基金从业私募股权投资基金基础知识复习题集第3220篇.docx

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基金从业私募股权投资基金基础知识复习题集第3220篇

2019年国家基金从业《私募股权投资基金基础知识》职业资格考前练习

一、单选题

1.根据相关规定，拟申请登记私募基金管理人存在（）情形，基金业协会将不予办理登记（）。

A、存在虚假填报、恶意欺诈等行为

B、申请名称过长

C、年内已申请过

D、多次重复申请

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【知识点】：

第10章>第1节>中国证券投资基金业协会的性质及工作职责

【答案】：

【解析】：

根据相关规定，拟申请登记私募基金管理人存在虚假填报、恶意欺诈行为等情形的，基金业协会将不予办理登记。

2.母基金主要采取（）。

A、私募形式

B、公募形式

C、委托募集形式

D、自行募集形式

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【知识点】：

第3章>第4节>股权投资母基金的概念和业务

【答案】：

【解析】：

股权投资基金主要采取私募形式，缺乏流动性，因此，二级投资一般都有价格折扣，这使二级投资业务往往能够获得比一级投资业务更高的收益。

3.某股权投资基金所投资的企业F公司由于经营不善，已经进入破产清算程序，该股权投资基金所占的企业股权比例为20％，企业账面资产总值10亿元，负债、利息和破产费用合计8．5亿元，实收资本4亿元，累计亏损2亿元。

经法院拍卖资产，资产变现总值为10．8亿元，则亿元。

（）公司的股权估值为F持有．

A、0．2

B、0．34

C、0．46

D、0．68

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【知识点】：

第5章>第3节>企业价值与股权价值的联系和区别

【答案】：

【解析】：

持有F公司的股权估值=（10．8-8．5）×20％=0．46（亿元）。

4.股权投资基金的基本运作流程包括（）。

Ⅰ退出

Ⅱ管理

Ⅲ投资

Ⅳ募集

A、Ⅲ、Ⅳ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

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【知识点】：

第1章>第1节>股权投资基金的概念

【答案】：

【解析】：

股权投资基金的基本运作流程包括募集、投资、管理和退出。

5.股权投资基金为了实现与被投资企业的有效沟通，通常不采取的方式为（）。

A、会面

B、电话

C、实地考察

D、调查问卷

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【知识点】：

第6章>第1节>投资后管理中获取信息的主要方式

【答案】：

【解析】：

股权投资基金通常采取电话或会面、到企业实地考察等方式与被投资企业主要管理人员实现有效的沟并对其进行指导或咨询，目的是了解企业的日常经营情况，进行交谈和接触，

通。

6.某股权投资基金拟投资从事智能机器人项目的B公司股权，预计5年退出时的股权价值为100亿元，目标收益率为80％，则B公司的估值计算为（）亿元。

A、3

B、4．5

C、5

D、5．3

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【知识点】：

第5章>第3节>相对估值法的原理与方法

【答案】：

【解析】：

根据公式可知：

B公司的EV=100÷（1+80％）^5≈5．3（亿元）。

7.以下不是股权投资基金投资后管理的作用的是（）。

A、保证资金安全

B、重估被投资企业的投资价值

C、增加投资收益

D、提升被投资企业自身价值

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【知识点】：

第6章>第1节>投资后管理的概念、内容和作用

【答案】：

【解析】：

对于股权投资基金而言，投资后的项目监控有利于及时了解被投资企业经营运作情况，并根据不同情况及时采取必要措施，保证资金安全；投资后的增值服务则有利于提升被投资企业自身价值，增加投资收益。

此外，投资后管理对股权投资基金参与企业后续融资时的决策也起到重要的决策支撑作用。

8.关于股份有限公司申请股票在全国股转系统挂牌，说法错误的是（）。

A、依法设立且持续经营3年以上的股份有限公司

B、业务明确，具有持续经营能力

C、公司治理机制健全，合法规范经营

D、股权明晰，股票发行和转让行为合法合规

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【知识点】：

第7章>第3节>全国股转系统挂牌的基本要求

【答案】：

：

【解析】．

股份有限公司申请股票在全国股转系统挂牌，不受股东所有制性质的限制，不限于高新技术企业，但应当符合下列条件：

1．依法设立且存续满两年；有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算；（故A项错误）

2．业务明确，具有持续经营能力；

3．公司治理机制健全，合法规范经营；

4．股权明晰，股票发行和转让行为合法合规；

5．主办券商推荐并持续督导；

6．全国股转系统要求的其他条件。

9.信息披露义务人应当在每季度结束之日起（）个工作日以内向投资者披露基金净值、主要财务指标以及投资组合情况等信息。

A、7

B、10

C、15

D、30

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【答案】：

【解析】：

信息披露义务人应当在每季度结束之日起10个工作日以内向投资者披露基金净值、主要财务指标以及投资组合情况等信息。

10.下列关于合格投资者的说法错误的是（）。

A、股权投资基金的合格投资者应具备相应风险识别能力和风险承担能力

B、投资于单只股权投资基金的金额不低于100万元

C、对于单位投资者，要求其净资产不低于1000万元

D、对个人投资者，要求其金融资产不低于300万元或者最近3年个人年均收入不低于100万元

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【知识点】：

第9章>第2节>合格投资者标准、视为合格投资者的情形及穿透核查的基本要求

【答案】：

【解析】：

对个人投资者，要求其金融资产不低于300万元或者最近3年个人年均收入不低于50万元，故选项D表述错误。

新申请股权投资基金管理人登记的机构应根据其拟申请的私募基金管理业务类型建立11.

与之相适应的制度，包括（）。

Ⅰ．防范利益冲突的投资交易制度

Ⅱ．合格投资者风险揭示制度

Ⅲ．运营风险控制制度

Ⅳ．信息披露制度

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

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【知识点】：

第10章>第2节>基金管理人登记法律意见书的内容

【答案】：

【解析】：

新申请股权投资基金管理人登记的机构，需通过私募基金登记备案系统提交中国律师事务所出具的法律意见书。

法律意见书的内容之一为：

申请机构是否已经根据其拟申请的私募基金管理业务类型建立了与之相适应的制度，包括（视具体业务类型而定）运营风险控制制度，信息披露制度，机构内部交易记录制度，防范内幕交易、利益冲突的投资交易制度，合格投资者风险揭示制度，合格投资者内部审核流程及相关制度，私募基金宣传推介、募集相关规范制度以及（适用于私募证券投资基金业务的）公平交易制度，从业人员买卖证券申报制度等配套管理制度。

知识点：

法

12.假设某基金持有的三种股票的数量分别为10万股、50万股和100万股，每股的收盘价分别为30元、20元和10元，银行存款为1000万元，对托管人或管理人应付未付的报酬为500万元，应付税费为500万元，已售出的基金份额2000万份。

则基金份额净值为（）元。

A、1．10

B、1．15

C、1．65

D、1．17

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【知识点】：

第8章>第3节>基金的核算

【答案】：

【解析】：

基金份额净值=[（10×30+50×20+100×10+1000）-500-500]÷2000=1．15（元）。

占比较高。

（）科技型中小微创业企业的资产结构中13.

A、无形资产

B、固定资产

C、有形资产

D、流动资产

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【知识点】：

第1章>第4节>创业投资基金对科技创新的贡献

【答案】：

【解析】：

由于科技型创业企业通常需要在发展初期投入较多的研发经费，在形成产业化能力以前，研发投入形成的主要是无形资产，从而导致这类企业的资产结构中无形资产占比较高。

14.某股权投资基金的投资者2015年获得分配额为40万，并以每年10％的速度增长，每年实缴出资额是20万，则截至2017年底该DPl为（）。

A、1．3

B、2．2

C、2．4

D、3．1

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【知识点】：

第8章>第8节>基金业绩评价的指标

【答案】：

【解析】：

10％）+40×（1+10％）×（1+10％）]÷（20+20+20）=2．2。

15.合伙型基金中的（）可参与基金管理并对企业承担无限连带责任。

A、普通合伙人

B、基金管理人

C、有限合伙人

D、投资人

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【知识点】：

第3章>第2节>合伙型基金的概念和特点

【答案】：

【解析】：

合伙型基金中的普通合伙人可参与基金管理并对企业承担无限连带责任。

16.公司最近收购兼并其他企业资产或股权，且被收购企业资产总额或营业收入或净利润超的财务报表，核查其财务（）过收购前公司相应项目一定比例的，应获得被收购企业收购

情况。

A、今年

B、前一年

C、前二年

D、前三年

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【知识点】：

第5章>第2节>财务尽职调查的重点内容

【答案】：

【解析】：

如公司最近收购兼并其他企业资产或股权，且被收购企业资产总额或营业收入或净利润超过收购前公司相应项目一定比例的，应获得被收购企业收购前一年的财务报表，核查其财务情况。

17.股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构在宣传推介过程中，（）。

A、承诺最低收益

B、通过自媒体向不特定对象宣传推介

C、通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式，向不特定对象宣传推介

D、可以登载该股权投资基金、股权投资基金管理人管理的其他股权投资基金的过往业绩

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【知识点】：

第9章>第2节>资金募集

【答案】：

【解析】：

股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构在宣传推介过程中不得通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式，向不特定对象宣传推介。

18.基金管理人申请基金管理人登记时，通常应提交的材料或信息有（）。

Ⅰ工商登记和营业执照正副本复印件

Ⅱ公司章程或者合伙协议

Ⅲ主要股东或者合伙人名单

Ⅳ高级管理人员的基本信息

、Ⅰ、ⅡA．

B、Ⅰ、Ⅲ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

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【知识点】：

第10章>第2节>登记与备案的内容

【答案】：

【解析】：

除Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项外，基金管理人还应提交的材料或信息有：

①基金管理人的基本制度；②法律意见书；③基金业协会要求提交的其他材料。

19.创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业2年（24个月）以上，符合条件的，可以按照其对中小高新技术企业投资额的70％，在股权持有满（）年的当年抵扣该创业投资企业的应纳税所得额；当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。

A、1

B、2

C、3

D、4

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【知识点】：

第9章>第4节>对早期企业股权投资的税收优惠政策

【答案】：

【解析】：

国家税务总局《关于实施创业投资企业所得税优惠问题的通知》（国税发【2009】87号）规定：

创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业2年（24个月）以上，符合条件的，可以按照其对中小高新技术企业投资额的70％，在股权持有满2年的当年抵扣该创业投资企业的应纳税所得额；当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。

20.信托（契约）型股权投资基金的认缴出资是通过（）约定的。

A、公司章程

B、管理层

C、基金合同

D、合伙协议

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【知识点】：

第8章>第2节>信托（契约）型股权基金的认缴出资、退出、份额转让、收益分配、清算

【答案】：

【解析】：

型股权投资基金的认缴出资，是指基金投资者与基金管理人签订基金合同，）契约（信托．

承诺认缴金额，并按照基金合同的约定缴纳出资购买基金份额的行为。

21.合伙型股权投资基金解散，清算人应按（）的顺序进行清算。

Ⅰ向合伙人进行分配

Ⅱ支付清算费用

Ⅲ支付职工工资、社会保险费用、法定补偿金

Ⅳ清偿债务

Ⅴ缴纳所欠税款

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅲ、Ⅴ

B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ、Ⅳ、Ⅰ

C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅱ、Ⅴ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ、Ⅳ

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【知识点】：

第8章>第2节>合伙型股权基金的入伙/增加出资、退伙/减少出资、份额转让、收益分配、清算

【答案】：

【解析】：

合伙型股权投资基金解散，应当由清算人进行清算。

清算期间，合伙型股权投资基金存续，但不得开展与清算无关的经营活动。

合伙型股权投资基金财产分配顺序为：

（1）支付清算费用；

（2）支付职工工资、社会保险费用、法定补偿金；（3）缴纳所欠税款；（4）清偿债务；（5）合伙人分配。

22.企业价值与股权价值之间的关系是（）。

A、企业价值=股权价值+净债务

B、企业价值=股权价值-净债务

C、企业价值=股权价值-净债务+市场价值

D、企业价值=股权价值+净债务+市场价值

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【知识点】：

第5章>第3节>企业价值与股权价值的联系和区别

【答案】：

【解析】：

债务与现金的差额定义为净债务，则价值等式又可以表示为

企业价值=股权价值+净债务

。

（）从募集主体机构的角度看，股权投资基金的募集可以分为23.

A、直接募集和间接募集

B、直接募集和受托募集

C、自行募集和受托募集

D、自行募集和委托募集

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【知识点】：

第4章>第1节>股权投资基金募集与设立

【答案】：

【解析】：

从募集主体机构的角度看，股权投资基金的募集可以分为自行募集和委托募集。

24.狭义的股权投资基金是指（）。

A、不动产基金

B、并购基金

C、定向增发投资基金

D、创业投资基金

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【知识点】：

第3章>第1节>并购基金的概念和运作特点

【答案】：

【解析】：

狭义的股权投资基金是指并购基金。

25.反摊薄条款的目的是确保不会因公司以（）的发行价进行新一轮融资而导致投资人的股权被（）从而投资被贬值。

A、更低；转化

B、更低；稀释

C、更高；转化

D、更高；稀释

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【知识点】：

第5章>第4节>反摊薄条款

【答案】：

【解析】：

反摊薄条款又称反稀释条款（Anti-dilution），是一种用来保证股权投资基金权益的约定，目的是确保不会因公司以更低的发行价进行新一轮融资而导致投资人的股权被稀释从而投资被贬值。

26.在我国，公司法人实体可采取（）的形式。

、有限责任公司或股份有限公司A．

B、有限责任公司或无限责任公司

C、有限责任公司或合伙制

D、股份有限公司或合伙制

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【知识点】：

第3章>第2节>公司型基金的概念和特点

【答案】：

【解析】：

在我国，公司法人实体可采取有限责任公司或股份有限公司的形式。

27.基金业协会会员的类型不包括（）。

A、普通会员

B、联席会员

C、观察会员

D、荣誉会员

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：

第10章>第1节>中国证券投资基金业协会的性质及工作职责

【答案】：

【解析】：

基金业协会会员可分为普通会员、联席会员、观察会员、特别会员。

28.境外上市一般操作流程不包括（）。

A、策划上市方案

B、准备协议转让文件

C、上市申报

D、公开发行及交易

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【知识点】：

第7章>第2节>境外上市的主要方式

【答案】：

【解析】：

境外上市因地区和模式差异，在具体操作上差异较大，笼统概括，可分为以下四步：

①策划上市方案；②准备上市相关文件；③上市申报；④公开发行及交易。

29.投资后管理中获取信息的主要方式不包括（）。

A、参加被投资企业股东大会（股东会）、董事会、监事会

B、定期举行业务考核

C、日常联络与沟通工作

、关注被投资企业经营状况D．

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：

第6章>第1节>投资后管理中获取信息的主要方式

【答案】：

【解析】：

投资后管理中获取信息的主要方式包括：

①参加被投资企业股东大会（股东会）、董事会、监事会；②关注被投资企业经营状况；③日常联络与沟通工作。

30.清算的主要程序包括（）。

Ⅰ基金终止后，由基金清算小组（清算人）统一接管基金资产

Ⅱ基金清算小组（清算人）对基金资产进行清理和确认

Ⅲ对基金资产进行评估和变现，处理与清算有关的未了结事务

Ⅳ清缴所欠税款，清理债权债务，制定并披露清算报告，对基金资产进行分配

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：

第8章>第4节>基金清算的基本含义、清算原因与清算程序

【答案】：

【解析】：

清算的主要程序包括：

基金终止后，由基金清算小组（清算人）统一接管基金资产；基金清算小组（清算人）对基金资产进行清理和确认；对基金资产进行评估和变现；处理与清算有关的未了结事务；清缴所欠税款；清理债权债务；制定并披露清算报告；对基金资产进行分配。

31.创业投资基金所支持的科技企业，其产品从研发到上市销售所花的时间，（）一般企业。

A、明显短于

B、明显长于

C、相当于

D、稍微长于

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【知识点】：

第1章>第4节>创业投资基金对科技创新的贡献

【答案】：

【解析】：

明显短于一般其产品从研发到上市销售所花的时间，创业投资基金所支持的科技企业，

企业。

32.中国证监会及其派出机构对股权投资基金管理人、托管人及相关服务机构违纪违法行为的主要监督处理方式不包括（）。

A、行政监管措施

B、行政处罚

C、移送司法机关

D、刑事处罚

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【知识点】：

第9章>第1节>政府管理的主体及各主体的管理内容

【答案】：

【解析】：

股权投资基金管理人、托管人及相关服务机构违反法律法规时，中国证监会及其派出机构可以采取行政监管措施、行政处罚等处理方式；构成犯罪的，可以移交司法机关处理。

行政监管措施、行政处罚、移送司法机关，构成了对违纪违法行为的主要监督处理方式。

33.股权投资基金财产可以用于（）。

A、违反国家宏观政策或者产业政策的投资

B、投资创业型企业

C、从事承担无限责任的投资

D、违规向他人贷款或者提供担保

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：

第9章>第2节>对股权投资基金的基本要求

【答案】：

【解析】：

股权投资基金财产不得用于下列投资或者活动：

①违反国家宏观政策或者产业政策的投资；②违规向他人贷款或者提供担保；③从事承担无限责任的投资；④法律、行政法规以及金融监管部门禁止的其他投资或者活动。

此外，以股权投资基金财产向基金管理人、基金托管人出资，通常也会受到一定程度的限制或禁止。

34.下列关于完全棘轮条款的说法中，正确的有（）。

Ⅰ．完全棘轮条款时，前轮投资者过去投入的资金所换取的股权全部按新的最低价格重新计算，增加的部分由创始股东无偿或以象征性的价格向前轮投资者转让

Ⅱ．完全棘轮的特点在于不考虑下一轮新发行股权的数量，只是简单地对比后轮融资与前轮融资的价格差异

Ⅲ．完全棘轮条款是最大限度地保护前轮投资者的条款，在股权投资基金实践中，如果谈判优势明显，多数股权投资基金都会要求适用完全棘轮条款

Ⅳ．完全棘轮条款使公司经营不利的风险很大程度上完全由原始股东来承担了，对作为创

始股东的企

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：

第5章>第4节>反摊薄条款

【答案】：

【解析】：

适用完全棘轮条款时，前轮投资者过去投入的资金所换取的股权全部按新的最低价格重新计算，增加的部分由创始股东无偿或以象征性的价格向前轮投资者转让。

完全棘轮的特点在于不考虑下一轮新发行股权的数量，只是简单地对比后轮融资与前轮融资的价格差异。

完全棘轮条款是最大限度地保护前轮投资者的条款，在股权投资基金实践中，如果谈判优势明显，多数股权投资基金都会要求适用完全棘轮条款。

棘轮条款通常会通过调整认股在使用认股权证或可转换优先股进行股权投资的情形下，权证的购股数量或优先股的转换系数来保护前轮投资者利益。

。

清算退出主要分为35.（）I账面价值清算Ⅱ重置全价清算Ⅲ破产清算Ⅳ解散清算A、Ⅱ、Ⅲ、ⅡB、IC、I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅲ、ⅣD>>>点击展开答案与解析>5>7【知识点】：

第章第节清算退出的方式和流程D：

【答案】【解析】：

或者因经营方面的其解散清算是公司因经营期满，清算大致分为破产清算和解散清算。

．

他原因致使公司不宜或者不能继续经营时，自愿或被迫宣告解散而进行的清算。

破产清算是指公司不能清偿到期债务，并且资产不足以清偿全部债务或者明显缺乏清偿能力时，公司被法院宣告破产，并由法院组织对公司进行的清算。

36.对公司型基金，现行的《公司法》对公司的（）等方面不再由法律作强制性规定。

I注册资本限额

II缴付安排

III投资者限制

IV出资方式

A、I、II、III

B、I、II、IV

C、I、III、IV

D、II、III、IV

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【知识点】：

第4章>第4节>基金组织形式选择的影响因素

【答案】：

【解析】：

对公司型基金，现行的《公司法》对公司的注册资本限额、缴付安排及出资方式等方面不再由法律作强制性规定，全部由公司章程进行规定。

37.股权回购协商的过程中，围绕（）的争论是重中之重。

A、企业战略优势

B、企业竞争优势

C、股权价格

D、企业价值

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【知识点】：

第7章>第4节>回购退出

【答案】：

【解析】：

股权回购协商的过程，是股权投资各主体利益博弈的过程。

在整个过程中，围绕股权价格的争论无疑是重中之重，股价的定位既要符合市场的基本行情，又要满足各利益主体的基本要求。

38.以下关于合伙型基金的特点说法错误的是（）

A、合伙型基金本质上是一种合伙关系

B、普通合伙人对合伙企业债务承担有限责任

、合伙型基金有利于避免双重纳税C．

D、有限合伙企业并不是独立的法人，不能独立于合伙人而存在

>>>点

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