财务管理实务教案营运资金管理工作教案.docx
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财务管理实务教案营运资金管理工作教案
课目
项目四营运资金管理工作
子项目一现金管理
学时
2
教学地点
教室
教学目的与要求
通过本次课的教学，要求学生了解营运资金的概念；理解现金的持有动机和持有成本；让学生掌握最佳现金持有量的计算。
教学重点
与难点
重点：
1．现金的持有动机和持有成本
2．最佳现金持有量的确定方法
难点：
最佳现金持有量存货模式
教学设计
1．通过案例引导出所学知识点及其重要性，提高学生学习兴趣．
2.利用板书对公式进行详细推导
3.列举相关的例题作为学生的课堂练习，巩固本节课的所讲的重点内容
教学方法与手段
多媒体教学，课堂讲授，案例讨论，图示法，课堂练习。
教学过程
备注
【板书设计】
主板副板
项目七营运资金管理
任务一现金管理
知识点1营运资金的含义营运资金=流动资产-流动负债
知识点2现金管理交易动机、预防动机、投机动机
一、持有现金的动机和成本
二、最佳现金余额的确定模式
（一）成本分析模式
（二）存货模式
最佳交易次数：
N*＝T/Q*
交易最佳间隔期=360/N*
三、现金的日常管理收入、支出管理
【知识点1】营运资金的含义
营运资金又称循环资本，是指一个企业维持日常经营所需的资金，通常指流动资产减去流动负债后的差额。
用公式表示为：
营运资金总额＝流动资产总额-流动负债总额
注意：
与营运资金指标有关的一个指标是流动比率指标。
练习：
已知某企业营运资金600万元，流动比率为2，则该企业的流动资产为（ ）万元。
A.200 B.300 C.600 D.1200
【知识点2】现金管理
案例讨论——现金VS利润（柯达公司CFO的观点）
如果一个企业没有现金，就意味着破产。
有些企业可以用某些手段操控利润，但现金就是现金，没有人能够操控。
如：
有110元，用100元买了一只羊，转手卖了150元。
利润=50元，但收到的是欠条，如果当你用完身上的10元还不能收回钱，你就只有破产去行乞。
但如果不做买卖就没钱赚，原来的钱也很快会花完。
现在你能说清楚现金和利润的关系了吗？
一、持有现金的动机和成本
狭义的现金是指库存现金，广义的现金则还包括现金和现金等价物，如有价证券、银行存款和在途资金等，也就是货币资产。
现金是一种流动性最强但无法产生盈余的资产。
（一）持有现金的动机
动 机
含 义
影响因素
交易动机
维持日常生产经营活动而持有的现金。
主要取决于企业销售水平。
预防动机
应付紧急情况而持有的现金。
愿意承担风险的程度；临时举债能力；对现金流量预测的可靠性。
投机动机
把握市场投资机会，获得较大收益而持有现金。
在金融市场的投资机会；对待风险的态度。
（二）持有现金的成本
1.管理成本——即公司因保持一定的现金余额而发生的管理费用。
2.机会成本——即公司因持有大量现金，不去投资有价证券而发生的机会成本。
可用证券投资的利息收入来代替。
3.短缺成本——在现金持有量不足而又无法及时通过有价证券变现加以补充而给企业造成的损失。
短缺成本随现金持有量增加而下降。
4.转换成本——证券变现（即出售证券）时要发生的交易费用，即证券变现的成本，也就是现金的转换成本。
二、最佳现金余额的确定模式
（一）成本分析模式
假设：
企业持有的现金均为货币形态，没有有价证券。
这样，转换成本就是无关成本，相关成本只有机会成本和短缺成本，而不予考虑管理费用和转换成本。
涉及的成本
含义
与现金持有量的关系
机会成本
因持有现金而丧失的再投资收益
正比例变动
短缺成本
现金持有量不足而又无法及时通过有价证券变现加以补充而给企业造成的损失
反向变动
最佳现金持有量：
上述两项成本之和最小的现金持有量
（二）存货模式
类似于存货管理中最佳进货批量的计算方法。
库存模式的原理：
从“货币资金”总成本的角度来考虑现金最佳持有量。
相关总成本=持有成本+交易成本，如：
平时持有大量现金，而少量投资于有价证券，则持有成本高，交易成本低。
平时持有少量现金，而经常变现有价证券，则持有成本低，交易成本高。
可以看出：
这两种成本的变化是反方向的。
注意：
从图上可以看出，当机会成本与固定性转换成本相等时，相关总成本最低，此时的持有量即为最佳持有量。
得出最佳现金持有量的基本公式：
有价证券最佳交易次数：
N*＝T/Q*
有价证券交易最佳间隔期=360/N*
练习：
某公司预计全年（按360天计算）现金需要量为25万元，现金与有价证券的转换成本为每次500元，有价证券年利率为10%。
要求：
（1）计算最佳现金持有量；
（2）计算最佳现金持有量下的相关总成本、转换成本和机会成本；
（3）计算最佳现金持有量下的有价证券交易次数和交易间隔期。
三、现金的日常管理
（一）现金的收入管理
现金回收主要采用的方法有邮政信箱法和银行业务集中法两种。
1.邮政信箱法；2.银行业务集中法
（二）现金的支出管理
延期支付账款的方法一般有以下几种：
1.合理利用浮游量；2.推迟支付应付款；3.采用汇票付款
客户开出票据公司收到票据票据交付银行公司收回现金
票据邮寄时间票据停留时间票据结算时间
（可缩短）（可缩短）
收款浮帐时间
复习导入新课（10分钟）
案例讨论（5分钟）
内容讲解（30分钟）
画图演示公式计算（10分钟）
教材例题
课堂练习（10分钟）
内容讲解（10分钟）
画图演示（10分钟）
答疑
（5分钟）
课后思考
使用邮政信箱法和银行业务集中法应注意什么问题？
课后小结
学生能较好掌握基本内容，能运用计算公式解决问题。
实训内容：
项目四营运资金管理工作
子项目一：
流动资产管理模型运用
—现金管理
实训目的：
掌握成本分析模式模型和存货管理模式模型
实训重点难点：
实训重点：
存货管理模式模型
实训难点：
存货管理模式模型
实训课时：
2
技能训练：
运用办公软件创建现金管理模型
实训形式：
教学上主要采用直观演示法、教学做一体法为主。
实训环境：
实训室
实训内容：
第一步骤：
教师演示
【知识点1】成本分析模式模型
基本公式:
现金持有总成本=机会成本+管理成本+短缺成本
决策原则：
三项成本之和越低越好。
案例一：
某企业有4种现金持有方案，具体情况见下表，采用成本分析模式，选择方案。
最佳现金持有量决策分析单位：
元
现金持有方案
方案A
方案B
方案C
方案D
现金持有量
30000
60000
90000
120000
机会成本
3000
6000
9000
12000
管理成本
5000
5000
5000
5000
短缺成本
15000
8000
2000
0
注：
机会成本按10%收益率计算。
解析：
建立工作表，输入基本数据，运用函数SUM（）计算三项成本之和。
【知识点2】存货模式模型
基本公式:
最佳现金持有量Q＝
现金相关总成本TC＝
此时机会成本=交易成本=
TC/2
有价证券最佳交易次数：
N＝D/Q
有价证券交易最佳间隔期=360/N
决策原则：
相关总成本越低越好。
D—某一时期现金需要量；b—有价证券交易每次交易成本；i—有价证券收益率。
案例二：
某企业预计在1年内经营所需现金为10000000元，准备用有价证券变现取得，每次证券的交易成本为80元，证券市场的年利率为4%。
则企业最佳现金持有量为多少？
解析：
建立工作表，输入基本数据，运用函数SQRT（）计算最佳现金持有量，运用简单数学公式计算其他数据。
【知识点3】规划求解
规划求解是一组命令的组成部分，对直接或间接与目标单元格中公式相关联的一组单元格中的数值进行调整，最终在目标单元格公式中求得期望的结果。
在创建模型过程中，可以对“规划求解”模型中的可变单元格数值应用约束条件，而且约束条件可以引用其他影响目标单元格公式的单元格。
案例三：
某企业预计1个月内经营所需现金为720000元，准备用有价证券变现取得，每次买卖证券的固定成本为100元，证券市场的月利率为1%，企业要求最低现金持有量为100000元。
解析：
建立工作表，设计规划求解分析区，输入基本数据，在总成本和最佳变现次数中输入计算公式；执行工具/加载宏/规划求解命令，系统会自动安装并加载规划求解工具，然后执行“工具/规划求解”命令，输入相关数据，得出结果。
第二步骤：
学生操作
要求学生根据课本例题和练习题用Excel操练。
思考题
利用成本分析模式确定最佳现金持有量时，如果不考虑管理成本，对选择方案的结果是否有影响？
课目
项目四营运资金管理工作
子项目二应收账款管理
学时
2
教学地点
教室
教学目的与要求
通过本次课的教学，理解应收账款的功能；掌握应收账款持有成本的计算；让学生掌握信用政策的构成与决策方法。
教学重点
与难点
重点：
1．应收账款的功能和持有成本
2．信用政策的构成与决策方法
难点：
信用条件备选方案的评价
教学设计
1．通过案例讨论引导出本章所学知识点及其重要性，提高学生学习兴趣．
2．利用板书对公式进行详细推导
3．列举相关的例题作为学生的课堂练习，巩固本节课的所讲的重点内容
教学方法与手段
多媒体教学，课堂讲授，课堂联系，案例讲解。
教学过程
备注
【板书设计】
主板副板
任务二应收账款管理
知识点1应收账款的成本机会成本、管理成本、坏账成本
知识点2信用政策的含义与构成
信用标准
信用政策信用条件收账政策
知识点3信用政策决策信用成本前收益
＝年赊销额－变动成本
信用成本后收益
＝信用成本前收益－信用成本
＝信用成本前收益－现金折扣-机会成本－坏账损失－收账费用
决策原则：
信用成本后收益越大方案对企业越有利。
知识点4应收账款的管理
一、应收账款追踪分析
二、应收账款账龄分析
三、应收账款收现保证率分析
提问：
为什么企业会产生应收帐款？
1.由于距离原因和结算原因不能及时收回帐款。
2.采用赊销手段促销。
优点：
增强竞争力，扩大销售量，增加销售收入。
缺点：
有可能形成坏帐损失。
【知识点1】应收账款的成本
应收账款的成本，包括机会成本、管理成本和坏账成本。
1.机会成本
应收账款的机会成本，即因资金投放在应收账款上而丧失的其他收入。
应收账款机会成本＝平均每日赊销额×平均收账天数×变动成本率×资金成本率
式中，平均收账天数按客户各自赊销额占总赊销额比重为权数的所有客户收账天数的加权平均数计算；资金成本率按有价证券利率计算。
【例3】假设某企业预测的年赊销额为2000万元，应收账款平均收账天数为45天，变动成本率为60%，资金成本率为8%，一年按360天计算，应收账款机会成本为（ ）万元。
A.250B.200 C.15 D.12
解析：
D
2.管理成本
管理成本，即对应收账款进行日常管理而耗费的开支，主要包括对客户的资信调查费用、应收账款账簿记录费用、收账费用等。
3.坏账成本
坏账成本，即因应收账款无法收回而给企业带来的损失。
这一成本一般与应收账款数量同方向变动，即应收账款越多，坏账成本也越多。
【知识点2】信用政策的含义与构成
信用政策，是指企业为应收账款投资进行规划与控制而确立的基本原则与行为规范，包括信用标准、信用条件和收账政策三部分内容。
同行业竞争对手
信用标准：
影响因素自己承担违约风险的能力
客户信誉（资信）“6C系统”：
信用政策信用期限
信用条件折扣政策
现金折扣
收账政策
【知识点3】信用政策决策
一、基本原理
信用成本前收益＝年赊销额－变动成本
信用成本后收益＝信用成本前收益－信用成本
＝信用成本前收益－现金折扣-机会成本－坏账损失－收账费用
提示：
如果各方案固定成本不同，在计算信用成本前收益时要扣除固定成本。
练习：
某企业预测的2007年赊销额为3600万元，其信用条件是：
n/30，变动成本率为60%，资金成本率为10%。
假设企业收账政策不变，固定成本总额不变。
该企业准备了三个信用条件的备选方案：
A.维持n/30的信用条件；B.将信用条件放宽到n/60；C.信用条件放宽到n/90。
为各种备选方案估计的赊销水平、坏账百分比和收账费用等有关数据见下表。
信用条件备选方案表 金额单位：
万元
A
B
C
n/30
n/60
n/90
年赊销额
3600
3960
4200
应收账款平均收账天数
30
60
90
应收账款平均余额
3600/360×30=300
3960/360×6=660
4200/360×90=1050
维持赊销业务所需资金
300×60%＝180
660×60%＝396
1050×60%＝630
坏账损失/年赊销额
2%
3%
6%
坏账损失
3600×2%＝72
3960×3%＝118.8
4200×6%＝252
收账费用
36
60
144
提示：
在三个方案中，B方案的信用成本后收益最大，应选择B方案。
【知识点4】应收账款的管理
一、应收账款追踪分析
应收账款发生后，收账前，对应收账款的运行过程进行追踪分析。
二、应收账款账龄分析
应收账款账龄分析就是考察研究应收账款的账龄结构。
所谓应收账款的账龄结构，是指各账龄应收账款的余额占应收账款总计余额的比重。
三、应收账款收现保证率分析
应收账款收现保证率＝（当期必要的现金支付总额—当期其他稳定可靠的现金流入总额）/当期应收账款总额
练习：
某企业预期必须以现金支付的款项有：
支付工人工资50万元，应纳税款35万元，支付应付账款60万元，其他现金支出3万元。
预计该期稳定的现金收回数是70万元。
记载在该期“应收账款”明细期末账上客户有A（欠款80万元）、B（欠款100万元）和C（欠款20万元）。
计算应收账款收现保证率。
提问导入新课（5分钟）
内容讲解、练习（30分钟）
通过教材案例讲解如何决策。
（20分钟）
课堂练习
（15分钟）
简单讲解
（10-15分钟）
课后思考
债主两年不追讨，欠的钱就可以不还了吗？
课后小结
关于应收账款的机会成本较复杂，理解较难，应分步骤讲解。
实训内容：
项目四营运资金管理工作
子项目二—应收账款管理
实训目的：
掌握应收账款账龄分析模型和信用政策动态分析模型
实训重点难点：
实训重点：
信用政策动态分析模型
实训难点：
信用政策动态分析模型
实训课时：
2
技能训练：
利用办公运用软件创建应收账款管理模型
实训形式：
教学上主要采用直观演示法、教学做一体法为主。
实训环境：
实训室
实训内容：
第一步骤：
教师演示
【知识点1】账龄分析模型
账龄分析模型是将企业现有应收帐款的账龄（期限）情况按帐户数量、金额以及金额所占比重制作分析表。
案例一：
某企业现有应收账款账户数110户，应收账款总额为800万元，其账龄情况，账龄分析见下表：
解析：
建立工作表，输入基本数据，选取单元格B3：
D11区域，单击工具栏上的“求和“按钮，即可求出应收账款合计数一行。
【知识点2】信用政策动态分析模型
基本公式：
应收账款平均占用额=年赊销收入/360×平均收账天数
应收账款机会成本＝平均每日赊销额×变动成本率×资金成本率
坏账损失=年赊销收入×坏账损失率
信用成本后收益＝信用成本前收益－信用成本
＝信用成本前收益－现金折扣-机会成本－坏账损失－收账费用
案例二：
某企业目前的销售情况，收账政策情况以及拟定的新收账政策已输入新建的工作表，见下表：
解析：
在工作表上创建收账政策分析区，定义相关项目，依据基本公式建立收账政策决策分析模型。
第二步骤：
学生操作
要求学生根据课本例题和练习题运用Excel操练。
课目
项目四营运资金管理工作
子项目三存货管理
学时
2
教学地点
教室
教学目的与要求
通过本次课的教学，理解存货的功能；掌握持有存货成本的计算；让学生掌握存货经济批量模型。
教学重点难点
重点：
1．存货的功能和持有成本
2．存货经济批量模型
难点：
存货ABC分类管理方法
教学设计
1．通过案例讨论引导出本章所学知识点及其重要性，提高学生学习兴趣。
2．利用板书对公式进行详细推导。
3．列举相关的例题作为学生的课堂练习，巩固本节课的所讲的重点内容。
教学方法与手段
多媒体教学，课堂讲授，案例讨论，课堂练习，画图推导。
教学过程
备注
【板书设计】
主板副板
任务三存货管理
知识点1存货的功能与成本进货成本
知识点2经济批量模型储存成本
缺货成本
知识点3存货控制的ABC分类法A类，发生频率70%~80%。
B类，发生频率10%~20%。
C类，发生频率0~10%。
案例讨论：
网上销售的推动式存货管理方法和拉动式存货管理方法
假设你在网上订购乳制品，可指定每种商品的每周订购量，但送货时间不能确定。
你于是订购了一周所需的鸡蛋、牛奶和黄油。
但由于不清楚产品什么时候送到，你还是不得不在冰箱里存好足够一星期吃的各种乳制品，免得哪天饿肚子。
又假设网络服务供应商将服务升级，为你提供一个无线设备，上面有每种乳制品的按钮。
当你喝完一瓶牛奶的时候，就按下相应的按钮。
第二天，供货商将会送上一瓶新的牛奶以补充喝完的部分。
【知识点1】存货的功能与成本
一、存货的功能
企业持有存货的主要功能是：
（1）防止停工待料；
（2）适应市场变化；（3）降低进货成本；（4）维持均衡生产。
二、存货的成本
类别
具体项目
订货批量与存货成本相关性
进货
成本
存货进价（购置成本）=采购单价（P）×采购数量（A）
有数量折扣时，相关成本无数量折扣时，无关成本
进货
费用
固定性进货费用（F1）
与进货批量无关，为无关成本
变动性进货费用=年进货次数（A/Q）×每次进货费用（B）
与进货批量成反比，为相关成本
储存
成本
固定性储存成本（F2）
与进货批量无关，为无关成本
变动性储存成本=平均储存量（Q/2）×单位存货储存成本（C）
与进货批量成正比，为相关成本
缺货
成本
停工损失、信誉损失、丧失销售机会的损失
不允许缺货，为无关成本
允许缺货，为相关成本
存货相关总成本＝存货进价（存在数量折扣时）＋相关进货费用＋相关储存成本＋缺货成本（允许缺货）TC=AP+（A/Q）×B+（Q/2）×C+TCs
提示：
相关成本包括：
（1）变动性进货费用；
（2）变动性储存成本；
缺货成本是否相关，取决于是否允许缺货；
进价成本是否相关，取决于是否存在数量折扣。
【知识点2】经济批量模型
经济进货批量，是指能使一定时期存货总成本达到最低点的进货数量。
一、经济进货批量基本模型
1.假设条件（了解）
2.相关总成本
不存在数量折扣，进价成本属于无关成本；不允许存在缺货，缺货成本属于无关成本。
此时与存货订购批量相关的成本只有变动性进货费用和变动性储存成本。
此时，经济进货批量就是变动性进货费用和变动性储存成本之和最低的进货批量。
变动进货费用＝年进货次数×每次进货费用＝（A/Q）×B
变动储存成本＝年平均库存×单位储存成本＝（Q/2）×C
3.经济进货批量的相关计算公式
经济进货批量（Q*）基本公式：
相关公式：
【案例分析】某企业每年需耗用A材料45000件，单位材料年存储成本20元，平均每次进货费用为180元，A材料全年平均单价为240元。
假定不存在数量折扣，不会出现陆续到货和缺货的现象。
要求：
（1）计算A材料的经济进货批量。
（2）计算A材料年度最佳进货批数。
（3）计算A材料的相关进货成本。
（4）计算A材料的相关储存成本。
（5）计算A材料经济进货批量平均占用资金。
二、扩展模型
1.订货提前期
在订货提前的情况下，企业再次发出订货单时，尚有存货的库存量，称为再订货点。
再订货点=交货时间×平均每日需要量
订单虽然提前发出，但订货间隔时间、订货批量、订货次数不变，故订货提前期对经济订货量并无影响。
2.存货陆续供应和使用
设每批订货数为Q，每日到货量为P，每日耗用量为d，则：
每日入库量=P-d；
送货天数=Q/P
则，在存货陆续供应好使用条件下于订货批量有关的总成本为：
成本最小时经济批量和最低总成本为：
3.商业折扣模型
存在商业折扣时，购置成本是相关成本，其相关总成本为：
步骤:
（1）按基本经济批量模型求出订货批量
（2）按商业折扣条件下计算出不同采购批量下的相关总成本
（3）比较各相关总成本，确定积极订货批量
4.保险储备
（1）保险储备的含义
按照某一订货量和再订货点发出订单后，如果需求增大或送货延迟，就会发生缺货或供货中断。
为防止由此造成的损失，就需要多储备一些存货以备应急之需，称为保险储备。
（2）考虑保险储备的再订货点
Ｒ=交货时间×平均日需求量+保险储备=L×d+B
（3）保险储备确定的原则：
使保险储备的储存成本及缺货成本之和最小
储存成本＝保险储备×单位储存成本
缺货成本＝期望缺货量×单位缺货成本×年订货次数
相关总成本＝保险储备成本+缺货成本
【知识点3】存货控制的ABC分类法
ABC分类法也叫主次因素分析法。
它是根据事物在技术或经济方面的主要特征，进行分类排队，分清重点和一般，从而有区别地确定管理方式的一种分析方法。
如：
我们对库存商品按资金占用额进行重要性分析，那么：
首先，收集各个存货商品的单价、数量、资金占用额等数据。
其次，对原始数据进行整理并按要求进行计算，如计算存货数、累计存货数、累计存货百分数、累计资金占用额、累计资金占用额百分数等。
最后，作ABC分类表。
按资金占用额的大小，由高到低对所有存货顺序排列并累计存货金额百分比；将累计金额为60－80％的前若干存货定为A类；将接下来金额为20－30％左右的若干存货定为B类；将其余的存货定为C类。
总结：
1.分类标准：
一是金额标准；另一个是品种数量标准。
其中金额标准是最基本的，品种数量标准仅作为参考。
2.参考比例：
三类存货的金额比重大致为A：
B：
C＝0.7：
0.2：
0.1；品种数量比例大致为A：
B：
C＝0.1：
0.2：
0.7。
3.管理方法：
A——分品种重点管理；B——分类别一般控制；C——按总额管理
案例讨论
（5分钟）
内容讲解
（30分钟）
画图演示（15分钟）
案例分析、提问解答（10分钟）
简单讲解（20分钟）
简单描述（10分
升级会员 