精品现金流量表的计算例题 2.docx
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精品现金流量表的计算例题2
第四章书上例题5：
全部投资现金流量表单位:
万元
序号
项目
计算期
1
2
3
4
5
6
7
1
现金流入
500
600
600
600
840
1。
1
销售收入
500
600
600
600
600
1。
2
回收固定资产余值
40
1.3
回收流动资金
200
2
现金流出
800
200
351
201
201
201
201
2.1
建设投资
800
200
2。
2
流动资金投资
200
2。
3
经营成本
100
140
140
140
140
2。
4
销售税金及附加
51
61
61
61
61
3
所得税前净现金流量（1-2）
－800
－200
149
399
399
399
639
4
调整所得税
30.5
45.3
47。
6
49.9
49.9
5
所得税后净现金流量（3－4）
－800
－200
118。
5
353。
7
351.4
349。
1
589.1
6
折现系数（i=10%）
0。
909
0。
826
0。
751
0。
683
0.621
0。
564
0.513
7
折现净现金流量
-727。
2
—165。
2
89.0
241.6
218。
2
196。
9
302.2
8
累计折现净现金流量
—727.2
—892。
4
—803.4
-561。
8
—343。
6
-146.7
155。
5
其中：
1、总成本＝经营成本＋折旧＋贷款利息＋维简费＋摊销费
折旧
（说明:
建设期贷款利息应计入固定资产，也要折旧）
2、利润＝销售收入－销售税金及附加－总成本费用
3、所得税＝利润×所得税税率
∴3-7年每年总成本分别为：
327.1
357。
9
348。
7
339。
5
339.5
3-7年每年利润分别为：
121.9
181.1
190。
3
199.5
199。
5
3—7年每年所得税分别为：
30.5
45.3
47.6
49。
9
49。
9
3—7年每年净利润分别为:
91。
4
136
142.7
149。
6
149。
6
4、计算各年偿债备付率＝（折旧＋摊销＋利息＋税后利润）／应付本息
∴第3年偿债备付率＝（159.5＋40＋27.56＋91。
4）／（112。
57＋27。
56）＝2.27
第4年偿债备付率＝（159。
5＋40＋18.37＋136.0）／（112。
57＋27.56）＝2。
53
第5年偿债备付率＝（159。
5＋40＋9.19＋142.7）／（112.57＋27.56）＝2.89
附1：
等额本金偿还的还本付息表
借款还本付息表单位：
万元
序号
年份
项目
1
2
3
4
5
1
年初累计借款
0
312。
24
337。
7
337。
7－112。
57
＝225.13
225。
13－112.57
＝112。
57
2
本年新增借款
300
0
0
0
0
3
本年应计利息
12。
24
25.48
337。
7×8。
16％
＝27。
56
225。
13×8.16%
＝18.37
112。
57×8.16%
＝9。
19
4
本年应还本金
0
0
337。
7÷3
＝112。
57
112。
57
112。
57
5
本年应还利息
0
0
27.56
18.37
9。
19
附2:
项目总成本费用估算表
项目总成本费用估算表
序号
年份
项目
3
4
5
6
7
1
经营成本
100
140
140
140
140
2
折旧费
159.5
159。
5
159。
5
159。
5
159。
5
3
摊销费
40
40
40
40
40
4
利息支出
27。
56
18。
37
9.19
0
0
4.1
建设投资贷款利息
27.56
18.37
9。
19
0
0
4。
2
流动资金贷款利息
0
0
0
0
0
5
总成本费用
327.1
357。
9
348。
7
339。
5
339。
5
附3：
项目利润及利润分配表
项目利润及利润分配表单位:
万元
序号
年份
项目
3
4
5
6
7
1
销售收入
500
600
600
600
600
2
总成本费用
327.1
357。
9
348。
7
339。
5
339。
5
3
销售税金及附加
51
61
61
61
61
4
利润总额
（1）-
（2）-（3）
121。
9
181。
1
190。
3
199.5
199.5
5
所得税（4）×25％
30.5
45.3
47。
6
49。
9
49.9
6
税后利润（4）-（5）
91。
4
136
142。
7
149。
6
149。
6
7
盈余公积金（6）×10％
8
应付利润
9
未分配利润（6）-（7）-（8）
例2已知如表所示某方案的有关数据，其建设期为2年,生产期为8年,并且各年的收益不同，已知基准回收期为8年，试用投资回收期指标评价方案。
某方案有关数据表
年份
项目
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
现金流入
3800
4320
5400
5400
5400
5400
5400
5861。
08
现金流出
930
620
3679.52
3558.96
3945。
97
3932.64
3919.57
3906。
48
3614.83
3614。
83
净现金流量
—930
—930
120。
48
761.04
1454.29
1476。
36
1480。
40
1493。
52
1785.17
2246.25
累计现金流量
—930
-1550
—1429.52
—668。
48
785。
81
2262.17
3742.60
5236。
12
7021。
29
9267.54
折现系数（i=10%）
0.909
0。
826
0。
751
0。
683
0.621
0.564
0。
513
0。
467
0.424
0。
386
折现净现金流量
-845。
37
—512。
12
90.48
519.79
903。
11
832.67
759.46
697.47
756.91
867。
05
累计折现净现金流量
-845.37
—1357.49
—1267。
01
—747.22
155。
89
988。
56
1748。
02
2445。
49
3202.40
4069.45
解：
静态投资回收期
动态投资回收期
第四章书作业5：
借款还本付息表（等额本息还款）单位：
万元
序号
年份
项目
1
2
3
4
5
1
年初累计借款
0
312.24
545。
88
377。
95
196.32
2
本年新增借款
300
200
0
0
0
3
本年应计利息
12.24
33。
64
44.54
30.84
16.02
4
本年应还本息
0
0
212。
47
212。
47
212。
47
4.1
本年应还本金
0
0
167.93
181。
63
196.45
4。
2
本年应还利息
0
0
44。
54
30。
84
16。
02
其中:
1、利息计算：
其中第1年应计利息＝300×50％×8.16%＝12。
24万元;
第2年应计利息＝（300＋12.24＋200×50%）×8。
16%＝33。
64万元;
∴投产3年内应还本息＝（300＋12.24＋200＋33。
64）＝545。
88万元；
∴投产3年内每年等额偿还本息为A＝545.88（A/P，8。
16％,3）＝212.47万元；
2、计算折旧与摊销：
3-7年每年折旧额＝（800＋12。
24＋33.64－40）/5＝161.18万元；
3-7年每年摊销额＝200/5＝40万元；
项目总成本费用估算表
序号
年份
项目
3
4
5
6
7
1
经营成本
100
140
140
140
140
2
折旧费
161。
18
161。
18
161。
18
161.18
161.18
3
摊销费
40
40
40
40
40
4
利息支出
60.54
46。
84
32。
02
16
16
4。
1
建设投资贷款利息
44.56
30。
84
16.02
0
0
4.2
流动资金贷款利息
16
16
16
16
16
5
总成本费用
361.72
388。
02
373.20
357。
18
357.18
其中：
流动资金贷款利息＝200×8%＝16万元；
项目利润及利润分配表单位：
万元
序号
年份
项目
3
4
5
6
7
1
销售收入
500
600
600
600
600
2
总成本费用
361。
72
388.02
373。
20
357。
18
357.18
3
销售税金及附加
51
61
61
61
61
4
利润总额
（1）-
（2）—（3）
87.28
150.98
165.80
181。
82
181。
82
5
所得税（4）×25%
21。
82
37。
75
41。
45
45.46
45.46
6
税后利润（4）—（5）
65.46
113.23
124.35
136.36
136.36
7
盈余公积金（6）×10％
8
应付利润
9
未分配利润（6）—（7）—（8）
全部投资现金流量表单位：
万元
序号
项目
计算期
1
2
3
4
5
6
7
1
现金流入
500
600
600
600
840
1。
1
销售收入
500
600
600
600
600
1.2
回收固定资产余值
40
1.3
回收流动资金
200
2
现金流出
800
200
351
201
201
201
201
2.1
建设投资
800
200
2。
2
流动资金投资
200
2。
3
经营成本
100
140
140
140
140
2.4
销售税金及附加
51
61
61
61
61
3
所得税前净现金流量（1-2）
－800
－200
149
399
399
399
639
4
调整所得税
21.82
37。
75
41.45
45.46
45。
46
5
所得税后净现金流量（3－4）
－800
－200
127。
72
361.25
357。
55
353。
54
593。
54
6
折现系数（i=10%）
0.909
0.826
0.751
0.683
0。
621
0。
564
0.513
7
折现净现金流量
-727.2
—165。
2
95。
92
246。
73
222。
04
199.40
304.49
8
累计折现净现金流量
-727.2
-892.4
-796。
48
—549。
75
—327.71
—128。
31
176.18
∵项目投资财务净现值NPV＝176.18万元（所得税后）∴项目盈利能力好
计算各年偿债备付率DSCR＝（折旧＋摊销＋利息＋税后利润）／应付本息
∴第3年偿债备付率＝（161.18＋40＋60。
54＋65.46）／212。
47＝1。
54
第4年偿债备付率＝（161。
18＋40＋46。
84＋113。
23）／212.47＝1.70
第5年偿债备付率＝（161。
18＋40＋32。
02＋124.35）／212。
47＝1.68
∴由于DSCR＞1,∴说明项目清偿能力较强。
例3某产品有16个零件组成,具体数据如表，在价值分析中应选择哪些零件作为分析对象？
例：
ABC分析表
零件
名称
件数
累计
成本/元
累计
类别
件数
占零件总数/％
金额/元
占总成本%
1
1
1
2
60
60
30
A
2
2
3
6
40
100
50
3
2
5
10
30
130
65
4
3
8
16
22
152
76
5
3
11
22
8
160
80
B
6
1
12
24
6
166
83
7
2
14
28
5
171
85．5
C
8
3
17
34
3
173
87
—-—--
—---—
--——-
--—--
--———
—-———
—--——
16
4
50
100
1
200
100
例4某项分部工程由8个分项工程组成，在价值分析中应选择哪些分项工程作为分
析对象？
解：
1、先计算各分项工程的功能评价系数
表10-1打分法功能评价系数计算表
分项工程
A
B
C
D
E
F
G
H
得分累计
修正得分
功能评价系数
A
×
1
1
0
1
1
1
1
6
0。
214
B
0
×
1
0
1
1
1
1
5
0。
179
C
0
0
×
0
1
1
1
0
3
0.107
D
1
1
1
×
1
1
1
1
7
0.250
E
0
0
0
0
×
0
1
0
1
0.036
F
0
0
0
0
1
×
1
0
2
0。
071
G
0
0
0
0
0
0
×
0
0
0
H
0
0
1
0
1
1
1
×
4
0。
143
总计
28
1.000
●为避免不重要的功能得到零分，可将各功能累计得分加1分进行修正.
●对功能进行打分时应有十人左右参加,这样可减少个体误差，使评出的结果更加符合实际情况。
2、求出各分项工程的成本系数;表2
3、求出各分项工程的价值系数
分项工程
成本（元）
（1）
成本系数
（2）=
（1）/成本合计
功能评价系数
（3）
价值系数
（4）=（3）/
（2）
A
1818
0。
252
0。
214
0。
849
B
3000
0。
416
0.179
0。
430
C
285
0.040
0。
107
2.675
D
284
0。
039
0.250
6.410
E
612
0。
085
0.036
0.424
F
407
0。
056
0。
071
1。
268
G
82
0.011
0
0
H
720
0.100
0。
143
1.430
合计
7208
1。
000
1
--—
4、根据价值系数进行分析
由上计算可以看出,B、E两个分项工程的价值系数最低，特别是分项工程B成本占总成本的41。
6%，而它的功能评价值仅为0.179，显然应作为价值分析的主要对象。
分项工程D的功能评价系数为0。
25，而成本仅系数仅为0.039，意味着成本分配额过低，可以考虑适应提高,以便和分项工程的重要性相符.分项工程G的功能评价系数为0，说明和其他分项工程相比较，它的重要性最差，但并不等于这个分项工程没有用，至于可否取消这一分项工程，或它的功能可否由其它分项工程来承担，则应通过功能分析来进行具体的研究和处理.
例5某产品的实际成本是2000元，目标成本是1800元，其各个部件的功能重要性系数（功能指数）和成本指数如表所示，试求部件A、B、C的成本改进期望值.
功能指数、成本指数
部件
功能指数
实际成本
成本指数
A
0。
3
740
0。
37
B
0。
3
560
0。
28
C
0。
4
700
0。
35
解：
部件
功能指数
FI
目前成本
C
功能评价值（目标成本）F
成本改期望值
△C＝C－F
A
0.3
740
1800×0。
3＝540
740－540＝200
B
0.3
560
1800×0.3＝540
20
C
0.4
700
1800×0。
4＝720
0
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