年中级财务管理汇总.docx
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年中级财务管理汇总
年中级财务管理汇总
篇一：
XX年《中级财务管理》公式汇总
XX年《中级财务管理》公式汇总
第二章财务管理基础
一、现值和终值的计算
终值与现值的计算及相关知识点列表如下：
表中字母含义：
F----终值；P----现值；A----年金；i----利率；n----期间；m----递延期
二、利率的计算
（一）用内插法计算
方法一：
i=i1+（B-B1）/（B2-B1）×（i2-i1）【提示】
①以利率确定1还是2②“小”为1，“大”为“2”方法二：
利率系数iI
a
1ia2
（i—i2）/（i1—i2）=（a—a2）/（a1—a2）
（二）名义利率与实际利率
（1）定义
当1年复利一次的情况下,名义利率=实际利率当1年复利多次的情况下,名义利率＜实际利率
对债权人而言，年复利次数越多越有利，对债务人而言，年复利次数越少越有利。
⑵名义利率与实际利率的应用
①一年多次计息时的名义利率与实际利率
i=（1+r/m）-1
式中，i为实际利率，r为名义利率，m为每年复利计息次数。
②通货膨胀情况下的名义利率与实际利率
名义利率与实际利率之间的关系为：
1+名义利率=（1+实际利率）×（1+通货膨胀率），所以，实际利率的计算公式为：
m
三、风险与收益
（一）单期资产的收益率＝资产价值（价格）的增值／期初资产价值（价格）＝[利息（股息）收益＋资本利得]／期初资产价值（价格）＝利息（股息）收益率＋资本利得收益率
（二）衡量风险的指标
【提示】方差、标准差不适用于比较预期收益率不同的资产的风险大小。
期望值相同的情况下：
方差越大，风险越大；标准差越大，风险越大；标准离差率越大，风险越大。
四、证券资产组合的风险与收益
（一）证券资产组合的预期收益率
E（Rp）=∑Wi×E（Ri）
【结论】影响组合收益率的因素：
（1）投资比重；
（2）个别资产的收益率
（二）证券资产组合风险及其衡量1.证券资产组合的风险分散功能
【结论】组合风险的大小与两项资产收益率之间的变动关系（相关性）有关。
反映资产收益率之间相关性的指标是相关系数。
相关系数
相关系数总是在－1到＋1之间的范围内变动，－
1代表完全负相关，＋1代表完全正相关。
（1）－1≤ρ≤1
（2
）相关系数＝1，表示两项资产收益率的变化方向和变化幅度完全相同。
（3）相关系数＝－1，表示两项资产收益率的变化方向和变化幅度完全相反。
（4）相关系数＝0，不相关。
两项证券资产组合的收益率的方差满足以下关系式：
2.单项资产的系统风险系数（β
系数）系统风险系数或β系数的定义式如下：
市场组合β=1
【提示】市场组合，是指由市场上所有资产组成的组合。
由于在市场组合中包含了所有（转载自：
www.xiaocaOfaNW小草范文网:
年中级财务管理汇总）资产，因此，市场组合中的非系统风险已经被消除，所以，市场组合的风险就是系统风险。
3.证券资产组合的系统风险系数
对于证券资产组合来说，其所含的系统风险的大小可以用组合β系数来衡量。
证券资产组合的β系数是所有单项资产β系数的加权平均数，权数为各种资产在证券资产组合中所占的价值比例。
计算公式为：
五、资本资产定价模型---对风险定价
R=Rf+β×（Rm—Rf）
R表示某资产或证券资产组合的的必要收益率；
β表示该资产或证券资产组合的的系统风险系数；
Rf表示无风险收益率，通常以短期国债的利率来近似替代；
Rm表示市场组合收益率，通常用股票价格指数收益率的平均值或所有股票的平均收益率来代替。
【提示】①市场风险溢酬（Rm—Rf）：
市场整体对风险越是厌恶和回避，要求的补偿就越高，因此，市场风险溢酬的数值就越大。
②风险收益率：
风险收益率=β×（Rm—Rf）
【提示】在均衡状态下，每项资产的预期收益率应该等于其必要收益率。
假设市场均衡（或资本资产定价模型成立），则有：
预期收益率=必要收益率=Rf+β×（Rm—Rf）
总成本＝固定成本总额＋变动成本总额＝固定成本总额＋（单位变动成本×业务量）
【提示】这个公式在变动成本计算、本量利分析、正确制定经营决策和评价各部门工作业绩等方面具有不可或缺的重要作用。
第三章预算管理
一、预算编制方法
二、预算编制
（一）现金预算
现金预算由可供使用现金、现金支出、现金余缺、现金筹措与运用四部分构成。
可供使用现金＝期初现金余额＋现金收入可供使用现金－现金支出＝现金余缺
现金余缺＋现金筹措－现金运用＝期末现金余额
（二）销售预算
当期销售当期收现=本期收入×本期收入本期收现比率
当期收回前期应收款=∑（以前某期收入×以前某期收入本期收现比率）（三）生产预算
预计生产量＝预计销售量＋预计期末存货－预计期初存货（四）直接材料预算
第四章筹资管理（上）
租金的计算：
租金的计算大多采用等额年金法。
等额年金法下，通常要根据利率和租赁手续费率确定一个租费率，作为折现率。
【提示】折现率＝利率＋租赁手续费率
【总结】在租金计算中，利息和手续费通过折现率考虑，计算租金分两种情况：
篇二：
XX中级财务管理公式汇总
第二章财务管理基础
货币时间价值
n
复利终值：
F＝P×（1＋i）
－n
复利现值：
P＝F×（1＋i）普通年金终值：
普通年金现值：
预付年金终值：
F＝A×（F/A，i，n）×（1＋i）或＝A×[（F/A，i，n＋1）－1]预付年金现值：
P＝A×（P/A，i，n）×（1＋i）或＝A×[（P/A，i，n－1）＋1]递延年金现值：
P＝A×（P/A，i，n）×（P/F，i，m）
或A×[（P/A，i，m＋n）－（P/A，i，m）]或P＝A×（F/A，i，n）×（P/F，i，m＋n）永续年金现值：
P＝A/i
年偿债基金：
年资本回收额：
插值法
利率的推算：
利率的计算
m
有效年利率的推算：
i＝（1＋r/m）－1
实际利率＝（1＋名义利率）/（1＋通货膨胀率）－1一次性收付款的折现率：
inF/p－1
资产的收益与收益率
单期资产的收益率＝资产价值（价格）的增值/期初资产价值（价格）＝[利息（股息）收益＋资本利得]/期初资产价值（价格）＝利息（股息）收益率＋资本利得收益率
预期收益率E（R）＝
证券资产组合的风险与收益
资本资产定价模型R＝Rf＋β×（Rm－Rf）
证券资产组合的必要收益率＝Rf＋βP×（Rm－Rf）成本性态分析高低点法
单位变动成本＝（最高点业务量成本－最低点业务量成本）／（最高点业务量－最低点业务量）固定成本总额＝最高点业务量成本－单位变动成本×最高点业务量
或＝最低点业务量成本－单位变动成本×最低点业务量
回归直线法
总成本模型
总成本＝固定成本总额＋变动成本总额＝固定成本总额＋单位变动成本×业务量
第三章预算管理
业务预算的编制生产预算
预计生产量＝预计销售量＋预计期末产成品存货－预计期初产成品存货期末结存＝期初结存（上期期末结存）＋本期增加－本期减少直接材料预算
预计采购量＝生产需用量＋期末存量－期初存量现金预算
可供使用现金＝期初现金余额＋现金收入可供使用现金－现金支出＝现金余缺
现金余缺＋现金筹措－现金运用＝期末现金余额
第五章筹资管理（下）
可转换债券：
转换比率＝债券面值÷转换价格资金需要量预测：
资金需要量＝（基期资金平均占用额－不合理资金占用额）×（１±预测期销售增减率）×（１－预测期资金周转速度增长率）
外部融资额＝敏感性资产增加额－敏感性负债增加额－预计利润留存
预计利润留存＝预测期销售收入×预测期销售净利率×（1－预计股利支付率）资金总额（Y）＝不变资金（a）＋变动资金（bX）资本成本：
资本成本率＝年资金占用费/（筹资总额－筹资费用）银行借款资本成本率计算（每年支付一次利息）：
一般模式：
Kb＝年利率×（1－所得税税率）/（1－手续费率）
贴现模式：
借款额×（1－手续费率）＝年利息×（1－所得税税率）×（P/A，Kb，n）＋借款额×（P/F，Kb，n）公司债券资本成本率计算（每年支付一次利息）：
一般模式：
Kb＝年利息×（1－所得税税率）/（债券筹资总额－手续费）
贴现模式：
筹资总额×（1－手续费率）＝年利息×（1－所得税税率）×（P/A，Kb，n）＋债券面值×（P/F，Kb，n）融资租赁资本成本率计算：
年末支付租金：
设备价款－残值×（P/F，Kb，n）＝年租金×（P/A，Kb，n）
年初支付租金：
设备价款－残值×（P/F，Kb，n）＝年租金×[（P/A，Kb，n－1）＋1]普通股资本成本率计算：
股利增长模型法：
KS＝预计第一期股利/[当前股价×（1－筹资费率）]＋股利增长率
资本资产定价模型法：
假定无风险报酬率为Rf，市场平均报酬率为Rm，某股票贝塔系数为β，则普通股资本成本率为：
Ks＝Rf＋β（Rm－Rf）杠杆效应
经营杠杆系数：
DOL＝（△EBIT/EBIT）/（△Q/Q）＝（S－V）/（S－V－F）＝（EBIT＋F）/EBIT财务杠杆系数：
DFL＝（△EPS/EPS）/（△EBIT/EBIT）＝EBIT/（EBIT－I）总杠杆系数：
DTL＝（△EPS/EPS）/（△Q/Q）＝（S－V）/（S－V－F－I）＝DOL×DFL
第六章投资管理
投资项目财务评价指标项目现金流量
营业现金净流量＝营业收入－付现成本－所得税＝税后营业利润＋非付现成本
＝收入×（1－所得税税率）－付现成本×（1－所得税税率）＋非付现成本×所得税税率净现值
净现值（NPV）＝未来现金净流量现值－原始投资额现值年金净流量（ANCF）
年金净流量＝净现值/年金现值系数现值指数（PVI）
现值指数＝未来现金净流量现值/原始投资额现值内含报酬率
未来每年现金净流量×年金现值系数－原始投资额现值＝0，计算出年金现值系数对应的贴现率i，就是方案的内含报酬率。
回收期静态回收期
未来每年现金净流量相等时：
静态回收期＝原始投资额/每年现金净流量动态回收期
未来每年现金净流量相等时：
（P/A，i，n）＝原始投资额现值/每年现金净流量，计算得出的现值系数中的n即为动态回收期。
证券投资管理债券投资
债券价值＝债券各年利息现值之和＋债券到期日面值的现值股票投资
股票的价值＝未来第一期股利/（折现率－增长率）当增长率＝0时，股票的价值＝股利/折现率
第七章营运资金管理
目标现金余额的确定随机模型
H（最高控制线）＝3R－2L现金收支日常管理
经营周期＝存货周转期＋应收账款周转期现金周转期＝经营周期－应付账款周转期存货周转期＝平均存货／每天的销货成本
应收账款周转期＝平均应收账款／每天的销货收入应付账款周转期＝平均应付账款／每天的购货成本应收账款的功能
增加的收益＝增加的销售量×单位边际贡献
应收账款的成本
应收账款平均余额＝日销售额×平均收现期
应收账款占用资金＝应收账款平均余额×变动成本率
应收账款占用资金的应计利息＝应收账款占用资金×资本成本＝应收账款平均余额×变动成本率×资本成本＝日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本
＝全年销售额/360×平均收现期×变动成本率×资本成本
＝（全年销售额×变动成本率）／360×平均收现期×资本成本＝全年变动成本/360×平均收现期×资本成本存货管理
订货成本＝固定的订货成本＋存货年需要量/每次进货量×每次订货变动成本取得成本＝订货成本＋购置成本＝订货固定成本＋订货变动成本＋购置成本储存成本＝储存固定成本＋单位储存变动成本×每次进货量/2总成本＝取得成本＋储存成本＋缺货成本
变动订货成本＝年订货次数×每次订货成本＝（D/Q）×K变动储存成本＝年平均库存×单位储存成本＝（Q/2）×Kc
年度最佳订货批次N＝D/Q经济订货基本模型：
（D/Q）×K＝（Q/2）×Kc
1/2
经济订货量EOQ＝（2KD/Kc）
1/2
存货相关总成本＝（2KDKc）
不含保险储备再订货点＝平均交货时间×每日平均需用量送货期＝每批订货数/每日送货量
送货期耗用量＝每批订货数/每日送货量×每日耗用量含保险储备的再订货点
＝预计交货期内的需求＋保险储备＝交货时间×平均日需求量＋保险储备流动负债管理
补偿性余额实际利率＝名义利率/（1－补偿性余额比例）贴现法实际利率＝名义利率/（1－名义利率）放弃现金折扣的信用成本率
＝[折扣率/（1－折扣率）]×[360/（信用期－折扣期）]
第八章成本管理
量本利分析概述
息税前利润＝销售收入－总成本
＝销售收入－（变动成本＋固定成本）
＝销售量×单价－销售量×单位变动成本－固定成本＝销售量×（单价－单位变动成本）－固定成本边际贡献总额
＝销售收入－变动成本＝销售量×单位边际贡献＝销售收入×边际贡献率单位边际贡献
＝单价－单位变动成本＝单价×边际贡献率
边际贡献率＝边际贡献总额/销售收入＝单位边际贡献/单价另外，还可以根据变动成本率计算边际贡献率：
变动成本率＝变动成本总额/销售收入＝单位变动成本/单价边际贡献率＝1－变动成本率
息税前利润＝边际贡献－固定成本＝销售量×单位边际贡献－固定成本＝销售收入×边际贡献率－固定成本单一产品量本利分析
利润＝销售量×单价－销售量×单位变动成本－固定成本
篇三：
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