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论文资产负债表的分析报告

编号：

LJ201101052

******学院2011届毕业论文

浅谈资产负债表的分析

***（姓名）

指导教师：

***老师

院系名称：

经济管理系

专业名称：

会计学

论文提交时间：

2010年11月

论文答辩时间：

2010年11月

学号：

080301052

二零一零年十一月

声明

本人郑重声明：

本人所呈交的论文（设计），是在指导老师的指导下进行研究所取得的成果。

论文中凡引用他人已经发表或未发表的成果、数据、观点等，均已明确注明出处。

除文中已经注明引用的内容外，不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的成果。

对本论文（设计）的成果做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。

本声明的法律责任由本人承担。

论文作者签名：

日期：

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本人在指导老师指导下所完成的论文及相关的设计作品，知识产权归属********学院。

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保密论文在解密后应遵守此规定。

论文作者签名：

导师签名：

日期：

摘要

资产负债表是企业最重要的静态报表，是财务分析主体所面对的第一张报表。

它主要向报表使用者提供企业所拥有或控制的资源，企业债权人的权益，企业所有者的享有的权益和企业的偿债能力及有关的财务状况趋势的发展等方面的信息。

通过对资产负债表的分析，可以像温度计一样检查企业的健康状况，更深层次的了解企业的会计信息，为资产负债表的使用主体提供决策的重要基础。

关键词：

资产负债表项目分析结构分析偿债能力

前言

随着我国渐渐从金融危机中走出来，我国的经济依然保持着很高的增长率，可谓是在国际上一支独秀。

无论是企业管理人员还是投资者的信心也开始恢复和增加，对未来充满着向往。

同时,利益相关者对企业发展也倍加关注，这种关注的重点体现在财务报表上，资产负债表将作为其中的重要主角之一。

本文通过从资产负债表的相关概念到对其的分析，得到一个较全面的资产负债表的数据和如何解读其中的数据，让资产负债表分析成为在最短时间了解企业经营状况的一个窗口。

一、相关概念的界定

（一）资产负债表

资产负债表是反映企业在某一特定日期（如月末、季末、年末以及具有特定意义的某一天）的财务状况的会计报表。

资产负债表的格式按正表的排列方式划分，一般可分为报告式和账户式两种格式。

报告式资产负债表是上下结构，资产、负债和所有者权益的项目是采取垂直的分布形式反映在表中的，即资产列示在上半部分，负债和所有者权益列示在下半部分。

账户式资产负债表是左右结构的，其左边是资产项目，右边列示负债和所有者权益项目。

根据我国的《企业会计准则第30号—财务报表列报》的规定，企业资产负债表采用账户式资产负债表。

（二）分析的主体

对资产负债表分析的主体有投资者、债权人、经营者、财务管理部门、员工、供应商、顾客、政府部门、中介机构（注册会计师、咨询人员等）等其他与企业利益有利害关系的人士。

由于事关有着自己切身利益，这些人对企业的财务信息尤其感兴趣，对资产负债表少不了重点关注。

现代的委托代理关系让公司的经营权和所有权的分离，导致了这些主体之间的会计信息的不对称。

这些不对称表现在：

第一，企业经营管理者了解的会计信息没有会计人员多，股东、债权人等外部会计信息使用者所掌握的会计信息没有经营者和会计人员掌握的多。

第二，在会计传播的时间上会计人员最早了解会计信息，其次是企业经营者，最后才是股东、债权人等外部使用者。

第三，在会计信息的内容上，会计人员对会计信息了如指掌，经营者对会计信息进行审定，会出于种种目的对会计信息进行加工和整理后，再披露给外部使用者。

这让我们想到财务分析是多么的重要，然而万事开头难，分析的开头就是分析资产负债表。

（三）对资产负债表的分析

对资产负债表的分析内容主要有资产负债表的项目分析、结构分析和偿债能力分析。

通过这些分析，我们更加深层次的解读资产负债表，为决策提供重要的理论依据。

二、对资产负债表分析的作用和意义

对资产负债表的分析我们会得到以下一些作用和意义：

第一，可以了解企业提供某一日的资产总额及其结构，知道企业所拥有或控制的资源及其分布情况，负债总额的结构、分布情况和保障程度，所有者拥有的权益。

第二，资产负债表可以为信息使用者提供财务分析的数据资料，通过计算分析有助于评价和预测资本结构、财务弹性、企业短期和长期的偿债能力。

第三，通过资产负债表可以了解企业的举债能力和估计该时点的财务风险是怎样的。

三、资产负债表的实例分析

资产负债表（图一）

会企01表

编制单位：

昆明天宇股份有限公司

20×8年12月31日

单位：

元

资产

期末余额

期初余额

负债和所有者权益

期末余额

期初余额

流动资产：

流动负债：

货币资金

1,630,262

2,812,600

短期借款

100,000

600,000

交易性金融资产

30,000

交易性金融负债

应收票据

132,000

492,000

应付票据

200,000

400,000

应收账款

1,196,400

598,200

应付账款

1,907,600

预付账款

200,000

预收款项

应收利息

应付职工薪酬

360,000

220,000

应收股利

应交税费

453,462

73,200

其他应收款

10,000

应付利息

2,000

存货

4,969,400

5,160,000

应付股利

64,431.70

一年到期的非流动资产

其他应付款

100,000

其他流动资产

200,000

一年内到期的非流动负债

2,000,000

流动资产合计

8,338,062

9,502,800

其他流动负债

非流动资产：

流动负债合计

3,185,493.70

5,302,800.00

长期股权投资

500,000

非流动负债：

固定资产

4,402,000

2,200,000

长期借款

2,320,000

1,200,000

在建工程

856,000

3,000,000

递延所得税负债

工程物资

600,000

非流动负债合计

2,320,000

1,200,000

固定资产清理

负债合计

5,505,493.70

6,502,800.00

油气资产

所有者权益：

无形资产

1,080,000

1,200,000

实收资本（股本）

10,000,000

开发支出

资本公积

商誉

减：

库存股

长期待摊费用

盈余公积

249,540.80

200,000

递延所得税资产

15,000

未分配利润

436,027.50

100,000

其他非流动资产

400,000

所有者权益合计

10,685,568.30

10,300,000.00

非流动资产合计

7,853,000

7,300,000

资产总计

16,191,062

16,802,800

负债和所有者权益合计

16,191,062

16,802,800

资产负债表告诉我们企业拥有什么，资产的重心在哪里，流动性是否有危机，将来盈利的潜力有多大，在此基础上企业管理者将要如何调整资产的配置，才能使企业有限的资源产生最大收益。

同时，企业的利益相关者是否再值得信任这个企业呢？

现在我们就用上面面的资产负债表进行分析,看看我们能得到什么样的结论和启示。

（一）资产负债表的项目分析

我们观察上面的资产负债表，有着许多项目，有的项目后面有货币资金数量，像库存现金、银行存款、存货等；有的项目却没有货币资金数量，像应收利息、应付债券、库存股等；但在有金额的项目中，他们的金额又不一样，这是什么原因呢？

资产负债表显示的是企业财务状况的一张财富清单和企业的营运根本，表中的“负债”“所有者权益”显示的是企业如何筹集资金的，资产栏所显示的则是这些资金的使用到何处。

面对资产负债表中的项目和后面的表示金额的数字，我们在此以企业财务人员和审计人员的角度去分析眼前的资产负债表，主要分析这些项目的编制技术的真实性、正确性和完整性。

当我们看到一张资产负债表的内容的时候，首先看到的是左边一栏资产大类，应该想到的是上面的数字就一定是他们的实际价值吗？

资产负债表中的资产越多对公司就越有利吗？

除了现金、银行存款以及流动负债的短期有价证券等具有实时价值，能很快转换成等值的现金的企业资产。

然而投资于土地、机械设备、股票和其他有价证券等入账的时候以历史成本入账，由于一定的原因会使实时价值与账面价值有一定的差距。

比如说应收账款、应收票据、存货等，在转化成现金或银行存款也有一定的风险，因为应收款项存在着坏账损失的风险，存货中存在存货跌价准备的风险。

还有固定资产和无形资产，存在折旧或摊销和减值准备，我们应该注意其在报表中的金额。

所以我们在看到资产负债表的资产类时，应该首先可以对他们分为三种类型，第一类是具有实际账面价值的资产，像库存现金、银行存款、有价证券等。

第二类是账面价值不确定的资产，像应收账款、应收票据、存货等。

第三类是需要分期摊销计提的资产，像固定资产、无形资产等。

现在我们就以资产负债表中固定资产项目进行分析，用来说明怎样项目分析。

对于报表中我们看到的是结果的数字，我们就要用审计中逆查法进行审核，查到会计业务事项发生的原始凭证。

固定资产是指企业持有的同时具有为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有并且使用寿命超过一个会计年度的特征的有形资产。

如果一项资产要确认为固定资产，同时还要满足与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业和该固定资产的成本能够可靠的计量两个条件。

如图一，上面的资产负债表中固定资产是期末余额是4，402，000元。

首先，我们应该查询掌握固定资产这个项目在资产负债表中的填列应是固定资产账面价值减累计折旧再减固定资产减值准备的净值来填列。

我们知道了，图一资产负债表中的固定资产数据来源了，就可以去查询固定资产总账和固定资产卡片账，累计折旧和固定资产减值准备的总账及明细账，最终查看相关的记账凭证和原始凭证。

在这个过程中我们要明确一下几个方面：

一是固定资产的确认。

二是分析固定资产投资是战略性投资还是战术性投资。

战略性投资的固定资产要是涉及企业的转产和产品结构的调整，投资大，回收期长，是企业长期生存发展壮大的根本。

战术性投资是不涉及企业的发展前途。

三是固定资产的质量分析。

关键看它能否给企业带来未来的收益，是否具有增值的潜力，像土地、房屋等。

四是资产负债表所列示的固定资产的真实性。

我们要知道，累计折旧不代表固定资产的实际贬值程度，原值和净值之间并不反映新旧程度和使用的能效。

五是固定资产在年内的变化分析，不外乎是增加和减少，不排除固定资产的优化、改善和提高。

六是判断固定资产减值准备计提是否合理，可回收金额是否体现了企业所拥有的固定资产的真实价值。

这仅仅是固定资产这个项目的分析，其它的项目分析的思路基本也是这样。

这让我们知道资产负债表的项目分析主要是一些专业的人员进行的，审查这些可项目的合规性、真实性、合法性和效率性，从而也为其它财务分析，提供了基础。

（二）资产负债表的结构分析

资产负债表的结构分析主要有纵向结构分析和横向结构分析，现在就用上面图一的资产负债表用这两种方法进行分析，看看能得到什么结论。

1.资产负债表的纵向结构分析

资产负债表的纵向结构分析，是将常规形式的资产负债表换算成结构百分比的形式的资产负债表，即分别以资产合计数和负债及所有者合计数为共同基数，列为100%，然后求出表中左右两方各个项目相对于共同基数的百分比，进一步结合企业的实际规模、经营性质、销售情况以及行业风险等因素分析企业在资产运用以及资金筹措等方面存在的问题。

同时，可以将前几期的结构百分比报表汇集在一起，以判断企业财务状况的发展趋势。

资产负债表的纵向结构分析可分为企业的资源结构分析和义务结构分析两部分。

现在通过Excel进行计算我们会得到下面的表格：

昆明天宇公司纵向结构百分比资产负债表（图二）

单位：

元

资产

20×8

20×7

负债和所有者权益

20×8

20×7

流动资产：

流动负债：

货币资金

10.1%

16.7%

短期借款

0.7%

3.6%

交易性金融资产

0.0%

0.2%

交易性金融负债

0.0%

应收票据

0.8%

2.9%

应付票据

1.2%

2.4%

应收账款

7.4%

3.6%

应付账款

11.8%

11.4%

预付账款

1.2%

预收款项

0.0%

应收利息

0.0%

应付职工薪酬

2.2%

1.3%

应收股利

0.0%

应交税费

2.8%

0.4%

其他应收款

0.1%

应付利息

0.0%

存货

30.7%

应付股利

0.4%

0.0%

一年到期的非流动资产

0.0%

其他应付款

0.6%

其他流动资产

1.2%

一年内到期的非流动负债

0.0%

11.9%

流动资产合计

51.5%

56.6%

其他流动负债

0.0%

非流动资产：

流动负债合计

19.7%

31.6%

长期股权投资

3.1%

3.0%

非流动负债：

固定资产

27.1%

13.1%

长期借款

14.3%

7.1%

在建工程

5.3%

17.9%

递延所得税负债

0.0%

工程物资

3.7%

0.0%

非流动负债合计

14.3%

7.1%

固定资产清理

0.0%

负债合计

34.0%

38.7%

油气资产

0.0%

所有者权益：

无形资产

6.7%

7.0%

实收资本（股本）

61.8%

59.5%

开发支出

0.0%

资本公积

0.0%

商誉

0.0%

减：

库存股

0.0%

长期待摊费用

0.0%

盈余公积

1.5%

1.2%

递延所得税资产

0.1%

0.0%

未分配利润

2.7%

0.6%

其他非流动资产

2.5%

2.4%

所有者权益合计

66.0%

61.3%

非流动资产合计

48.5%

43.4%

资产总计

100.0%

负债和所有者权益合计

100.0%

通过对昆明天宇公司的资产的纵向结构比率分析，我们可以了解到：

（1）该公司的货币资金比重减小了，应收账款增加了比重并较大，存货居高不下。

（2）该公司固定资产和在建工程之和的比重较大以及小幅增长，说明该公司正在加大基建投资，正在扩大生产规模，说明有一定的潜力。

（3）该公司的基建比重较大，加上应收账款和存货的比重较大，占用资金较多，对该公司的周转资金有一定担忧。

（4）该公司的总负债比重低于40%，说明较保守，没有充分利用财务杠杆来扩大企业规模，把企业发展壮大。

但对债权人来说感到满意。

由上面的分析看出，我们可以清晰的看出每个项目的比重，看出资产、负债和所有者权益的结构，让经营者观察各个项目的分量，帮助企业的查找有问题资产，减少资金的沉淀，保持资产足够的流动性，加速资金周转，有效防止和及时消除资产经营的风险。

通过资源结构的分析，有助于帮助企业管理层判断企业财务的安全性、资本的保全程度和资产的收益能力。

对投资者来说可以及时了解企业资金的来源渠道，衡量财务风险，发现其中存在的某些不合理因素，并结合企业的盈利能力、发展机遇以及外部的市场经济环境，进一步优化理财结构，降低理财成本，规避财务风险。

2.资产负债表的横向结构分析

资产负债表的横向结构分析，是指用金额百分比的形式，对每个项目的本期和多期的金额与其基期的金额进行比较分析，编制出横向结构百分比资产负债表，以观察企业财务状况的变化趋势。

下面是用Excel编制好的资产负债表横向结构分析表如下：

昆明天宇公司横向结构百分比资产负债表（图三）

资产

期末余额

期初余额

增减百分比

负债和所有者权益

期末余额

期初余额

增减百分比

流动资产：

流动负债：

货币资金

1,630,262

2,812,600

-42.04%

短期借款

100,000

600,000

-83.33%

交易性金融资产

30,000

-100.00%

交易性金融负债

0.00%

应收票据

132,000

492,000

-73.17%

应付票据

200,000

400,000

-50.00%

应收账款

1,196,400

598,200

100.00%

应付账款

1,907,600

0.00%

预付账款

200,000

0.00%

预收款项

0.00%

应收利息

0.00%

应付职工薪酬

360,000

220,000

63.64%

应收股利

0.00%

应交税费

453,462

73,200

519.48%

其他应收款

10,000

0.00%

应付利息

2,000

-100.00%

存货

4,969,400

5,160,000

-3.69%

应付股利

64,431.7

0.00%

一年到期的非流

动资产

0.00%

其他应付款

100,000

0.00%

其他流动资产

200,000

0.00%

一年内到期的非

流动负债

2,000,000

-100.00%

流动资产合计

8,338,062

9,502,800

-12.26%

其他流动负债

0.00%

非流动资产：

0.00%

流动负债合计

3,185,493.70

5,302,800.00

-39.93%

长期股权投资

500,000

0.00%

非流动负债：

0.00%

固定资产

4,402,000

2,200,000

100.09%

长期借款

2,320,000

1,200,000

93.33%

在建工程

856,000

3,000,000

-71.47%

递延所得税负债

0.00%

工程物资

600,000

0.00%

非流动负债合计

2,320,000

1,200,000

93.33%

固定资产清理

0.00%

负债合计

5,505,493.7

6,502,800.0

-15.34%

油气资产

0.00%

所有者权益：

0.00%

无形资产

1,080,000

1,200,000

-10.00%

实收资本（股本）

10,000,000

0.00%

开发支出

0.00%

资本公积

0.00%

商誉

0.00%

减：

库存股

0.00%

长期待摊费用

0.00%

盈余公积

249,540.8

200,000

24.77%

递延所得税资产

15,000

0.00%

未分配利润

436,027.5

100,000

336.03%

其他非流动资产

400,000

0.00%

所有者权益合计

10,685,568.3

10,300,000.0

3.74%

非流动资产合计

7,853,000

7,300,000

7.58%

0.00%

资产总计

16,191,062

16,802,800

-3.64%

负债和所有者权益合计

16,191,062

16,802,800

-3.64%

通过对昆明天宇公司资产负债表的横向结构分析，我们可以发现以下几点：

（1）年末的流动资产减少了12.3%，是由于货币资金、交易性金融资产和应收票据大幅减少的原因，虽然应收账款大量增加也无力挽回流动资产的减少。

同时应收账款的增加，应引起足够的重视，应该及时催收和清算，避免坏账损失的增加。

另外，流动资产的减少较多，应考虑是否有资金周转不灵的风险。

（2）年末企业清空了交易性金融资产，紧缩了对外投资的规模，避免了较大投资风险同时调回资金，可能是满足资金周转的需要。

（3）年末的企业的总资产减少了近4个百分点，尽管所有者权益增加了，但是挽回不了偿还了大量的短期负债和长期负债让企业的资金流出。

由上面的分析我们可以看出资产负债表的横向结构分析，可以作为用户预测企业未来的经营的立足点，观察报表中的各个项目的变化，根据项目的重要性和变化的幅度，要进一步的分析，判断这变化是否有利，预测其趋势，做好相应的对策。

（三）企业偿债能力的分析

对企业的偿债能力分析，讨论企业的偿债能力和举债能力，有利与了解企业的财务风险。

企业的破产往往是企业内部资金周转不灵，又不能从外部获得资金维持企业的生存。

企业偿债能力分析有短期偿债能力和长期偿债能力的分析。

1.短期偿债能力分析

短期偿债能力是指企业流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度，是衡量企业当前的财务能力，特别是流动资产变现能力的重要标志。

短期变现风险对一个企业来说是非常重要的，如果企业一旦缺乏偿债能力，不仅无法获

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