中小企业营运资金管理问题与对策分析报告.docx

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中小企业营运资金管理问题与对策分析报告

中小企业营运资金管理问题及对策分析

摘要：

中小企业作为我国国民经济中的重要组成部分，在扩大就业、促进经济增长、推进科技创新、保证社会稳定等国民经济和社会稳定方面有着不可替代的作用。

但是，由于中小企业的规模、资金、人才、组织管理等方面的限制，导致中小企业在市场竞争中也诸多问题，尤其是营运资金管理问题，亟需解决。

众所周知，营运资金作为企业财务管理的关键组成，对于企业而言举足轻重，它与企业的采购、生产、销售息息相关，一定程度上决定了企业能够承担的风险能力。

营运资金是否有效运转，直接影响着企业的生存与发展，如果管理不善可能会直接导致企业破产。

中小企业能否进行正确有效的营运资金管理，直接决定了企业未来的经营发展能否成功。

本文将以中小企业营运资金管理着手，以内蒙古自治区A中小企业与北京市B中小企业营运资金为例，通过数据对比，针对性地分析内蒙古自治区A中小企业营运资金管理中存在的问题，从而完善中小企业的营运资金管理，在理论上提出解决的对策和可行性措施。

在这篇论文中，笔者以内蒙古自治区A中小企业与北京市B中小企业营运资金为例，重点分析了内蒙古自治区A中小企业营运资金管理中存在的问题，及在理论上提出解决的措施。

而实际情况中，中小企业的管理有着自己特殊的环境背景，存在着差异性，具体操作需结合实际情况，具体问题具体分析，有针对性的寻找适合自己企业发展的管理方式和解决途径。

关键词：

中小企业营运资金管理发展现状对策分析

Abstract:

thesmallandmedium-sizedenterprisesasanimportantpartofournationaleconomy,intheexpansionofemployment,promoteeconomicgrowth,promotescientificandtechnologicalinnovation,toensuresocialstabilityandthenationaleconomyandsocialstabilityplaysanirreplaceablerole.However,duetotherestrictionsonthescale,capital,talent,organizationandmanagementofsmallandmedium-sizedenterprises,thesmallandmedium-sizedenterprisesinthemarketcompetitionarealsomanyproblems,especiallytheworkingcapitalmanagement,whichneedstobesolvedurgently.Asisknowntoall,workingcapitalasthekeyofenterprisefinancialmanagementcomposition,importantforenterprises,iscloselyrelatedtoitandtheenterpriseprocurement,production,sales,extentdeterminestheenterprisestoundertaketheriskability.Whetherworkingcapitalworkseffectivelyornotdirectlyaffectsthesurvivalanddevelopmentofenterprises,andifthemanagementisnotgood,itmayleadtothebankruptcyofenterprisesdirectly.Whetherthesmallandmedium-sizedenterprisecancarryonthecorrectandeffectiveworkingcapitalmanagement,directlydeterminethesuccessofthebusinessdevelopmentoftheenterpriseinthefuture.Theofworkingcapitalmanagementinsmallandmedium-sizedenterprisestoproceedtoworkingcapitaloftheInnerMongoliaAutonomousRegion,asmallandmedium-sizedenterprisesandB,Beijingsmallandmedium-sizedenterpriseasanexample,bycomparingthedata,accordingtotheanalysisofInnerMongoliaAutonomousRegion,asmallandmedium-sizedenterpriseoperatingfundsmanagementintheexistingproblems,inordertoimprovetheworkingcapitalmanagementofsmallandmediumenterprises,putforwardcountermeasuresandfeasiblemeasuresintheory.Inthisthesis,theauthortoworkingcapitaloftheInnerMongoliaAutonomousRegion,asmallandmedium-sizedenterprisesandB,Beijingsmallandmedium-sizedenterpriseasanexample,focusingonanalysisoftheInnerMongoliaAutonomousRegion,asmallandmedium-sizedenterpriseoperatingfundsmanagementintheexistingproblems,andintheoryputforwardsolvingmeasures.Andactualsituation,themanagementofsmallandmedium-sizedenterpriseshavetheirownspecialbackground,thereisadifference,theconcreteoperationshouldbecombinedwiththeactualsituationandspecificissuesspecificanalysis,tofindsuitablefordevelopingtheirownbusinessmanagementandsolutions.

Keywords:

smallandmedium-sizedenterpriseworkingcapitalmanagementdevelopmentpresentsituationcountermeasureanalysis

文献综述

法玛与米勒于1972年出版《财务管理》一书，该书标志着西方财务管理理论发展日趋成熟，为西方财务管理理论的一大著作。

目前在中小企业财务管理方面的研究较多，一些文献注重对中小企业财务管理的问题与解决方法进行研究，一些文献注重对中小企业财务管理制度进行研究，但大多数文献主要针对中小企业财务管理存在的问题与解决方法进行研究。

但通过分析，这些研究大同小异，所研究的中小企业财务管理存在的问题均较普遍，且解决方法也较为类似。

本文主要对该主题进行总结、归纳、分析，并将其作为此后中小企业财务管理方面的研究素材。

所谓财务管理，指的是以企业再生产过程为客观存在的财务关系、财务活动产生，为企业处理财务关系、组织财务活动的一项价值管理工作。

确定企业财务管理目标，将企业理论作为基础。

目前，现代企业理论主要包括两个学术派别，分别是新古典产权学派与利益相关学派。

其中，新古典产权学派：

主要包括张维迎（1999）、AlchianDemsetz、Manne以及JensenMeckling（1965）等人认为，企业的一个最重要目标为实现利润最大化；另外，在具体企业所有权安排中，唯一的剩余索取者不仅仅是出资者，还要掌握企业关键性的人事安排与重大决策的审批权；此外，在对剩余索取权和剩余控制权的关系进行处理时，认为两者是对有效率的企业所有权结构的基本要求。

1.关于中小企业财务管理中存在的问题分析

（1）财务管理模式僵化，轻视财务管理概念

冯玉荣、冯毅（2011）文献指出，我国大多数中小企业，尤其是小企业缺乏专业的财务人员，财务人员工作主要以单纯的记账为主，和财务管理关系相差甚远。

在年收入不超过500万的企业中，仅仅有三分之一的企业聘请专业财务人员。

在我国中小企业中，存在着所有者与经营者高度集中的情况，大部分所有者也就是经营者，自身权利未得到约束，且对财务管理概念有错误意识，认为财务就仅仅是做账，采取管理模式以及管理形式均由所有者说了算。

华国辉、魏继东（2011）文献认为，中小企业的经营者与所有者两者合一，经营模式非公司制经营管理模式，主要以家族式管理模式为主，且财务管理职能主要由家族成员兼任，非专业财务管理人员。

（2）企业盲目投资，融资困难，投资风险大

李爱琴（2009）指出，资本市场主要针对大中型企业进行设计，特别是针对国有大中型企业，即时上市股本规模由5000万变为3000万，规模明显变小，但大多数中小企业并不能达到该规模、水平，对中小企业通过股票市场扩充资本实力带来较大限制。

田学钰（2010）文献认为，部分中小企业在现金充足的情况下，投资方式不恰当，且部分企业并未制定投资计划，存在盲目应用资金的情况，进而使企业陷入到财务困境中。

（3）现金管理不严，财务控制环节薄弱，导致资金不足或者闲置

何桂荣（2009）文献指出，部分中小企业认为投资现金越多越好，进而导致现金闲置，不能参与到生产经营周转中；还有部分企业在资金应用方面无安排和计划，仅对季节价格波动情况进行片面考虑，过量购置存货和不动产，出现占用大量资金的情况，不能较好应付经营急需资金，进而使公司陷入到财务困境内。

2.改善中小企业财务管理问题的积极对策

（1）更新管理观念，转变财务管理模式

李爱琴（2009）文献指出，构建以财务管理为核心的企业管理体系，进而起到改变中小企业财务管理现状的作用。

冯毅、张玉荣（2011）文献指出，为改变中小企业财务管理现状，促进中小企业又好又快发展，要求中小企业管理者要转变传统陈旧的管理理念，注重提高自身管理水平与专业知识水平，并注重培养、调动财务管理的积极性、主动性以及创造性。

（2）找到合适的融资渠道，合理投资，降低投资风险

李爱琴（2009）文献指出，中小企业要积极拓宽融资渠道，建立多元化的融资方式。

根据资金来源，可将企业融资分为两种方式，分别是外源与内源两种。

其中，外源融资指的是银行与金融机构贷款、证券、吸收基金投资、其他金融市场融资以及典当等方式；内源融资主要指的是留存利润、职工持股、折旧等方式。

郭继荣（2009）文献指出，进行合理、科学的投资，要对项目投资程序进行规范，并对项目投资实施可行性研究；另外，通过应用多元化投资组合对项目投资风险进行分散。

一、中小企业及其营运资金管理含义和特点

1.1中小企业含义及其特点

中小企业，主要是指人员规模、资产规模与经营规模上都比较小的经济单位，多数为自主经营，市场占有率较低，尚且处于创业阶段的企业；另一方面，在扩大就业、促进经济增长、推进科技创新、保证社会稳定等国民经济和社会安全方面发挥着不可替代的作用。

同时，由于此类企业规模相对较小小、经营决策权比较集中，因此，在当下市场经济蓬勃发展的形势下，成为了大众创业、万众创新的重要载体。

基于我国特殊的国情，中小企业在发展过程中与其他发达国家的中小企业存在明显差别，主要表现在以下五个方面：

1、数量众多，分布广泛、就业容量大

中小企业虽然在人数、收入、资产总额等方面无法与大型企业比肩，但是数量众多，远超大型企业，调查结果显示，2003年，我们国有与非国有企业当中，大、中、小型企业占据企业总数比例分别为1%、11%、88%，由此可见，中小企业所提供的就业机会量远远高于大型企业。

2、规模相对较小、组织架构简单、经营管理集中

较之大型企业，中小企业规模相对较小、且多为自主经营模式，因此经营决策权高度集中，经营者的主观能动性较强，能够积极把控市场变化并迅速作出反应。

这样一来，既节约所有者的监督成本，又便于企业快速作出决策。

同时，由于中小企业员工较少，人员构成、组织结构相对简单，相较于人员构成、组织架构复杂的大型企业而言，员工在企业中的贡献轻易被识别，存在感强，工作积极主动，不易产生怠惰和无效率情况。

一定程度上，使得企业在经营决策和人员激励上具有很大的弹性和灵活性，便于及时掌控市场，不断调整企业的产品结构、经营方向，谋求新的发展。

3、对市场变化的适应性强

中小企业由于规模相对较小，资源相对有限，故此大多比较专注，习惯于将有限的人力、财力和物力投向那些被大企业所忽略的细小市场，在1米的宽度深耕，聚焦在某一细小产品的经营上来不断打磨升级、提高生产效率，以求在市场竞争中站稳脚跟，进而获得更大的发展。

4、企业寿命短、更新换代快

虽然中小企业具有贴近市场、靠近顾客和机制灵活、反应快捷的经营优势，从整体上看，由于量大、点多、且行业和地域分布面广，适应多姿多态、千变万化的消费需求；但是也普遍存在经营品种单一、生产能力较低的缺点，进而导致企业寿命较短，更新换代较快。

5、信用额度低、融资较为困难

由于中小企业自身规模有限、财务制度较不健全、各项资源较为匮乏，虽然能在某一细分领域有所成就，但整体市场占有率较低，市场竞争力差，银行信用额度较低，融资风险系数较大，因此大部分银行不愿意为其融资。

再加上，当前，银行融资制度较为严苛，多数实行信贷责任制，造成中小企业融资较为困难。

1.2营运资金管理概念及特点

众所周知，企业经营的本质是追求利润最大化，而利润离不开各项资源的运作，只有系统有效地对各项资源的整合利用，才能完成现金—资金—现金的循环，从而达到盈利和增值的目的。

而这一过程，即维持现金—资产—现金的循环的资金链，往往被我们称作营运资金。

由此可见，营运资金管理对于企业意义重大。

要想有效地管理企业的营运资金，首先就要对营运资金的概念清晰掌握。

营运资金，又有“营运资本”之称，对于企业而言举足轻重，它与企业的采购、生产、销售息息相关，一定程度上决定了企业能够承担的风险能力。

营运资金是否有效运转，直接影响着企业的生存与发展。

同时，营运资金存在狭义与广义之分。

狭义的“营运资金”，指的是在企业流动资产中，去除流动负债所余下的那部分余额。

在这里，它既可以用来提供短时间内的资金周转，又可以供企业日常流动。

广义的“营运资金”，又叫“营运资本”，包括：

应收账款、存货、其他应收款、应付票据、预售票据、预提票据、其他预付款等占用的资金，主要指的是企业在流动资产上所投放的资金。

营运资金管理主要是指对现金、应收账款、存货周转速度的控制，降低营运资金的持有、管理成本，提高资金的利用效率。

营运资金是否运用得当，直接影响着一个企业成功与否。

不当的营运资金管理将直接迫使企业走入困境；相反，有效的营运资金管理将作为企业强有力的支撑，成为企业发展的助推器。

而有效地管理企业的营运资金的基础，便是熟练掌握营运资金的特点，从而有针对性地进行管理。

营运资金一般具有如下特点：

　　1、营运资金的来源具有灵活多样性。

营运资金的需求问题既可以通过长期的筹资方式解决，包括发行股票、发行债券、长期借款、融资租赁和留存收益等方式。

同时，也可以通过短期筹资方式解决，比如，信用借款、担保借款和票据贴现额等。

　　2、营运资金的数量具有波动性。

流动资产的数量会随企业内外条件的变化而变化，时高时低，波动很大。

季节性企业如此，非季节性企业也如此。

随着流动资产数量的变动，流动负债的数量也会相应发生变动。

　　3、营运资金的周转具有短期性。

营运资金可以通过短时间的筹资方式加以解决，非现金形式的营运资金如存货、应收账款、短期有价证券容易变现，这一点对企业应对临时性的资金需求相当关键。

根据这一特点，营运资金可以用商业信用、银行短期借款等短期筹资方式来加以解决。

　　4、营运资金的实物形态具有变动性和易变现性。

流动资产或者流动负债，很容易受到各种内外因素的影像，数量的波动非常频繁。

一般按照现金、材料、在产品、产成品、应收账款、现金的顺序转化。

为此，在进行流动资产管理时，必须在各项流动资产上合理配置资金数额，做到结构合理，以促进资金周转顺利进行。

此外，短期投资、应收账款、存货等流动资产一般具有较强的变现能力，如果遇到意外情况，企业出现资金周转不灵、现金短缺时，便可迅速变卖这些资产，以获取现金。

这对财务上应付临时性资金需求具有重要意义。

但是，一个经营业绩突出的企业应该有一个相对固定的波动范围，在正常数值之内。

外界变化迫使这个行业受影响除外。

1、中小企业及营运资金管理发展现状

2.1中小企业现状

2.2中小企业营运资金管理现状

营业资金管理作为中小企业财务管理中的重要一项，是中小企业以管理谋效益的关键。

笔者在对抽样调查结果进行分析后得出，中小企业营运资金管理普遍存在以下几点问题：

2.2.1货币资金调查结果

货币资金管理杂乱无序，频繁出现资金闲置或者不足的问题，导致企业现金管理的成本和机会成本上升。

笔者在调查中发现，很多中小企业的财务管理机构不健全，财务人员短缺，没有制定合理可行的现金持有量，还有部分中小企业盲目投资，资金管理存在很大的随意性，从而导致企业频频出现过资金不足或是资金闲置的现象。

2.2.2应收账款调查结果

应收账款周期过长，坏账、呆账频繁出现。

近些年来，随着我国市场经济的飞速发展，许多中小企业为了尽快打开营销局面、抢占市场，未对付款人资信度做深入调查，为对应收账款风险进行正确评估就赊销了，而且较为频繁。

笔者在抽样调查中发现，几乎有80%的企业经常赊销商品，从而使得中小企业的应收账款越来越多。

但是，由于中小企业对应收账款疏于管理，加上中小企业资源较少、人才匮乏、资金管理松散，导致中小企业中间频繁出现拖欠货款现象，形成了严重的信任危机，在市场竞争中失败率较高。

2.2.3存货调查结果

存货控制基础薄弱，造成库存较大。

调差中发现，58%的企业都没有做到定期盘货，更枉论对经济存货量的定期合算了。

大部分中小企业，缺乏科学合理的存货管理方法，没有可行的存货计划和有效的定期监督检查，由此导致了存货积压现象。

而存货积压占用资金，相应的就会产生相应的成本。

因此，存货管理十分必要，这样也可以帮助企业在各种存货成本和存货效益之间做出权衡，从而拉动产品配送、加速资金流转、提高企业的经济效益。

2、内蒙古A中小企业与北京B中小企业营运资金指标分析

3.1A、B中小企业的发展现状

A中小企业与B中小企业均为生物科技有限公司，A公司位于内蒙古自治区，B公司位于北京市。

A中小企业与B中小企业具有相同的企业规模，相同的行业地位，相同的经营性质，排除地方的文化差异和社会经济水平差异，A中小企业与B中小企业在一些营运资金管理指标中，理应存在相似性，但结果显示，A公司和B公司在营运资金管理指标上却有很大差异。

3.2A、B中小企业的营运资金指标对比

表列举了A中小企业与B中小企业营运资金的一些核心指标，从上表可以看出，A中小企业与B中小企业资产总额相当，整体规模相似。

A中小企业与B中小企业货币资金占流动资产的比例分别为25.9%和41.9%；应收账款分别占流动资产的27.9%和20.1%；存货分别占流动资产总额的28.9%和30.8%。

A中小企业与B中小企业应付账款分别占流动负债的81.3%和44.2%；预收账款分别占流动负债的1.4%和16.9%；短期借款都为零。

A中小企业与B中小企业营运资金分别占资产总额的43.1%和12.2%。

3.2.1总体营运资金指标对比

A中小企业的资产规模为1，028，489，608.49元，B中小企业的资产规模为1，376，136，366.43元，A中小企业营运资金为437，753，916.38元，占资产总额的43.1%；B中小企业的营运资金仅为159，029，405.38元，占资产总额的12.1%；A中小企业的营运资金无论从数量上还是从比例上都显著的高于B中小企业，自治区A中小企业营运资金比率显高于北京地区的B中小企业。

3.2.2货币资金、应收账款以及存货指标的对比

中小企业货币资金存量为136，599，811.03元，占流动资产总额的27.1%；B中小企业货币资金存量为379，298，356.09元，占流动资产总额的43.1%；B中小企业货币资金存量显著高于A中小企业。

A中小企业应收账款存量为146，101，132.11元，占流动资产总额的29.1%；B中小企业应收账款存量为176，103，901.93元，占流动资产总额的20.0%；A中小企业应收账款存量显著高于B中小企业。

A中小企业存货存量为146，499，098.63元，占流动资产总额的30.2%；B中小企业应收账款存量为279，564，303.11元，占流动资产总额的30.9%；A中小企业存货存量水平与B中小企业存货存量水平相持平。

3.2.3短期借款、应付账款以及预收账款指标的对比

A中小企业与B中小企业短期借款存量均为0。

A中小企业应付账款存量为60，559，325.13元，占流动负债总额的81.1%；B中小企业应付账款存量为53，123，355.13元，占流动负债总额的44.1%；A中小企业应付账款存量显著高于B中小企业。

A中小企业预收账款存量为1，099，356.25元，占流动资产总额的1.4%；B中小企业预收账款存量为20，987，254.03元，占流动资产总额的17.2%；A中小企业预收账款存量水平显著低于B中小企业。

3、内蒙古A中小企业营运资金管理中存在的问题

4.1货币资金管理方面存在的问题

A中小企业货币资金占流动资产总额的27.1%,B中小企业货币资金存量占流动资产总额的43.2%；A中小企业货币资金存量明显低于B中小企业。

由此可见，A中小企业货币资金的利用率要高于B中小企业；但是，由于A中小企业是高科技企业，货币资金的总量原本偏高；此外，较低的货币资金持有量亦是导致公司面临较高的财务风险，并且丧失较好的投资机会的重要因素。

4.2应收账款管理方面存在的问题

A中小企业应收账款存量占流动资产总额的29.1%，B中小企业应收账款存量占流动资产总额的20.6%