美国重要经济数据解读资料.docx
《美国重要经济数据解读资料.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《美国重要经济数据解读资料.docx（20页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。
美国重要经济数据解读资料
美国重要经济数据解读
序号
经济指标
公布
频率
公布时间
来源
1
联储局公开市场委员会（FOMC）
会议声明
每年八次
每次议息会议会后
美联储
2
消费者物价指数（CPI）
每月
当月的第二周或第三周
劳工部
3
生产者物价指数（PPI）
每月
月份结束后2周
劳工部
4
供应管理协会制造业调查（ISM）
每月
下月第一个工作日
供应管理协会（ISM）
5
就业形势分析（数据）
每月
月份结束后第一个周五
劳工部
6
每周失业救济申请人数
每周
周四
劳工部
7
耐用品订单
每月
月份结束后3－4周
商务部
8
零售销售额
每月
月份结束后第二周
商务部
9
消费者信心指数（CCI）
每月
当月最后一个周二
经济咨商局（会议局）
10
消费者情绪调查（初值和终值）
半月
每月第二个周五（初值）和最后一个周五（终值）
密歇根大学
11
EIA石油储存报告
每周
周三
能源信息署
12
领先经济指标
每月
月份结束后第三周
经济咨商局（会议局）
13
工业产值和设备利用率
每月
下月月中
美联储
14
国际贸易
每月
第二周
商务部
15
国内生产总值（GDP）
每季
每季结束第一个月的最后一周
商务部
16
个人收入和支出
每月
月份结束后4-5周
商务部
17
新屋动工和建造许可证数字
每月
月份结束后2－3周
商务部
18
二手房屋销售数据
每月
月份结束后四周
全美房地产经纪人协会
19
新屋销售数字
每月
月份结束后四周左右
商务部
20
每周住房抵押贷款申请
每周
周三
抵押贷款银行家协会（MBA）
1、联储局公开市场委员会会议声明
市场的敏感度：
非常高
重要性：
市场在联储局公开市场委员会（FOMC）每年8次的会议前夕，总是喜欢猜测和预测该次会议对利率政策的取向，甚至连语气和用词都斤斤计较，主要是FOMC是决定美国利率走向的主宰者，而利率是美国经济未来增长的最重要因素，它的变化都会令消费支出、公司利润、政府预算及股票债券和美元的价值都受到影响。
利率不单直接影响到美国，也直接影响到香港，因为香港实行的是联系汇率，所以在众多的美国经济数据当中，FOMC的会后声明，可以说是对香港市场的影响最为直接的美国经济数据或指标。
而每当FOMC的会后声明与市场的预测有所出入时，或用词语气方面有所改变时，都难免引起投资市场的波动。
需要留意：
联储局公开市场委员会（FOMC）由19位成员组成，包括7位联邦储备委员会委员和12位地区联邦储备银行主席。
FOMC只有12位人士具有投票权，7位委员和纽约联储银行主席具有永久投票权，剩下4个投票席位由其余成员轮任。
2、消费者物价指数（CPI）：
市场的敏感度：
非常高
重要性：
这个指标是市场上最瞩目的经济指标之一，通胀（缩）率是联储局决定是否加息的最主要参考指标，而消费者物价指数则是最重要的通胀（缩）指标。
通胀（缩）会影响到民生、政府的财政政策和民间的所有经济活动。
通胀（缩）对于投资市场来说是件非常可怕的事情，因为它制造了经济的不稳定性和不确定性，给股市会带来波动和风险。
如何计算：
包括8个主要类别的商品和服务：
1.住宅（42.1%）,2.食品和饮料（15.4%）,3.交通运输（16.9%），4.医疗（6.1%），5.服装（4.0%）,6.娱乐（5.8%），7.教育和交流（5.9%），8.其他和烟草（3.8%）。
美国劳工部会对23000个零售商和87个城市的机构进行电话调查，经过整理后得出有关的数据。
需要留意：
为了使统计保持稳定性，减少一些波动性较大的因素，政府也会同时发表一个叫核心消费者物价指数（CORE-CPI），该指数排除了食品和能源等不稳定的成分，被认为是一个最能反映通胀的经济指标。
同时，我们也要注意到季节性因素的调整，比如对某些农产品的价格要作出这样的处理。
对于通胀，联储局有一个容忍的范围，而对于投资者来说，投资市场的变动主要居于市场预测与实际数字的差异而产生的，以下各项指标都有一样的情况。
3、就业形势分析
市场的敏感度：
非常高
重要性：
工人的工资是家庭的主要收入，就业的人越多，工资的增长都是推动消费的主要因素，而美国的经济增长动力源于此，就业数据疲弱意味着美国经济疲弱。
因此，经济指标当中很少象这个指标那么具影响力，而指标是由一系列的劳动市场指标所组成。
由于公布的时机是在月份结束后的第一个周五，时效性也不用怀疑。
就业形势报告中最引人注意的是失业增长率。
如何计算：
调查主要分为家庭调查和机构调查两种，综合起来就可以得出就业形势的轮廓。
机构调查的数据更受到专业人士的欢迎。
需要留意：
除了失业增长率外，我们还要留意非农业就业数据、工作时数变化和每小时或每周收入等等细分数据。
调查是基于对于个人收入的预期，预期的时间为1－5年，调查结果分为初值和终值。
4、每周失业救济申请人数：
市场的敏感度：
高
重要性：
这个指标同样是市场上最瞩目的经济指标之一。
因为就业是涉及到未来的经济发展动力，所以这个是一个前瞻性的指标。
目前美国是个完全消费型的社会，消费意欲是经济的最大动力所在，如果每周都有不少美国人丢掉工作的话而申请失业救济的话，会严重抑制消费信心。
而由于数据每周都公布，是投资市场的焦点所在，失业人数的大幅增加，美国政府的财政压力也就随之增大，对于得了“双赤绝症”的美国经济来说也是一个考验，所以政府也会采取相应政策来刺激经济的动力。
如何计算：
加总各州一周截至到周六的申请人数即可得出数据。
需要留意：
这里要注意的是申请人分为两类，第一类是首次申请，第二类是持续申请。
同时由于数据每周公布，有时候受到一些特殊的因素影响，如该周的工作日不足五天等等。
所以除了每周数字外，还会公布的是四周的移动平均数，以减少数字的波动性。
5、耐用品订单
市场的敏感度：
高
重要性：
是一个反映未来经济活动的经济指标，当耐用品订单数量上升时，一般会被投资市场视作一个利好的信号，反之亦然。
耐用品订单由于使用寿命是3年以上的产品，其订单增加反映的是人们对未来经济的看好，耐用品是企业投资支出的重要组成部分，耐用品需求量增加也代表着投资支出的增加，也意味就业和消费的进一步改善。
如何计算：
数据代表着89个工业类别的3500家厂商。
需要留意：
最大的缺点是数字起伏大，所以参考时要考虑剔除国防和飞机这些大单的影响。
6、零售销售额
市场的敏感度：
高
重要性：
消费者支出构成了全部经济活动的70％，而零售销售额占了其中的1/3。
所以这个数字的重要性不言而喻，但是它并没有反映服务方面的支出，只是反映了有形商品方面的支出。
如何计算：
总共对13000家零售商进行调查。
需要留意：
零售额第一次公布的数据都是不太稳定，经常要作出较大幅度的修正。
7、消费者信心指数
市场的敏感度：
中
重要性：
消费支出占了经济总体需求的一半以上，所以无论是政府决策部门、经济学家和投资者等都会高度关注消费者的心态变化。
如何计算：
基于对全国5000个家庭的调查，然后编制成3个主要指标，并进行季节性调整，这三个指标分别代表信心、期望和现状。
需要留意：
关于消费者信心调查的指数主要有三个，而每个调查都有其局限性和可取性，相对于以下消费者情绪调查，本指数更注重的是家庭对劳动市场的反应。
8、消费者情绪调查
市场的敏感度：
中
重要性：
这个指标的重要性如上所述，由于时效性较佳，这个指标被认为是领先的经济指标之一，且历史较长，在市场上的作用应该可以说更大一些。
如何计算：
受调查人士有500个，被问及有关当前和未来的个人财务状况与昂贵品采购计划的50个问题。
需要留意：
9、EIA石油储存报告
市场的敏感度：
中
重要性：
美国能源信息署（EIA）每周提供有关美国的石油产品的储存报告，石油作为一项最为重要的商品，近年来对世界经济的影响力越来越大，其意义已经超过经济本身。
石油产品存货如果减少，导致石油价格上升，意味着经济活动可能会受到负面影响，同时也引起投资者对通胀和利率上升的忧虑。
如何计算：
主要是针对原油、汽油和蒸馏油三个主要品种进行统计。
10、领先经济指标
市场的敏感度：
中
重要性：
这是个由10个具有前瞻性的经济指标汇总而成的指标。
对未来3－9个月的宏观经济走向勾画出一幅图画，尽管不太清晰，但是由于是描述总体经济的概况，所以仍然受到市场的尊重。
如何计算：
10个指标分别是：
（1）制造业平均每周工作时数（19.7%），
（2）平均每周首次申领失业救济人数（2.5%），（3）制造商消费品和原材料新增订单（5.9％），（4）供应商表现或交货期指数（2.9％），（5）制造商非国防资本品新增订单（1.5％），（6）私人住房建造许可证（2％），（7）密歇根大学消费者预期指数（1.9%），（8）S&P500股票指数的股票价格（2.9％），（9）经调整后的M2货币供应量（27.7％），（10）10年期国库券和联邦基金利率之间的利差（33％）。
这些指标不少是本文提及的指标中的分指标。
需要留意：
尽管本指标冠名为领先经济指标，但是是居于收集其他指标后汇总而成，时效性实在不敢恭维，所以市场敏感度只能是中等。
11、工业产值与设备利用率
市场的敏感度：
中
重要性：
这是联储局两个非常重要的两个经济指标，于同时公布且相关性强。
工业产值尽管只占美国总体经济的20％，但是工业产值对经济周期却非常敏感，所以这是测试经济走势的重要指标之一。
设备利用率反映的生产设备的使用情况，对通货膨胀有较好的预测作用，如果设备利用率高于85％的话，通胀压力就开始形成，而联储局将紧盯这个指标作为利率调整的重要依据之一。
如何计算：
工业产值覆盖了几乎整个美国的有形产品，而美联储每月都搜寻295个工业部门的数据进行汇总，但是由于要在月份结束候两周发表初步报告，数据只建立在所需数据的55％的基础之上。
设备利用率是以85个工业部门的设备利用率为计算的基础，包括67个制造业、16个采掘业和2个公共事业。
需要留意：
工业生产值测量的是产品数量的变化，不考虑产品价格。
12、生产者物价指数（PPI）
市场的敏感度：
非常高
重要性：
跟CPI一样，这个指标是预测通货膨胀的重要指标之一，不过它反映的是生产者这个环节，是在通胀转移到消费者之前的数据，也就是说它对通胀和利率政策更具前瞻性，尽管其对消费者的影响力不如CPI。
通胀是投资市场最大的敌人，任何反映通胀的数据都理所当然受到市场的关注。
如何计算：
PPI是生产过程中每一个阶段的价格指数，这些阶段包括原材料、中间品和产成品。
当然最具影响力的是产成品的PPI，因为它跟CPI的关联性最大。
需要留意：
同样有一个核心PPI的概念，是产成品PPI扣除食品和能源等不稳定项目后的数据。
所以投资市场很多时候最注重的核心产成品PPI指数。
13、供应管理协会（ISM）制造业调查
市场的敏感度：
非常高
重要性：
供应管理协会每月发布两项数据，而被市场普遍认同的是制造业数据。
由于此项数据的调查对象是采购经纪人，这些人处于生产活动的前沿，对经济的起伏有着高度的敏感性，所以数据的调查机构看上去并不起眼，但是数据还是受到欢迎，当然，其中一个原因是其时效性，指标选择在每月结束后的第一个工作日公布。
如何计算：
ISM每月向400家代表20个不同工业部门的成员公司调
升级会员 