陕国投A2018年财务分析详细报告-智泽华.docx
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陕国投A2018年财务分析详细报告
陕国投A2018年财务分析详细报告
一、资产结构分析
1.资产构成基本情况
陕国投A2018年资产总额为1,227,935.32万元，其中流动资产为418,744.51万元，主要分布在其他流动资产、货币资金、其他应收款等环节，分别占企业流动资产合计的42.29%、28.48%和13.76%。
非流动资产为809,190.81万元，主要分布在长期投资和递延所得税资产，分别占企业非流动资产的61.15%、3.99%。
资产构成表
项目名称
数值
2018年
百分比（%）
数值
2017年
百分比（%）
总资产
1,227,935.32
100.00
944,821.19
100.00
流动资产
418,744.51
34.10
176,925.82
18.73
长期投资
494,810.71
40.30
615,125.21
65.10
固定资产
7,093.78
0.58
7,558.9
0.80
其他
307,286.33
25.02
145,211.26
15.37
2.流动资产构成特点
企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的34.41%，表明企业的支付能力和应变能力较强。
但应当关注货币性资产的投向。
29
29
内部资料，妥善保管
第 页共 页
流动资产构成表
2018年
数值 百分比（%）
数值
2017年
百分比（%）
流动资产
418,744.51
100.00
176,925.82
100.00
存货
0
0.00
0
0.00
应收账款
0
0.00
0
0.00
其他应收款
57,609.98
13.76
44,122.57
24.94
交易性金融资产
24,827.47
5.93
0
0.00
应收票据
0
0.00
0
0.00
货币资金
119,252.84
28.48
31,846.78
18.00
其他
217,054.22
51.83
100,956.46
57.06
项目名称
3.资产的增减变化
2018 年总资产为1,227,935.32万元，与2017年的944,821.19万元相比有较大增长，增长29.96%。
4.资产的增减变化原因
以下项目的变动使资产总额增加：
其他流动资产增加127,100万元，货币资金增加87,406.06万元，交易性金融资产增加24,827.47万元，其他应收款增加13,487.41万元，应收利息增加492.56万元，共计增加253,313.49万元；以下项目的变动使资产总额减少：
无形资产减少44.55万元，固定资产减少465.13万元，其他非流动资产减少490.49万元，递延所得税资产减少2,389.9万元，长期投资减少120,314.5万元，共计减少123,704.56万元。
增加项与减少项相抵，使资产总额增长129,608.93万元。
5.资产结构的合理性评价
从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2018年其他应收款所占比例过高。
6.资产结构的变动情况
与2017年相比，2018年其他应收款增长过快。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收入却在下降，资产的盈利能力明显下降，与2017年相比，资产结构趋于恶化。
主要资产项目变动情况表
2018年
2017年
数值 增长率（%）
数值
增长率（%）
流动资产
418,744.51
136.68
176,925.82
0
长期投资
494,810.71
-19.56
615,125.21
0
固定资产
7,093.78
-6.15
7,558.9
0
存货
0
0
0
0
应收账款
0
0
0
0
货币性资产
144,080.31
352.42
31,846.78
0
项目名称
二、负债及权益结构分析
1.负债及权益构成基本情况
陕国投A2018年负债总额为186,449.51万元，资本金为396,401.28万
元，所有者权益为1,041,485.82万元，资产负债率为15.18%。
在负债总额中，流动负债为185,953.03万元，占负债和权益总额的15.14%；非流动负债为496.47万元，金融性负债占资金来源总额的0.04%。
负债及权益构成表
2018年
2017年
数值 百分比（%）
数值
百分比（%）
负债及权益总额
1,227,935.32
100.00
944,821.19
100.00
所有者权益
1,041,485.82
84.82
793,112.96
83.94
流动负债
185,953.03
15.14
150,439.26
15.92
非流动负债
496.47
0.04
1,268.97
0.13
项目名称
2.流动负债构成情况
企业来自于收入分配性的负债较大，约占流动负债的26.82%。
企业来自于非经营性应付款项约占流动负债的5.79%。
3.负债的增减变化情况
2018年负债总额为186,449.51万元，与2017年的151,708.23万元相比有较大增长，增长22.9%。
2018年企业负债规模有较大幅度增加，负债压力有较大幅度的提高。
项目名称
2018年
2017年
负债变动情况表
数值
增长率（%）
数值
增长率（%）
负债总额
186,449.51
22.9
151,708.23
0
短期借款
0
0
0
0
应付账款
0
0
0
0
其他应付款
10,762.71
60.66
6,699.06
0
非流动负债
496.47
-60.88
1,268.97
0
其他
175,190.32
21.88
143,740.2
0
4.负债的增减变化原因
以下项目的变动使负债总额增加：
其他流动负债增加25,000万元，应交税费增加8,204.63万元，其他应付款增加4,063.64万元，应付利息增加92.33万元，共计增加37,360.61万元；以下项目的变动使负债总额减少：
递延所得税负债减少763.93万元，应付职工薪酬减少1,846.84万元，共计减少2,610.78万元。
增加项与减少项相抵，使负债总额增长34,749.83万元。
5.权益的增减变化情况
2018 年所有者权益为1,041,485.82万元，与2017年的793,112.96万元相比有较大增长，增长31.32%。
项目名称
2018年
2017年
所有者权益变动表
所有者权益合计
数值
1,041,485.82
增长率（%）
31.32
数值
793,112.96
增长率（%）
0
资本金
396,401.28
28.26
309,049.17
0
资本公积
411,149.35
49.83
274,413.08
0
盈余公积
31,520.09
11.28
28,325.34
0
未分配利润
192,731.96
12.21
171,757.63
0
6.权益的增减变化原因
以下项目的变动使所有者权益增加：
资本公积增加136,736.27万元，实收资本增加87,352.11万元，未分配利润增加20,974.33万元，盈余公积增加3,194.74万元，共计增加248,257.45万元；以下项目的变动使所有者权益减少：
其他综合收益减少1,481.96万元，共计减少1,481.96万元。
增加项与减少项相抵，使所有者权益增长246,775.49万元。
三、实现利润分析
1.利润总额
2018年实现利润为42,512.28万元，与2017年的46,253万元相比有所下降，下降8.09%。
实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
2.营业利润
2018 年营业利润为42,531.79万元，与2017年的45,959.51万元相比有所下降，下降7.46%。
以下项目的变动使营业利润增加：
营业成本减少38,594.62万元，资产减值损失减少14,129.79万元，共计增加52,724.41万元；以下项目的变动使营业利润减少：
营业税金及附加增加115.36万元，管理费用增加5,115.75万元，公允价值变动收益减少13,342.98万元，营业收入减少12,326.39万元，共计减少30,900.48万元。
增加项与减少项相抵，使营业利润下降21,823.93万元。
3.投资收益
2018 年投资收益为7,159.98万元，与2017年的13,483.51万元相比有较大幅度下降，下降46.90%。
4.营业外利润
2018 年营业外利润为负19.51万元，与2017年的293.48万元相比，2018年出现亏损，亏损19.51万元。
5.经营业务的盈利能力
从营业收入和成本的变化情况来看，2018年的营业收入为102,733.45万元，比2017年的115,059.84万元下降10.71%，营业成本为0万元，比2017年的38,594.62万元下降100.00%，营业收入和营业成本同时下降，但营业成本下降幅度大于营业收入，表明企业经营业务盈利能力提高。
项目名称
2018年
2017年
实现利润增减变化表
营业收入
数值
102,733.45
增长率（%）
-10.71
数值
115,059.84
增长率（%）
0
实现利润
42,512.28
-8.09
46,253
0
营业利润
42,531.79
-7.46
45,959.51
0
投资收益
7,159.98
-46.9
13,483.51
0
营业外利润
-19.51
-106.65
293.48
0
6.结论
在营业收入大幅度下降的情况下，营业利润也有所下降，企业在收入大幅度下降的情况下及时采取了压缩成本费用开支的战略，但未能完全消除收入急剧下降所带来的不利影响。
四、成本费用分析
1.成本构成情况
2018 年陕国投A成本费用总额为59,711.16万元，其中：
营业成本为0万元，占成本总额的0%；管理费用为34,513.57万元，占成本总额的57.8%；营业税金及附加为1,223.25万元，占成本总额的2.05%。
项目名称
2018年
2017年
成本构成表（占成本费用总额的比例）
数值
百分比（%）
数值
百分比（%）
成本费用总额
59,711.16
100.00
107,204.46
100.00
营业成本
0
0.00
38,594.62
36.00
销售费用
0
0.00
0
0.00
管理费用
34,513.57
57.80
29,397.82
27.42
财务费用
0
0.00
0
0.00
营业税金及附加
1,223.25
2.05
1,107.89
1.03
2.总成本变化情况及原因分析
陕国投A2018年成本费用总额为59,711.16万元，与2017年的107,204.46万元相比有较大幅度下降，下降44.
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