光明乳业资产负债表分析复习课程.docx
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光明乳业资产负债表分析复习课程
2012年与2013年资产负债表水平分析单位：
元
项目
2012年12月31日
2013年12月31日
变动情况
对总额的影响
变动额
变动率
流动资产：
货币资金
2,339,384,038
2,600,367,233
260,983,195
11.16%
2.79%
交易性金融资产
11,781,416
18,537,959
6,756,543
57.35%
0.07%
应收票据
1,511,278
2,678,307
1,167,029
77.22%
0.01%
应收账款
1,310,077,082
1,386,392,941
76,315,859
5.83%
0.82%
预付款项
225,373,435
603,372,752
377,999,317
167.72%
4.05%
世界上的每一个国家和民族都有自己的饰品文化，将这些饰品汇集到一起再进行新的组合，便可以无穷繁衍下去，满足每一个人不同的个性需求。
其他应收款
一、消费者分析58,358,609
2、消费者分析79,125,091
参考文献与网址：
20,766,482
（二）对“碧芝”自制饰品店的分析35.58%
0.22%
存货
1,015,752,178
我们大学生没有固定的经济来源，但我们也不乏缺少潮流时尚的理念，没有哪个女生是不喜欢琳琅满目的小饰品，珠光宝气、穿金戴银便是时尚的时代早已被推出轨道，简洁、个性化的饰品成为现代时尚女性的钟爱。
因此饰品这一行总是吸引很多投资者的目光。
然而我们女生更注重的是感性消费，我们的消费欲望往往建立在潮流、时尚和产品的新颖性上，所以要想在饰品行业有立足之地，又尚未具备雄厚的资金条件的话，就有必要与传统首饰区别开来，自制饰品就是近一两年来沿海城市最新流行的一种。
1,500,786,979
上述所示的上海经济发展的数据说明：
人们收入水平的增加，生活水平的提高，给上海的饰品业带来前所未有的发展空间，为造就了一个消费额巨大的饰品时尚市场提供了经济基础。
使大学生对DIY手工艺品的时尚性消费，新潮性消费，体验性消费成为可能。
485,034,801
综上所述，DIY手工艺品市场致所以受到认可、欢迎的原因就在于此。
我们认为：
这一市场的消费需求的容量是极大的，具有很大的发展潜力，我们的这一创业项目具有成功的前提。
47.75%
5.19%
还有一点就是ｂｅａｄｗｏｒｋ公司在“碧芝自制饰品店”内设立了一个完全的弹性价格空间：
选择饰珠的种类和多少是由顾客自己掌握，所以消费者可以根据自己的消费能力进行取舍；此外由于是顾客自己制作，所以从原料到成品的附加值就可以自己享用。
其他流动资产
0
219,829,683
10、如果学校开设一家DIY手工艺制品店，你希望＿＿＿＿＿219,829,683
2.35%
流动资产合计
4,962,238,036
6,411,090,945
1,448,852,909
29.20%
15.51%
非流动资产：
可供出售金融资
0
0
0
0
0.00%
长期应收款
1,523,939
1,223,939
-300,000
-19.69%
0.00%
长期股权投资
30,213,980
18,719,300
-11,494,680
-38.04%
-0.12%
固定资产
2,681,667,349
3,371,200,199
689,532,850
25.71%
7.38%
在建工程
709,740,369
672,880,766
-36,859,603）
-5.19%
-0.39%
生产性生物资产
142,171,709
205,140,803
62,969,094
44.29%
0.67%
无形资产
280,102,296
281,590,505
1,488,209
0.53%
0.02%
商誉
258,884,662
258,884,662
0
0.00%
0.00%
长期待摊费用
0
3,286,520
3,286,520
0.04%
递延所得税资产
272,757,236
344,034,545
71,277,309
26.13%
0.76%
其他非流动资产
0
0
0
0.00%
非流动资产合计
4,377,061,540
5,156,961,239
779,899,699
17.82%
8.35%
资产总计
9,339,299,576
11,568,052,184
-7,771,247,392
-83.21%
-83.21%
流动负债：
短期借款
793,362,976
949,638,200
156,275,224
19.70%
1.67%
以公允价值加量的金融负债
0
0
0
0.00%
交易性金融负债
17,340,157
4,036,740
-13,303,417
-76.72%
-0.14%
应付账款
1,378,858,771
1,998,690,181
619,831,410
44.95%
6.64%
预收款项
335,197,904
748,733,090
413,535,186
123.37%
4.43%
应付职工薪酬
152,544,591
183,033,041
30,488,450
19.99%
0.33%
应交税费
111,924,439
288,613,574
176,689,135
157.86%
1.89%
应付利息
3,020,271
3,531,167
510,896
16.92%
0.01%
其他应付款
1,037,183,584
1,508,636,603
471,453,019
45.46%
5.05%
一年内到期的非流动负债
130,380,216
263,143,133
132,762,917
101.83%
1.42%
流动负债合计
3,959,812,909
5,948,055,729
1,988,242,820
50.21%
21.29%
非流动负债：
长期借款
708,489,280
336,347,214
-372,142,066
-52.53%
-3.98%
长期应付款
10,671,738
1,022,500
-9,649,238
-90.42%
-0.10%
专项应付款
25,732,001
6,677,119
-19,054,882
-74.05%
-0.20%
递延收益
0
0
0
0.00%
递延所得税负债
64,061,750
97,777,846
33,716,096
52.63%
0.36%
其他非流动负债
145,866,672
154,384,892
8,518,220
5.84%
0.09%
非流动负债合计
954,821,441
596,209,571
-358,611,870
-37.56%
-3.84%
负债合计
4,914,634,350
6,544,265,300
1,629,630,950
33.16%
17.45%
所有者权益（或股东权益）
股本
1,225,038,657
1,224,497,459
-541,198
-0.04%
-0.01%
资本公积
1,676,837,088
1,756,143,964
79,306,876
4.73%
0.85%
减：
库存股
0
0
0
0.00%
其他综合收益
0
0
0
0.00%
盈余公积
321,367,710
364,268,748
42,901,038
13.35%
0.46%
未分配利润
777,411,110
920,122,969
142,711,859
18.36%
1.53%
外币报表折算差额
13,190,930
13,079,702
-111,228
-0.84%
0.00%
归属于母公司所有者权益合计
4,013,845,495
4,278,112,842
264,267,347
6.58%
2.83%
少数股东权益
410,819,731
745,674,042
334,854,311
81.51%
3.59%
所有者权益合计
4,424,665,226
5,023,786,884
599,121,658
13.54%
6.42%
负债和所有者权益总计
9,339,299,576
11,568,052,184
2,228,752,608
23.86%
23.86%
根据上表，可以对光明乳业公司总资产变动情况作出以下分析评价：
该公司总资产本期增加222875万元，增长幅度为23.86%，说明光明乳业公司本年资产规模有较大幅度增长。
进一步可以发现：
（1） 流动资产本期增加144885万元，增长幅度为29.20%，使总资产规模增长了15.51%。
非流动资产本期增加了77990万元，增长的幅度为17.82%，使总资产规模增长了8.35%，两者合计使总资产增加了222875万元，增长幅度为23.86%
（2）本期总资产的增长主要体现在流动资产的增长上，如果仅从这一变化来看，该公司资产流动性有所增强，尽管流动资产的各项目都有不同程度的增减变动，但其增长主要体现在两个方面：
一是存货的增长。
存货本期增长485034801元，增长幅度为47.75%，对总资产的影响5.19%，这有助于形成现实的生产能力。
存货是单位实物变动的市场价值。
存货过多说明企业的资金大量积压在持有的流动资产形态上，影响到企业生产经营过程中的高速运转，影响资金使用效率。
若过少，会影响流动资产进而影响流动比率，说明偿还短期债务的能力低，影响企业筹资能力，势必影响生产经营活动顺利开展。
本期存货持有量，尚保持在正常水平。
二是预付款项的增加。
预付款项本期增加377999317元，增长幅度为167.72%。
对总资产的影响为4.05%，说明其他企业占用本企业过多的资金，同时也反映企业可能在扩大生产规模。
（3）非流动资产的变动主要体现在以下方面：
1.固定资产的增长。
固定资产本期增加了689532850元，增长幅度为25.71%，对总资产的影响为7.38%，是非流动资产中对总资产变动影响最大的项目。
固定资产的规模体现了一个企业的生产能力，但仅仅根据固定资产净值的变动并不能得出企业生产能力上升或下降的结论。
固定资产净值反映了企业在固定资产项目上占用的资金，其既受固定资产原值变动的影响，也受固定资产折旧的影响。
本企业概念固定资产净值的增加一方面是经营规模增长购置机器设备增加及部分在建工程转入所致；另一方面，固定资产折旧使其价值减少，但这种变化对公司生产能力不会有太大影响。
总体看该公司的生产能力有所提高。
2.递延所得税资产的增长。
递延所得税资产本期增加了71277309元，增长幅度为26.13%，对总资产的影响为0.76%
3.是生产性物资的增长。
生产性物资本期增加了62969094元，增长幅度为44.29%，对总资产的影响为0.67%，反映该企业的生产规模在扩大。
二、从筹资或投资角度进行分析评价
根据上表，可以对光明乳业的权益总额变动情况做出以下分析：
该公司权益总额本期较上期增加2228752608元，增长幅度为23.86%，说明光明乳业资产规模有较大幅度的增长。
进一步分析可以发现：
（1）负债本期增加了1629630950元，增长的幅度为33.16%，使权益总额增加了17.45%；
股东权益本期增加了599121658元，增长的幅度为13.54%，使权益总额增加
了6.42%，两者合计使该公司权益总额本期较上期增加了1629630950元，增长的幅度为33.16%
（2）应付账款的增加。
应付账款本期增长了61983140元，增长的幅度为44.95%，使权益总额增加了6.64% 。
该项目的增长给公司带来了一定的偿债压力如果不能如期支付会给公司的信用带来不良影响。
（3）其他应付款的增加。
其他应付款本期增长了471453019元，增长的幅度为45.46%，使权益总额增加了5.05% 。
其他应付款是指企业在商品交易业务以外发生的应付和暂收款项。
指企业除应付票据、应付账款、应付工资、应付利润等以外的应付、暂收其他单位或个人的款项。
该期其他应付款的增长幅度较大，占权益总额的比例较高。
（4）股东权益本期增加了599121658元，增长的幅度为13.54%，使权益总额增加了6.42%。
该公司股东权益的增加主要得益于本期盈利，因此，盈余公积增加了42901038元增长的幅度为13.35%，使权益总额增加了0.46%；未分配利润增加了142711459元，增长的幅度为18.36%，使权益总额增加了1.53%.
2013年与2014年资产负债表水平分析单位：
元
项目
2013年
2014年
变动情况
对总额的影响
变动额
变动率
流动资产：
货币资金
2,600,367,233
2,001,684,379
-598,682,854
-23.02%
-5.18%
交易性金融资产
18,537,959
0
-18,537,959）
-100.00%
-0.16%
应收票据
2,678,307
5,563,461
2,885,154
107.72%
0.02%
应收账款
1,386,392,941
1,695,027,448
308,634,507
22.26%
2.67%
预付款项
603,372,752
396,767,016
-206,605,736
-34.24%
-1.79%
其他应收款
79,125,091
79,365,222
240,131
0.30%
0.00%
存货
1,500,786,979
2,030,733,693
529,946,714
35.31%
4.58%
其他流动资产
219,829,683
209,385,691
-10,443,992
-4.75%
-0.09%
流动资产合计
6,411,090,945
6,418,526,910
7,435,965
0.12%
0.06%
非流动资产：
可供出售金融资
0
2,478,374
2,478,374
0.02%
长期应收款
1,223,939
923,939
-300,000）
-24.51%
0.00%
长期股权投资
18,719,300
16,397,876
-2,321,424
-12.40%
-0.02%
固定资产
3,371,200,199
4,357,378,383
986,178,184
29.25%
8.53%
在建工程
672,880,766
808,234,611
135,353,845
20.12%
1.17%
生产性生物资产
205,140,803
241,989,680
36,848,877
17.96%
0.32%
无形资产
281,590,505
312,395,871
30,805,366
10.94%
0.27%
商誉
258,884,662
245,996,250
-12,888,412
-4.98%
-0.11%
长期待摊费用
3,286,520
1,174,896
-2,111,624
-64.25%
-0.02%
递延所得税资产
344,034,545
372,682,680
28,648,135
8.33%
0.25%
其他非流动资产
0
104,965,671
104,965,671
0.91%
非流动资产合计
5,156,961,239
6,464,618,231
1,307,656,992
25.36%
11.30%
资产总计
11,568,052,184
12,883,145,141
1,315,092,957
11.37%
11.37%
流动负债：
短期借款
949,638,200
1,813,994,215
864,356,015
91.02%
7.47%
以公允价值加量的金融负债
0
40,724,771
40,724,771
0.35%
交易性金融负债
4,036,740
0
-4,036,740
-100.00%
-0.03%
应付账款
1,998,690,181
2,053,400,598
54,710,417
2.74%
0.47%
预收款项
748,733,090
506,196,840
-242,536,250
-32.39%
-2.10%
应付职工薪酬
183,033,041
206,841,812
23,808,771
13.01%
0.21%
应交税费
288,613,574
275,308,472
-13,305,102
-4.61%
-0.12%
应付利息
3,531,167
4,032,610
501,443
14.20%
0.00%
其他应付款
1,508,636,603
1,580,751,905
72,115,302
4.78%
0.62%
一年内到期的非流动负债
263,143,133
1,215,000
-261,928,133
-99.54%
-2.26%
流动负债合计
5,948,055,729
6,482,466,223
534,410,494
8.98%
4.62%
非流动负债：
长期借款
336,347,214
858,503,081
522,155,867
155.24%
4.51%
长期应付款
1,022,500
65,782,615
64,760,115
6333.51%
0.56%
专项应付款
6,677,119
700,000
-5,977,119
-89.52%
-0.05%
递延收益
0
181,787,728
181,787,728
1.57%
递延所得税负债
97,777,846
94,049,613
-3,728,233
-3.81%
-0.03%
其他非流动负债
154,384,892
280,000
-154,104,892
-99.82%
-1.33%
非流动负债合计
596,209,571
1,201,103,037
604,893,466
101.46%
5.23%
负债合计
6,544,265,300
7,683,569,260
1,139,303,960
17.41%
9.85%
所有者权益（或股东权益）
股本
1,224,497,459
1,230,636,739
6,139,280
0.50%
0.05%
资本公积
1,756,143,964
1,771,264,241
15,120,277
0.86%
0.13%
减：
库存股
0
64,760,115
64,760,115
0.56%
其他综合收益
0
（32,906,914）
-32,906,914
-0.28%
盈余公积
364,268,748
410,419,606
46,150,858
12.67%
0.40%
未分配利润
920,122,969
1,196,992,430
276,869,461
30.09%
2.39%
外币报表折算差额
13,079,702
0
-13,079,702
-100.00%
-0.11%
归属于母公司所有者权益合计
4,278,112,842
4,511,645,987
233,533,145
5.46%
2.02%
少数股东权益
745,674,042
687,929,894
-57,744,148
-7.74%
-0.50%
所有者权益合计
5,023,786,884
5,199,575,881
175,788,997
3.50%
1.52%
负债和所有者权益总计
11,568,052,184
12,883,145,141
1,315,092,957
11.37%
11.37%
2014年与2015年资产负债表水平分析单位：
元
项目
2014年12月1日
2015年12月31日
变动情况
对总额的影响
14与15的变动额
14与15的变动率
流动资产：
货币资金
2,001,684,379
3,319,519,684
1,317,835,305
65.84%
10.23%
交易性金融资产
0
4,805,564
4,805,564
0.04%
应收票据
5,563,461
654,663
-4,908,798
-88.23%
-0.04%
应收账款
1,695,027,448
1,629,289,987
-65,737,461
-3.88%
-0.51%
预付款项
396,767,016
452,662,591
55,895,575
14.09%
0.43%
其他应收款
79,365,222
124,221,391
44,856,169
56.52%
0.35%
存货
2,030,733,693
1,852,797,651
-177,936,042
-8.76%
-1.38%
其他流动资产
209,385,691
170,741,394
-38,644,297
-18.46%
-0.30%
流动资产合计
6,418,526,910
7,554,692,925
1,136,166,015
17.70%
8.82%
非流动资产：
可供出售金融资
2,47
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