苏美达6007102季度财务分析报告原点参数.docx
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苏美达6007102季度财务分析报告原点参数
苏美达[600710]2019年2季度财务分析报告
（word可编辑版）
一．公司简介
公司名称
苏美达股份有限公司
公司英文名称
SUMECCORPORATIONLIMITED
公司简称
苏美达
股票代码
600710
成立时间
1996-06-24
上市时间
1996-07-01
交易所
上海证券交易所
注册地址
江苏省常州市新北区华山中路36号
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
苏美达股份有限公司是一家主要从事贸易业务的中国公司。
公司的主营业务为大宗商品贸易与机电设备进口,园林机械、汽油与柴油发电设备、汽车零配件、高铁零部件等机电产品和纺织服装产品的研发、生产、贸易，以及新能源工程、船舶工程、环境工程等。
该公司的产品销往海内外市场。
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
苏美达2019年2季度末资产总额为44,120,154,094.5元，其中流动资产为32,277,666,591.81元，占总资产比例为73.16%；非流动资产为11,842,487,502.69元，占总资产比例为26.84%；
2019年2季度苏美达总资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
4,412,015
100.00%
4,247,554
100.00%
4,124,611
100.00%
流动资产合计
3,227,766
73.16%
3,238,415
76.24%
3,349,382
81.20%
非流动资产合计
1,184,248
26.84%
1,009,138
23.76%
775,228
18.80%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，苏美达2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、应收账款以及预付款项，各项分别占比为29.56%，24.67%和23.58%。
2019年2季度苏美达流动资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
3,227,766
100.00%
3,238,415
100.00%
3,349,382
100.00%
货币资金
650,610
20.16%
835,976
25.81%
720,031
21.50%
交易性金融资产
13,092
0.41%
370
0.01%
1,459
0.04%
应收票据及应收账款
954,272
29.56%
880,994
27.20%
862,226
25.74%
应收票据
157,994
4.89%
158,570
4.90%
159,405
4.76%
应收账款
796,278
24.67%
722,424
22.31%
702,821
20.98%
预付款项
761,177
23.58%
745,338
23.02%
930,808
27.79%
其他应收款
107,398
3.33%
219,713
6.78%
248,991
7.43%
存货
521,415
16.15%
495,512
15.30%
524,215
15.65%
一年内到期的非流动资产
4,667
0.14%
0
0.00%
0
0.00%
其他流动资产
215,131
6.67%
60,509
1.87%
61,650
1.84%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，苏美达2019年的非流动资产主要包括固定资产、长期股权投资以及长期应收款，各项分别占比为72.45%，12.69%和4.76%。
2019年2季度苏美达非流动资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
1,184,248
100.00%
1,009,138
100.00%
775,228
100.00%
长期应收款
56,312
4.76%
44,992
4.46%
40,978
5.29%
长期股权投资
150,321
12.69%
71,065
7.04%
61,750
7.97%
其他权益工具投资
4,166
0.35%
14,992
1.49%
14,464
1.87%
投资性房地产
3,291
0.28%
3,384
0.34%
2,454
0.32%
固定资产
857,932
72.45%
748,135
74.14%
533,354
68.80%
在建工程
20,179
1.70%
39,964
3.96%
54,800
7.07%
无形资产
38,867
3.28%
39,109
3.88%
38,490
4.96%
商誉
5,591
0.47%
5,591
0.55%
5,407
0.70%
长期待摊费用
23,328
1.97%
11,489
1.14%
5,055
0.65%
递延所得税资产
20,503
1.73%
28,259
2.80%
18,012
2.32%
其他非流动资产
3,754
0.32%
2,154
0.21%
462
0.06%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
苏美达2019年年总负债金额为35,772,978,988.19元，所有者权益总额为8,347,175,106.31元，其中资本金为1,306,749,434.0元，资产负债率为81.08%，在负债中，流动负债为32,205,993,495.14元；占负债和所有者权益总额的73.00%，非流动负债为3,566,985,493.05元，占负债和所有者权益总额的8.08%。
2019年2季度苏美达负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
4,412,015
100.00%
4,247,554
100.00%
4,124,611
100.00%
流动负债合计
3,220,599
73.00%
3,210,403
75.58%
3,177,603
77.04%
非流动负债合计
356,698
8.08%
336,275
7.92%
306,065
7.42%
所有者权益（或股东权益）合计
834,717
18.92%
700,875
16.50%
640,943
15.54%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，苏美达2019年的流动负债主要包括短期借款、预收款项以及应付票据及应付账款，各项分别占比为38.58%，33.72%和16.85%。
2019年2季度苏美达流动负债构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
3,220,599
100.00%
3,210,403
100.00%
3,177,603
100.00%
短期借款
1,242,458
38.58%
1,344,961
41.89%
1,319,460
41.52%
交易性金融负债
5,802
0.18%
8,306
0.26%
2,179
0.07%
应付票据及应付账款
542,544
16.85%
545,242
16.98%
465,179
14.64%
应付账款
542,544
16.85%
545,242
16.98%
465,179
14.64%
预收款项
1,086,109
33.72%
957,878
29.84%
1,114,670
35.08%
应付职工薪酬
10,680
0.33%
10,065
0.31%
8,498
0.27%
应交税费
12,294
0.38%
18,166
0.57%
16,916
0.53%
其他应付款
141,332
4.39%
109,713
3.42%
127,356
4.01%
其中:
应付利息
0
0.00%
5,057
0.16%
6,501
0.20%
应付股利
0
0.00%
2,331
0.07%
0
0.00%
一年内到期的非流动负债
139,377
4.33%
166,068
5.17%
33,343
1.05%
其他流动负债
40,000
1.24%
50,000
1.56%
90,000
2.83%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，苏美达2019年的非流动负债主要包括长期借款、长期应付款以及其他非流动负债，各项分别占比为72.34%，15.52%和9.63%。
2019年2季度苏美达非流动负债构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
356,698
100.00%
336,275
100.00%
306,065
100.00%
长期借款
258,021
72.34%
152,486
45.35%
116,638
38.11%
应付债券
0
0.00%
0
0.00%
90,000
29.41%
长期应付款
55,366
15.52%
41,026
12.20%
74,306
24.28%
预计负债
23,104
6.48%
24,176
7.19%
3,186
1.04%
递延所得税负债
8,966
2.51%
8,446
2.51%
10,344
3.38%
其他非流动负债
34,343
9.63%
134,316
39.94%
14,775
4.83%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年2季度苏美达的所有者权益部分主要包括少数股东权益、未分配利润以及实收资本（或股本），各项分别占比为46.10%，20.27%和15.65%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
834,717
100.00%
700,875
100.00%
640,943
100.00%
实收资本（或股本）
130,674
15.65%
130,674
18.64%
130,674
20.39%
资本公积
126,525
15.16%
124,902
17.82%
124,902
19.49%
其他综合收益
1,125
0.13%
760
0.11%
1,541
0.24%
盈余公积
22,396
2.68%
20,843
2.97%
20,240
3.16%
未分配利润
169,226
20.27%
136,970
19.54%
103,170
16.10%
少数股东权益
384,768
46.10%
286,723
40.91%
260,412
40.63%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年2季度苏美达的净利润为630,766,848.65元，与2018年的545,393,873.6元相比上升了15.65%。
2015-2019年2季度苏美达净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
-20,504
2016
-8,483
58.62%
2017
37,782
545.35%
2018
54,539
44.35%
2019
63,076
15.65%
2.3.2营业利润分析
2019年2季度苏美达的营业利润为767,682,173.59元，与2018年的642,324,105.6元相比上升了19.52%。
2015-2019年2季度苏美达营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
-20,797
2016
-8,746
57.95%
2017
53,103
707.16%
2018
64,232
20.96%
2019
76,768
19.52%
2.3.3利润总额分析
2019年2季度苏美达的利润总额为790,316,921.81元，与2018年的688,150,877.17元相比上升了14.85%。
2015-2019年2季度苏美达利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
-20,496
2016
-8,418
58.93%
2017
58,979
800.60%
2018
68,815
16.68%
2019
79,031
14.85%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年2季度苏美达的成本费用总额为39,464,016,269.67元，其中营业成本、销售费用以及管理费用，各项分别占比为96.02%，1.57%和1.09%。
2019年2季度苏美达成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-3,946,401
100.00%
-3,896,095
100.00%
-3,352,476
100.00%
营业成本
-3,789,465
96.02%
-3,752,842
96.32%
-3,221,250
96.09%
税金及附加
-6,331
0.16%
-2,687
0.07%
-2,924
0.09%
销售费用
-61,887
1.57%
-59,534
1.53%
-52,128
1.55%
管理费用
-43,149
1.09%
-50,613
1.30%
-50,561
1.51%
研发费用
-12,090
0.31%
0
-0.00%
0
-0.00%
财务费用
-33,478
0.85%
-30,416
0.78%
-25,612
0.76%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年2季度苏美达的经营现金流量净额为831,034,622.09元，与2018年的909,490,896.25元相比下降了8.63%；投资活动现金流净额为-922,946,094.32元；筹资活动现金流净额为-1,947,151,029.8元。
2015-2019年2季度苏美达经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
-7,501
506
4,514
2016
-5,493
-693
-5,308
2017
50,124
-47,225
50,313
2018
90,949
-72,590
54,130
2019
83,103
-92,294
-194,715
2.4.2现金流入结构分析
2019年2季度苏美达现金流入总金额为65,051,399,126.13元，其中经营活动现金流入为51,468,964,458.09元，占现金流入总额的79.12%；投资活动现金流入为3,508,439,334.73元，占现金流入总额的5.39%；筹资活动现金流入为10,073,995,333.31元，占现金流入总额的15.49%。
2019年2季度苏美达现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
6,505,139
100.00%
6,275,126
100.00%
5,747,428
100.00%
经营活动现金流入小计
5,146,896
79.12%
4,809,537
76.64%
3,922,622
68.25%
投资活动现金流入小计
350,843
5.39%
276,936
4.41%
552,229
9.61%
筹资活动现金流入小计
1,007,399
15.49%
1,188,652
18.94%
1,272,576
22.14%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为48,707,352,513.53元,占经营活动现金流入小计的94.63%;收到的税费返还为957,637,554.94元,占经营活动现金流入小计的1.86%;收到其他与经营活动有关的现金为1,803,974,389.62元,占经营活动现金流入小计的3.5%。
2019年2季度苏美达经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
5,146,896
100.00%
4,809,537
100.00%
3,922,622
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
4,870,735
94.63%
4,530,935
94.21%
3,724,533
94.95%
收到的税费返还
95,763
1.86%
99,068
2.06%
96,986
2.47%
收到其他与经营活动有关的现金
180,397
3.50%
179,533
3.73%
101,101
2.58%
投资活动现金流入小计中取得投资收益收到的现金为39,464,977.8元,占投资活动现金流入小计的1.12%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为5,298,671.83元,占投资活动现金流入小计的0.15%;收到其他与投资活动有关的现金为3,463,675,685.1元,占投资活动现金流入小计的98.72%。
2019年2季度苏美达投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
350,843
100.00%
276,936
100.00%
552,229
100.00%
收回投资收到的现金
0
0.00%
4,950
1.79%
0
0.00%
取得投资收益收到的现金
3,946
1.12%
1,759
0.64%
1,785
0.32%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
529
0.15%
54
0.02%
76
0.01%
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
0
0.00%
2,983
1.08%
17,599
3.19%
收到其他与投资活动有关的现金
346,367
98.72%
267,188
96.48%
532,769
96.48%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为219,035,019.0元,占筹资活动现金流入小计的2.17%;其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金为219,035,019.0元,占筹资活动现金流入小计的2.17%;取得借款收到的现金为9,457,338,408.87元,占筹资活动现金流入小计的93.88%;收到其他与筹资活动有关的现金为397,621,905.44元,占筹资活动现金流入小计的3.95%。
2019年2季度苏美达筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
1,007,399
100.00%
1,188,652
100.00%
1,272,576
100.00%
吸收投资收到的现金
21,903
2.17%
18,615
1.57%
26,273
2.06%
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金
21,903
2.17%
18,615
1.57%
0
0.00%
取得借款收到的现金
945,733
93.88%
1,143,292
96.18%
1,151,055
90.45%
收到其他与筹资活动有关的现金
39,762
3.95%
26,744
2.25%
95,246
7.48%
2.4.3现金流出结构分析
2019年2季度苏美达现金流出总额为67,090,461,628.16元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为50,637,929,836.0元,占现金流出总额的75.48%;投资活动现金流出小
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