财务报告分析第四章新.ppt

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第四章第四章利润表的分析利润表的分析第一节第一节利润表的概述利润表的概述第二节第二节利润表的分析利润表的分析第三节第三节案例分析案例分析第一节第一节利润表的概述利润表的概述一、利润表的概念及作用一、利润表的概念及作用利润表是反映企业在一定会计期间经营成果的报表，又称为损益表或收益表。

利润表是反映企业在一定会计期间经营成果的报表，又称为损益表或收益表。

作用：

作用：

第一，利润分析可正确评价企业各方面的经营业绩第一，利润分析可正确评价企业各方面的经营业绩第二，利润分析可及时、准确地发现企业经营管理中存在的问题第二，利润分析可及时、准确地发现企业经营管理中存在的问题第三，利润分析可为投资者、债权者的投资与信贷决策提供正确信息。

第三，利润分析可为投资者、债权者的投资与信贷决策提供正确信息。

二、利润表的结构二、利润表的结构有多步式和单步式两种结构形式，我国采用多步式。

有多步式和单步式两种结构形式，我国采用多步式。

1营业收入营业收入营业收入由主营业务收入和其他业务收入组成营业收入由主营业务收入和其他业务收入组成2计算营业利润计算营业利润营业利润营业利润=营业收入营业收入营业成本营业成本营业税金及附加营业税金及附加销售费用销售费用管理费用管理费用财务费用财务费用资产减值损失资产减值损失+公允价值变动收益公允价值变动收益+投资收益投资收益3计算利润总额计算利润总额利润总额利润总额=营业利润营业利润+营业外收入营业外收入-营业外支出营业外支出4计算净利润计算净利润净利润净利润=利润总额利润总额-所得税所得税5.每股收益每股收益包括基本每股收益和稀释每股收益包括基本每股收益和稀释每股收益三、利润表分析的内容三、利润表分析的内容

（一）利润表的构成分析

（一）利润表的构成分析

（二）盈利能力和增长能力的分析

（二）盈利能力和增长能力的分析（三）上市公司获利能力的分析（三）上市公司获利能力的分析（四）案例分析（四）案例分析第二节第二节利润表的分析利润表的分析一、各利润项目构成类型一、各利润项目构成类型利润表构成类型表利润表构成类型表类型类型项目项目ABC123456主营业务利润主营业务利润盈利盈利盈利盈利盈利盈利盈利盈利亏损亏损亏损亏损营业利润营业利润盈利盈利盈利盈利亏损亏损亏损亏损亏损亏损亏损亏损利润总额利润总额盈利盈利亏损亏损盈利盈利亏损亏损盈利盈利亏损亏损净利润净利润盈利盈利亏损亏损盈或亏盈或亏亏损亏损盈或亏盈或亏亏损亏损健康状态说明健康状态说明健康状健康状况良好况良好根据产根据产生亏损生亏损具体情具体情况而定况而定此种情况如果继此种情况如果继续下去，将会导续下去，将会导致破产致破产接受破产状态接受破产状态二、构成类型分析二、构成类型分析A型企业属于利润表要素构成状况的正常状况。

型企业属于利润表要素构成状况的正常状况。

A1类企业最好，属于正常企业的经营状况，当然这类企业健康状况最好；类企业最好，属于正常企业的经营状况，当然这类企业健康状况最好；A2类企业往往是由于非经常性的特殊情况导致损失类企业往往是由于非经常性的特殊情况导致损失,造成了亏损造成了亏损,通过加强通过加强经营管理经营管理,也可以扭转也可以扭转,故该类企业可能迅速好转故该类企业可能迅速好转.B型企业属于利润表要素构成情况的危险状况型企业属于利润表要素构成情况的危险状况.B3表企业虽有盈利但非营业取得表企业虽有盈利但非营业取得,而是靠非正常经营业务所得而是靠非正常经营业务所得,故既不能故既不能持久持久,也不会很多也不会很多;B4类企业产品销售获得的毛利已不能弥补期间费用的支出类企业产品销售获得的毛利已不能弥补期间费用的支出,产生营业产生营业亏损亏损,亏损额越多亏损额越多,亏损比例越高亏损比例越高,导致破产速度越快导致破产速度越快.C型企业属于利润表要素构成情况的濒临破产状况。

型企业属于利润表要素构成情况的濒临破产状况。

C5类企业虽最终有盈利，但属非正常经营业务所得，既不会多，也不会类企业虽最终有盈利，但属非正常经营业务所得，既不会多，也不会持久。

这种偶然性所得最终还是不能持续抵补企业支出。

持久。

这种偶然性所得最终还是不能持续抵补企业支出。

C6类企业当然难以持续下去。

如果亏损累计数据超过所有者权益时，类企业当然难以持续下去。

如果亏损累计数据超过所有者权益时，即为资不抵债，导致破产，该类企业已无健康可言。

即为资不抵债，导致破产，该类企业已无健康可言。

二、盈利能力的分析二、盈利能力的分析注意注意：

对企业的盈利能力分析，一般只分析企业正常的生产经营活动：

对企业的盈利能力分析，一般只分析企业正常的生产经营活动的盈利能力，不涉及非正常的经营活动。

这是因为一些非正常的盈利能力，不涉及非正常的经营活动。

这是因为一些非正常的、特殊的经营活动，虽然也会给企业带来收益，但它不是经的、特殊的经营活动，虽然也会给企业带来收益，但它不是经常和持久的，不能将其作为企业的一种盈利能力加以评价和分析。

常和持久的，不能将其作为企业的一种盈利能力加以评价和分析。

（一）收入盈利能力分析

（一）收入盈利能力分析反映收入盈利能力的指标主要包括：

销售毛利率、主营业务利润率、反映收入盈利能力的指标主要包括：

销售毛利率、主营业务利润率、营业利润率、销售利润率、销售净利率。

营业利润率、销售利润率、销售净利率。

1.销售毛利率销售毛利率销售毛利率是指销售毛利额占销售净收入的比率销售毛利率是指销售毛利额占销售净收入的比率,其中毛利是销售收其中毛利是销售收入与销售成本的差。

入与销售成本的差。

销售毛利销售毛利销售毛利率销售毛利率=销售收入销售收入100%分析:

销售毛利率销售毛利率,表示每一元销售收入扣除销售成本后表示每一元销售收入扣除销售成本后,有多少有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利。

销售毛利率是企业钱可以用于各项期间费用和形成盈利。

销售毛利率是企业销售净利率的最初基础销售净利率的最初基础,没有足够大的毛利率便不能利。

没有足够大的毛利率便不能利。

销售毛利率指标有明显的行业特点。

一般说来销售毛利率指标有明显的行业特点。

一般说来,营业周期营业周期短、固定费用低的行业毛利率水平比较低短、固定费用低的行业毛利率水平比较低,如商业零售行如商业零售行业业;而营业周期长、固定费用高的行业则要求有较高的毛而营业周期长、固定费用高的行业则要求有较高的毛利率利率,以弥补巨大的固定成本以弥补巨大的固定成本,如工业企业。

因此如工业企业。

因此,在分析在分析企业的毛利率时企业的毛利率时,必须与企业的目标毛利率、同行业平均必须与企业的目标毛利率、同行业平均水平及先进水平企业的毛利率加以比较水平及先进水平企业的毛利率加以比较,以正确评价本企以正确评价本企业的盈利能力业的盈利能力,并分析差距及其产生的原因并分析差距及其产生的原因,寻找提高盈利寻找提高盈利能力的途径。

能力的途径。

2.主营业务利润率主营业务利润率主营业务利润率是企业的主营业务利润与主营业务收入的比率主营业务利润率是企业的主营业务利润与主营业务收入的比率,它反映它反映企业每百元主营业务收入扣除主营业务成本和主营业务税金及附加等企业每百元主营业务收入扣除主营业务成本和主营业务税金及附加等后后,有多少钱可以用于补偿三大期间费用和形成盈利。

有多少钱可以用于补偿三大期间费用和形成盈利。

主营业务利润率主营业务利润率=主营业务利润主营业务利润主营业务收入主营业务收入100%分析分析:

主营业务利润主营业务利润=主营业务收入主营业务收入-主营业务成本主营业务成本-主营业务税金及附加主营业务税金及附加主营业务率是计算利润总额的基础主营业务率是计算利润总额的基础,反映企业基本获利能力反映企业基本获利能力,一个企业没有一个企业没有足够大的主营业务利润便不能盈利。

一般来说，该比率越高，表明企业的足够大的主营业务利润便不能盈利。

一般来说，该比率越高，表明企业的主营业务为社会创造的价值越多，贡献越大，也反映企业在增产的同时，主营业务为社会创造的价值越多，贡献越大，也反映企业在增产的同时，为企业多创造了利润，实现了增产增收。

为企业多创造了利润，实现了增产增收。

同时同时,该指标高该指标高,说明企业产品定价科学、产品附加值高、营销策略得当、说明企业产品定价科学、产品附加值高、营销策略得当、主营业务市场竞争力强、发展潜力大、盈利水平高。

主营业务市场竞争力强、发展潜力大、盈利水平高。

3.营业利润率营业利润率营业利润率是企业的营业利润与主营业务收入的比率营业利润率是企业的营业利润与主营业务收入的比率,反映企业每百元反映企业每百元主营业务收入所实现的营业利润额，说明企业在增加收入、提高效益主营业务收入所实现的营业利润额，说明企业在增加收入、提高效益方面的管理绩效。

方面的管理绩效。

营业利润率营业利润率=营业利润营业利润主营业务收入主营业务收入100%分析分析:

营业利润营业利润=营业收入营业收入营业成本（主营业务成本、其他业务成本）营业成本（主营业务成本、其他业务成本）营业税金及附加营业税金及附加管理费用管理费用销售费用销售费用财务费用财务费用资产减值损失资产减值损失+公允价值变动收益公允价值变动收益+投资收益投资收益营业利润率反映企业主营业务收入扣除成本费用后的盈利能力营业利润率反映企业主营业务收入扣除成本费用后的盈利能力,该该比率对企业盈利能力的考察更趋全面。

该比率越高，表明企业盈利比率对企业盈利能力的考察更趋全面。

该比率越高，表明企业盈利能力越强。

能力越强。

4.销售利润率销售利润率销售利润率是指企业一定期间内利润总额同主营业务收入的比率销售利润率是指企业一定期间内利润总额同主营业务收入的比率,它它表明每百元的主营业务收入能带来的利润。

表明每百元的主营业务收入能带来的利润。

销售利润率销售利润率=利润总额利润总额主营业务收入主营业务收入100%分析分析:

该指标越高该指标越高,说明企业销售获利能力越强说明企业销售获利能力越强,企业经营的效益越好企业经营的效益越好,对投资对投资者和债权人越有利。

在采取该指标考核企业盈利能力时者和债权人越有利。

在采取该指标考核企业盈利能力时,不能简单地不能简单地将不同企业的销售利润率指标的高低作为评价标准将不同企业的销售利润率指标的高低作为评价标准,而应结合企业的而应结合企业的特点特点,以前年度的指标以及行业平均指标等以前年度的指标以及行业平均指标等,从而对企业生产经营效率从而对企业生产经营效率作出比较公正的评价。

作出比较公正的评价。

5.销售净利率销售净利率销售净利率是指企业净利与主营业务收入的百分比销售净利率是指企业净利与主营业务收入的百分比,它反映每百元主它反映每百元主营业务收入中所赚取的净利润的数额。

营业务收入中所赚取的净利润的数额。

销售净利率销售净利率=净利润净利润主营业务收入主营业务收入100%分析分析:

该指标表示企业主营业务收入的收益水平。

从销售净利率的公式中可该指标表示企业主营业务收入的收益水平。

从销售净利率的公式中可以看出以看出,企业的净利润与销售净利率成正比关系企业的净利润与销售净利率成正比关系,而主营业务收入额与而主营业务收入额与销售净利率成反比关系。

企业在增加销售收入额的同时销售净利率成反比关系。

企业在增加销售收入额的同时,必须相应地必须相应地获得更多地净利润获得更多地净利润,才能使销售净利率保持不变或有所提高。

通过分才能使销售净利率保持不变或有所提高。

通过分析销售净利率的升降变动析销售净利率的升降变动,可以促使企业在扩大销售的同时可以促使企业在扩大销售的同时,注意改进注意改进经营管理经营管理,提高盈利水平。

提高盈利水平。

（二二）成本费用利润率成本费用利润率反映成本费用盈利能力的指标主要包括：

成本费用利润率、成本利润率。

反映成本费用盈利能力的指标主要包括：

成本费用利润率、成本利润率。

1.成本费用利润率成本费用利润率成本费用利润率是企业的净利润与成本费用总额的比率成本费用利润率是企业的净利润与成本费用总额的比率,它反映企业成它反映企业成本费用与净利润之间的关系本费用与净利润之间的关系,从总耗费的角度考核获利情况的指标。

从总耗费的角度考核获利情况的指