证券投资分析真题.docx

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证券投资分析真题

证券业从业资格考试

2009年5月《证券投资分析》试题

一、单项选择题（以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求，请选出正确的选项。

）

1．下列不属于评价宏观经济形势基本变量的是（）。

A．超买超卖指标B．投资指标C．消费指标D．货币供应量指标

2．一般而言，当（）时，股价形态不构成反转形态。

A．股价形成头肩底后突破颈线位并上涨一定形态高度

B．股价完成旗形形态

C．股价形成双重顶后突破颈线位并下降一定形态高度

D．股价形成双重底后突破颈线位并上涨一定形态高度

3．某公司某年现金流量表显示其经营活动产生的现金净流量为4000000元，投资活动产生的现金净流量为4000000元，筹资活动产生的现金净流量为6000000元，公司当年长期负债为10000000元，流动负债4000000元，公司该年度的现金债务总额比为（）。

A．0.29B．1.0C．0.67D．0.43

4．依靠市场分析和证券基本面研究的一种风险相对分散的市场投资理念是（）。

A．价值挖掘型投资理念B．价值发现型投资理念

C．价值培养型投资理念D．以上都不是

5．个体心理分析基于（）心理分析理论进行分析。

A．个体生存欲望B．人的权利欲望

C．人的存在价值欲望D．以上都是

6．根据债券定价原理，如果一种附息债券的市场价格等于其面值，则其到期收益率（）其票面利率。

A．大于B．小于C．等于D．不确定

7．下列对股票市盈率的简单估计方法中不属于利用历史数据进行估计的方法是（）。

A．算术平均数法或中间数法B．趋势调整法

C．市场预期回报率倒数法D．回归调整法

8．下列各项中，通过（）渠道获得的信息具有较强的针对性和真实性。

A．媒体信息B．历史资料C．实地访查D．网上信息

9．下列关于市场占有率的说法中，错误的是（）。

A．市场占有率反映公司产品的高技术含量

B．市场占有率是指一个公司的产品销售量占该类产品整个市场销售总量的比例

C．公司的市场占有率可以反映公司在同行业中的地位

D．公司销售市场的地域范围可反映公司的产品市场占有率

10．通货紧缩形成对（）的预期。

A．投资增加B．名义利率上升C．转移支付增加D．名义利率下调

11．在沪、深证券交易所买卖ETF或LOF的佣金收取标准与封闭式基金基本相同，买卖ETF或LOF的双边费用最高为（）。

A．0.15%B．0.3%C．0.6%D．1.5%

12．基本分析法与技术分析法相比较，下列说明正确的是（）。

A．基本分析法与技术分析法各有所长

B．技术分析法优于基本分析法

C．基本分析法就是技术分析法

D．基本分析法优于技术分析法

13．某公司某年现金流量表显示其经营活动产生的现金流量净额为5000000元，投资活动产生的现金流量净额为7000000元，筹资活动产生的现金流量净额为2000000元，公司当年的流动负债为8000000元，长期负债为10000000元，那么公司当年的现金流动负债比为（）。

A．0.5B．0.625C．0.78D．1.75

14．在市场分割理论下，市场划分为（）两部分。

A．股票市场和债券市场B．股票市场和资金市场

C．股票市场和期货市场D．短期资金市场和长期资金市场

15．在资本资产定价模型中，对于同一条有效边界，投资者甲的偏好无差异曲线比投资者乙的偏好无差异曲线斜率要陡，那么投资者甲的最优组合一定（）。

A．比投资者乙的最优投资组合好

B．不如投资者乙的最优投资组合好

C．位于投资者乙的最优投资组合的右边

D．位于投资者乙的最优投资组合的左边

16．2002年3月11日，基于经济全球化与中国加入WTO的新形势，原国家发展计划委员会、原国家经济贸易委员会及原对外贸易经济合作部联合修订并发布的（）及其附件成为我国现行产业政策中的重要组成部分。

A．《外商投资产业指导目录》B．《国家产业政策纲要》

C．《我国十年产业政策规划》D．《中国产业政策大纲》

17．20世纪60年代，美国芝加哥大学财务学家（）提出了著名的有效市场假说理论。

A．马柯维茨B．尤金·法默C．夏普D．艾略特

18．2000年，（）制定了《中国证券业协会证券分析师职业道德守则》。

A．中国证券业协会纪律委员会

B．中国证券分析师协会

C．中国证监会

D．中国证券业协会证券分析师专业委员会

19．下列属于财政政策手段的是（）。

A．放松银根B．转移支付C．公开市场业务D．利率调整

20．货币政策可以通过（）的变化影响投资成本和投资的边际效率，并影响金融市场有效运作实现资源的合理配置。

A．拆借利率B．利率C．货币供应量D．回购利率

21．下列属于产业组织创新的间接影响的是（）。

A．促进技术进步B．创造产业增长机会

C．专业化分工与协作D．提高产业集中度

22．以下不属于利润及利润分配表构成要素的是（）。

A．应付流通股股利B．转作股本的普通股股利

C．应付普通股股利D．应付优先股股利

23．能够带来基本收益的证券有附息债券、优先股和（）。

A．国债B．垃圾债券C．普通股D．期货

24．（）不是影响股票投资价值的外部因素。

A．行业因素B．市场因素C．宏观经济因素D．减资

25．使用技术分析方法应注意（）。

A．结合多种技术分析方法综合研判

B．不要与基本面分析同时使用，避免产生不必要的干扰

C．不同时期选择不同的理论

D．资本资产定价模型产生的历史背景

26．关于各变量的变动对权证价值的影响方向，以下说法中，错误的是（）。

A．在其他变量保持不变的情况下，股票价格与认沽权证价值反方向变化

B．在其他变量保持不变的情况下，到期期限与认股权证价值同方向变化

C．在其他变量保持不变的情况下，股价的波动率与认沽权证的价值反方向变化

D．在其他变量保持不变的情况下，无风险利率与认沽权证价值反方向变化

27．下列公司变现能力最强的是（）。

A．公司速动比率大于1B．公司酸性测试比例大于2

C．公司流动比率大于1D．公司营运资金与流动负债之比大于1

28．KDJ指标又称（）。

A．人气指标B．随机指标C．能量指标D．相对强弱指标

29．（），新修订的《证券法》和《公司法》开始实施。

A．2005年7月B．2005年10月C．2006年1月D．2006年7月

30．世界多边贸易体制开始形成的标志是（）。

A．世界贸易组织的诞生B．联合国经合组织的诞生

C．亚太经合组织的诞生D．巴塞尔协议的诞生

31．通常所说的充分就业是指对劳动力的（）。

A．充分利用B．全部利用C．完全利用D．长期利用

32．资产负债率中的“负债”是指（）。

A．长期借款加短期借款B．长期负债

C．短期负债D．负债总额

33．Markowitz模型可被应用于（）。

A．价值评估B．资金配置C．确定市场风险D．计算个别风险

34．套期保值者的目的是（）。

A．规避期货价格风险B．规避现货价格风险

C．追求流动性D．追求高收益

35．（）授权中国人民银行制定的各项利率为法定利率。

A．财政部B．货币政策委员会

C．国务院D．全国人大常委会

36．（）是指公司适应经济环境变化和利用投资机会的能力分析。

A．股票投资者资金流入流出分析B．财务弹性分析

C．获取现金能力分析D．流动性分析

37．（）年，30国集团（G30，GroupofThirty）把VaR作为处理衍生工具的“最佳典范”方法进行推广。

A．1988B．1992C．1993D．1996

38．某一行业有如下特征：

企业的利润增长很快，但竞争风险较大，破产率与被兼并率相当高，那么这一行业最有可能处于生命周期的（）。

A．成长期B．成熟期C．幼稚期D．衰退期

39．下列证券品种中，稳健成长型投资者最有可能投资的证券品种为（）。

A．蓝筹股B．网络股C．国债回购D．期货

40．自有关证券公开发行之日起（）内调离的证券投资咨询执业人员，不得在公众传播媒体上刊登或发布其为客户撰写的投资价值分析报告，也不得以假借其他机构和个人名义等方式变相从事前述业务。

A．3个月B．6个月C．12个月D．18个月

41．某公司可转换债券的转换比率为50，当前该可转换债券的市场价格为1000元，那么，（）。

A．该可转换债券当前的转换平价为50元

B．当该公司普通股股票市场价格超过20元时，行使转换权对该可转换债券持有人有利

C．当该公司普通股股票市场价格低于20元时，行使转换权对该可转换债券持有人有利

D．当该公司普通股股票市场价格为30元时，该可转换债券的转换价值为2500元

42．（），这不符合在涨跌停板制度下价量分析的基本判断。

A．跌停量小，将继续下跌

B．跌停途中被打开的次数越多，成交量越大，反转的可能性就越大

C．封涨停时，卖盘数量越大，继续当前走势的概率越大

D．封跌停时，卖盘数量越大，后续跌幅也越大

43．LOF的汉译名称为（）。

A．存托凭证B．交易所交易基金

C．上市开放式基金D．指数参与份额

44．下列不属于国际金融市场的是（）。

A．外汇市场B．期权期货市场C．铁矿石市场D．黄金市场

45．我国证券分析师的自律性组织是（）。

A．中国金融学会证券分析师专业委员会

B．中国总工会证券分析师分会

C．中国证券业协会证券分析师委员会

D．中国证券会

46．证券分析师（）。

A．可以不履行对未公开重要信息保密的义务

B．应将投资分析的原始资料进行适当保存

C．对不同的投资人应当提供相同的投资组合建议

D．应以个人名义独立从事证券投资分析

47．流通中现金和各单位在银行的活期存款之和被称作（）。

A．狭义货币供应量M0（下标）B．广义货币供应量M1（下标）

C．狭义货币供应量M1（下标）D．广义货币供应量M2（下标）

48．行业分析方法中，历史资料研究法的不足之处是（）。

A．缺乏客观性B．不能反映行业近期发展状况

C．只能囿于现有资料开展研究D．不能预测行业未来发展状况

49．下列关于国际金融市场动荡对证券市场影响的论述中，错误的是（）。

A．一国的经济越开放，证券市场的国际化程度越高，证券市场受汇率的影响越大

B．一般而言，汇率下降，本币升值，本国产品竞争力强，出口型企业将增加收益，因而企业的股票和债券价格将上涨

C．汇率上升，本币贬值，将导致资本流出本国，资本的流失将使得本国证券市场需求减少，从而市场价格下跌

D．从趋势上看，由于中国经济的持续高速发展，人民币渐进升值的过程仍将持续，升值预期将对股市的长期走势构成强力支撑

50．市盈率等于每股价格与（）的比值。

A．每股股息B．每股收益C．每股净值D．每股现金流

51．熟练掌握专业技术对（）更重要。

A．公司高层管理人员B．公司董事会成员

C．公司中层管理人员D．公司基层业务人员

52．（）降低时，部分投资者将把储蓄投资转化为股票投资，每股股价上升。

A．股利支付率B．股票获利率C．利率D．利息支付倍数

53．关于ETF，下列说法不正确的是（）。

A．投资者可以在一级市场以申购赎回的方式进行交