物流企业财务管理考前整理主要针对名词解释简答还计算公式整理.docx
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第一章
名词解释：
1.财务活动：
是指以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。
2.财务关系：
是指企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济利益关系。
3.财务管理：
是指根据财经法规制度，运用特定的量化分析方法，组织企业财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作。
4.企业价值最大化：
是指通过对企业的科学管理，财务上的合理经营，采用最优的财务政策，充分考虑货币的时间价值、风险和报酬对企业的影响，在保证企业长期稳的发展基础上使企业总价值达到最大。
5.财务管理环境：
是指对企业财务活动产生影响的外部条件。
6.财务管理的原则：
是指人们对几务管理活动共同的、理性的认识，它是从企业理财实践中抽象出来并在实践中得到证实的行为规范。
简答：
1.简述企业的财务活动。
答：
（一）筹资活动；
（二）投资活动；（三）资金运营活动；（四）利润分配活动。
2.简述企业的财务关系。
答：
财务关系是指企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济利益关系。
（一）企业与投资者之间的财务关系是经营权与所有权的关系。
（二）企业与投被投资者之间的财务关系是投资与受资的关系。
（三）企业与债权人之间的财务关系是债务与债权关系。
（四）企业与债务人之间的财务关系是债权与债务关系。
（五）企业内部各单位之间的财务关系是企业内部各单位之间的经济利益关系。
（六）企业与职工之间的财务关系是企业与职工个人在劳动成果上的分配关系。
（七）企业与税务机关之间的财务关系是依法纳税和依法征税的义务权利关系。
3.简述股东财富最大化作为企业财务管理目标的优缺点。
答：
优点：
（一）增加股东财富支付给股东股利；
（二）股票市场价格的提高。
缺点：
（一）适用范围有限，只适用与上市公司，非上市公司只能通过评估途径取得近似数据来体现，缺陷是数据受人为因素影响很大。
（二）在很大程度上不属于管理当局可控范围之内，财务人员的行为不能有效地影响股东财富。
（三）它公公反映了企业所有者的利益和要求，而对企业其他关系人的利益重视不够，可能导致企业与其他关系人的矛盾，不利于企业发展。
4.为了确保管理者的决策与股东目标一致，股东应如何控制管理者的行为？
答：
（一）股东通常会采取激励和监督两种办法来协调。
（二）激励措施主要包括股票期权、奖金和津贴以及福利待遇等，这与管理者决策是否体现股东利益密切相关。
（三）监督主要是通过与管理者签约、聘请注册会计师审计财务报表以及明确管理权限等措施来实现。
5.金融市场对企业理财物作用有哪些？
答：
（一）是企业筹资和投资的场所；
（二）可以随时进行长短期资金的转化；（三）便利企业从事财务管理活动；（四）为企业理财提供相关信息。
6.政府经济政策有哪些基本特征？
答：
（一）间接性与直接性相结合；
（二）集经济、法律和行政手段于一体；（三）稳定性和变动性相统一。
7.财务管理原则是什么？
答：
（一）资金优化原则；
（二）收支平衡原则；（三）弹性原则；（四）收益与风险相均衡原则；（五）货币时间价值原则。
第二章
名词解释：
1.货币时间值价：
是指资金在投资和再投资的过程中由于时间因素而形成的价值差额，它表现为资金周转使用后的价值增值额。
2.递延年金：
是指最初若干期没有支收付款项的情况下，后面若干期每期期末发生的等额的系列收付款项。
3.永续年金：
是指从第一期期末开始，无限期等额收付的年金。
4.风险报酬率：
是指投资者因冒风险进行投资而获得的超过时间价值率那部分额外报酬，即风险报酬额与原投资额之间的比率。
5.利息率：
是一定时期的利息额与本金的比率，也就是资金的增值同投入资金的价值之比。
6.市场利率：
是指根据资金市场上的供求关系，随着市场资金供求变动而自由变动的利率。
简答：
1.简述年金的概念及种类。
答：
（一）年金是指一定期间内每期相等金额的收付款项。
（二）年金的特点是三同，同距，同额，同向。
（三）分为后付年金、先付年金、递延年金、永续年金四种。
2.什么是风险？
企业面临的风险有哪几种？
答：
（一）风险一般是指某一行动的结果具有不确定性。
有以下几种
（二）市场风险（三）利率风险（四）变现能力风险（五）违约风险（六）通货膨胀风险（七）经营风险
3.如何利用标准离差和标准离差率指标进行风险决策？
答：
标准离差是各种可能的报酬率偏离期望报酬率的综合差异，是反映离散程度的一种指标。
标准离差越小，风险越小，反之，风险越大；
标准离差率也称变异系数，是指标准离差同期望报酬率的比值，其作用是用相对数来表示离散程度（即风险）的大小。
如果两个项目的期望报酬率相同，可以直接根据标准离差来比较风险程度，如果不相同，则必须计算标准离差率才能比较风险程度。
4.如何对未来利率水平进行测算？
答：
（一）纯利率
（二）通货膨胀补偿率（三）违约风险报酬率（四）流动性风险报酬率（五）期限风险报酬率
第三章
名词解释
1.权益资本：
企业所有者投入的资本以及企业在持续经营过程中形成的留存收益，称为权益资本。
2.负债资本：
企业以在一定时期内偿还本息为条件筹集的资本称为负债资本
3.调整性偿债筹资：
即企业具有足够的能力支付到期旧债，但为了调整原有的资本结构，举借一种新债务，从而使资本结构更加合理。
4.补偿性余额：
是贷款机构要求借款企业将借款的10%~20%的平均余额留存在贷款机构。
用来降低贷款的风险，提高贷款的实际利率。
5.混合性资金：
是指既有某些股权性资金特征又具有债权性资金特征的资金形式。
6.认股权证：
是由股份公司发行的可以在一定时期内认购其股份的买入期权。
它赋予持有者在一定时期内以约定的价格购买发行公司一定股份的权利。
简答题
1.简述筹资动机。
答：
（一）新建筹资动机
（二）扩张筹资动机（三）偿债筹资动机（四）混合筹资动机
2.简述筹资渠道和筹资方式的类型。
答：
（一）筹资渠道1.政府财政资金2.银行信贷资金3.非银行金融机构资金4.其他法人资金5.职工和民间资金6.企业内部资金7.国外和港澳台资金
（二）筹资方式1.吸收直接投资2.发行股票3.利用留存收益4.向银行借款5.发行公司债券6.融资租凭
3.直接筹资与间接筹资的主要差别有哪些？
答：
（一）直接投资是指企业不借助银行等金融机构，直接与资本所有者协商、融通资本的一项筹资活动。
（二）间接投资是指企业借助银行等金融机构融通资本的筹资活动。
（三）筹资效率和费用不同。
（四）筹资范围不同。
（五）筹资效应不同。
4.简述长期借款筹资的优缺点。
答：
优点
（一）资本成本低
（二）筹资速度快（三）筹资弹性大（四）有利于保持股东控制权
缺点
（一）财务风险高
（二）借款的限制较多（三）筹资数量有限
5.简述普通股筹资的优缺点。
答；优点：
（一）没有固定的利息负担
（二）没有固定的到期日，不用偿还（三）能提高公司信誉
缺点：
（一）资本成本高
（二）容易分散控制权（三）虽无财务风险，但也享受不到财务杠杆带来的利益
6.简述债券按不同标准的分类。
答：
（一）是否记名分类：
记名债券、无记名债券
（二）本金的偿还方式分类：
一次性偿还债券、分期偿还债券、通知偿还债券、延期偿还债券（三）有无抵押分类：
信用债券、抵押债券（四）按利率是否固定分类：
固定利率债券、浮动利率债券（五）按是否参于公司盈余分配分类：
参与公司债券、非参与公司债券（六）按是否上市分类：
上市债券、非上市债券。
7.间述融资租凭的优缺点。
答：
优点：
（一）限制条件少
（二）筹资速度快（三）设备淘汰风险小（四）到期还本负担轻。
缺点：
资本成本高
8.认股权证筹资与可转换债券筹资有哪些异同点？
答：
（一）可转换债券是债券持有人在约定的期限内可将其转换为普通股票的债券。
（二）认股权证是由股份有限公司发行的可以在一定的时期内认购其股份的买入期权。
（三）相同之处在于：
可转换债券和认股权证所筹集的资金都具有债务和权益双重性质，都属于混合性筹资；都能够降低资本成本；能够筹集到更多的资金。
（四）不同之处在于：
认股权证持有者行使优先认股权后，企业除了获得原已发售权证筹得的资金外，还可新增一笔股权资本金。
而可转换债券在行使转换权后，只是改变了资本结构，而没有新增资金来源。
9.权益资本筹资的主要方式？
答：
吸收直接投资；发行股票；利用留存收益
10.长期负债筹资的主要方式？
答：
长期借款；发行债券；融资租赁
11.混合性筹资的主要方式？
答：
优先股筹资；可转换债券筹资；认股权证筹资
第四章
名词解释
1.资本成本：
是指企业为筹集和使用资金而付出的代价。
2.综合资本成本：
也叫加权平均资本成本，是在个别资本成本的基础上，根据各种资本在总资本所占的比重，采用加权的方法计算企业长期资本的成本率。
3.边际资本成本：
是指企业追加长期资本的成本率；也就是指企业筹措新资金的成本。
4.营业杠杆：
是指由于固定成本的存在而导致息税前利润的变动幅度大于营业额变动幅度的杠杆效应，它反映了营业额与息税利润之间的关系。
5.财务杠杆：
是指由于债务的存在，而导致税后利润变动幅度大于息税前利润变动幅度的杠杆效应，它反映了息税前利润与税后利润之间的关系。
6.联合杠杆：
将营业杠杆和财务杠杆结合在一起，来综合讨论营业额变动对每股收益的影响，这种营业杠杆与财务杠杆的综合就叫联合杠杆。
7.资本结构：
是指企业各种资金来源的构成和比例关系。
8.每股收益无差别点：
是指不论采取何种筹资方式均使公司每股收益额不受影响，即每股收益额保持固定不变的息税利润（EBIT）水平。
简答题：
1.资本成本的作用有哪些？
答：
（一）选择筹资方式，进行资本结构决策，确定追回筹资方案的依据；
（二）投资决策的依据；
（三）资本成本可用来评价企业经营业绩
2.简述综合资本成本计算中确定各种资金权数的三种价值基础？
答：
（一）帐面价值基础：
是指根据各种长期资本的帐面金额来确定各自所占的比例。
（二）市场价值基础：
是指股票、债券等有市场价格的资本，根据其市场价格来确定其所占比例。
（三）目标价值基础：
是指股票、债券等以公司预计的未来目标市场价值来确定资本比例，从而测算综合资本成本。
3.简述营业杠杆的基本原理？
答：
在物流企业一定的营业规模内，变动成本随着营业总额的增加而增加，而固定成本则保持不变。
随着企业营业总额增加，单位营业额所负担的固定成本会相对减少，从而给物流企业带来额外的利润。
4.简述财务杠杆的基本原理？
答：
财务杠杆利益又称融资杠杆利益。
物流企业的资金来源中，除了股权资本，还有大量的债权资本。
在企业规模和资本结构一定的条件下，企业从息税前利润中支付的债务利息是相对固定的，当息税前利润增多时，每1元息税前利润所负担的债务利息会相应的降低。
从而使所得税后的利润增加，从而给物流企业带来的额外收益。
5.简要说明联合杠杆系数的含义和作用？
答：
（一）对于营业杠杆和财务杠杆的综合程度的大小，可以用联合杠杆系数来反映，它是营业杠杆系数与财务杠杆系数的乘积。
（二）作用有二：
1.通过联合杠杆能够计算出营业额变动对每股收益的影响。
2.它使我们看到了营业杠杆与财务杠杆的相互关系。
即为了达到某一联合杠杆系数，营业杠杆和财务杠杆可以有很多不同的组合。
6.简述三种资本结构决策的方法？
答：
（一）综合资本成本比较法：
是指首先计算每个备选方案的综合资本成本，然后根据综合资本成本的高低确定最优资本结构的方法。
一般步骤如下——
1.计算各种资本的比重（资本结构）及其各自的资本成本；
2.计算每个方案的综合资本成本；
3.比较每个方案的综合资本成本，成本最低的为最佳方案
（二）每股收益分析法：
资本结构是否合理，也可以通过每股收益的变化来分析。
一般来说，凡能提高每股收益的资本结构都是合理的，反之则认为不合理。
（三）公司价值比较法：
是在充分反映公司财务风险的前提下，以公司价值的大小为标准，经过测算确定公司最佳资本结构的一种方法。
由于这种方法充分考虑了公司的财务风险和资本成本因素的影响，进行资本结构决策以公司价值最大为标准，更符合公司价值最大化的财务目标。
第五章
名词解释
1.内部长期投资：
物流企业把资金投放到企业内部生产经营所需的长期资产上，称为内部长期投资。
2.平均报酬率：
平均报酬率（ARR）是指投资项目寿命周期内平均的年投资报酬率，也称平均投资报酬率。
它等于年平均现金流量与初始投资额的比值。
3.内部报酬率：
是指能够使未来现金流入量现值等于现金流出量现值的贴现率，是净现值为零时的贴现率。
4.获利指数：
获利指数（PI）又称利润指数，是投资项目投入使用后的现金流量现值之和与初始投资额之比。
5.保守型投资组合策略：
选择这种策略的投资者对风险相对比较厌恶，不愿承担高风险。
这种组合策略要求昼模拟证券市场现状，将尽可能多的证券包括进来，以便分散掉全部的非系统风险，从而得到与市场平均收益率相近的投资收益率。
6.冒险型投资组合策略：
选择这种策略的投资者认为，只要选择适当的投资组合，就能够击败市场，从而取得远远高于市场平均收益的投资报酬。
这种组合要求尽可能多的选择一些成长性较好的股票，而少选低风险低收益的股票。
7.适中型投资组合策略：
这种策略通常选择一些风险不大，效益较好的公司的股票，这些股票虽然不是高成长的股票，但却能给投资者带来稳定的收益。
五，简答题
1.简述物流企业内部长期投资的主要特点？
答：
（一）内部长期投资的变现能力差
（二）内部长期投资的资金占用数量相对稳定
（三）内部长期投资的资金占用额大（四）投资次数较少（五）回收时间长。
2.投资决策中采用现金流量指标而不采用利润指标的原因是什么？
答：
主要有两个原因：
1.采用现金流量有利于科学地考虑货币的时间价值；
2.采用现金流量使投资决策更加客观。
3.简述债券等级对发行公司和投资者产生的影响？
答：
债券等级的评定对债券发行公司和投资者都有重要影响，作用如下：
（一）债券等级是衡量债券风险的指标，因此对债券利率的确定及公司的负债成本高低有直接影响；
（二）由于大多数投资者只会购买AAA、AA、A和BBB等级的债券，因此如果公司发行的债券等级低于BBB级，公司在销售债券时就会出现困难；
（三）债券等级影响发行公司的资本可供量。
公司发行的债券等级越低，购买该债券的投资者就越少，从而负债成本的可供量也就越少。
4.简述债券投资的优缺点？
答：
优点：
（一）本金安全性高。
与股票投资相比，债券投资风险小
（二）收入稳定性强
（三）市场流动性好
缺点：
（一）通货膨胀风险大
（二）没有经营管理权
5.简述股票投资的优缺点？
答：
优点：
（一）投资收益高
（二）购买力风险低（三）拥有经营控制权
缺点：
（一）投资安全性差
（二）股票价格不稳定（三）投资收益不稳定
6.简述证券投资组合的含义？
答：
在实务中，投资者进行证券投资时，通常不是将所有的资金都投向单一的某种证券，而是有选择地投向一组证券。
这种将资金同时投资于多种证券的投资方式称为证券的投资组合。
第六章：
1.营运资金：
是指流动资产减去流动负债的余额。
2.保守的筹资组合：
物流企业将部分短期资产用长期资金来融通，这便是保守的筹资组合策略。
3.经济订货批量：
是指一定时期内储存成本和订货成本总和最低的采购批量.
4.订货点：
就是订购下一批存货时本批存货的储存量.
5.ABC控制法：
是按照存货价值和对生产经营活动的重要性的高低将存货分为A、B、C三类。
A类物品品种数量不多，但价值高、重要性大，是企业存货控制的重点。
占20%
B类存货占有一定的价值、重要性一般，对于这类物资要给予一定的重视。
占30%
C类存货价值低，重要性差，但品种繁多，对此只需要较少的管理和关注。
占50%
五，简答题
1.简述营运资金的特点？
答：
（一）营运资金的周转期短
（二）营运资金的实物形态具有易变现性；
（三）营运资金的数量具有波动性（四）营运资金的来源具有灵活多样性。
2.物流企业筹资组合策略有哪些？
答：
（一）正常的筹资组合：
该组合遵循的是短期资产由短期资金来融通，长期资产由长期资金来融通的原则。
（二）冒险的筹资组合：
该组合用短期资金来融通部分长期资产。
（三）保守的筹资组合：
企业将部分短期资产用长期资金来融通。
3.物流企业营运资金持有政策有哪些？
答：
（一）适中的营运资金持有政策：
就是在保证资金正常需要的情况下，再适当的留有一定的保险储备量，以防不测；
（二）冒险的营运交错持有政策：
就是企业在安排流动资产数量时，只安排正常经营需要量而不安排或安排很少的保险储备量，以便提高企业的投资报酬率；
（三）保守的营运资金持有政策：
就是企业在安排流动资产数量时，在正常经营和正常储备量的基础上，再加一一部分额外的储备量，以降低企业的风险。
4.简述存货的功能？
答:
（一）储存必要的原材料和在产品，可以保证生产正常进行；
（二）储备必要的产成品，有利于销售；
（三）适当储存原材料和产成品，便于组织均衡生产、降低产品成本；
（四）各种存货的保险储备，可以防止意外事件造成的损失。
5.简述存货的成本？
答：
（一）采购成本：
是由买价、运杂费及相关的税金构成的；
（二）订货成本：
是指为订购原材料、商品而发生的成本；
（三）储存成本：
指物资在储存过程中发生仓储费、搬运费、保险费和占用资金利息等。
6.简述企业持有现金的动机？
答:
（一）交易动机:
是指物流企业在正常经营秩序下应当保持一定的现金支付能力;
（二）预防动机:
是指物流企业为应付紧急情况而需要保持的现金支付能力;
（三）投机动机:
物流企业在保证经营正常进行的基础上,还希望持有一些可用现金以便抓住回报率较高的投资机会
第七章
名词解释
1.股利无关论：
股利无关论认为，股利的支付及数额的增减不会影响投资者对公司的态度，因而也不会改变公司的市场价值。
该理论的基本假设是基于完全市场理论。
2.股利相关论：
这种观点认为，股利政策是决定企业价值的因素之一。
3.剩余股利政策：
该政策主张公司的盈余应首先用于盈利性投资项目的资本需要，然后才能将剩余部分作为股利发放给股东。
4.固定股利支付率股利政策：
这是一种变动的股利政策，物流企业每年从净利润中按固定的股利支付率发放股利。
这种股利政策不会给公司造成沉重的财务负担，但其股利可以变动幅度较大，忽高忽低。
5.股权登记日：
是有权领取本期股利的股东资格登记截止日期。
五，简答题
1.简述利润分配的程序？
答：
企业税后净利润的分配应按如下程序进行：
（一）弥补企业以前年度亏损；
（二）提出法定盈余公积金；
（三）提取法定公益金；
（四）支付优先股股利；
（五）提取任意盈余公积金；（六）支付普通股股利。
2.股利支付政策主要有哪几种？
各有什么优缺点？
答：
（一）剩余股利政策：
优点是能够保持理想的公司资本结构，有利于降低筹资成本，提升企业价值；缺点是投资较多的公司分派股利的机会较少；而投资机会较少的公司分派股利的机会较多，影响了股利政策的稳定性。
（二）固定股利政策：
优点是能够向市场传递公司正常发展的信息，有利于树立良好的公司形象，稳定股票价格，增强投资者对公司的信心；缺点是股利的支付与公司盈利能力相脱节，当盈利较低时仍要支付固定的股利，易导致公司资金短缺，财务情况恶化。
（三）固定股利支付率政策：
这种股利政策不会给公司造成沉重的财务负担，但其股利变动幅度大，忽高忽低，容易使股票价格产生较大的波动，不利于树立良好的企业形象。
（四）低正常股利加额外股利政策：
这种政策的优点是它给物流企业以较大的弹性。
3.影响股利政策的因素有哪些？
答：
影响因素主要有以下四下大的方面——
第一.法律因素：
1.资本促使约束；2.资本积累约束；3.偿债能力约束；4.超额累积利润约束
第二.公司因素：
1.举债能力；2.现金流量；3.未来投资机会；4.资本成本
第三.股东因素：
1.担心控制权稀释；2.追求稳定的收入；3.规避风险；4.规避所得税
第四.其它因素：
1.债务合同约束；2.通货膨胀；
4.什么是股票分割？
它有什么特点和作用？
答：
（一）股票分割就是将面额较高的股票交换成面额较低的股票的行为。
（二）特点:
就会计而言,股票分割对企业的权益资本帐户不产生任何影响,但会使企业股票面值降低,股票数量增加;
（三）作用:
就物流企业管理当局而言,实行股票分割的主要动机有:
第一,降低股票市价;第二,为新股发行做准备.
第八章
四，名词解释
1.绩效评价：
是指运用适当、科学的方法，对物流企业的各部门和经营者、员工在一定时期内的生产经营状况、财务运营效益及经营业绩等进行定量与定性的分析、考核，评定其优劣，评估其绩效。
2.平衡计分卡：
BSC就是抛弃传统的单一的测评方法，建立一种能够反映多个方面的绩效指标，并同时能够对他们进行检查考评的制度。
五，简答题目
1.简述物流企业绩效评价的过程？
答：
（一）绩效计划：
是指组织确定对员工的绩效期望并得到员工认可的过程；
（二）绩效实施：
这是员工执行任务的过程，包括从计划形成到目标实现为止的全部活动；
（三）绩效考核：
是对员工在特定时间内的绩效（行为、态度及结果）进行考核评定的过程，是对以前工作的总结。
（四）绩效诊断：
这个过程的作用是诊断绩评价系统的有效性及改进和提高员工的绩效。
（五）绩效结果的应用：
绩效结果最重要的用途是员工的培训与开发。
2.简述绩效评价的意义？
答：
（一）有助于提高组织整体绩效，推进组织愿景的实现；
（二）有助于组织结构的优化；
（三）有助于促进组织内部信息流通和企业文化建设；
（四）有助于做好人力资源规划，促进员工的成长发展；
（五）有助于提高员工工作动机水平；
（六）使人力资源管理成为一个完整的系统。
3.简述平衡计分卡定义中“平衡”和“计分卡”的含义？
答：
所谓“平衡”是指以下几个方面：
（一）在短期与长期目标之间；
（二）在财务和非财务角度之间；
（三）在外部衡量与内部衡量之间；
（四）在所求的结果与这些结果的执行动因之间；
（五）在有形资产和无形资产之间；
（六）在强调客观性测量和主观性测量之间
所谓“计分卡”是指事先制定工作评估标准，并将其写在卡上，它可以是卡片、表格、电子表格和记录本等形式，根据计分卡中规定的检查时间，对已经开展的工作进行检查和测评，将评分结果和实际情况记录下来，进行讨论比较。
4.简述平衡计分卡的结构框架？
答：
包括以下四个方面，分别代替了四个角度的观点，它们一起构成了平衡计分卡的结构框架：
（一）学习创新与成长角度----员工观点；
（二）内部业务流程角度——--内部观点
（三）客户价值角度————客户观点
（四）财务角度———--投资者观点
5.简述能使企业的平衡计分卡与战略相联结的三个原则？
答：
（一）财务指标挂钩：
平衡计分卡必须重视财务成果，特别是资本报酬率和经济增加值等。
（二）因果关系：
一个结构严谨的平衡计分卡，应该通过一连串的因果关系，阐述业务单位的战略。
（三）业绩驱动因素：
就是那些对特定业务单位来说
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