注册会计师考试《财务成本管理》试题及答案6含答案.docx
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注册会计师考试《财务成本管理》试题及答案6含答案
2018注册会计师考试《财务成本管理》试题及答案（6）含答案
2018注册会计师考试《财务成本管理》试题及答案（6）
一、单项选择题
1、下列关于利用现金折扣决策的表述中，不正确的是（）。
A、如果能以低于放弃折扣的成本的利率借入资金，则应在现金折扣期内用借入的资金支付货款，享受现金折扣
B、如果折扣期内将应付账款用于短期投资，所得的投资收益率高于放弃折扣的成本，则应放弃折扣而去追求更高的收益
C、如果企业因缺乏资金而欲展延付款期，则由于展期之后何时付款的数额都一致，所以可以尽量拖延付款
D、如果面对两家以上提供不同信用条件的卖方，应通过衡量放弃折扣成本的大小、选择信用成本最小（或所获利益最大）的一家
【参考答案】C
2、某企业生产淡季占用流动资产20万元，长期资产140万元，生产旺季还要增加40万元的临时性存货，若企业股东权益为100万元，长期负债50万元，其余则要靠借入短期负债解决，该企业实行的是（）。
A、配合型筹资政策
B、适中型筹资政策
C、激进型筹资政策
D、保守型筹资政策
【参考答案】C
3、某企业向银行借款600万元，期限为1年，名义利率为12%，按照贴现法付息，银行要求的补偿性余额比例是10%，该项借款的有效年利率为（）。
A、15.38%
B、13.64%
C、8.8%
D、12%
【参考答案】A
4、F公司在生产经营淡季资产为10000万元，在生产经营旺季资产为14000万元。
企业的长期负债、自发性负债和股东权益可提供的资金为9000万元。
则该公司采取的营运资金筹资政策是（）。
A、保守型筹资政策
B、适中型筹资政策
C、配合型筹资政策
D、激进型筹资政策
【参考答案】D
5、从筹资的角度，下列筹资方式中筹资风险最大的是（）。
A、债券
B、长期借款
C、短期借款
D、普通股
【参考答案】C
6、某企业预计其一种主要的原料不久将会涨价。
其资金来源主要是银行贷款，目前，公司需要增加存货以降低成本，满足发展需要。
但银行要求公司的流动比率必须保持在1.4以上，如果甲公司目前的流动资产为650万元，流动比率为1.6，假设公司采用的是激进型营运资金筹资政策，那么它最多可增加存货（）万元。
A、203.125
B、200
C、406.25
D、650
【参考答案】A
7、下列借款利息支付方式中，企业有效年利率率高于报价利率大约一倍的是（）。
A、收款法
B、贴现法
C、加息法
D、补偿性余额法
【参考答案】C
8、某公司2007年1月1日与银行签订的周转信贷协定额为1000万元，期限为1年，年利率为3%，年承诺费率为2%，当年该公司实际仅使用了200万元，使用期为3个月，2007年12月31日，该公司应支付的承诺费和利息合计为（）。
A、20.5万元
B、17.5万元
C、16万元
D、12万元
【参考答案】A
9、某企业以“2/20，N/40”的信用条件购进原料一批，购进之后第50天付款，则企业放弃现金折扣的机会成本为（）。
A、24.49%
B、36.73%
C、18%
D、36%
【参考答案】A
二、多项选择题
10、商业信用的具体形式包括（）。
A、预收账款
B、预付账款
C、应付账款
D、应收账款
【参考答案】AC
11、下列各种情况下，可以判断出是激进型筹资政策的是（）。
A、临时性负债大于波动性流动资产
B、临时性负债小于波动性流动资产
C、营业低谷期的易变现率小于1
D、营业高峰期的易变现率小于1
【参考答案】AC
12、C企业在生产经营淡季，需占用1250万元的流动资产和1875万元的长期资产;在生产经营高峰期，会额外增加650万元的季节性存货需求。
股权权益、长期债务和自发性负债始终保持在3400万元，其余靠短期借款提供资金来源。
则下列说法中正确的有（）。
A、C企业在营业低谷期的易变现率为122%
B、C企业在营业高峰期的易变现率为80%
C、C企业采用的是保守型营运资本筹资策略
D、C企业采用的是激进型营运资本筹资策略
【参考答案】ABC
13、放弃现金折扣的成本受折扣百分比、折扣期和信用期的影响。
下列各项中，使放弃现金折扣成本提高的情况有（）。
A、信用期、折扣期不变，折扣百分比提高
B、折扣期、折扣百分比不变，信用期延长
C、折扣百分比不变，信用期和折扣期等量延长
D、折扣百分比、信用期不变，折扣期延长
【参考答案】AD
14、在配合型筹资政策中，长期资产和稳定性流动资产的资金来源可以有（）。
A、短期借款
B、长期借款
C、发行股票
D、长期债券
【参考答案】BCD
15、按复利计算负债利率时，有效年利率高于报价利率的情况有（）。
A、设置偿债基金
B、使用收款法支付利息
C、使用贴现法支付利息
D、使用加息法支付利息
【参考答案】ACD
16、下列关于营运资本筹集政策的表述中，正确的有（）。
A、采用激进型筹资政策时，企业的风险和收益均较高
B、如果企业在季节性低谷，除了自发性负债没有其他流动负债，则其所采用的政策是配合型筹资政策
C、配合型筹资政策下，波动性流动资产=短期金融负债
D、采用保守型筹资政策时，企业的易变现率最高
【参考答案】ACD
17、短期负债筹资的特点包括（）。
A、筹资成本较低
B、筹资富有弹性
C、筹资风险较低
D、筹资速度快
【参考答案】ABD
18、下列说法中，正确的有（）。
A、在收款法下，借款人收到款项时就要支付利息
B、商业信用筹资没有资金成本
C、加息法下，有效年利率大约是报价利率的2倍
D、信贷限额的有效期限通常为1年，根据情况也可延期1年.
【参考答案】CD
三、计算分析题
19、某公司拟采购一批零件，A供应商规定的付款条件：
10天之内付款付98万;30天之内付款付100万。
要求：
对以下互不相关的三个问题进行回答：
（1）假设银行短期贷款利率为15%，请确定对该公司最有利的付款日期和价格;
（2）若目前的短期投资收益率为40%，确定对该公司最有利的付款日期和价格;
（3）如果有另外一家B供应商提供“1/10，n/30”的信用条件，假设银行短期贷款利率为15%，则应该选择哪家供应商?
【参考答案】折扣百分比=（100-98）/100=2%
放弃现金折扣的成本
=2%/（1-2%）×360/（30-10）×100%
=36.73%
（1）因为放弃现金折扣成本高于银行短期贷款的利率15%，所以应该享受折扣，而用更低的成本通过短期贷款取得所需的资金，因此最有利的付款日期为第10天付款，价格为98万元。
（2）放弃现金折扣的成本也可以看作是享受折扣时的收益率，因为享受折扣的收益率低于短期投资的收益率，所以应当放弃享受现金折扣，而将资金进行收益率更高的短期投资。
因此，最有利的付款日期为第30天付款，价格为100万元。
（3）放弃B供应商现金折扣的成本
=1%/（1-1%）×360/（30-10）×100%
=18.18%
因为放弃A公司的现金折扣的成本高于放弃B公司现金折扣的成本，所以应该选择享受A供应商的现金折扣。
20、某企业打算向银行申请借款500万元，期限一年，报价利率10%，求下列几种情况下的有效年利率：
（1）收款法付息;
（2）贴现法付息;
（3）银行规定补偿性余额为20%（不考虑补偿性余额存款的利息）;
（4）银行规定补偿性余额为20%（不考虑补偿性余额存款的利息），并按贴现法付息;
（5）银行规定本金每月末等额偿还，不考虑资金时间价值;
【参考答案】
（1）收款法付息时，有效年利率=10%
（2）贴现法付息时
有效年利率=10%/（1-10%）×100%=11.11%
（3）有补偿性余额时
有效年利率=10%/（1-20%）×100%=12.5%
（4）同时有补偿性余额和贴现法付息时，贴现息=500×10%=50（万元），补偿性余额=500×20%=100（万元），实际可供使用的资金=500-50-100=350（万元），而支付的利息为50万元，故有效年利率=50/350×100%=14.29%
或：
有效年利率
=10%/（1-10%-20%）×100%
=14.29%
（5）本金每月末等额偿还时
有效年利率≈10%×2=20%。
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