）；全行业年出口额达到100亿美元，其中机床出口占40%以上。

同时，“十二五”期间我国将加快机床产品结构调整，进一步完善产业链，通过政策导向与市场经济相结合的办法实施企业结构调整，提高制造工艺专业化生产水平，优化进出口贸易结构；进一步完善产业链就是要突破数控机床产业发展瓶颈，大力发展功能部件和数控系统；鼓励发展数控刀具、复杂刀具、精密量仪；加快发展高档磨具磨料和超硬材料及制品。

其中，中高档数控系统、数控刀具等都将成为“十二五”的发展重点。

（5）2011年中国船舶行业对重型机床需求将减少

2010年1～12月，中国造船完工量6560万载重吨，同比增长54.6%，其中海船为2078万修正总吨；新承接船舶订单量7523万载重吨，是上年同期新接订单量的2.9倍，其中海船为2290万修正总吨。

截至12月底，手持船舶订单量19590万载重吨，比2009年底手持订单上升4.1%，其中海船为5695万修正总吨，出口船舶占总量的84.6%。

作为机床重要客户的船舶配套设备（中低速柴油机、曲轴、螺旋桨、甲板机械等）行业，在“十一五”期间已有长足的进步，新建和扩建了不少项目。

不过这些项目资金已基本到位，对关键加工设备重型（含超重型）机床的订货也基本完成。

2011年，船舶配套设备行业对重型机床的订货将明显减少，而对其他各类机床仍会有新的需求。

（6）高端化和兼并重组将成为“十二五”机床行业的发展重点

“十二五”期间，我国机床产业发展将出现重大的趋势性变化。

国内消费需求的不断增长，为机床制造业展开了一个广阔市场，提供了发展机遇同时也提出了挑战。

目前，我国机床产业技术水平多为中低档，“十二五”规划要求机床产业必须要高端发展，以科技创新为手段，向现代化和高端化方向前进。

因此，“走低碳环保之路”成为机床产业发展规划重点；兼并优化重组成为机床企业提高核心竞争力的手段。

“十二五”对机床行业的兼并重组绝对是一个机会。

合适的国际并购不仅能提高我国企业产品技术水平和经营管理的国际竞争能力，而且在当前国际经济领域一片萧条情况下，如果操作运行得当，是发挥优势互补，取长补短取得双赢的一种可行途径。

机床行业发展主要依靠机械工业固定资产投资，同时高端数控机床行业也是高端装备制造业的重要组成部分，将受到国家发展政策的支持。

预计2011年节能环保产业、新能源产业、新能源汽车和新材料产业，尤其是航空装备、海洋工程、轨道交通等高端装备制造产业的投资会保持增加，这些产业的投资依然会带动机床的市场需求，机床工具行业2011年仍将有较好表现。