精编范文商誉减值案例范文word版 16页.docx

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商誉减值案例

篇一：

商誉减值测试资产评估

商誉减值测试资产评估

四、价值类型及其定义

根据评估目的实现的要求，结合评估对象自身的功能、使用方式和利用状态等条件的制约，本次评估价值类型选用市场价值。

市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫压制的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。

五、评估基准日

（一）根据评估目的，约定本次评估基准日为201X年12月31日。

（二）本次资产评估的工作中，评估范围的界定、评估参数的选取、评估价值的确定等，均以评估基准日企业的财务报表、外部经济环境以及市场情况确定。

本报告书中一切取价标准均为评估基准日有效的价格标准。

六、评估依据

（一）行为依据

1、资产评估业务约定书。

（二）法规依据

1、《国有资产评估管理办法》（国务院1991年11月16日发布的第91号令）；

2、《企业国有资产评估管理暂行办法》（国务院国有资产监督管理委员会令第12号）；

3、《企业国有资产监督管理暂行条例》（国务院第【201X】378号令）；

4、《中华人民共和国公司法》；

5、中华人民共和国《企业会计准则》；

6、《企业会计准则第8号—资产减值》；

7、财政部、中国人民银行总行、国家税务局和原国有资产管理局制定的有关企业财务、会计、税收和资产管理方面的政策、法规；

8、其它相关的法律法规文件。

（三）评估准则依据

1、《资产评估准则—基本准则》（财企[201X]20号）；

2、《资产评估职业道德准则—基本准则》（财企[201X]20号）；

3、《资产评估准则—评估报告》（中评协[201X]189号）；

4、《资产评估准则—评估程序》（中评协[201X]189号）；

5、《资产评估准则—业务约定书》（中评协[201X]189号）；

6、《资产评估准则—工作底稿》（中评协[201X]189号）；

7、《资产评估价值类型指导意见》（中评协[201X]189号）；

8、中国注册会计师协会关于印发《注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见》的通知（会协[201X]18号）；

9、《资产评估准则—企业价值》（中评协[201X]227号）；

10、《评估机构业务质量控制指南》（中评协[201X]214号）；

11、《以财务报告为目的的评估指南（试行）》（中评协[201X]169号）;

12、《资产评估职业道德准则——独立性》（中评协[201X]248号）。

（四）产权依据

1、企业法人营业执照、公司章程；

2、XX股份有限公司与XX有限公司原股东签订的《股权转让协议书》；

3、委托方及被评估单位承诺函；

4、被评估单位提供的其它相关产权证明资料。

（五）取价依据

1、Wind资讯终端查询的有关上市公司财务数据统计资料；

2、《201X企业绩效评价标准值》

3、市场信息以及互联网调查资料；

4、评估基准日银行贷款利率；

5、被评估单位提供的其它评估相关资料。

七、评估方法

（一）评估方法的选择

《企业会计准则第8号—资产减值》与《以财务报告为目的的评估指南（试行）》的规定，资产减值测试应当估计其可收回金额，然后将所估计的资产可收回金额与其账面价值比较，以确定是否发生减值。

资产可收回金额的估计，应当根据其公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。

本次评估中，依据评估目的与持续经营的假设，考虑所评估资产的特点，首先采用收益法进行评估，以确定资产预计未来现金流量的现值。

先判断收益法评估结果是否低于账面价值，如果不低于，则可以认为企业不存在商誉减值，整个测试工作就可以完成。

如果出现收益法评估结果低于账面价值的情况．则还需要考虑估算组成资产组的资产公允价值减去处置费用后的净额，测试该净值是否低于账面价值，以最终确定企业是否存在商誉减值。

在本评估项目中，产权持有者对委估资产组没有销售意图，不存在销售协议价格，委估资产组也无活跃交易市场，同时也无法获取同行业类似资产交易案例，故本次评估无法可靠估计委估资产组的市场价值（公允价值）减去处置费用后的净额。

根据《企业会计准则第8号—资产减值》，无法可靠估计资产组的公允价值减去处置费用后的净额时，应当以该资产组预计未来现金流量的现值作为其可收回金额。

（二）收益法简介

本次评估所采用收益法，系通过资产在未来预期的净现金流量和采用适宜的折现率折算成现时价值，得出评估价值。

其适用的基本条件是：

企业具备持续经营的基础和条件，资产经营与收益之间存有较稳定的对应关系，并且未来收益和风险能够预测及可量化。

本次收益法评估模型选用企业现金流。

根据现场调查结果以及XX有限公司的资产构成和经营业务的特点，本次评估的基本思路是以财务报表为基础估算其价值，首先按照收益途径使用现金流折现方法（DCF），估算XX有限公司的未来现金流量的现值。

其中：

1、评估模型与基本公式

未来现金流量的现值按以下公式确定：

式中：

P为公司经营性资产的评估价值；

Ai为公司未来第i年的净现金流量；

Ai0为未来第N1年以后永续等额净现金流量；

R为折现率；

本次评估，使用企业自由现金流量作为收益指标，其基本定义为：

企业自由现金流量=净利润+折旧及摊销+借款利息（税后）-资本性支出－净营运资金变动根据XX有限公司的经营历史以及未来市场发展情况等，测算其未来预测期内的企业自由现金流量。

其次，假定预测期后，XX有限公司仍可持续经营一个较长的时期。

在这个时期中，其收益保持预测期内最后一年的等额自由现金流量。

最后，将两部分的自由现金流量进行折现处理加和，得到XX有限公司未来现金流量的现值。

2、折现率的确定

本次评估，根据评估对象的资本债务结构特点以及所选用的现金流模型等综合因素，采用资本资产定价模型（CAPM）和资本加权平均成本（WACC）确定折现率R。

资本加权平均成本（WACC）的计算公式为：

式中：

E----权益的市场价值；

D----债务的市场价值；

Re----权益资本成本，按资本资产定价模型（CAPM）计算；

Rd----债务资本成本，按有息债务利率计算；

T----被评估单位的所得税率。

其中：

权益资本成本计算公式为：

Re=Rf+β（Rm–Rf）+Δ

式中：

Rf----目前的无风险利率；

β----权益的系统风险系数；

（Rm–Rf）----市场风险溢价；

Δ----企业特定风险调整系数。

八、评估程序实施过程和情况

（一）明确评估业务基本事项

本公司接受XX股份有限公司委托对XX有限公司资产组可收回金额进行评估，评估目的是为财务报表商誉减值测试提供价值参考。

本次评估价值类型为市场价值，委托方以外的评估报告使用者为评估目的涉及的相关各方，评估基准日确定为201X年12月31日。

（二）签订业务约定书

经双方协商后，委托方与本公司签订了资产评估业务约定书。

（三）编制评估计划

根据评估项目的具体情况，指派项目经理和评估小组成员。

由项目经理编制评估计划，对评估项目的具体实施程序、时间要求、人员分工做出安排，并将评估计划报经部门经理和总经理审核批准。

（四）现场调查

根据批准的评估计划，评估人员进驻被评估单位进行现场调查工作，主要包括对企业经营状况、财务状况、以后年度经营计划的了解。

（五）收集评估资料

根据评估工作的需要，评估人员收集与本次评估相关的各种资料与信息，包括被评估单位的财务资料、市场信息、行业信息等。

（六）评定估算

根据评估对象的实际状况和特点，制定各类资产的具体评估方法，对评估范围内的资产分别进行评估测算，确定评估价值。

（七）编制和提交评估报告

项目经理召集评估小组成员对评估结论进行分析，并由项目经理撰写评估报告，经三级审核后向委托方提交资产评估报告。

九、评估假设

（一）宏观及外部环境的假设

1、假设国家宏观经济形势及现行的有关法律、法规、政策，无重大变化；本次交易双方所处地区的政治、经济和社会环境无重大变化。

2、假设被评估单位所在的行业保持稳定发展态势，行业政策、管理制度及相关规定无重大变化。

3、假设国家有关信贷利率、汇率、赋税基准及税率、政策性征收费用等不发生重大变化。

4、假设无其他人力不可抗拒因素及不可预见因素，造成对企业重大不利影响。

5、假设本次评估测算的各项参数取值是按照现时价格体系确定的，未考虑基准日后通货膨胀因素的影响。

（二）特定假设

1、假设被评估单位的生产经营业务可以按其现状持续经营下去，并在可预见的经营期内，其经营状况不发生重大变化。

2、假设企业未来的经营管理人员尽职，企业继续保持现有的经营管理模式持续经营。

3、资产持续使用假设，即假设被评估资产按照其目前的用途和使用的方式、规模、频度、环境等条件合法、有效地持续使用下去，并在可预见的使用期内，不发生重大变化。

4、假设委托方及被评估单位所提供的有关企业经营的一般资料、产权资料、政策文件等相关材料真实、有效。

5、假设评估对象所涉及资产的购置、取得、建造过程均符合国家有关法律法规规定。

6、假设被评估单位主营业务内容及经营规模不发生重大变化。

7、假设被评估单位提供的历年财务资料所采用的会计政策和进行收益预测时所采用的会计政策不存在重大差异。

8、假设企业未来的经营策略以及成本控制等不发生较大变化。

9、在可预见经营期内，未考虑公司经营可能发生的非经常性损益，包括但不局限于以下项目：

处置长期股权投资、固定资产、在建工程、无形资产、其他长期资产产生的损益以及其他营业外收入、支出。

10、不考虑未来股东或其他方增资对企业价值的影响。

11、假设企业正常经营所需的相关批准文件能够及时取得。

12、假设评估过程中涉及的重大投资或投资计划可如期完成并投入运营。

13、假设评估过程中设定的特定销售模式可以延续。

篇二：

CSSJD公司商誉减值测试评估案例

CSSJD公司商誉减值测试评估案例

（本案例由中评协提供）

引言:

本案例是在执行新会计准则背景下,以财务报告为目的的资产评估项目。

案例给出了一个商誉测试的基本过程，从中可以勾画出商誉测试中包含的基本步骤。

通过该案例的分析,也可以得到一些对新会计准则及《以财务报告为目的的评估指南（试行）》更直接的认识。

一、案例内容

（一）评估项目背景

CSSJD公司最早成立于20世纪60年代，经多次变迁后，于201X年整体转让给CSS集团，现为CSS集团的全资子公司。

CSSJD公司经营范围包括制造电工、电控、环保节能设备、非标准成套设备、冶金设备及备件的制造及相关技术咨询。

CSS集团于201X年8月取得对CSSJD公司的控制权。

CSS集团收购CSSJD公司确认的商誉如下（金额单位:

万元/人民币）:

本次评估是受CSS集团的委托，对其因并购CSSJD公司形成的商誉进行年末减值测试。

（二）评估要素分析

根据《企业会计准则第8号-资产减值》，因企业合并形成的商誉，无论是

否存在减值迹象，每年都应当进行减值测试。

企业至少应当在年度终了进行一次商誉减值测试，而且商誉必须分摊到相关资产组或资产组组合后才能据以确定是否应当确认减值损失。

为了明确本次评估的相关事项，确保评估报告符合《企业会计准则第8号-资产减值》的相关要求，评估人员首先与审计人员、CSS集团和CSSJD公司管理层就下列事项进行了讨论，并取得了一致的意见:

1.资产组的确认

CSSJD公司管理层提出，根据会计准则的相关规定，将公司整体认定为一个资产组。

评估人员与审计人员经过多次讨论，认为CSSJD公司主营业务明确并且单一，该业务的原材料供应具有相对独立性，同时该主营业务的产品直接与市场衔接，由市场定价，符合资产组的相关要件。

另一方面，企业内不再存在其他符合上述条件的经营业务，因此评估人员最后确定将公司整体认定为一个资产组，并以该资产组为基础进行相关商誉的测试。

2.评估基准日

项目评估基准日应为商誉减值测试日，即年度财务报告日201X年12月31日。

3.评估对象和范围

根据相关规定，与商誉减值测试相关的资产组或资产组组合，应当是能够从企业合并的协同效应中受益的资产组或者资产组组合。

资产评估对象界定为CSSJD公司的全部主营业务经营性资产及负债所形成的权益，涉及的资产范围为委托方指定的CSSJD公司201X年12月31日经过审计的资产负债表所反映的全部主营业务经营性有形和可确认的无形性资产

和相关负债。

另外，CSSJD公司拥有交易性金融资产和长期投资，长期投资为一个参股投资。

上述资产被界定为非主营业务资产，将其按非主营业务经营性资产处理，从涉及的资产范围中剔除。

4.评估目的

评估系确定CSSJD公司的全部经营性资产及负债所形成的权益在评估基准日的市场价值，为CSS集团公司管理层准备财务报告进行商誉减值测试提供价值参考意见。

5.价值类型

根据评估目的,采用市场价值类型。

市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫压制的情况下，对在评估基准日进行正常公平交易中，某项资产应当进行交易的价值估计数额。

6.评估方法

根据资产减值准则的规定，资产减值测试应当估计其可收回金额，然后将所估计的资产可收回金额与其账面价值比较，以确定是否发生了减值。

资产可收回金额的估计，应当根据其公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。

本次评估中，依据评估目的和持续经营的基本假设，考虑所评估资产特点，首先采用收益法进行评估，以确定资产预计未来现金流量的现值。

先判断收益法评估结果是否低于账面价值，如果不低于，则可以认为企业不存在商誉减值,整个测试工作就可以完成。

如果出现收益法评估结果低于账面价值的情况，则还需要考虑估算组成资产组的资产公允价值减去处置费用后的净额，测试该净

值是否低于账面价值，以最终确定企业是否存在商誉减值。

（三）评估方法简介说明

如前所述，本次评估中首先采用收益法进行评估，以确定资产预计未来现金流量的现值。

收益法基于一个普遍接受的原则，即一项资产价值可以用该项资产未来预期产生的收益的现值来衡量。

该方法将资产经营产生的收益用一个适当的折现率折为现值。

收益法的基本公式为:

无形资产的评估值P0＝?

i?

1nDCFi?

Pn（1?

R）i

式中:

P0:

为期初投资的市场价值;

Pn:

为n年后投资的市场价值;

DCFi:

为第i年年内的经营现金收益;

R:

为折现率。

该基本公式可以解释为期初投资的市场价值等于存续持有期间经营现金收益的现值加上期末残值的现值。

Pn可以理解为n年后企业价值，有时也称其为“残值”。

对残值的估算，在持续经营假设条件下经常采用永续年金的方法或Gordon增长模型的方法，有时也可以采用市场比较的方法。

（四）财务报告的审查与调整说明

所谓财务报告的审查与调整是指评估人员对被评估单位提供的财务报告或审计报告进行必要的审查，对其资产和收益项目根据评估的特殊需要进行必要的分类或调整。

1.非主营业务经营性资产

非经营性资产在这里是指对上述主营业务没有直接“贡献”的资产。

根据企业提供的经审计的资产负债表，评估基准日,企业存在非经营性资产269.2万元,其中交易性金融资产242.2万元，长期投资27.0万元。

根据本次评估目的及与委托方的约定,本次评估范围不包括企业拥有的非经营性资产。

故本次评估结论中不包括上述非主营业务经营性资产269.2万元。

2.负息负债

所谓负息负债是指那些需要支付利息的负债，包括银行借款、发行的债券、融资租赁的长期应付款等。

根据企业评估基准日的资产负债表，CSSJD公司的负息负债如下：

（1）银行借款：

短期借款5,355万元，长期借款5,400万元;

（2）其他负息负债：

其他应付款中的应付CSS集团借款、应付主管部门划拨改制成本，本次评估调整为短期借款；其他应付款中的应付基建工程款与其他应收款中与基建工程相关的应收款项对冲后的余额调整为短期借款。

调整后，CSSJD公司的负息负债为11,241.3万元。

（五）主营业务收入预测说明摘要

CSSJD公司的主营业务按产品可以分为四类：

矿热炉机电成套设备、炭素机电成套设备、钢厂机电成套设备、标准变压器及电控设备。

篇三：

资产减值案例

资产减值案例

科龙电器（000921）201X年度前三季度盈利2.06亿元，到年终却亏损6000万元。

根据科龙电器201X年年报、季报及有关公告可知，科龙电器201X年年末对华意压缩的股权投资计提减值损失约7100万元，存货跌价损失计提总额约为4700万元，对第四季度坏账计提总额约为3000万元，三者合计约1.48亿元。

由于大额资产减值损失到年末才计提，严重影响了投资者对该公司业绩的判断。

ST江纸（600053），201X年中期一举扭亏为盈而恢复上市。

而ST江纸201X年中期报告显示，该公司实现净利润2，070万元，其中转回的减值准备高达8，847万元。

显然，如果没有巨额的减值准备转回，该公司201X年中期将巨额亏损。

而年报显示，ST江纸201X年度、201X年度、201X年度的净利润分别为:

1.05亿、－4.58亿、－

3.32亿；201X年度转回减值准备3.24亿，201X年度、201X年度计提的减值准备分别为3.51亿、2.26亿。

从中可以看出，ST江纸201X年度、201X年度亏损的主要原因是大额计提减值准备，而201X年度能够扭亏为盈的原因是转回了巨额的减值准备。

如果不让减值准备转回，该公司会因201X年度巨额亏损而退市。

由于201X年没有巨额的减值准备转回，该公司最近发布业绩预告，201X年中期业绩同比将下降50％以上。

减值准备计提和转回的弊端可见一斑。

“甜饼罐”，原意就是趁食品丰富时往那里储备糖果，形势不好时偷偷取出来享用。

转意特指某些公司设置资产减值准备作为企业报告业绩的蓄水池或缓冲区，一般都是在收益情况比较好的年度以计提秘密准备的形式设立，在战略需要时释放（转回），以达到其操纵利润的目的。

施乐公司就是摆弄“甜饼罐”的好手。

1997年，施乐向欧洲的一家上市公司兰科集团（RankGroup）收购了双方合资公司“兰科施乐”20%的股份，使之成为施乐的全资子公司。

施乐为此计提了1亿美元的准备以应付“未知风险”。

而根据双方签署的收购协议，兰科集团将承担施乐公司与该项股权交易有关的任何损失。

据此，“兰科准备”显然违背了美国《财务会计准则第5号——或有事项的会计处理》。

事实上，从1998年中期开始，施乐就按季度有规律地转回了该准备，直到1999年底将该准备全部转回。

美国证券交易委员会（SEC）在起诉书中称，“兰科准备”完全成了欧洲施乐为了达到其利润指标所设立的“任意准备”。

后来SEC得到的证据显示，施乐及外部审计人毕马威都清楚地知道此举严重违背了公认会计原则（GAAP）。

可以说，施乐公司“项庄舞剑”，意不在谨慎稳健，而在于平滑利润（smoothingtheprof-it）。

在1997年至201X年期间，施乐还违背GAAP计提了20项左右的被其内部称为“缓冲准备”的准备，总额达396亿美元。

这些准备主要被用来在关键时刻使报表指标达到华尔街的预期水平。

无独有偶，世通公司的“大洗澡”（bigbath）也相映成趣。

世通虚构了近百亿美元利润，在造假金额上创下记录，但其造假手段却并不高明：

滥用准备科目，利用以前年度计提的各种准备（如递延税款、坏账准备、预提费用）冲销线路成本，以夸大对外报告的利润。

美国证券交易管理委员会和司法部已经查实的这类造假金额就高达16.35亿美元。

更值得一提的是，世通在收购MCI后将所形成的商誉确认为301亿美元，并分40年摊销。

高额的商誉成为制约世通经营业绩的沉重包袱。

美国财务会计准则委员会（FASB）201X年7月颁布了142号准则《商誉及其他无形资产》，不再要求上市公司对商誉以及没有明确使用年限的无形资产进行摊销，而改为减值测试并计提减值准备。

世通紧紧抓住会计准则变化的“契机”，利用巨额冲销（大洗澡）来消化并购所形成的代价高昂的商誉。

201X年上半年，世通聘请安永（Ernst＆Young）根据142号准则的要求对商誉进行评估，拟在第二季度确认一次性商誉减值损失150～200亿美元，估值差异幅度高达50亿美元。

当会计造假丑闻曝光后，世通聘请美国评估公司（AmericanAppraisal）对商誉及其他无形资产进行全面评估，最后的结论是：

账面价值超过500亿美元的商誉及其他无形资产已一文不值，拟在查清所有会计造假问题后，全额计提减值准备。

深赛格（000058）201X年刚刚完成巨额配股的深赛格在201X年度爆发了巨亏。

该公司201X年度实现主营业务利润21431.10万元，管理费用却高达36836.09万元，与201X年度的14263.83万元同比巨幅增长158.26%.研究发现，深赛格201X年管理费用的大幅增加，是公司大规模计提和核销坏账准备造成的（管理费用同比增加22572万元，大都是核销和计提的坏账），这是该公司大股东及其关联方以前年度对其资金大规模占用的结果，是公司在完成配股后，为了减轻以后年度的负担以求轻装上阵，为未来业绩实现快速增长并达至新一

轮再融资，而采用的“一次亏足”的利润操纵方式。

201X年12月24日，深赛格公告称，由于其下属的三星实业资产情况将得到重大改善，同时其为三星实业提供的担保责任已经被银行解除，因而深赛格将对201X年三星实业贷款担保计提的8388万元预计损失进行转回，由此导致201X年业绩同比增长50%以上。

鲁抗医药（600789）是摆弄资产减值准备的又一典型。

这家201X年度实现巨额增发的公司，201X年上半年实现主营业务收入40531.20万元，比上年同期40459.76万元略有增长；净利润3873.59万元，比201X年的3747.83万元亦有小幅增长；相应地，该公司的每股收益、净资产收益率等都有一定的增幅。

资料显示，该公司对坏账准备计提政策进行了变更，即由原来的按照应收账款余额的16%统一计提，改变为按照账龄分析法计提。

改变后的计提标准是：

一年以内的应收账款按照5%的比例计提，1-2年间的按15%、2-3年的按40%、3年以上的按75%计提。

从表面看，该公司坏账计提的标准更加规范和严格了，但结合201X年应收账款和再融资计划分析却会得出另外的结果。

该公司201X年半年报显示，应收账款为39532.46万元，上年同期为21821.85万元，同比增长了约82%；201X年上半年，该公司销售收入的增长幅度仅0.18%.上述数据的对比至少可以得出如下结论：

201X年开始，该公司产品的销售出现了很大困难，只能以放宽销售条件的方式，来保持销售收入的稳定；该公司当时的账面应收账款余

额，有相当部分是由201X年的销售形成的；该公司的生产经营和管理可能面临着较大危机。

通过销售政策、会计估计的相应改变，鲁抗医药在账面上保持了“良好”的发展态势，前景依然“看好”。

道理很简单：

由于公司一年以内的应收账款占多数（78.41%，为3.42亿元），如果按照以前的会计估计，要计提16%的坏账准备，公司报告期利润必然出现亏损——仅一年内的坏账准备计提就将达到5400万元！

然而，仅仅由于会计估计的“小小”改动，会计结果却大相径庭。

分析显示，鲁抗医药201X年半年报因会计估计变更带来的利润为2867.60万元。

某些上市公司一旦扭亏无望，干脆通过计提减值准备“破罐破摔”，以求释放亏损压力，换“长痛”为“短痛”。

ST轻骑201X年度巨