珠江实业6006842季度财务分析报告原点参数.docx
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珠江实业6006842季度财务分析报告原点参数
珠江实业[600684]2019年2季度财务分析报告
（word可编辑版）
一．公司简介
公司名称
广州珠江实业开发股份有限公司
公司英文名称
GUANGZHOUPEARLRIVERINDUSRIALDEVELOPMENTCO.,LTD.
公司简称
珠江实业
股票代码
600684
成立时间
1992-12-23
上市时间
1993-10-28
交易所
上海证券交易所
注册地址
广州市越秀区东风中路362号颐德中心30楼
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
广州珠江实业开发股份有限公司是一家主要从事房地产开发和销售的中国公司。
该公司住宅小区项目包括位于广东省广州市的“珠江嘉园”、“御东雅苑”，以及长沙“珠江花城”等。
该公司还提供物业出租和管理服务，及健康管理咨询服务。
该公司于广州、长沙、合肥和三亚开展业务。
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
珠江实业2019年2季度末资产总额为17,073,793,188.69元，其中流动资产为12,180,055,184.39元，占总资产比例为71.34%；非流动资产为4,893,738,004.3元，占总资产比例为28.66%；
2019年2季度珠江实业总资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
1,707,379
100.00%
1,761,717
100.00%
1,475,016
100.00%
流动资产合计
1,218,005
71.34%
1,273,723
72.30%
1,240,798
84.12%
非流动资产合计
489,373
28.66%
487,993
27.70%
234,217
15.88%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，珠江实业2019年的流动资产主要包括存货、其他应收款以及货币资金，各项分别占比为41.05%，33.24%和13.28%。
2019年2季度珠江实业流动资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
1,218,005
100.00%
1,273,723
100.00%
1,240,798
100.00%
货币资金
161,736
13.28%
250,466
19.66%
378,569
30.51%
交易性金融资产
9,702
0.80%
12,432
0.98%
22,610
1.82%
应收票据及应收账款
1,739
0.14%
1,217
0.10%
94
0.01%
应收账款
1,739
0.14%
1,217
0.10%
94
0.01%
预付款项
3,914
0.32%
18,036
1.42%
58,608
4.72%
其他应收款
404,833
33.24%
305,936
24.02%
67,125
5.41%
存货
499,936
41.05%
608,398
47.77%
687,380
55.40%
一年内到期的非流动资产
0
0.00%
10,000
0.79%
0
0.00%
其他流动资产
136,141
11.18%
67,235
5.28%
26,409
2.13%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，珠江实业2019年的非流动资产主要包括其他非流动资产、投资性房地产以及固定资产，各项分别占比为38.91%，25.05%和16.82%。
2019年2季度珠江实业非流动资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
489,373
100.00%
487,993
100.00%
234,217
100.00%
债权投资
0
0.00%
0
0.00%
31,000
13.24%
长期股权投资
60,840
12.43%
46,507
9.53%
0
0.00%
其他权益工具投资
2,667
0.54%
5,656
1.16%
25,656
10.95%
投资性房地产
122,579
25.05%
130,572
26.76%
31,887
13.61%
固定资产
82,297
16.82%
83,779
17.17%
115,701
49.40%
在建工程
27
0.01%
0
0.00%
0
0.00%
无形资产
245
0.05%
296
0.06%
346
0.15%
商誉
32
0.01%
32
0.01%
32
0.01%
长期待摊费用
222
0.05%
140
0.03%
400
0.17%
递延所得税资产
30,036
6.14%
30,580
6.27%
19,092
8.15%
其他非流动资产
190,426
38.91%
190,426
39.02%
10,100
4.31%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
珠江实业2019年年总负债金额为12,932,646,899.52元，所有者权益总额为4,141,146,289.17元，其中资本金为853,460,723.0元，资产负债率为75.75%，在负债中，流动负债为3,776,685,411.21元；占负债和所有者权益总额的22.12%，非流动负债为9,155,961,488.31元，占负债和所有者权益总额的53.63%。
2019年2季度珠江实业负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
1,707,379
100.00%
1,761,717
100.00%
1,475,016
100.00%
流动负债合计
377,668
22.12%
398,055
22.59%
275,279
18.66%
非流动负债合计
915,596
53.63%
941,036
53.42%
790,871
53.62%
所有者权益（或股东权益）合计
414,114
24.25%
422,624
23.99%
408,864
27.72%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，珠江实业2019年的流动负债主要包括其他应付款、一年内到期的非流动负债以及应交税费，各项分别占比为41.08%，24.75%和18.72%。
2019年2季度珠江实业流动负债构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
377,668
100.00%
398,055
100.00%
275,279
100.00%
短期借款
0
0.00%
68,683
17.25%
20,000
7.27%
应付票据及应付账款
39,082
10.35%
0
0.00%
17,684
6.42%
应付账款
39,082
10.35%
0
0.00%
17,684
6.42%
预收款项
18,715
4.96%
25,396
6.38%
21,689
7.88%
应付职工薪酬
524
0.14%
626
0.16%
588
0.21%
应交税费
70,715
18.72%
88,547
22.25%
41,577
15.10%
其他应付款
155,160
41.08%
181,832
45.68%
139,022
50.50%
其中:
应付利息
0
0.00%
6,469
1.63%
3,872
1.41%
应付股利
0
0.00%
4,408
1.11%
1,453
0.53%
一年内到期的非流动负债
93,470
24.75%
32,970
8.28%
34,716
12.61%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，珠江实业2019年的非流动负债主要包括长期借款、应付债券以及递延所得税负债，各项分别占比为57.52%，37.57%和4.91%。
2019年2季度珠江实业非流动负债构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
915,596
100.00%
941,036
100.00%
790,871
100.00%
长期借款
526,638
57.52%
611,464
64.98%
501,597
63.42%
应付债券
344,000
37.57%
290,000
30.82%
150,000
18.97%
长期应付款
0
0.00%
0
0.00%
60,000
7.59%
递延所得税负债
44,957
4.91%
39,572
4.21%
37,850
4.79%
其他非流动负债
0
0.00%
0
0.00%
41,424
5.24%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年2季度珠江实业的所有者权益部分主要包括未分配利润、少数股东权益以及实收资本（或股本），各项分别占比为47.88%，23.88%和20.61%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
414,114
100.00%
422,624
100.00%
408,864
100.00%
实收资本（或股本）
85,346
20.61%
85,346
20.19%
71,121
17.39%
资本公积
8,592
2.07%
8,592
2.03%
8,592
2.10%
盈余公积
22,985
5.55%
19,374
4.58%
18,664
4.56%
未分配利润
198,283
47.88%
200,278
47.39%
181,981
44.51%
少数股东权益
98,906
23.88%
109,032
25.80%
128,504
31.43%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年2季度珠江实业的净利润为108,057,614.34元，与2018年的290,193,990.45元相比下降了62.76%。
2016-2019年2季度珠江实业净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
16,667
2016
16,667
0.00%
2017
37,015
122.08%
2018
29,019
-21.60%
2019
10,805
-62.76%
2.3.2营业利润分析
2019年2季度珠江实业的营业利润为160,790,468.52元，与2018年的385,264,880.61元相比下降了58.26%。
2016-2019年2季度珠江实业营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
25,482
2016
25,482
0.00%
2017
48,321
89.62%
2018
38,526
-20.27%
2019
16,079
-58.26%
2.3.3利润总额分析
2019年2季度珠江实业的利润总额为156,840,939.13元，与2018年的385,305,799.23元相比下降了59.29%。
2016-2019年2季度珠江实业利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
25,498
2016
25,498
0.00%
2017
48,316
89.49%
2018
38,530
-20.25%
2019
15,684
-59.29%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年2季度珠江实业的成本费用总额为1,128,771,611.65元，其中营业成本、财务费用以及税金及附加，各项分别占比为73.01%，13.03%和6.82%。
2019年2季度珠江实业成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-112,877
100.00%
-250,787
100.00%
-203,056
100.00%
营业成本
-82,413
73.01%
-209,980
83.73%
-161,050
79.31%
税金及附加
-7,700
6.82%
-22,449
8.95%
-29,274
14.42%
销售费用
-2,390
2.12%
-4,762
1.90%
-7,433
3.66%
管理费用
-5,664
5.02%
-6,190
2.47%
-4,005
1.97%
财务费用
-14,708
13.03%
-7,405
2.95%
-1,292
0.64%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年2季度珠江实业的经营现金流量净额为282,681,111.94元，与2018年的372,886,083.03元相比下降了24.19%；投资活动现金流净额为90,463,070.14元；筹资活动现金流净额为-207,814,474.6元。
2016-2019年2季度珠江实业经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2016
-2,249
-73,482
174,887
2017
44,611
-2,334
107,821
2018
37,288
-199,553
182,050
2019
28,268
9,046
-20,781
2.4.2现金流入结构分析
2019年2季度珠江实业现金流入总金额为5,918,003,450.59元，其中经营活动现金流入为1,422,173,496.17元，占现金流入总额的24.03%；投资活动现金流入为2,717,671,390.27元，占现金流入总额的45.92%；筹资活动现金流入为1,778,158,564.15元，占现金流入总额的30.05%。
2019年2季度珠江实业现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
591,800
100.00%
599,424
100.00%
1,187,761
100.00%
经营活动现金流入小计
142,217
24.03%
212,912
35.52%
190,580
16.05%
投资活动现金流入小计
271,767
45.92%
19,742
3.29%
736,912
62.04%
筹资活动现金流入小计
177,815
30.05%
366,769
61.19%
260,268
21.91%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为1,174,674,596.28元,占经营活动现金流入小计的82.6%;收到其他与经营活动有关的现金为247,498,899.89元,占经营活动现金流入小计的17.4%。
2019年2季度珠江实业经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
142,217
100.00%
212,912
100.00%
190,580
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
117,467
82.60%
202,281
95.01%
182,156
95.58%
收到其他与经营活动有关的现金
24,749
17.40%
10,631
4.99%
8,424
4.42%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为2,486,731,502.46元,占投资活动现金流入小计的91.5%;取得投资收益收到的现金为17,297,045.99元,占投资活动现金流入小计的0.64%;处置子公司及其他营业单位收到的现金净额为30,000,000.0元,占投资活动现金流入小计的1.1%;收到其他与投资活动有关的现金为183,642,841.82元,占投资活动现金流入小计的6.76%。
2019年2季度珠江实业投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
271,767
100.00%
19,742
100.00%
736,912
100.00%
收回投资收到的现金
248,673
91.50%
6,562
33.24%
673,296
91.37%
取得投资收益收到的现金
1,729
0.64%
712
3.61%
1,859
0.25%
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
3,000
1.10%
0
0.00%
0
0.00%
收到其他与投资活动有关的现金
18,364
6.76%
12,467
63.15%
61,756
8.38%
筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为1,767,691,779.1元,占筹资活动现金流入小计的99.41%;收到其他与筹资活动有关的现金为10,466,785.05元,占筹资活动现金流入小计的0.59%。
2019年2季度珠江实业筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
177,815
100.00%
366,769
100.00%
260,268
100.00%
取得借款收到的现金
176,769
99.41%
365,000
99.52%
257,000
98.74%
收到其他与筹资活动有关的现金
1,046
0.59%
1,769
0.48%
3,268
1.26%
2.4.3现金流出结构分析
2019年2季度珠江实业现金流出总额为5,752,673,743.110001元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为1,139,492,384.23元,占现金流出总额的19.81%;投资活动现金流出小计为2,627,208,320.13元,占现金流出总额的45.67%;筹资活动现金流出小计为1,985,973,038.75元,占现金流出总额的34.52%。
2019年2季度珠江实业现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-575,267
100.00%
-579,638
100.00%
-1,037,663
100.00%
经营活动现金流出小计
-113,949
19.81%
-175,623
30.30%
-145,968
14.07%
投资活动现金流出小计
-262,720
45.67%
-219,295
37.83%
-739,247
71.24%
筹资活动现金流出小计
-198,597
34.52%
-184,719
31.87%
-152,447
14.69%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为327,490,292.13元,占经营活动现金流出小计的28.74%;支付给职工以及为职工支付的现金为77,658,044.87元,占经营活动现金流出小计的6.82%;支付的各项税费为140,336,733.15元,占经营活动现金流出小计的12.32%;支付其他与经营活动有关的现金为594,007,314.08元,占经营活动现金流出小计的52.13%。
2019年2季度珠江实业经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流出小计
-113,949
100.00%
-175,623
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