证券从业资格考试押题复习资料证券分析押题卷六解析.docx
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证券从业资格考试押题复习资料证券分析押题卷六解析
分析押题卷六（解析）
单选题
（1）根据资本资产定价理论，资本市场线揭示了（）的收益和风险的均衡关系。
A、证券组合
B、有效组合
C、无风险组合
D、无差异组合
专家解析：
正确答案：
B题型：
常识题难易度：
易页码：
345
资本市场线揭示了有效组合的收益和风险的均衡关系。
（2）（）年10月27日，十届全国人大常委会第18次会议审议通过了新修订的《证券法》和《公司法》。
A、2003
B、2004
C、2005
D、2006
专家解析：
正确答案：
C题型：
常识题难易度：
易页码：
127
2005年10月27日，十届全国人大常委会第18次会议审议通过了新修订的《证券法》和《公司法》。
（3）金融工程起源于（）。
A、20世纪60年代中后期
B、20世纪70年代中后期
C、20世纪80年代中后期
D、20世界90年代中后期
专家解析：
正确答案：
C题型：
常识题难易度：
易页码：
371
金融工程起源于20世纪80年代中后期。
（4）计算应收账款周转率所使用的“主营业务收入”数据（）。
A、来自资产负债表
B、来自利润表
C、来自现金流量表
D、来自财务状况变动表
专家解析：
正确答案：
B题型：
常识题难易度：
易页码：
208
应收账款周转率=营业收入/平均应收账款，营业收入数据来源于利润表。
（5）在计算VaR的各种方法中，（）不需要进行分布假设，且可以有效地处理非对称和厚尾等问题。
A、德尔塔-正态分布法
B、历史模拟法
C、蒙特卡罗法
D、回归分析法
专家解析：
正确答案：
B题型：
常识题难易度：
易页码：
401
历史模拟法不需要进行分布假设，且可以有效地处理非对称和厚尾等问题。
（6）德尔塔-正态分布法、历史模拟法、蒙特卡罗模拟法是计算VaR的可行方法。
如果潜在收益服从正态分布,那么（）。
A、使用德尔塔-正态分布法
B、使用历史模拟法
C、使用蒙特卡罗模拟法
D、以上方法都可以
专家解析：
正确答案：
A题型：
常识题难易度：
易页码：
400
考察VaR的主要计算方法。
（7）实践中，证券公司正在探索形成多种证券投资顾问服务收费模式，其中不包括（）。
A、按照服务期限收取固定顾问服务费用
B、在服务期内按客户资产规模的一定比例收取顾问服务费用
C、按服务的满意度
D、以差别佣金方式收取顾问服务费用
专家解析：
正确答案：
C题型：
常识题难易度：
易页码：
411
实践中，证券公司正在探索形成多种证券投资顾问服务收费模式，如按照服务期限收取固定顾问服务费用，在服务期内按客户资产规模的一定比例收取顾问服务费用，以及以差别佣金方式收取顾问服务费用等。
（8）根据货币时间价值概念，货币终值的理论价值不取决于（）。
A、计息方式
B、时期数
C、利率
D、GDP
专家解析：
正确答案：
D题型：
常识题难易度：
易页码：
26
根据终值的计算公式，计息方式的不同、时期数的多少以及利率的高低都会对货币终值有影响。
（9）适合于那些不宜简单定量的研究课题的行业分析的方法的是（）。
A、历史资料研究法
B、问卷调查
C、实地调研
D、深度访谈
专家解析：
正确答案：
C题型：
常识题难易度：
易页码：
167
适合于那些不宜简单定量的研究课题的行业分析的方法的是实地调研。
（10）根据上海证券交易所2007年最新行业分类，沪市上市公司划分为（）大行业。
A、10
B、20
C、21
D、11
专家解析：
正确答案：
A题型：
常识题难易度：
中页码：
140
根据上海证券交易所2007年最新行业分类，沪市上市公司划分为10大行业。
（11）价差的逆向运行、利率和汇率的变动等所产生的风险是（）。
A、政策风险
B、市场风险
C、操作风险
D、资金风险
专家解析：
正确答案：
B题型：
常识题难易度：
易页码：
386
套利的市场风险包括价差的逆向运行、利率和汇率的变动等所产生的风险。
（12）根据香港地区相关规则的规定，证券公司担任发行人首次公开发行股票的管理者或承销商，自股票定价日起（）日内不得发布关于该发行人的研究报告。
A、10
B、20
C、25
D、40
专家解析：
正确答案：
D题型：
常识题难易度：
易页码：
410
根据香港地区相关规则的规定，证券公司担任发行人首次公开发行股票的管理者或承销商，自股票定价日起40天内不得发布关于该发行人的研究报告。
（13）当收盘价、开盘价、最高价、最低价相同的时候，K线的形状为（）。
A、十字星
B、光头光脚
C、一字型
D、T字型
专家解析：
正确答案：
C题型：
常识题难易度：
易页码：
272
当收盘价、开盘价、最高价、最低价相同的时候，K线的形状为一字型。
（14）套利的经济学基础是（）。
A、三角定律
B、一价定律
C、守恒定律
D、均衡定律
专家解析：
正确答案：
B题型：
常识题难易度：
易页码：
382
套利的经济学基础是一价定律。
（15）根据板块轮动、市场风格转换而调整投资组合是一种（）投资策略。
A、主动型
B、被动型
C、战略性
D、战术性
专家解析：
正确答案：
A题型：
常识题难易度：
易页码：
15
根据板块轮动、市场风格转换调整投资组合就是一种常见的主动型投资策略。
（16）（）是保证公司治理结构规范化、高效化的人才基础。
A、完善的独立董事制度
B、优秀的职业经理层
C、高效的股东大会制度
D、科学、市场化、制度化的选聘制度和激励制度
专家解析：
正确答案：
B题型：
常识题难易度：
易页码：
185
优秀的职业经理层是保证公司治理结构规范化、高效化的人才基础。
（17）（）描述了这样一个事实：
即在未来25年，主干网的带宽每6个月增加一倍。
A、道氏理论
B、马柯威茨模型
C、摩尔定律
D、吉尔德定律
专家解析：
正确答案：
D题型：
常识题难易度：
易页码：
156
考查吉尔德定律的概念。
（18）下列各项中，（）是对某金融机构置信水平为95%，时间为1天，所持股票组合的VaR=300万美元的正确解释。
A、明天该股票组合可有95%的把握保证，其最小盈利不会低于300万美元
B、明天该股票组合可有95%的把握保证，其最大损失不会超过300万美元
C、明天该股票组合最大损失超过300万美元的可能性可有95%
D、以上都不对
专家解析：
正确答案：
B题型：
常识题难易度：
易页码：
398
含义是明天该股票组合可有95%的把握保证，其最大损失不会超过300万美元，或者是明天该股票组合最大损失超过300万美元的可能性只有5%。
（19）利用沃尔评分法分析公司的信用水平时，（）财务比率没有被纳入。
A、流动比率
B、净资产/负债
C、资产负债率
D、资产/固定资产
专家解析：
正确答案：
C题型：
常识题难易度：
易页码：
232
利用沃尔评分法分析公司的信用水平时，选择了7种财务比率：
流动比率、净资产/负债、资产/固定资产、营业成本/存货、营业收入/应收账款、营业收入/固定资产、营业收入/净资产。
（20）期现套利的目的在于（）。
A、套期保值
B、规避风险
C、利
D、以上都对
专家解析：
正确答案：
C题型：
常识题难易度：
易页码：
395
期现套利的目的在于利，即看到有利可图才进行交易。
（21）（）年,30国集团把VaR方法作为处理衍生工具风险的"最佳典范"方法进行推广。
A、1992年
B、1993年
C、1994年
D、1995年
专家解析：
正确答案：
B题型：
常识题难易度：
易页码：
403
1993年，30国集团把VaR方法作为处理衍生工具风险的"最佳典范"方法进行推广。
（22）某债券面额100元，票面利率10％，期限5年，每年付息一次，投资者以面值购买，则该债券到期收益率和票面利率的关系是（）。
A、债券到期收益率大于票面利率
B、债券到期收益率小于票面利率
C、债券到期收益率等于票面利率
D、无法确定
专家解析：
正确答案：
C题型：
常识题难易度：
易页码：
32
当票面利率与必要收益率相等时，债券的价格等于面值。
（23）中国证监会于2001年公布了《上市公司行业分类指引》，其制定的主要依据是（）。
A、《国民经济行业分类与代码》
B、联合国国际标准产业分类
C、北美行业分类体系
D、欧洲标准行业分类
专家解析：
正确答案：
A题型：
常识题难易度：
易页码：
136
《上市公司行业分类指引》以中国国家统计局《国民经济行业分类与代码》为主要依据。
（24）从实际情况看，公司股票价格变化与公司盈利变化的关系一般为股价变化（）。
A、与公司盈利的变化成正比
B、与公司盈利的变化成反比
C、并不完全与公司盈利的变化同时发生
D、与公司盈利的变化没有关系
专家解析：
正确答案：
C题型：
常识题难易度：
中页码：
43-44
从实际情况来看，股票价格的涨跌和公司盈利的变化并不完全同时发生。
（25）根据流动性偏好理论，债券的流动性溢价是（）之间的差额。
A、拆借利率和未来预期回购利率
B、远期利率和未来预期即期利率
C、基础利率和未来预期市场利率
D、国债利率和未来预期银行利率
专家解析：
正确答案：
B题型：
常识题难易度：
易页码：
42
在流动性偏好理论中，流动性溢价是远期利率和未来的预期即期利率之间的差额。
（26）在中国证券业协会的积极努力下,ACIIA于（）认可通过中国证券业协会从业人员资格考试全部五门考试的人员,可免试基础标准知识考试,而直接报名参加最终考试。
A、2005年2月
B、2005年3月
C、2006年2月
D、2006年3月
专家解析：
正确答案：
A题型：
常识题难易度：
易页码：
434
在中国证券业协会的积极努力下,ACIIA于2005年2月认可通过中国证券业协会从业人员资格考试全部五门考试的人员,可免试基础标准知识考试,而直接报名参加最终考试。
（27）可转换证券的市场价格一般保持在它的理论价格和转换价值（）。
A、之下
B、之上
C、的平均值
D、无法判定
专家解析：
正确答案：
B题型：
常识题难易度：
易页码：
61
可转换证券的市场价格一般保持在它的理论价格和转换价值之上。
（28）全部资产现金回收率这一指标可以用于反映（）。
A、收益质量
B、公司偿债的能力
C、公司承担债务的能力
D、公司资产产生现金的能力
专家解析：
正确答案：
D题型：
常识题难易度：
易页码：
222
全部资产现金回收率说明公司资产产生现金的能力。
（29）由于经营形势变差，企业主营业务收入减少，应付账款增加，则下列指标中数值减少的是（）。
A、应收账款周转率
B、营业净利率
C、营业现金比率
D、产权比率
专家解析：
正确答案：
A题型：
常识题难易度：
易页码：
208,211,214
应收账款周转率=营业收入/平均应收存款；营业净利率=净利润/营业收入；营业现金比率=经营现金净流量/营业收入；产权比率=负债总额/股东权益。
（30）国家对某一产业实施限制出口、财政补贴和减税等措施,属于（）政策。
A、积极财政
B、紧缩财政
C、紧的货币
D、松的货币
专家解析：
正确答案：
A题型：
常识题难易度：
易页码：
100
考察积极财政政策的具体手段。
（31）根据债券终值求现值的过程被称为（）。
A、映射
B、贴现
C、回归
D、转换
专家解析：
正确答案：
B题型：
常识题难易度：
易页码：
27
对给定的终值计算现值的过程，称为贴现。
（32）下列关于工业总产值与工业增加值的说法，表述错误的是（）。
A、以常用的支出法为例，工业增加值等于工业总产值与中间消耗的差额
B、测算工业增加值的基础来源于工业总产值
C、工业总产值是衡量国民经济的重要统计指标之一
D、工业增加值有两种计算方法：
一是生产法，二是收入法
专家解析：
正确答案：
C题型：
常识题难易度：
易页码：
72
工业增加值是衡量国民经济的重要统计指标之一。
（33）煤炭开采、自行车、钟表等行业正处于行业生命周期的（）。
A、幼稚期
B、成长期
C、成熟期
D、衰退期
专家解析：
正确答案：
D题型：
常识题难易度：
易页码：
152
煤炭开采、自行车、钟表等行业已进入衰退期。
（34）就目前我国行业发展的现状而言，下面的典型行业中，正处于行业生命周期幼稚期的是（）。
A、太阳能
B、电子信息
C、电力
D、钟表
专家解析：
正确答案：
A题型：
常识题难易度：
易页码：
152
太阳能、某些遗传工程产品处于幼稚期；电子信息、生物医药等处于成长期；石油冶炼、超级市场和电力进入成熟期；煤炭开采、自行车和钟表进入衰退期。
（35）最有利于使证券市场呈现上升走势的的经济背景是（）。
A、持续、稳定、高速的GDP增长
B、高通胀下的GDP增长
C、宏观调控下的GDP减速增长
D、转折性的GDP变动
专家解析：
正确答案：
A题型：
常识题难易度：
易页码：
93
在持续、稳定、高速的GDP增长下，证券市场将呈上升走势。
（36）1963年，（）提出了简化马柯威茨模型的计算方法。
A、詹森
B、夏普
C、特雷诺
D、米勒
专家解析：
正确答案：
B题型：
常识题难易度：
易页码：
325
1963年，夏普提出了简化马柯威茨模型的计算方法。
（37）（）是未来产业的发展导向，并在相当程度上影响行业的兴衰。
A、技术进步
B、产业组织创新
C、供给变化
D、需求变化
专家解析：
正确答案：
D题型：
常识题难易度：
易页码：
162
需求变化是未来产业的发展导向，并在相当程度上影响行业的兴衰。
。
（38）我国现阶段占主导地位的投资主体，不包括（）。
A、证券投资基金
B、券商
C、保险公司
D、银行
专家解析：
正确答案：
D题型：
常识题难易度：
易页码：
122
目前，我国证券市场机构投资者已经形成了以证券投资基金、券商、保险公司、社会保障基金、QFII、信托公司、财务公司和企业法人等为主体的多元化格局。
（39）归纳法与演绎法的主要区别在于（）。
A、归纳法可以对事件所遵循模式的原因进行解释；演绎法不能对事件所遵循模式的原因进行解释
B、在演绎法中，研究的角色是用经验去检验每一个推论，从而使得推论获得经验验证；在归纳法中，研究的角色是通过经验和观察试图得到某种模式或理论
C、归纳法是从一系列特定的观察中发现一种模式，并代表所有给定事件的秩序；演绎法是从逻辑或者理论上得出个别事件所遵循的预期模式，并观察检验预期模式是否确实存在
D、归纳法是从个别出发以达到一般性；而演绎法是从一般到个别
专家解析：
正确答案：
D题型：
常识题难易度：
中页码：
167-169
考查归纳与演绎法的知识。
归纳法不能解释模式存在的原因。
（40）当收盘价、开盘价和最高价三价相等时，最有可能出现的K线形状是（）。
A、光头阳线和光头阴线
B、光脚阳线和光脚阴线
C、十字型
D、T字型
专家解析：
正确答案：
D题型：
常识题难易度：
易页码：
272
当收盘价、开盘价和最高价三价相等时，就会出现T字形K线图。
（41）当债券收益率向上倾斜，并且投资人确信收益率继续保持上升的趋势，就会购买比要求的期限稍长的债券，然后在到期前出售，获得一定的资本收益。
使用这种方法的人以资产的流动性为目标，投资于短期固定收入债券，这种债券资产的主动管理类型为（）。
A、水平分析法
B、债券掉期
C、骑乘收益率曲线
D、免疫策略
专家解析：
正确答案：
C题型：
常识题难易度：
易页码：
368
骑乘收益率曲线。
使用这类方法的投资者以资产的流动性为目标，投资于短期固定收入债券。
当收益率向上倾斜，并且投资人确信收益率曲线继续保持上升的趋势，就会购买比要求的期限稍长的债券，然后在债券到期前出售，获得一定的资本收益。
（42）股票未来收益的现值是股票的（）。
A、票面价值
B、账面价值
C、清算价值
D、内在价值
专家解析：
正确答案：
D题型：
常识题难易度：
易页码：
45
一种资产的内在价值等于预期现金流的贴现值。
（43）设t为现在时刻，T为指数期货合约的到期日，Ft为指数期货的当前价格，St为基础指数的现值，r为无风险利率，d为红利支付率。
那么Ft与St之间的关系为（）。
A、Ft=St*[e^（（r-d）（T-t））]
B、Ft=St*（r-d）（T-t）
C、Ft=St*[e*（（r-d）（T-t））]
D、Ft=St*[e^（（r+d）（T-t））]
专家解析：
正确答案：
A题型：
常识题难易度：
易页码：
57
Ft=St*[e^（（r-d）（T-t））]。
（44）如果证券A的投资收益率等于7%、9%、10%和12%的可能性均为25%,那么,证券A的期望收益率等于（）。
A、9.5%
B、9%
C、8.5%
D、8%
专家解析：
正确答案：
A题型：
计算题难易度：
易页码：
326
A的期望收益率=（7%*25%+9%*25%+10%*25%+12%*25%）*100%=9.5%。
（45）某认股权证的理论价值为7元,市场价格为9元,则该认股权证的溢价是（）元。
A、2
B、-2
C、16
D、9
专家解析：
正确答案：
A题型：
常识题难易度：
中页码：
66
认股权证的溢价=认股权证的市场价格-内在价值。
（46）在已知下列财务报表的情况下，计算营运指标，一般没有必要查询（）。
A、营业成本
B、期初存货
C、营业收入
D、净利润
专家解析：
正确答案：
D题型：
常识题难易度：
中页码：
206-209
考察对营运指标的掌握程度，营运指标主要包括存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率和总资产周转率等，这些指标的计算不涉及净利润。
（47）以下不属于绝对估值法的是（）。
A、市值回报增长比
B、现金流贴现模型
C、经济利润估值模型
D、资本现金流模型
专家解析：
正确答案：
A题型：
常识题难易度：
易页码：
29
市值回报增长比属于相对估值。
（48）中国证监会于（）发布了《关于上市公司股权分置改革试点有关问题的通知》，标志着股权分置改革正式启动。
A、2004年1月31日
B、2005年4月29日
C、2005年9月4日
D、2006年12月31日
专家解析：
正确答案：
B题型：
常识题难易度：
易页码：
124
中国证监会于2005年4月29日发布了《关于上市公司股权分置改革试点有关问题的通知》，标志着股权分置改革正式启动。
（49）市场组合（）。
A、与无风险资产的组合构成资本市场线
B、只有在与无风险资产组合后才会变成有效组合
C、包含无风险证券
D、由证券市场上所有流通与非流通证券构成
专家解析：
正确答案：
A题型：
常识题难易度：
易页码：
343，344
市场组合是由风险证券构成的，并且其成员证券的投资比例与整个市场上风险证券的相对市值比例一致；市场组合可以代表整个证券市场的所有流通证券；市场组合本身就可以成为有效组合。
（50）某债券的面值为1000元、票面利率为5%、剩余期限为10年、每年付息一次，同类债券的必要年收益率始终为5%。
那么，（）。
A、按复利计算的该债券的当前合理价格为995元
B、按复利计算的该债券4年后的合理价格为1000元
C、按复利计算的该债券6年后的合理价格为997元
D、按复利计算的该债券8后后的合理价格为998.5元
专家解析：
正确答案：
B题型：
计算题难易度：
中页码：
31
当票面利率与必要收益率相等时，债券的价格等于面值。
（51）关于有形资产净值债务率，下列说法中不正确的有（）。
A、负债总额/有形资产净值
B、从长期偿债能力来讲，越低越好
C、实质上是产权比率指标的延伸
D、该指标考虑了商誉、商标、专利权等的价值
专家解析：
正确答案：
D题型：
常识题难易度：
易页码：
211
该指标不考虑无形资产——商誉、商标、专利权的价值。
（52）下列各项中，K线理论认为（）最重要。
A、开盘价
B、收盘价
C、最高价
D、最低价
专家解析：
正确答案：
B题型：
常识题难易度：
易页码：
271
K线理论的思想来源于道氏理论，很多技术分析方法都只关心收盘价。
（53）股票内部收益率是指（）。
A、股票的必要收益率
B、股票的投资回报率
C、使得未来股息流贴现值恰好等于股票市场价格的贴现率
D、股票的派息率
专家解析：
正确答案：
C题型：
常识题难易度：
易页码：
46
考查股票内部收益率的定义。
（54）下列各项中，（）是信息发布的主体和宏观经济政策的制定者，是一国市场上有关信息的主要来源。
A、政府部门
B、证券交易所
C、上市公司
D、中介机构
专家解析：
正确答案：
A题型：
常识题难易度：
易页码：
18
政府部门是信息发布的主体，是一国证券市场上有关信息的主要来源。
（55）道氏理论认为，主要趋势的持续时间通常为（）。
A、不超过3周
B、3周到3个月之间
C、1年或1年以上
D、10年或10年以上
专家解析：
正确答案：
C题型：
常识题难易度：
易页码：
267
主要趋势的持续时间通常为1年或1年以上；次要趋势是持续3周到3个月的趋势，看起来像波浪，是对主要趋势的调整；短暂趋势持续时间不超过3周，看起来像波纹，其波动幅度更小。
（56）税收的特征不包括（）。
A、强制性
B、无偿性
C、固定性
D、永久性
专家解析：
正确答案：
D题型：
常识题难易度：
易页码：
98
考查税收的三个特征。
（57）公司（股票）价值评估的股利贴现模型的理论基础是（）方法。
A、求均值
B、一价定律
C、收入的资本化定价
D、守恒法则
专家解析：
正确答案：
C题型：
常识题难易度：
难页码：
45
股票的现金流贴现模型是运用收入的资本化定价方法来决定普通股票内在价值的方法。
（58）某一行业的公司赢利相对稳定，风险较小，股价比较平稳，表明该行业处于（）。
A、初创期
B、成长期
C、成熟期
D、衰退期
专家解析：
正确答案：
C题型：
常识题难易度：
易页码：
150
成熟期的行业通常是盈利的，而且盈利水平比较稳定，投资的风险相对较小。
（59）公司市净率是每股市场价格与（）的比值。
A、每股净收益
B、每股净资产
C、每股股息
D、每股净利
专家解析：
正确答案：
B题型：
常识题难易度：
易页码：
220
此题考查市净率的定义。
市净率是每股市价与每股净资产的比值。
（60）（）年，中国证监会颁布了《上市公司股权分置改革管理办法》。
A、2003
B、2004
C、2005
D、2006
专家解析：
正确答案：
C题型：
常识题难易度：
易页码：
124
2005年9月4日，中国证监会颁布了《上市公司股权分置改革管理办法》。
多选题
（61）以外币为基准，汇率上升给本国带来的影响有（）。
A、本国产品竞争力强
B、导致资本流入本国，本国证券市场需求增加
C、进口商品价格提高，带动国内物价水平上涨，引起通货膨胀
D、依赖于进口的企业成本增加
专家解析：
正确答案：
ACD题型：
常识题难易度：
易页码：
108
以外币为基准，汇率上升，本币贬值，导致资本流出本国，本国证券市场需求减少。
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