投资估算.ppt

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投资估算投资估算主主要要内内容容第一节第一节概述概述第二节第二节建设投资估算建设投资估算第三节第三节建设期利息估算建设期利息估算第四节第四节流动资金估算流动资金估算第五节第五节项目总投资与分年投资计划项目总投资与分年投资计划n投投资资估估算算是是在在项项目目的的建建设设规规模模、产产品品方方案案、技技术术方方案案、设设备备方方案案、厂厂址址方方案案和和工工程程建建设设方方案案及及项项目目进进度度计计划划等等进进行行研研究究并并基基本本确确定定的的基基础础上上，对对投投资资项项目目总总投投资资数数额额及及分分年年资资金金需需求求量量进进行行的的估估算。

算。

n投投资资估估算算是是决决策策过过程程中中融融资资方方案案、筹筹措措资资金金的的依依据，也是项目财务分析和经济分析的基础。

据，也是项目财务分析和经济分析的基础。

第一节第一节概述概述项目总投资项目总投资u项目总投资由建设投资、建设期利息和流动资金构成项目总投资由建设投资、建设期利息和流动资金构成建设投资是指在项目筹建与建设期间所花费的全部建设费用。

建设投资是指在项目筹建与建设期间所花费的全部建设费用。

建设期利息是债务资金在建设期内发生的并应计入固定资产原值建设期利息是债务资金在建设期内发生的并应计入固定资产原值的利息。

的利息。

流动资金是指项目运营期内长期占用并周转使用的营运资金。

流动资金是指项目运营期内长期占用并周转使用的营运资金。

一、投资估算的内容一、投资估算的内容项目总投资构成项目总投资构成一、投资估算的内容一、投资估算的内容项项目目总总投投资资建设投资建设投资建设期利息建设期利息流动资金流动资金工程费用工程费用工程建设其他费用工程建设其他费用预备费用预备费用建筑工程费建筑工程费设备购置费设备购置费安装工程费安装工程费基本预备费基本预备费涨价预备费涨价预备费有关投资的几个称谓有关投资的几个称谓u项目总投资的不同内涵项目总投资的不同内涵u项目投入总资金项目投入总资金u外商投资项目投资总额外商投资项目投资总额u“建设投资建设投资”的不同用法的不同用法一、投资估算的内容一、投资估算的内容投资估算的要求投资估算的要求u估算的范围应与项目建设方案所涉及的范围、所确定的各项工程内容相一致。

估算的范围应与项目建设方案所涉及的范围、所确定的各项工程内容相一致。

u估算的工程内容和费用构成齐全，计算合理，不提高或降低估算标准，不重估算的工程内容和费用构成齐全，计算合理，不提高或降低估算标准，不重复计算或者漏项少算。

复计算或者漏项少算。

u估算应做到方法科学、基础资料完整、依据充分。

估算应做到方法科学、基础资料完整、依据充分。

u估算选用的指标与具体工程之间存在标准或者条件差异时，应进行必要的换估算选用的指标与具体工程之间存在标准或者条件差异时，应进行必要的换算或者调整。

算或者调整。

u估算的准确度应能满足建设项目决策分析与评价不同阶段的要求。

估算的准确度应能满足建设项目决策分析与评价不同阶段的要求。

二、投资估算的要求二、投资估算的要求投资估算的精度要求投资估算的精度要求二、投资估算的要求二、投资估算的要求序号序号建设项目决策分析与评价的不同阶段建设项目决策分析与评价的不同阶段投资估算的允许误差率投资估算的允许误差率11投资机会研究阶段投资机会研究阶段30%以内以内22初步可行性研究（项目建议书）阶段初步可行性研究（项目建议书）阶段20%以内以内33可行性研究阶段可行性研究阶段10%以内以内44项目前评估阶段项目前评估阶段10%以内以内投资估算的基础资料和依据投资估算的基础资料和依据u专门机构发布的建设工程造价费用构成、估算指标、计算方法以及其他有关专门机构发布的建设工程造价费用构成、估算指标、计算方法以及其他有关工程造价的文件；工程造价的文件；u专门机构发布的工程建设其他费用估算办法和费用标准以及有关机构发布的专门机构发布的工程建设其他费用估算办法和费用标准以及有关机构发布的物价指数；物价指数；u部门或行业制定的投资估算办法和估算指标；部门或行业制定的投资估算办法和估算指标；u拟建项目所需设备、材料的市场价格；拟建项目所需设备、材料的市场价格；u拟建项目建设方案确定的各项工程建设内容及工程量。

拟建项目建设方案确定的各项工程建设内容及工程量。

三、投资估算的依据和作用三、投资估算的依据和作用投资估算的作用投资估算的作用u是投资决策的依据；是投资决策的依据；u是制订项目融资方案的依据是制订项目融资方案的依据u是进行项目经济评价的基础；是进行项目经济评价的基础；u是编制初步设计概算的依据是编制初步设计概算的依据三、投资估算的依据和作用三、投资估算的依据和作用n建设投资的估算方法有简单估算法和分类估算法。

建设投资的估算方法有简单估算法和分类估算法。

n简简单单估估算算法法有有单单位位生生产产能能力力估估算算法法、生生产产能能力力指指数数法法、比比例例估估算算法法、系系数数估估算算法法和和指指标标估估算算法法。

前前四四种种方方法法估估算算的的准准确确度度相相对对不不高高，主主要要适适用用于于投投资资机机会会研研究究和和初初步步可可行行性性研研究究阶阶段段；项项目目可可行行性性研研究究阶阶段段应应采采用用指指标标估估算算法和分类估算法。

法和分类估算法。

第二节第二节建设投资估算建设投资估算一、建设投资简单估算法一、建设投资简单估算法单位生产能力估算法单位生产能力估算法u这种方法根据已建成的、性质类似的建设项目或生产装置的单位这种方法根据已建成的、性质类似的建设项目或生产装置的单位生产能力投资及拟建项目或生产装置的生产能力估算拟建项目的生产能力投资及拟建项目或生产装置的生产能力估算拟建项目的投资额。

投资额。

YY11-已建类似项目或装置的投资额；已建类似项目或装置的投资额；YY22-拟建项目或装置的投资额；拟建项目或装置的投资额；XX11-已建类似项目或装置的生产能力；已建类似项目或装置的生产能力；XX22-拟建项目或装置的生产能力；拟建项目或装置的生产能力；CF-CF-不同时期、不同地点的定额、单价、费用变更等的综合调整系数；不同时期、不同地点的定额、单价、费用变更等的综合调整系数；一、建设投资简单估算法一、建设投资简单估算法单位生产能力估算法单位生产能力估算法该方法将项目的建设投资与其生产能力的关系视为该方法将项目的建设投资与其生产能力的关系视为简单的线性关系，估算简单但精度较差。

简单的线性关系，估算简单但精度较差。

要求拟建项目与所选的已建项目类似，仅存在规模要求拟建项目与所选的已建项目类似，仅存在规模大小和时间上的差异。

大小和时间上的差异。

n例：

假定某地拟建一座例：

假定某地拟建一座20002000套客房的豪华旅馆，另有套客房的豪华旅馆，另有一座豪华旅馆最近在该地竣工，且掌握了一下资料：

一座豪华旅馆最近在该地竣工，且掌握了一下资料：

它有它有25002500套客房，有餐厅、会议室、游泳池、夜总会、套客房，有餐厅、会议室、游泳池、夜总会、网球场等设施。

总造价为网球场等设施。

总造价为1025010250万美元。

估算新建项万美元。

估算新建项目的总投资。

目的总投资。

n解：

每套客房的造价解：

每套客房的造价n2000套客房的豪华旅馆的投资额估算值为：

套客房的豪华旅馆的投资额估算值为：

4.12000=8200（万美元）（万美元）一、建设投资简单估算法一、建设投资简单估算法一、建设投资简单估算法一、建设投资简单估算法生产能力指数法生产能力指数法u该方法是该方法是根据已建成的，性质类似的建设项目或生产装置的投资根据已建成的，性质类似的建设项目或生产装置的投资额和生产能力及拟建项目或生产装置的生产能力估算拟建项目的额和生产能力及拟建项目或生产装置的生产能力估算拟建项目的投资额。

投资额。

YY11-已建类似项目或装置的投资额；已建类似项目或装置的投资额；YY22-拟建项目或装置的投资额；拟建项目或装置的投资额；XX11-已建类似项目或装置的生产能力；已建类似项目或装置的生产能力；XX22-拟建项目或装置的生产能力；拟建项目或装置的生产能力；CF-CF-不同时期、不同地点的定额、单价、费用变更等的综合调整系数；不同时期、不同地点的定额、单价、费用变更等的综合调整系数；n-n-生产能力指数生产能力指数n注：

注：

nn是一个经验常数，不同项目、不同国家和地区，其数值各不相是一个经验常数，不同项目、不同国家和地区，其数值各不相同。

同。

n11）当拟建项目的规模与类似项目的规模相差不大于）当拟建项目的规模与类似项目的规模相差不大于5050，而规模扩大，而规模扩大仅仅是采用增大设备规模时，其值一般为仅仅是采用增大设备规模时，其值一般为0.60.60.70.7。

n22）当新建项目规模的扩大不是靠增大设备规模，而是靠增加相同规）当新建项目规模的扩大不是靠增大设备规模，而是靠增加相同规模设备的数量而扩大规模时，其值一般为模设备的数量而扩大规模时，其值一般为0.80.80.90.9。

一、建设投资简单估算法一、建设投资简单估算法n生产能力指数法的特点：

生产能力指数法的特点：

n计算简单、速度快计算简单、速度快n要求类似项目的资料可靠，条件基本相同，否则误差会增大。

要求类似项目的资料可靠，条件基本相同，否则误差会增大。

一、建设投资简单估算法一、建设投资简单估算法n例：

已知建设一座年产量例：

已知建设一座年产量4040万吨的某生产装置的投资额万吨的某生产装置的投资额为为8000080000万元，现拟建一座年产量为万元，现拟建一座年产量为9090万吨的该类产品的万吨的该类产品的生产装置，试用生产能力指数法估算拟建项目该类的生生产装置，试用生产能力指数法估算拟建项目该类的生产装置的投资额为多少？

（生产能力指数产装置的投资额为多少？

（生产能力指数n=0.6n=0.6，f=1.2f=1.2）n解：

根据公式，得解：

根据公式，得KK22=80000=80000（90/4090/40）0.60.61.2=1561641.2=156164万元万元一、建设投资简单估算法一、建设投资简单估算法一、建设投资简单估算法一、建设投资简单估算法比例估算法比例估算法以拟建项目的设备购置费为基数进行估算以拟建项目的设备购置费为基数进行估算u该方法是该方法是以拟建项目的设备购置费为基数，根据已建成的同类项目的建筑工以拟建项目的设备购置费为基数，根据已建成的同类项目的建筑工程费和安装工程费占设备购置费的比重，求出相应的建筑工程费和安装工程程费和安装工程费占设备购置费的比重，求出相应的建筑工程费和安装工程费，再加上拟建项目其他费用（包括工程建设其他费和预备费），其总和即费，再加上拟建项目其他费用（包括工程建设其他费和预备费），其总和即为拟建项目的建设投资。

为拟建项目的建设投资。

C-C-拟建项目的建设投资；拟建项目的建设投资；E-E-拟建项目根据当时当地价格计算的设备购置费拟建项目根据当时当地价格计算的设备购置费PP11、P2-P2-已建项目中建筑工程费和安装工程费占设备购置费的百分比；已建项目中建筑工程费和安装工程费占设备购置费的百分比；ff11、ff22-由于时间因素引起的定额、价格、费用标准等综合调整系数；由于时间因素引起的定额、价格、费用标准等综合调整系数；I-I-拟建项目的其他费用；拟建项目的其他费用；n例：

某拟建项目设备购置费为例：

某拟建项目设备购置费为1500015000万元，根据已建同类项目统计资料，万元，根据已建同类项目统计资料，建筑工程费占设备购置费的建筑工程费占设备购置费的23%23%，安装工程费占设备购置费的，安装工程费占设备购置费的9%9%，该拟，该拟建项目的其他有关费用估计建项目的其他有关费用估计26002600万元，调整系数均为万元，调整系数均为1.11.1，试估算该项，试估算该项目的建设投资。

目的建设投资。

n解：

根据公式，得解：

根据公式，得一、建设投资简单估算法一、建设投资简单估算法一、建设投资简单估算法一、建设投资简单估算法比例估算法比例估算法以拟建项目的工艺设备投资为基数进行估算