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中持股份度财务分析报告

中持股份[603903]2019年度财务分析报告

一．公司简介

公司名称

　中持水务股份有限公司

公司英文名称

CSDWaterServiceCo.,Ltd.

公司简称

　中持股份

股票代码

603903

成立时间

　None

上市时间

2017-03-14

交易所

上海证券交易所

注册地址

北京市海淀区西小口路66号D区2号楼四层402室

电话

传真

公司网址

　www.zchb-

邮箱

　investor@zchb-

公司简介

二．公司财务分析

2.1公司资产结构分析

2.1.1资产构成基本情况

中持股份2019年资产总额为2,924,176,107.21元，其中流动资产为1,298,083,577.87元，占总资产比例为44.39%；非流动资产为1,626,092,529.34元，占总资产比例为55.61%；

2019年中持股份总资产构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

资产总计

292,417

100.00%

240,221

100.00%

134,481

100.00%

流动资产合计

129,808

44.39%

94,983

39.54%

70,691

52.57%

非流动资产合计

162,609

55.61%

145,237

60.46%

63,789

47.43%

2.1.2流动资产构成情况

流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，中持股份2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、应收账款以及货币资金，各项分别占比为36.80%，36.80%和32.82%。

2019年中持股份流动资产构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

流动资产合计

129,808

100.00%

94,983

100.00%

70,691

100.00%

货币资金

42,602

32.82%

23,863

25.12%

15,729

22.25%

交易性金融资产

100

0.08%

0.00%

应收票据及应收账款

47,764

36.80%

47,487

50.00%

27,145

38.40%

应收票据

0.00%

1,502

1.58%

2,400

3.40%

应收账款

47,764

36.80%

45,985

48.41%

24,745

35.00%

应收款项融资

1,198

0.92%

0.00%

预付款项

3,773

2.91%

1,741

1.83%

505

0.72%

其他应收款

3,382

2.61%

1,859

1.96%

1,828

2.59%

存货

26,068

20.08%

15,575

16.40%

21,876

30.95%

一年内到期的非流动资产

654

0.50%

1,063

1.12%

2,168

3.07%

其他流动资产

4,262

3.28%

3,392

3.57%

1,437

2.03%

2.1.3非流动资产构成情况

非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，中持股份2019年的非流动资产主要包括无形资产、商誉以及长期应收款，各项分别占比为46.18%，16.08%和15.38%。

2019年中持股份非流动资产构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

非流动资产合计

162,609

100.00%

145,237

100.00%

63,789

100.00%

长期应收款

25,016

15.38%

24,734

17.03%

12,638

19.81%

长期股权投资

8,953

5.51%

15,416

10.61%

11,995

18.81%

其他权益工具投资

7,052

4.34%

1,789

1.23%

789

1.24%

固定资产

3,550

2.18%

1,508

1.04%

289

0.45%

在建工程

12,683

7.80%

12,713

8.75%

4,556

7.14%

无形资产

75,098

46.18%

62,466

43.01%

31,859

49.95%

商誉

26,153

16.08%

24,146

16.63%

0.00%

长期待摊费用

906

0.56%

339

0.23%

200

0.31%

递延所得税资产

2,855

1.76%

1,460

1.01%

954

1.50%

其他非流动资产

337

0.21%

663

0.46%

504

0.79%

2.2负债及所有者权益结构分析

2.2.1负债及所有者权益基本构成情况

中持股份2019年年总负债金额为1,890,024,380.11元，所有者权益总额为1,034,151,727.1元，其中资本金为144,614,400.0元，资产负债率为64.63%，在负债中，流动负债为1,348,136,377.42元；占负债和所有者权益总额的46.10%，非流动负债为541,888,002.69元，占负债和所有者权益总额的18.53%。

2019年中持股份负债和所有者权益构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

负债和所有者权益（或股东权益）总计

292,417

100.00%

240,221

100.00%

134,481

100.00%

流动负债合计

134,813

46.10%

104,575

43.53%

42,622

31.69%

非流动负债合计

54,188

18.53%

48,392

20.14%

19,165

14.25%

所有者权益（或股东权益）合计

103,415

35.37%

87,253

36.32%

72,692

54.05%

2.2.2流动负债基本构成情况

流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，中持股份2019年的流动负债主要包括应付票据及应付账款、应付账款以及短期借款，各项分别占比为39.51%，39.51%和36.67%。

2019年中持股份流动负债构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

流动负债合计

134,813

100.00%

104,575

100.00%

42,622

100.00%

短期借款

49,439

36.67%

39,109

37.40%

9,669

22.69%

交易性金融负债

0.00%

1,913

1.83%

0.00%

应付票据及应付账款

53,270

39.51%

0.00%

16,220

38.06%

应付账款

53,270

39.51%

0.00%

16,220

38.06%

预收款项

1,945

1.44%

2,718

2.60%

451

1.06%

应付职工薪酬

3,164

2.35%

2,232

2.13%

1,538

3.61%

应交税费

2,891

2.14%

1,310

1.25%

1,342

3.15%

其他应付款

3,178

2.36%

42,058

40.22%

2,466

5.79%

其中:

应付利息

214

0.16%

0.00%

0.11%

应付股利

0.00%

一年内到期的非流动负债

14,823

11.00%

8,877

8.49%

6,284

14.75%

其他流动负债

6,099

4.52%

6,353

6.08%

4,647

10.90%

2.2.3非流动负债基本构成情况

非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，中持股份2019年的非流动负债主要包括长期借款、长期应付款以及递延收益，各项分别占比为67.27%，12.59%和11.42%。

2019年中持股份非流动负债构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

非流动负债合计

54,188

100.00%

48,392

100.00%

19,165

100.00%

长期借款

36,451

67.27%

29,719

61.41%

5,080

26.51%

长期应付款

6,820

12.59%

11,212

23.17%

7,986

41.67%

预计负债

4,010

7.40%

4,399

9.09%

3,441

17.96%

递延收益

6,187

11.42%

2,769

5.72%

0.00%

递延所得税负债

717

1.32%

292

0.60%

0.16%

其他非流动负债

4,010

7.40%

4,399

9.09%

6,069

31.67%

2.2.4所有者权益基本构成情况

所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年中持股份的所有者权益部分主要包括资本公积、未分配利润以及实收资本（或股本），各项分别占比为38.63%，33.33%和13.98%。

所有者权益构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

所有者权益（或股东权益）合计

103,415

100.00%

87,253

100.00%

72,692

100.00%

实收资本（或股本）

14,461

13.98%

10,333

11.84%

10,333

14.22%

资本公积

39,949

38.63%

44,088

50.53%

43,229

59.47%

库存股

-1,233

-1.19%

-2,151

-2.47%

-2,151

-2.96%

其他综合收益

-170

-0.16%

0.00%

盈余公积

2,432

2.35%

2,273

2.61%

1,661

2.29%

未分配利润

34,470

33.33%

26,214

30.04%

18,596

25.58%

少数股东权益

13,504

13.06%

6,494

7.44%

1,023

1.41%

2.3利润分析

2.3.1净利润分析

2019年中持股份的净利润为148,124,723.13元，与2018年的107,053,607.04元相比上升了38.36%。

2017-2019年中持股份净利润变动趋势

年份

金额（万元）

同比增长率（%）

2017

6,293

2018

10,705

70.10%

2019

14,812

38.36%

2.3.2营业利润分析

2019年中持股份的营业利润为172,178,928.1元，与2018年的121,817,979.88元相比上升了41.34%。

2017-2019年中持股份营业利润变动趋势

年份

金额（万元）

同比增长率（%）

2017

7,319

2018

12,181

66.43%

2019

17,217

41.34%

2.3.3利润总额分析

2019年中持股份的利润总额为172,262,460.42元，与2018年的123,318,018.59元相比上升了39.69%。

2017-2019年中持股份利润总额变动趋势

年份

金额（万元）

同比增长率（%）

2017

7,529

2018

12,331

63.79%

2019

17,226

39.69%

2.3.4成本费用分析

成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年中持股份的成本费用总额为1,177,773,409.09元，其中营业成本、管理费用以及财务费用，各项分别占比为78.77%，9.24%和5.04%。

2019年中持股份成本费用构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

成本及费用总额

-117,777

100.00%

-90,553

100.00%

-46,058

100.00%

营业成本

-92,772

78.77%

-74,000

81.72%

-37,331

81.05%

税金及附加

-1,033

0.88%

-516

0.57%

-309

0.67%

销售费用

-2,966

2.52%

-1,969

2.17%

-1,692

3.67%

管理费用

-10,885

9.24%

-7,066

7.80%

-5,953

12.93%

研发费用

-4,178

3.55%

-3,329

3.68%

-0.00%

财务费用

-5,940

5.04%

-3,673

4.06%

-771

1.68%

2.4现金流量分析

2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析

2019年中持股份的经营现金流量净额为265,768,396.22元，与2018年的36,876,681.68元相比上升了620.69%；投资活动现金流净额为-237,404,641.35元；筹资活动现金流净额为134,715,707.03元。

2017-2019年中持股份经营、投资及筹资活动现金流净额

年份

经营活动现金流净额（万元）

投资活动现金流净额（万元）

筹资活动现金流净额（万元）

2017

-15,371

-17,305

33,119

2018

3,687

-44,874

49,299

2019

26,576

-23,740

13,471

2.4.2现金流入结构分析

2019年中持股份现金流入总金额为2,221,114,605.58元，其中经营活动现金流入为1,380,851,120.8元，占现金流入总额的62.17%；投资活动现金流入为86,803,854.82元，占现金流入总额的3.91%；筹资活动现金流入为753,459,629.96元，占现金流入总额的33.92%。

2019年中持股份现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

现金流入总额

222,111

100.00%

144,886

100.00%

91,774

100.00%

经营活动现金流入小计

138,085

62.17%

74,563

51.46%

44,356

48.33%

投资活动现金流入小计

8,680

3.91%

0.01%

筹资活动现金流入小计

75,345

33.92%

70,312

48.53%

47,411

51.66%

经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为1,263,432,245.63元,占经营活动现金流入小计的91.5%;收到的税费返还为11,613,450.51元,占经营活动现金流入小计的0.84%;收到其他与经营活动有关的现金为105,805,424.66元,占经营活动现金流入小计的7.66%。

2019年中持股份经营活动现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

经营活动现金流入小计

138,085

100.00%

74,563

100.00%

44,356

100.00%

销售商品/提供劳务收到的现金

126,343

91.50%

69,276

92.91%

39,101

88.15%

收到的税费返还

1,161

0.84%

1,416

1.90%

1,028

2.32%

收到其他与经营活动有关的现金

10,580

7.66%

3,870

5.19%

4,226

9.53%

投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为85,241,154.82元,占投资活动现金流入小计的98.2%;取得投资收益收到的现金为1,550,500.0元,占投资活动现金流入小计的1.79%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为12,200.0元,占投资活动现金流入小计的0.01%。

2019年中持股份投资活动现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（元万）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

投资活动现金流入小计

8,680

100.00%

收回投资收到的现金

8,524

98.20%

0.00%

取得投资收益收到的现金

155

1.79%

0.00%

处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额

0.01%

100.00%

筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为15,000,000.0元,占筹资活动现金流入小计的1.99%;其中：

子公司吸收少数股东投资收到的现金为15,000,000.0元,占筹资活动现金流入小计的1.99%;取得借款收到的现金为673,010,000.0元,占筹资活动现金流入小计的89.32%;收到其他与筹资活动有关的现金为65,449,629.96元,占筹资活动现金流入小计的8.69%。

2019年中持股份筹资活动现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

筹资活动现金流入小计

75,345

100.00%

70,312

100.00%

47,411

100.00%

吸收投资收到的现金

1,500

1.99%

2,847

4.05%

25,791

54.40%

其中：

子公司吸收少数股东投资收到的现金

1,500

1.99%

0.00%

取得借款收到的现金

67,301

89.32%

65,574

93.26%

12,069

25.46%

收到其他与筹资活动有关的现金

6,544

8.69%

1,889

2.69%

9,550

20.14%

2.4.3现金流出结构分析

2019年中持股份现金流出总额为2,058,035,143.6799998元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为1,115,082,724.58元,占现金流出总额的54.18%;投资活动现金流出小计为324,208,496.17元,占现金流出总额的15.75%;筹资活动现金流出小计为618,743,922.93元,占现金流出总额的30.06%。

2019年中持股份现金流出构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

现金流出总额

-205,803

100.00%

-136,774

100.00%

-91,331

100.00%

经营活动现金流出小计

-111,508

54.18%

-70,875

51.82%

-59,728

65.40%

投资活动现金流出小计

-32,420

15.75%

-44,886

32.82%

-17,311

18.95%

筹资活动现金流出小计

-61,874

30.06%

-21,012

15.36%

-14,292

15.65%

经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为721,359,757.31元,占经营活动现金流出小计的64.69%;支付给职工以及为职工支付的现金为172,084,049.18元,占经营活动现金流出小计的15.43%;支付的各项税费为88,114,860.63元,占经营活动现金流出小计的7.9%;支付其他与经营活动有关的现金为133,524,057.46元,占经营活动现金流出小计的11.97%。

2019年中持股份经营活动现金流出构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

经营活动现金流出小计

-111,508

100.00%

-70,875

100.00%

-59,728

100.00%

购买商品/接受劳务支付的现金

-72,135

64.69%

-45,270

63.87%

-38,961

65.23%

支付给职工以及为职工支付的现金

-17,208

15.43%

-11,3

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