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金融课程设计报告

金融课程设计

基金团队名称：

成员：

刘馨以

宏泰基金

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涂得政

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周俊杰

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杨泽俊

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苏轶

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指导教师：

刘绮涛熊宇虹李士岩

二零一三年六月十二日

宏泰基金

投资报告

零一三年六月十二日

一、组织的构建、运行状况：

1、组织构成的历史：

我们团队成立于2013年3月25日，取名为宏泰基金，秉承着以投资者需求为中心，一切为投资者服务的理念，我们致力于为中小投资者打开理财之门，使投资者实现轻松理财，为基金持有人实现价值最大化的目标。

我们团结一心，以投资者的利益最大化为目标。

我们相信科学的投资理念、正确的方法和优秀的团队，是一个基金小组持续为投资者带来丰厚回报的根源，而核心是具备了一只经验丰富、执行力强的基金经理和投资团队。

2、组织构成人员及分工：

从组建基金小组开始，在选择小组成员上面是经过仔细分析和考虑的，基金经理具有良好的领导、协调、组织、沟通等方面的能力，能使整个基金小组达到一个高度，我们的分析师，有冷静沉着的头脑，客观严谨的分析能力；策略师具有足够的经验，能够运用市场信息与行业信息，为基金的运行给出完善的方案，与分析师共同探讨，在适当的时机选定合适的股票；操盘手是一个细心踏实，具备耐心同时也操盘经验的同学；文员足够细心，在基金运行过程中记录一些细节，帮组小组完成文员工作。

最后，我们的小组成员具体分工安排如下：

基金经理：

刘馨以

投资经理：

涂得政

风控经理：

周俊杰

分析师：

涂得政策略师：

周俊杰操盘手：

苏轶文员：

杨泽俊

3、权限设置及管理制度：

1、在权限设置方面，我们做出如下安排：

分析师：

在信息收集、资料分析的过程中，分析师不仅要收集所有的有关上市公司的公开资料，并且需要客观而全面进行评估。

只有充分地占有资料，才能作出准确和有价值的分析。

对信息进行及时、客观的分析，并做出判断，能够对市场变动有敏锐的察觉，及时做出反应。

在投资选单的设置时，分析师需要与策略师共同商讨来确定投资对象，不能私自进行投资，变动持仓比例，更改投资选单内容。

在需要变动时，需要与策略师讨论分析，并经由基金经理同意后进行变动或更改。

策略师：

准确解读市场资讯和公司研究报告，定期对现有的策略运行情况与表现进行总结评估、分析改进。

在投资过程中，严格遵循投资预案中的规定，在所选定的三个版块之内进行操作，严格执行操盘处置原则，及时的止损止盈，在我们的能力范围内选择和操作股票，最多同时控制4支股票，并且秉承分散投资的原理，合理运用资金。

操盘手：

根据分析师拟定的投资预案，并在基金经理与风控经理的监督下完成每次操盘。

严格按照指令进行操盘，在指定的买点进行买入操作，在制定卖点进行卖出操作，不得擅自处理。

基金经理：

在整个投资基金运行过程中，基金经理要严格执行监督和审批职责，对于投资预案的内容要进行详细分析与认识，时刻关注交易记录与操盘过程，避免出现超出投资预案的操作。

与风控经理一同监督整个操盘过程，对于分析师与策略师的投资决策进行监督。

2、容易出现的问题：

一方面，在策略师与分析师进行投资决策的过程中容易出现权限重合的情况，容易产生两种不同的意见，难以统一决策，从而降低了基金的运行效率，针对此问题，由基金经理出面进行协调，对其已有的信息资料进行分析，对其各自持有的理由进行权衡，最终做出统一的决策。

另一方面，在进行操盘的过程中，应该只有操盘手具有操作权限，而其他人无权进行操作。

为了使我们基金小组运行的更规范，在基金小组运行之前，我们制定相应的管理制度，具体管理制度如下：

1、汇报制度：

1）宏泰基金团队将在每周召开一次例会，由基金经理组织并召开，对上周工作进行总结，通过实践，及时找到团队运作的不足之处，对本周内工作开展进行汇报、工作上遇到的问题提出集体协商解决，并对下周工作进行计划和安排。

由文员对每次例会进行记录。

2）每周内向董事会提交一份本周工作总结，对本周内工作进展进行汇报。

3）若在基金运行过程中遇到困难，可以有基金经理对相应意见进行记录并及时

向上级回报，请求帮助；若遇到意见分歧时由小组内进行组内投票决策，若仍无

果，则向上级请求予以帮助或建议。

2、监督制度：

1）分析师与策略师之间相互合作相互监督，操盘手根据分析师拟定的投资预案，并在基金经理与风控经理的监督下完成每次操盘，其中由文员记录每次的操盘经过。

2）如在工作期间发现团队成员不能胜任该职务，可通过例会讨论，适当对人员进行调整。

3）对于基金运行期间，风控经理要时刻监督小组基金运行过程，要严格按照投

资预案的规定进行相应的止损止盈，但凡有与投资预案预计发生出入的，须写出申请向董事会提议修改投资预案。

二、业务运行状况：

1、投资板块选定理念：

（一）基本面分析：

基本面分析是指对宏观经济、行业和公司基本情况的分析，包括公司经营理念策略、公司报表等的分析。

它包括宏观经济运行态势和上市公司基本情况。

宏观经济运行态势反映出上市公司整体经营业绩，也为上市公司进一步的发展确定了背景，因此宏观经济与上市公司及相应的股票价格有密切的关系。

上市公司的

基本面包括财务状况、盈利状况、市场占有率、经营管理体制、人才构成等各个方面由于基本面分析涉及在获取足够的信息为前提，在充分了解企业为基础，进行全面的分析。

在分析上市公司时，宏泰基金以基本面研究为立足点，深入挖掘高质量的证券中长期投资布局，分享企业的成长。

没有基本面的分析，基金团队无法做出有效的决策进而为基金持有人实现价值最大化的目标。

（二）关注内在价值：

宏泰基金会更多从企业本身的内在价值出发，去寻找现有股价没有完全反映内在价值的股票。

按照公司的业务价值、估值水平、治理结构和自由现金流几方面全面考察上市公司，利用股票研究数据库，对个股财务状况进行深入分析，并借助于该股票模型中的行业比较功能寻求与经济增长趋势相吻合的行业中增长潜力最高的股票。

对不同类型的股票，采用不同的估值指标，如成长类适用于PEG指标，价值类适用于市净率，而收益类公司适用于分红收益率指标，通过横向、纵向甚至全球比较确定合理估值水平。

（三）稳健投资：

宏泰基金将稳健投资作为最重要的投资理念，将投资的评估放在首位，在对上市公司内在价值分析的基础上，寻求价值被低估的证券；团队投资以中长线投资为主，不会因短期的市场波动频繁调仓，过多追逐短期的市场热点；通过积极、主动的投资，把握市场机会、以期获利超额收益。

团队重视对历史交易数据、公司财务数据宏观经济数据等的定量分析；注重上市公司调研，通过详细的市场调研，充分的掌握宏观、行业信息，对企业进行深入挖掘，进行客观、周全的分析，共同决策，不断筛选，最终确立最完美的投资选单，避免上市公司的系统风险以及信息不对称；通过科学、量化的分析方法进行债券的定价与风险管理。

并且通过充分分散组合的资产，达到尽量消除非系统风险的目的。

2、投资板块：

通过基金群小组中不断地商议和讨论，大家不断给出自己的建议和想法，从而确定出我们基金最终的投资预案，将板块确立为：

水利板块、电子元器件版块、旅游板块。

3、投资进程全记录：

1）、交易记录：

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2）、持仓情况:

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我们小组内的股票买卖决策指令是由分析师涂得政和策略师周俊杰讨论决定的，当他们就买卖哪只股票做讨论妥协之后就会通知操盘手苏轶进行操作，买进

股票时操盘手会以比该股票当时市场价略低的价格进行委托，卖出时会略高于市

场价格，具体数目视行情而定。

我们的工作时间是在上午开盘之后到下午收盘之前的时间，股票行情变化快，我们当即讨论当即买卖。

有时候组内就选股的问题会出现分歧，但最后都得以解决，个人觉得辩论得真知，经过讨论协商之后，我们会对所选的股票更有信心，我们在合作中也增进了友谊。

三、总结：

1、组织运行状况总结：

直到比赛结束，我们宏泰基金小组的不断稳定与发展，逐渐步入前五强，首先，我需要感谢我的每一位组员，是他们的认真负责，全心全意，组员之间的配合与相互支持，才有了我们小组今天的成绩。

我知道每天盯着大盘看，也很辛苦，所以非常感谢大家的付出。

我想，大家也一定能够从中学习到许多课本之外的知识，培养出团结协作的意识与新的思维方式，其次，策略师投资中运用自己丰富的操盘经验和娴熟技术分析，恰当的选择股票，合理的选择买入卖出点，我想他在此次活动中也一定收获不少。

2、业务运行状况总结:

我们基金的投资预案确定的板块为：

水利板块、电子元器件版块、旅游板块。

我们小组的基金运行状况，从最初总资产为一百万，到开始操盘之后我们的排名27,总资产为1002939.70元，日盈利率为0.66%,月盈利率为0.29%,到比赛结束是，我们的最终总资产为1177296.38元，日盈利率为1.81%，月盈利率为

19.74%,总盈率为17.73%。

总结下来，我们基金小组的整体运行情况还算顺利，有策略师和操盘手全力配合，准确的选定买入点和卖出点，并且严格按照投资预案的规定来操作，并及时记录和总结。

3、改进意见：

1）基金经理领导能力的欠缺，老师说领导就在于“胡萝卜+大棒”但是还不能很好的运用，毕竟基金经理与组员还是同学甚至室友之间的关系，不能太严厉或

者说苛刻的去要求他们在什么时候必须去完成什么，毕竟大家愿意加入到我们小组，也是对基金经理的信任，所以在最开始的时候，工作效率比较差，在组织和调动方面有些吃力，很多事情都是自己在操心，但到后来，随着和组员的沟通不断增加，大家的积极性也越来越高，都主动地参与其中，所以后来的我，也就比较轻松了。

2）在我们基金小组确定了投资预案之后，在真正开始操盘的时候，大家才渐渐意识到我们投资预案中所选择的版块有局限性（旅游版块、水利板块、电子元器件），能够投资的优质股票太少，这体现出了在最初版块选择阶段，大家做的工作还不够充分，考虑的不够周到，这也是我们应该重视的一点，所以，前期准备工作一点都不能马虎，一定要重视这一阶段的工作，要尽可能的详备，否则后面吃亏遭殃的就是我们自己了。

附件一：

宏泰基金工作计划

一、团队理念：

宏泰基金团队一直秉承着以投资者需求为中心，一切为投资者服务，我们致力于为中小投资者打开理财之门，使投资者实现轻松理财，为基金持有人实现价值最大化的目标。

我们团结一心，以投资者的利益最大化为目标。

我们相信科学的投资理念、正确的方法和优秀的团队，是一个基金小组持续为投资者带来丰厚回报的根源,而核心是具备了一只经验丰富、执行力强的基金经理和投资团队。

二、团队口号：

一定要赚！

团队构成:

基金经理：

刘馨以

投资经理：

涂得政

风控经理：

周俊杰

分析师：

涂得政

策略师：

周俊杰

操盘手：

苏轶

文员：

杨泽俊

四、相关人员培训：

1、分析师培训形式与目标：

通过课堂教学，掌握技术分析的要领以及课后通过网络学习，并搜集相关行业市场信息。

由于与股价有关的一切重要信息都会反映在走势图上，包括该股的所有重大利好与利空因素，这要求分析师能够对信息进行及时、客观的分析，并做出判断，能够对市场变动有敏锐的察觉，及时做出反应。

同时，我们要求分析师师一定要在课后学习《论语别裁》、《老子他说》、《道德经》等老师推荐书籍，并同步进行读书心得笔录。

1）市场培训：

运用宏观经济理论知识，懂得并有效收集处理与金融市场，能够将以往所学到的专业课知识运用与实践当中。

同时，我们会在前期市场调研阶段，对于我们即将进行投资的宏观环境和微观环境进行详细的调研。

此外，对如下定义能了解并进行运用：

利率、汇率、通货膨胀率、就业率、GDP增长率、财政收入和国际收支状况、国民经济综合景气指数、居民消费物价指数（CPI）、社会商品零售价格指数、各个行业生产资料价格指数、各种消费信息指数以及市场预测心理状况。

2）财务培训:

能够熟练的运用《会计学原理》、《财务管理》等的相关财务知识，具有会计学、审计学和法律知识，能够读懂公司企业的财报，能对年度报告、中期报告、招股说明书中的财务指标和数据，进行多方面的对比分析。

大体了解我国控制金融风险和证券发行、承销交易的有关法律体系，熟悉证券分析市场法律制度基本框架。

2、操盘手培训形式与目标：

通过老师课堂指导，以及课下个人学习与个人模拟操盘练习，能对盘面把握得较好，能够根据要求掌握开仓平仓的时机，熟练把握建立和抛出筹码的技巧。

能够严格遵守投资预案中的投资规定，做到及时止损，及时反馈。

同时，我们要求操盘手一定要在课后学习《论语别裁》、《老子他说》等老师推荐书籍，并同步进行读书心得笔录。

另外我们基金小组的视频拍摄也是由操盘手来负责的，因此，他要及时掌握小组的动态信息，并予以记录。

3、策略师培训形式与目标：

通过课堂教学，掌握技术分析的要领以及实际操作方法，课后通过网络学习，书本的指导，能够搜集相关行业信息，并对信息进行客观分析，能够做出判断，对市场变动有敏锐的察觉，能及时做出反应。

会买的是徒弟，会卖的是师傅，会空仓的是师爷，我们的策略师就是要做到严格按照规章制度来止损，随时掌握主力操盘的方向。

另外策略师的素质一定要高，能够理性的面对涨跌，在股市中成功与否很大程度上和一个人的性格、阅历等有关，温文尔雅的人往往坐失良机，性情刚烈者常常不知变通，只有胸襟博大、刚柔并济的人才能进退有度、笑傲股场。

为此，我们要求策略师一定要在课后学习《论语别裁》、《老子他说》等老师推荐书籍，并同步进行读书心得笔录。

要知道，纪律是执行路线的唯一保证，要时刻提醒自己“止损第一”，铁的纪律必须执行。

4、文员培训形式与目标：

通过课后自学、网络学习等方式熟练文员所应具备技能。

文员在小组基金运作当中要及时传递信息，并进行记录，熟练运用办公自动化软件，搜集信息能力强，能及时为小组提供及时有力的信息并提出建设性的意见。

同时，我们要求文员一定要在课后学习《论语别裁》、《老子他说》、《道德经》等老师推荐书籍，并同步进行读书心得笔录。

5、备注:

其他人员参与培训时，基金经理务必都参与其中，基本掌握其他职位职能技术，并随时掌控关注基金的运行状态，并及时提出建设性的意见，同时，基金经理也需要要在课后学习《论语别裁》、《老子他说》等老师推荐书籍，并同步进行读书心得笔录。

四、投资预案准备工作及时间安排:

序号

事项

时间

参与人员

为期时长

备注