郑州煤电度财务分析报告.docx
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郑州煤电度财务分析报告
郑州煤电[600121]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
郑州煤电股份有限公司
公司英文名称
ZHENGZHOUCOALINDUSTRYELECTRICPOWERCO.,LTD.
公司简称
郑州煤电
股票代码
600121
成立时间
None
上市时间
1998-01-07
交易所
上海证券交易所
注册地址
河南省郑州市中原西路66号
电话
-
传真
公司网址
邮箱
zce600121@
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
郑州煤电2019年资产总额为13,441,602,621.53元，其中流动资产为6,059,510,740.2元，占总资产比例为45.08%；非流动资产为7,382,091,881.33元，占总资产比例为54.92%；
2019年郑州煤电总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
1,344,160
100.00%
1,273,591
100.00%
1,126,061
100.00%
流动资产合计
605,951
45.08%
604,321
47.45%
472,397
41.95%
非流动资产合计
738,209
54.92%
669,269
52.55%
653,664
58.05%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，郑州煤电2019年的流动资产主要包括货币资金、应收票据及应收账款以及应收账款，各项分别占比为58.11%，33.51%和31.94%。
2019年郑州煤电流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
605,951
100.00%
604,321
100.00%
472,397
100.00%
货币资金
352,104
58.11%
315,054
52.13%
184,658
39.09%
交易性金融资产
146
0.02%
0
0.00%
3
0.00%
应收票据及应收账款
203,040
33.51%
229,932
38.05%
223,353
47.28%
应收票据
9,487
1.57%
50,980
8.44%
35,893
7.60%
应收账款
193,553
31.94%
178,951
29.61%
187,459
39.68%
预付款项
8,694
1.43%
19,981
3.31%
21,518
4.56%
其他应收款
9,432
1.56%
9,374
1.55%
5,213
1.10%
存货
28,406
4.69%
27,672
4.58%
34,399
7.28%
其他流动资产
4,125
0.68%
2,306
0.38%
3,249
0.69%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，郑州煤电2019年的非流动资产主要包括固定资产、在建工程以及投资性房地产，各项分别占比为56.36%，20.43%和13.66%。
2019年郑州煤电非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
738,209
100.00%
669,269
100.00%
653,664
100.00%
其他权益工具投资
8,416
1.14%
5,224
0.78%
6,725
1.03%
投资性房地产
100,869
13.66%
26,499
3.96%
27,278
4.17%
固定资产
416,076
56.36%
448,486
67.01%
444,159
67.95%
在建工程
150,800
20.43%
119,250
17.82%
104,559
16.00%
无形资产
44,231
5.99%
51,734
7.73%
55,088
8.43%
长期待摊费用
1,584
0.21%
1,857
0.28%
2,263
0.35%
递延所得税资产
16,229
2.20%
16,216
2.42%
13,589
2.08%
其他非流动资产
0
0.00%
0
0.00%
0
0.00%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
郑州煤电2019年年总负债金额为9,620,139,421.67元，所有者权益总额为3,821,463,199.86元，其中资本金为1,218,412,038.0元，资产负债率为71.57%，在负债中，流动负债为8,991,318,306.1元；占负债和所有者权益总额的66.89%，非流动负债为628,821,115.57元，占负债和所有者权益总额的4.68%。
2019年郑州煤电负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
1,344,160
100.00%
1,273,591
100.00%
1,126,061
100.00%
流动负债合计
899,131
66.89%
787,820
61.86%
669,880
59.49%
非流动负债合计
62,882
4.68%
47,927
3.76%
15,716
1.40%
所有者权益（或股东权益）合计
382,146
28.43%
437,844
34.38%
440,464
39.12%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，郑州煤电2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为74.97%，9.90%和9.90%。
2019年郑州煤电流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
899,131
100.00%
787,820
100.00%
669,880
100.00%
短期借款
674,074
74.97%
608,908
77.29%
430,081
64.20%
应付票据及应付账款
89,015
9.90%
0
0.00%
88,138
13.16%
应付账款
89,015
9.90%
0
0.00%
88,138
13.16%
预收款项
9,141
1.02%
8,087
1.03%
13,520
2.02%
应付职工薪酬
41,848
4.65%
32,209
4.09%
30,272
4.52%
应交税费
4,185
0.47%
9,426
1.20%
4,882
0.73%
其他应付款
65,675
7.30%
99,045
12.57%
76,172
11.37%
应付股利
0
0.00%
0
0.00%
11,356
1.70%
一年内到期的非流动负债
15,190
1.69%
30,142
3.83%
26,812
4.00%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，郑州煤电2019年的非流动负债主要包括预计负债、其他非流动负债以及递延所得税负债，各项分别占比为64.72%，64.72%和19.46%。
2019年郑州煤电非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
62,882
100.00%
47,927
100.00%
15,716
100.00%
长期借款
0
0.00%
0
0.00%
15,000
95.44%
长期应付款
9,949
15.82%
25,140
52.46%
0
0.00%
预计负债
40,697
64.72%
22,445
46.83%
0
0.00%
递延所得税负债
12,235
19.46%
340
0.71%
716
4.56%
其他非流动负债
40,697
64.72%
22,445
46.83%
0
0.00%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年郑州煤电的所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、少数股东权益以及盈余公积，各项分别占比为31.88%，28.06%和11.17%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
382,146
100.00%
437,844
100.00%
440,464
100.00%
实收资本（或股本）
121,841
31.88%
101,534
23.19%
101,534
23.05%
资本公积
24,061
6.30%
44,367
10.13%
44,367
10.07%
其他综合收益
17,259
4.52%
1,022
0.23%
2,148
0.49%
专项储备
30,857
8.07%
33,640
7.68%
40,199
9.13%
盈余公积
42,697
11.17%
42,697
9.75%
42,697
9.69%
未分配利润
38,180
9.99%
115,100
26.29%
99,853
22.67%
少数股东权益
107,248
28.06%
99,481
22.72%
109,664
24.90%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年郑州煤电的净利润为-786,506,280.4元，与2018年的390,274,258.4元相比下降了301.53%。
2015-2019年郑州煤电净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
-59,963
2016
-55,606
-7.27%
2017
85,481
-253.73%
2018
39,027
-54.34%
2019
-78,650
-301.53%
2.3.2营业利润分析
2019年郑州煤电的营业利润为-566,531,118.91元，与2018年的548,157,271.1元相比下降了203.35%。
2015-2019年郑州煤电营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
-47,922
2016
-48,033
0.23%
2017
100,100
-308.39%
2018
54,815
-45.24%
2019
-56,653
-203.35%
2.3.3利润总额分析
2019年郑州煤电的利润总额为-691,850,662.75元，与2018年的574,444,477.06元相比下降了220.44%。
2015-2019年郑州煤电利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
-48,878
2016
-48,973
0.19%
2017
103,975
-312.31%
2018
57,444
-44.75%
2019
-69,185
-220.44%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年郑州煤电的成本费用总额为3,599,135,898.95元，其中营业成本、管理费用以及财务费用，各项分别占比为74.45%，12.42%和7.43%。
2019年郑州煤电成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-359,913
100.00%
-414,789
100.00%
-461,774
100.00%
营业成本
-267,960
74.45%
-315,900
76.16%
-371,478
80.45%
税金及附加
-12,575
3.49%
-17,294
4.17%
-15,097
3.27%
销售费用
-7,664
2.13%
-7,354
1.77%
-8,332
1.80%
管理费用
-44,713
12.42%
-45,301
10.92%
-49,011
10.61%
研发费用
-257
0.07%
-215
0.05%
0
-0.00%
财务费用
-26,741
7.43%
-28,723
6.92%
-17,855
3.87%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年郑州煤电的经营现金流量净额为-128,313,754.81元，与2018年的739,733,901.76元相比下降了117.35%；投资活动现金流净额为-141,038,808.47元；筹资活动现金流净额为-24,685,197.9元。
2015-2019年郑州煤电经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
-29,744
37,077
31,197
2016
88,814
-19,141
-100,345
2017
53,459
-49,355
-30,410
2018
73,973
-2,358
-15,798
2019
-12,831
-14,103
-2,468
2.4.2现金流入结构分析
2019年郑州煤电现金流入总金额为9,137,342,144.43元，其中经营活动现金流入为3,537,905,674.72元，占现金流入总额的38.72%；投资活动现金流入为2,553,469.71元，占现金流入总额的0.03%；筹资活动现金流入为5,596,883,000.0元，占现金流入总额的61.25%。
2019年郑州煤电现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
913,734
100.00%
1,116,971
100.00%
1,028,676
100.00%
经营活动现金流入小计
353,790
38.72%
514,012
46.02%
577,604
56.15%
投资活动现金流入小计
255
0.03%
359
0.03%
1,521
0.15%
筹资活动现金流入小计
559,688
61.25%
602,600
53.95%
449,550
43.70%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为3,466,228,312.56元,占经营活动现金流入小计的97.97%;收到其他与经营活动有关的现金为71,677,362.16元,占经营活动现金流入小计的2.03%。
2019年郑州煤电经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
353,790
100.00%
514,012
100.00%
577,604
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
346,622
97.97%
508,032
98.84%
570,843
98.83%
收到的税费返还
0
0.00%
2
0.00%
100
0.02%
收到其他与经营活动有关的现金
7,167
2.03%
5,978
1.16%
6,661
1.15%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为1,540,051.71元,占投资活动现金流入小计的60.31%;取得投资收益收到的现金为247,000.0元,占投资活动现金流入小计的9.67%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为766,418.0元,占投资活动现金流入小计的30.01%。
2019年郑州煤电投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
255
100.00%
359
100.00%
1,521
100.00%
收回投资收到的现金
154
60.31%
70
19.57%
1,516
99.62%
取得投资收益收到的现金
24
9.67%
9
2.64%
0
0.00%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
76
30.01%
279
77.78%
5
0.38%
筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为3,511,000,000.0元,占筹资活动现金流入小计的62.73%;收到其他与筹资活动有关的现金为2,085,883,000.0元,占筹资活动现金流入小计的37.27%。
2019年郑州煤电筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
559,688
100.00%
602,600
100.00%
449,550
100.00%
取得借款收到的现金
351,100
62.73%
221,100
36.69%
351,550
78.20%
收到其他与筹资活动有关的现金
208,588
37.27%
381,500
63.31%
98,000
21.80%
2.4.3现金流出结构分析
2019年郑州煤电现金流出总额为9,431,379,905.61元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为3,666,219,429.53元,占现金流出总额的38.87%;投资活动现金流出小计为143,592,278.18元,占现金流出总额的1.52%;筹资活动现金流出小计为5,621,568,197.9元,占现金流出总额的59.6%。
2019年郑州煤电现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-943,137
100.00%
-1,061,154
100.00%
-1,054,982
100.00%
经营活动现金流出小计
-366,621
38.87%
-440,038
41.47%
-524,144
49.68%
投资活动现金流出小计
-14,359
1.52%
-2,717
0.26%
-50,877
4.82%
筹资活动现金流出小计
-562,156
59.60%
-618,398
58.28%
-479,960
45.49%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为1,676,462,650.35元,占经营活动现金流出小计的45.73%;支付给职工以及为职工支付的现金为1,373,433,279.79元,占经营活动现金流出小计的37.46%;支付的各项税费为565,550,285.41元,占经营活动现金流出小计的15.43%;支付其他与经营活动有关的现金为50,773,213.98元,占经营活动现金流出小计的1.38%。
2019年郑州煤电经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流出小计
-366,621
100.00%
-440,038
100.00%
-524,144
100.00%
购买商品/接受劳务支付的现金
-167,646
45.73%
-203,261
46.19%
-268,291
51.19%
支付给职工以及为职工支付的现金
-137,343
37.46%
-140,427
31.91%
-147,083
28.06%
支付的各项税费
-56,555
15.43%
-81,792
18.59%
-97,649
18.63%
支付其他与经营活动有关的现金
-5,077
1.38%
-14,557
3.31%
-11,120
2.12%
投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金为141,137,132.36元,占投资活动现金流出小计的98.29%;投资支
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