国际财务管理 教学大纲.docx
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国际财务管理教学大纲
《国际财务管理》教学大纲
课程：
国际财务管理
院系：
会计学院
教研室：
专业财务教研室
目录
一、教学大纲编写说明……………………………………
（2）
二、课程课时分配表………………………………………（4）
三、教学大纲目录…………………………………………（5）
四、教学大纲
1.第一章国际财务管理导论…………………………（7）
2.第二章 国际财务管理与文化、政治、法律环境…（10）
3.第三章 国际财务管理与经济环境…………………（13）
4.第四章企业外汇风险管理…………………………（17）
5.第五章企业国际融资运作…………………………（21）
6.第六章企业国际投资分析…………………………（24）
7.第七章跨国经营的业绩评价与控制………………（27）
教学大纲编写说明
一、本课程的性质
随着我国加入WTO组织，经济开放的步伐加快，外国投资者加快了对中国的国际直接投资，中国企业也开始走出国门。
企业的国际业务数量增加，导致财务管理内容增加，国际财务管理已被提上议事日程。
该课程主要阐述企业跨出国界的特殊财务管理理论及技术，这一课程的研究和学习，必将提高我国企业财务管理工作的管理水平。
二、教学目的和要求
国际财务管理课程的教学是针对财务管理专业的学生，使他们在不长的一段时期（一个学期）内，比较清楚地了解、理解和掌握国际财务的基本知识，这包括理论知识，还包括大部分具有可操作性的实务知识。
要求对这门课程的基本框架结构、基本概念、基本理论和基本操作程序必须掌握。
对难点问题反复思考和认真分析。
三、本课程教学内容安排
本课程的内容分六个部分：
第一部分为国际财务管理导论，主要介绍国际企业与经济全球化，国际财务管理的基本概念和特征。
第二部分为国际财务管理环境，介绍国际财务管理的文化、政治、法律、经济环境，重点介绍与国际财务关系较紧密的国际金融环境。
第三部分是企业外汇风险管理，包括外汇经营风险管理、外汇交易风险管理与外汇会计折算风险管理。
第四部分为国际融资运作，包括国际金融市场与国际融资、跨国公司资本成本与资本结构、国际营运资本管理。
第五部分为国际投资分析，包括国际投资组合、公司战略与国外直接投资、跨国公司资本预算，政治风险评价与管理。
第六部分为跨国经营的业绩经济评价与控制，包括国际税收管理，跨国经营业绩评价。
四、教学方法原则
由于本课程内容较多而学时有限，加之课程为新课程，教学内容发展变化快不稳定,形成该课程与财务管理、国际金融、金融工程等课程有一定的交叉或重叠。
因此，基本的教学方法原则是精讲与粗讲相结合，教师引导和督促学生进一步学习和研究相结合，重视案例教学。
五、课程建议学时数为54课时。
六、该课程为财务管理本科专业主干课程之一，须先修财务管理、中级财务管理课程。
课程课时分配表
本课程建议学时数：
54学时，具体分布如下：
章次
内容
课时
第一章
国际财务管理导论
4
第二章
国际财务管理与文化、政治、法律环境
4
第三章
国际财务管理与经济环境
12
第四章
企业外汇风险管理
8
第五章
企业国际融资运作
10
第六章
企业国际投资分析
10
第七章
跨国经营的业绩评价与控制
6
合计
54
教学大纲目录
第一章国际财务管理导论
第一节企业的国际化进程
第二节国际企业发展理论
第三节国际财务管理的目标和内容
第四节国际财务管理的组织
第二章国际财务管理与文化、政治、法律环境
第一节国际财务管理环境概述
第二节国际财务管理与文化环境
第三节国际财务管理与政治环境
第四节国际财务管理与法律环境
第三章国际财务管理与经济环境
第一节国际货币制度和汇率制度
第二节国际收支制度环境
第三节外汇市场
第四章企业外汇风险管理
第一节外汇汇率预测
第二节交易风险管理
第三节会计折算风险管理
第四节经营风险管理
第五章企业国际融资运作
第一节国际企业融资的特点与方式
第二节国际金融市场与国际融资
第三节跨国公司资本成本与资本结构
第四节国际营运资本管理
第六章企业国际投资分析
第一节国际证券投资
第二节企业战略和对外直接投资
第三节跨国资本预算
第七章跨国经营的业绩评价与控制
第一节国际税收管理
第二节跨国经营的业绩评价
第一章国际财务管理导论
一、教学目的与要求
本章是为学习国际财务管理课程提供一个框架性结构，是为学生学习后续各章内容打一个良好的基础，指明课程教学内容的方向，从而提高学生学习该课程的兴趣和教学效果。
本章学习是要理解国际财务管理课程的性质。
要通过国际财务基本概念的掌握，明确该课程与其它主干课程的区别，特别强调该课程与一般财务管理课程、国际金融课程的区别，从而达到掌握该课程的特点。
具体要求学习国际企业产生和发展的基础和经济条件，了解国际企业在当今世界经济中所处的地位；学习国际企业发展理论，了解企业跨出国界产生国际财务的背景，了解当今国际财务管理的重要性，学习国际财务管理内容、主体、目标等一系列基本概念；了解国际财务管理的方式、决策权配置，分析集权与分权的利弊与阶段性。
二、教学重点与难点
（一）教学重点
通过学习国际企业产生的路径，即从国际贸易到特许经营、到合资经营、到境外办厂、到跨国并购，了解国际财务产生和发展的整个背景。
通过学习国际企业发展理论，解释国际企业、国际财务。
然后再学习国际财务的内容、目标等基本概念，掌握这门课程框架性结构内容。
（二）教学难点
1、经济全球化
2、国际企业发展理论
3、国际财务管理的基本概念和特征
三、教学方法与手段
课堂讲授为主，配有简答性质的思考题自学。
四、教学内容
第一节企业的国际化进程
从国际贸易开始讲述跨国公司产生的路径。
国际贸易→对外经济合作→许可经营→特许经营→合资→新建境外子公司→跨国并购→境外上市→设置研究院。
讲述经济全球化概念、跨国公司与经济全球化的关系、国际企业的展望。
第二节国际企业发展理论
讲述比较优势理论、不完全市场理论、内部化优势、产品周期理论等国际企业发展的理论。
理论的学习是让学生全方位的、多角度地理解国际企业，掌握国际企业存在和发展的内在因素，从而理解国际财务产生和发展的背景。
第三节国际财务管理的内容和目标
国际财务是企业财务活动跨越了本国国界产生的特殊内容，同时产生了企业与其他国家的单位发生的财务关系。
其研究的对象仍然是筹资、投资、营运资本、利润分配，只不过主体是跨国公司。
国际财务涉及的范围较广，有国际金融市场的筹资和投资，国际经济环境下复杂的理财行为。
财务管理工具增加了外汇管理、货币衍生工具、国际资金转移、国际避税等。
国际企业的财务管理目标，也是股东财富最大化，企业价值最大化，区别在于强调国际企业的整体利益，涉及税后合并收益最大化、全球税赋最小化等具体目标。
第四节国际财务管理组织
国际企业也是集团企业，企业规模较大，企业的财务组织问题是管理上的重大问题。
财务管理的组织形式是根据企业组织形式变化而变化的，决策控制模式有：
集权模式（本国中心管理）、分权模式（多国中心管理）、总部与分部之间的管理模式。
决策模式主要涉及集权与分权的选择问题。
五、考试的范围与题型
（一）考试的范围
1、企业的国际化进程
2、国际企业发展理论
3、国际财务管理的内容和目标
4、国际财务管理组织
（二）考试题型
单选题、多选题、判断题、各词解释、简答题、论述题。
六、主要参考文献
[1]王建英等.国际财务管理学.中国人民大学出版社.
2003年5月
[2]蒋屏等.国际财务管理.对外经济贸易大学出版社.
2004年2月
[3]于润等.国际金融管理.南京大学出版社.2002年12月.
第二章国际财务管理与文化、政治、法律环境
一、教学目的与要求
国际财务管理内容是由国际环境为起点构建的，环境决定研究对象。
国际财务管理受各国文化、政治、法律环境的影响大于国内，企业在国内理财也受环境影响，但国内环境是熟悉的相对不变的。
企业到国外理财会遇到不同的国家环境，并且是不熟悉的，相对变化也大。
教学的目的是让学生清楚这一事实，并对不同的国家财务管理环境大致归类得出入门式的基本概念。
要求通过学习，掌握国际财务管理环境的特点、分类等。
学习国际财务管理与文化环境的关系，了解什么是文化、文化价值、各国文化差异。
各国文化价值观所引起的文化差异会对国际企业财务战略制定、组织结构设计、决策和控制方式产生重大的影响，从而在文化差异原因方面寻找国际财务管理的不同方法，提高管理水平。
学习国际财务管理与政治环境的关系，了解母国政府的政策态度、东道国政府对待国外企业的政策态度、东道国政治稳定性，掌握政治环境对国际财务的影响因素。
学习国际财务管理与法律环境的关系，了解国际法对国际企业的管制、国内法对国际企业的管制，国家对国际企业的管辖权等，掌握法律环境对国际财务管理的制约和影响因素。
二、教学重点与难点
（一）教学重点
1、财务管理环境的一些基本概念。
2、国际财务管理与文化环境的关系，文化环境对财务管理的影响因素和程度。
3、国际财务管理与政治环境的关系，政治环境对财务管理的影响因素和程度。
（二）教学难点
1、本章教学是讲述国际财务管理与文化、政治、法律软环境的关系，是研究国际财务管理工作的一个基础环节。
因为环境决定财务管理工作内容，要寻找各国在文化、政治、法律环境的不同，依据这些环境不同、设计相应财务管理的内容。
2、国际财务管理与文化环境
三、教学方法与手段
课堂讲授为主，自学、案例分析和讨论以及作业相结合。
四、教学内容
第一节国际财务管理环境概述
讲述国际财务管理环境的特点和分类，描述国际财务管理环境的特征，使学生对财务环境有一个整体的认识。
第二节国际财务管理与文化环境
从文化的一般概念谈起；从各国文化差异讨论国际财务关注的问题，特别是文化价值观影响；不同国家的文化价值观潜意默化地影响国际企业财务战略的制定、组织结构的设计、决策和控制方式的变化。
第三节国际财务管理与政治环境
企业能否取得经营权力、企业经营活动范围有多大、企业资金是否能够顺利流动、企业可以支配多少利润等，都与政府管制有关。
主要涉及东道国政府对待国外企业的政策态度，东道国政治的稳定性，母国政府政策态度等。
第四节国际财务管理与法律环境
国际企业的经营和财务管理活动涉及多个国家或地区，其面临的法律问题不仅限于母国的有关规定，东道国、国际社会的法律也会对它的活动产生效力。
本节教学内容主要涉及，世界法律制度类型介绍及对企业经济活动约束的特点，国际法对国际企业的管制，国内法对国际企业的管制等。
五、考试范围与题型
（一）考试范围
1、国际财务管理环境概述
2、国际财务管理与文化环境
3、国际财务管理与政治环境
4、国际财务管理与法律环境
（二）考试题型
单选题、多选题、判断题、简答题和案例分析题。
六、主要参考文献
[1]王建英等.国际财务管理学.中国人民大学出版社.
2003年5月
[2]杨德新著.跨国经营与跨国公司.中国统计出版社.
2003年1月
第三章国际财务管理与经济环境
一、教学目的与要求
教学的目的是要掌握国际财务管理与经济环境的关系，重点是掌握企业财务与国际金融环境的关系。
国际经济环境对国际理财有更直接、更广泛地影响，它决定着国际财务研究的对象。
学习的目的是做好学习本课程的知识准备，以便在掌握国际理财技术、方法上有更深的认识。
本章重点介绍三个对国际财务影响较大的经济环境，主要是国际金融环境。
在这里测重企业微观方面需要掌握的实际运用的国际金融内容：
一是国际货币环境。
通过国际货币体系的历史演变、目前运作的学习，掌握国际货币制度一系列概念、背景。
二是国际收支制度环境。
通过对国际收支概念和国际收支平衡的学习，通过国际资金流动现状的了解，理解国际财务的宏观资金流动背景。
三是国际金融市场中外汇市场环境。
外汇市场的教学内容较多，要求在掌握基本概念的同时，深入了解货币衍工具的操作。
二、教学重点与难点
（一）教学重点
1、国际货币体系的历史演变
2、欧洲货币体系
3、国际收支平衡表
4、国际收支对经济活动的影响
5、国际资金流动
6、外汇市场的作用
7、货币衍生工具
（二）教学难点
1、国际货币体系的历史演变
2、国际收支对经济活动的影响
3、国际资金流动
4、货币衍生工具
三、教学方法与手段
课堂讲授为主，加入案例分析。
四、教学内容
第一节国际货币制度和汇率制度
国际货币环境主要通过国货币制度的历史演进叙述。
主要内容有：
（1）1973年以前国际货币制度的历史演进。
有国际货币制度的概念；国际金本位制；布雷顿森林体系。
（2）当前的国际货币制度。
有浮动汇率制；1985年后的管理浮动；我国当前的汇率制度和外汇管制；（3）国际货币制度的改革。
有布雷顿森林体系的改革建议；国际货币制度的发展与改革主张；区域性货币一体化。
第二节国际收支制度环境
本节为国际资金流动宏观环境对国际财务的影响，通过国际收支平衡表介绍、国际资金流动现状介绍把握其内容。
主要内容有：
（1）国际收支平衡表。
有国际收支的定义；国际收支平衡表的概念、主要内容。
（2）国际收支管理，有国际收支失衡的原因；国际的收支失衡对经济影响；中国的国际收支管理。
（3）国际资金流动。
有20世纪80年代以来国际资金流动特点；国际流动资金飞速增长的原因；国际资金流动和货币危机。
第三节外汇市场
了解掌握当今世界外汇市场的特点、规模、作用和发展动态，了解外汇市场几种主要的外汇交易业务以及外汇市场的运作方式。
其主要内容有：
（1）外汇市场规模与特点；
（2）外汇市场的作用；（3）货币期货和利率期货。
有货币期货合约与远期合约；期货合约和远期合约的报酬特征；货币期货定价和期货合同的描述。
（4）货币期权和利率期权。
有期权术语；期权定价、期权交易策略。
五、考试范围与题型
（一）考试范围
1、国际货币制度和汇率制度
2、国际收支制度环境
3、外汇市场
（二）考试题型
单选题、多选题、判断题、简答题、论述题、案例分析和计算题。
六、主要参考书
[1]蒋屏等.国际财务管理.对外经济贸易大学出版社.
2004年2月
[2]王美涵等.跨国公司财务.上海财经大学出版社.
2005年1月
[3]（美）杰费·马杜拉著.国际财务管理.东北财经大学出版社.2000年11月
[4]单忠车等.国际金融.北京大学出版社.2005年3月
[5]于润等.国际金融.南京大学出版社.2002年12月
第四章企业外汇风险管理
一、学习目的与要求
国际企业的购买和取得营业收入都是各国的货币，外汇管理特别是外汇风险管理成为国际财务管理的重大问题。
通过本章的学习，掌握汇率的预测和风险管理技术，认识国际财务这一最基础，最特殊的教学内容。
本章包括四节内容，要求分别掌握：
（1）汇率决定理论。
有金本位制下的汇率；购买力平价；利率平价和费雪平价；即期汇率的决定；汇率理论的关系。
（2）汇率预测。
有基础分析法和技术分析法。
（3）外汇交易风险管理。
有交易风险的概念及种类；交易风险测量；交易风险的管理方法。
（4）会计折算风险管理。
有会计折算风险的计量；会计折算风险的管理方法。
（5）经营风险管理。
有经营的风险的衡量；经营风险管理的方法。
二、教学重点与难点
（一）教学重点
1、汇率决定理论。
汇率决定理论有很多种类，教学内容多而复杂，本章重点介绍最基本的汇率理论，介绍与中国联系紧密的汇率理论。
即是教学内容量小，汇率决定理论也是一个难于理解的教学内容。
2、外汇风险管理技术。
重点是交易风险管理和会计折算风险管理技术。
（二）教学难点
1、汇率决定理论
2、经营风险管理技术
三、教学方法与手段
课堂讲授为主，配有大量习题和小案例练习。
四、教学内容
第一节外汇汇率预测
本章主要介绍汇率决定的几大理论，重点是购买力平价、利率平价和汇率理论的关系，掌握汇价的基础理论。
其主要内容有：
（1）金平价。
历史上形成而对今天的汇率决定有着影响的汇率决定理论。
（2）购买力平价。
对当今世界特别是涉及发展中国家影响较大的汇率理论。
（3）利率平价。
利率平价理论主要影响发达国家的汇率，在今天经济全球化、金融全球化过程中，对溶入其中的中国利率平价将会逐渐发生重大影响，应深入研究。
（4）国际费雪效应。
（5）即期汇率决定。
（6）汇率理论的关系。
汇率理论关系是将上述几个主要汇率决定理论关系进行总结，寻找它们之间内在的联系，特别是变量、信息等函数在几个理论之间发生的联动关系。
揭示汇率理论在中国的应用。
最后介绍汇率预测的技术方法。
第二节交易风险管理
本节首先介绍什么是外汇风险及外汇风险管理概念。
然后重点介绍外汇交易风险管理概念及技术。
交易风险管理的内容有：
（1）交易风险的计量，有商品交易外汇风险，外汇借款和投资中的交易风险，远期外汇交易风险。
（2）交易风险测量，主要是测算所有子公司的外汇敞口并加以合并，测量跨国公司外汇净流量。
（3）交易风险管理，有交易风险的交易管理方法，交易风险的非交易管理方法。
第三节会计折算风险管理
会计折算风险是子公司在合并报表过程中，因为折算所采取汇率的不同产生的折算损益。
会计折算风险没有实际发生损益，但在世界各地子公司在年终时必须合并财务报表，而报表损益又会误导投资者、债权人，因此需要加以管理。
其教学内容有：
（1）不同外币折算方法。
有流动与非流动法、货币与非货币法，现行汇率法和时态法，需根据情况加以选择。
（2）会计折算风险的管理。
有控制会计折算风险法，资产负债平衡法，合约保值法。
第四节经营风险管理
经营风险是当汇率发生波动时，跨国公司生产经营的现金流量有可能受到不同程度的影响。
这种影响是长期的，涉及到企业的战略管理、长期投资等重大问题。
教学内容有：
（1）经营风险计量。
汇率的变动对销售收入、销售成本、付现的期间费用都会发生影响。
最终导致现金流量的增减，影响跨国公司的盈利能力。
（2）经营风险的管理。
有经营方面的多元化，财务方面的多元化。
五、考试范围与题型
（一）考试范围
1、外汇汇率预测
2、交易风险管理
3、会计折算风险管理
4、经营风险管理
（二）题型
主要是计算题、案例分析题。
六、主要参考书
[1]蒋屏等.国际财务管理.对外经济贸易大学出版社.
2004年2月
[2]王建英等.国际财务管理学.中国人民大学出版社.
2003年5月
第五章国际融资运作
一、学习目的与要求
企业国际融资面临的国际金融市场比国内金融市场渠道更广、融资方式更多，但国际金融市场复杂、融资规范制约严、风险也大。
通过学习熟悉国际金融市场融资的知识，掌握融资的方法，避免筹资风险，优化跨国公司的资本结构，做好国际营运资本的管理。
本章对国际企业融资的阐述，要求明确国际企业筹资的目标和特点，理解企业国际融资的理论依据，掌握国际企业进行国际筹资的渠道和方式；初步了解国际债务市场、股票市场融资的市场组织与结构；明确国际筹融资中影响筹资资本的因素；掌握筹资成本的确定，理解资本结构理论与方法，掌握跨国公司合理选择与确定最优资本结构的方法；明确国际营运资本管理的特点，掌握国际转移价格的理论与运作。
二、教学重点与难点
（一）教学重点
国际债务市场、国际股票市场融资的市场组织与结构。
这是熟悉国际融资最基本的知识，需要框架性、结构性方法的掌握。
跨国公司资本成本与资本结构。
这是国际企业融资管理的核心内容，即国际融资决策。
（二）教学难点
1、跨国公司资本成本与资本结构
2、互换协议
3、国际转移价格
三、教学方法与手段
课堂讲授为主、配有习题、案例练习。
四、教学内容
第一节国际企业融资的特点与方式
这一节是介绍国际企业融资的特征。
主要内容有：
（1）筹融资特点。
融资渠道更广，筹融资方式更多，筹融资风险更大，筹融资规范制约更严，筹融资成本更低。
（2）筹融资渠道与方式。
筹资渠道有：
公司集团内部筹资，国际金融机构资金，各国政府资金，欧洲货币资金，各国国内经济、团体组织资金，各国民间资金。
筹资的方式有：
国际股权筹资，国际债券筹资，国际信贷筹资，国际租赁筹资，国际贸易筹资，国际项目筹资。
第二节国际金融市场与国际融资
这一节从国际债务市场、国际股票市场融资的市场组织与结构方面阐述。
（1）国际金融市场。
有国际金融市场概念，传统国际金融市场，欧洲货币市场，亚洲货币市场。
（2）国际债务市场融资。
有国际银行业务，国际债券融资，互换协议。
（3）国际股票市场融资。
有国际股票市场，国际股票融资。
第三节跨国公司资本成本与资本结构
公司经营目标是价值最大化、国际企业也不例外。
资本结构决策是选择资本成本低。
公司价值大的资本结构，本节讨论的是跨国公司在资本结构方面的特殊性。
其主要内容有：
（1）企业融资战略设计。
有企业的总体经营战略目标，国际融资的选择。
（2）跨国公司的资本成本。
有跨国公司不同于国内公司的特征，跨国公司资本成本与国内资本成本的不同。
（3）跨国公司的资本结构。
有跨国公司本身特征对资本结构的影响，东道国国家状况的影响，子公司的资本结构，跨国公司整体资本结构。
第四节国际营运资本管理
本节从营运资本管理的目标与环境因素出发，阐述营运资本管理的重要性。
接着从现金管理、存货管理、应收账款管理、转移定价以及国际贸易融资五个方面详细讨论了营运资本管理的技巧。
五、考试范围与题型
（一）考试范围
1、国际企业融资的特点与方式
2、国际金融市场与国际融资
3、跨国公司资本成本与资本结构
4、国际营运资本管理
（二）考试题型
单选题、多选题、判断题、名词解释、简答题、计算题、案例分析题。
六、主要参考书
[1]蒋屏等.国际财务管理.对外经济贸易大学出版社.2004年2月
[2]王美涵等.跨国公司财务.上海财经大学出版社. 2005年1月
[3]黄福广著.跨国公司财务管理.天津大学出版社. 2004年1月
第六章企业国际投资分析
一、教学目的与要求
国际投资是由国际证券投资和对外直接投资构成，是企业发展到一定阶段的必然结果，是经济全球化的主要推动力量。
教学的目的，是掌握国际投资的特点、方式及其内容，掌握国际投资的基本理论与管理技巧。
在此基础上深刻理解国际投资在国际财务管理工作的作用与意义。
本章从两个大的方面介绍国际投资的内容，重点要求掌握对外直接投资的教学内容。
在国际证券投资内容方面，要求一般了解国际证券投资的种类和目的；深刻理解国际证券投资的收益与风险问题；重点掌握国际证券投资组合管理。
在对外直接投资内容方面，要求一般了解对外直接投资在全球的分布，快速增长情况；理解企业战略与对外直接投资的关系；重点掌握国际投资的财务决策、跨国资本预算；学会对外投资中涉及到的投资环境因素，政治因素的分析方法。
二、教学重点与难点
（一）教学重点
企业对外直接投资是推动经济全球化的原动力，也是企业发展到一定阶段的必然结果，因此，企业对外直接投资无论在宏观，微观等方面意义重大。
研究学习对外直接投资，也是国际财务管理最重要的内容，是掌握这门课程最核心的管理理念和技术的关键，因此例为教学重点。
（二）难点
1、企业战略与对外直接投资的关系。
这是理解国际投资产生与发展、发展方向的关键，理解对外直接投资管理的基础。
2、跨国资本预算。
这是国际投资管理的基本技术。
3、国际投资政治风险分析。
三、教学方法与手段
课堂讲授为主，个别内容强调案例分析方法教学。
四、
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