第2讲项目融资的组织和论证.ppt

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第第22节节项目融资的组织和论证项目融资的组织和论证2.12.1项目融资的参与者项目融资的参与者2.22.2项目的融资决策项目的融资决策2.32.3项目的可行性研究项目的可行性研究2.12.12.12.1项目融资的参与者项目融资的参与者项目融资的参与者项目融资的参与者2.1.12.1.12.1.12.1.1项目的发起人项目的发起人项目的发起人项目的发起人2.1.22.1.22.1.22.1.2项目公司项目公司项目公司项目公司2.1.32.1.32.1.32.1.3借款方借款方借款方借款方2.1.42.1.42.1.42.1.4项目的贷款银行项目的贷款银行项目的贷款银行项目的贷款银行2.1.52.1.52.1.52.1.5项目的信用保证实体项目的信用保证实体项目的信用保证实体项目的信用保证实体2.1.62.1.62.1.62.1.6项目融资顾问项目融资顾问项目融资顾问项目融资顾问2.1.72.1.72.1.72.1.7有关政府机构有关政府机构有关政府机构有关政府机构2.1.82.1.82.1.82.1.8参与者之间的关系参与者之间的关系参与者之间的关系参与者之间的关系2.1.12.1.12.1.12.1.1项目的发起人项目的发起人项目的发起人项目的发起人项目的发起人一般为股本投资者，即项目的实际投资项目的发起人一般为股本投资者，即项目的实际投资项目的发起人一般为股本投资者，即项目的实际投资项目的发起人一般为股本投资者，即项目的实际投资者。

它通过项目的投资活动和经营活动，获得投资利益，者。

它通过项目的投资活动和经营活动，获得投资利益，者。

它通过项目的投资活动和经营活动，获得投资利益，者。

它通过项目的投资活动和经营活动，获得投资利益，通过组织项目融资，实现投资项目的综合目标要求。

通过组织项目融资，实现投资项目的综合目标要求。

通过组织项目融资，实现投资项目的综合目标要求。

通过组织项目融资，实现投资项目的综合目标要求。

由于项目融资多用于基础设施和公共项目，并且这类由于项目融资多用于基础设施和公共项目，并且这类由于项目融资多用于基础设施和公共项目，并且这类由于项目融资多用于基础设施和公共项目，并且这类项目本身具有投资大、收益大和风险大的特点，所以项目项目本身具有投资大、收益大和风险大的特点，所以项目项目本身具有投资大、收益大和风险大的特点，所以项目项目本身具有投资大、收益大和风险大的特点，所以项目发起人一般是项目所在国的最高资信者和受益者，有时也发起人一般是项目所在国的最高资信者和受益者，有时也发起人一般是项目所在国的最高资信者和受益者，有时也发起人一般是项目所在国的最高资信者和受益者，有时也可以是许多与项目有关的公司组成的投资集团，或者政府可以是许多与项目有关的公司组成的投资集团，或者政府可以是许多与项目有关的公司组成的投资集团，或者政府可以是许多与项目有关的公司组成的投资集团，或者政府机构和私人公司的混合体。

机构和私人公司的混合体。

机构和私人公司的混合体。

机构和私人公司的混合体。

2.1.22.1.22.1.22.1.2项目公司项目公司项目公司项目公司项目公司也称项目的直接主办者，是为了项目的建设项目公司也称项目的直接主办者，是为了项目的建设项目公司也称项目的直接主办者，是为了项目的建设项目公司也称项目的直接主办者，是为了项目的建设和生产经营而建立的独立经营并自负盈亏的经营实体。

和生产经营而建立的独立经营并自负盈亏的经营实体。

和生产经营而建立的独立经营并自负盈亏的经营实体。

和生产经营而建立的独立经营并自负盈亏的经营实体。

设立项目公司具有非常重要的作用。

设立项目公司具有非常重要的作用。

设立项目公司具有非常重要的作用。

设立项目公司具有非常重要的作用。

第一，通过建立项目公司，把项目资产的所有权集中第一，通过建立项目公司，把项目资产的所有权集中第一，通过建立项目公司，把项目资产的所有权集中第一，通过建立项目公司，把项目资产的所有权集中在项目公司上；在项目公司上；在项目公司上；在项目公司上；第二，通过建立项目公司，将项目融资的债务风险和第二，通过建立项目公司，将项目融资的债务风险和第二，通过建立项目公司，将项目融资的债务风险和第二，通过建立项目公司，将项目融资的债务风险和经营风险大部分限制在项目公司中，项目公司根据其经营风险大部分限制在项目公司中，项目公司根据其经营风险大部分限制在项目公司中，项目公司根据其经营风险大部分限制在项目公司中，项目公司根据其资产负债承担有限责任；资产负债承担有限责任；资产负债承担有限责任；资产负债承担有限责任；第三，通过建立项目公司，便于吸收其他投资者；第三，通过建立项目公司，便于吸收其他投资者；第四，项目公司可以是一个实体，即实际拥有项第四，项目公司可以是一个实体，即实际拥有项目管理所必须具备的生产技术、管理条件和人员目管理所必须具备的生产技术、管理条件和人员条件，但是项目公司也可以只是一个法律上拥有条件，但是项目公司也可以只是一个法律上拥有项目资产的公司，实际的项目运作则委托给富有项目资产的公司，实际的项目运作则委托给富有生产管理经验的管理公司负责。

生产管理经验的管理公司负责。

项目公司的组成形式主要有：

契约式合营和股权式合资经营两种。

项目公司的组成形式主要有：

契约式合营和股权式合资经营两种。

项目公司的组成形式主要有：

契约式合营和股权式合资经营两种。

项目公司的组成形式主要有：

契约式合营和股权式合资经营两种。

1111、契约式合营、契约式合营、契约式合营、契约式合营契约式合营也称合作经营契约式合营也称合作经营契约式合营也称合作经营契约式合营也称合作经营,它可分为法人式和非法人式两种类型。

它可分为法人式和非法人式两种类型。

它可分为法人式和非法人式两种类型。

它可分为法人式和非法人式两种类型。

2222、股权式合资经营、股权式合资经营、股权式合资经营、股权式合资经营是由合作双方共同组成有限责任公司是由合作双方共同组成有限责任公司是由合作双方共同组成有限责任公司是由合作双方共同组成有限责任公司,共同经营共同经营共同经营共同经营、共负盈亏共负盈亏共负盈亏共负盈亏、共担风、共担风、共担风、共担风险险险险,并按股权额分配利润并按股权额分配利润并按股权额分配利润并按股权额分配利润。

2.1.32.1.32.1.32.1.3借款方借款方借款方借款方通常，借款方就是项目公司，但有时，通常，借款方就是项目公司，但有时，项目的借款方可能不是项目公司。

项目的借款方可能不是项目公司。

项目的借款方可能不止是一个，项目的项目的借款方可能不止是一个，项目的承建公司、经营公司、原材料供应商以及承建公司、经营公司、原材料供应商以及商品的买主都可能成为独立的借款方，它商品的买主都可能成为独立的借款方，它们各自独立借款以便参与到项目中来。

们各自独立借款以便参与到项目中来。

如果是国有企业进行借款时，有可能存在融资障碍，即如果是国有企业进行借款时，有可能存在融资障碍，即如果是国有企业进行借款时，有可能存在融资障碍，即如果是国有企业进行借款时，有可能存在融资障碍，即国际上有些金融机构不向国有企业提供贷款和进行担保。

为国际上有些金融机构不向国有企业提供贷款和进行担保。

为国际上有些金融机构不向国有企业提供贷款和进行担保。

为国际上有些金融机构不向国有企业提供贷款和进行担保。

为克服这一障碍，可设立专门机构，如克服这一障碍，可设立专门机构，如克服这一障碍，可设立专门机构，如克服这一障碍，可设立专门机构，如“受托借款机构受托借款机构受托借款机构受托借款机构”，银，银，银，银行向受托贷款机构提供贷款，通过这种途径，为国有项目公行向受托贷款机构提供贷款，通过这种途径，为国有项目公行向受托贷款机构提供贷款，通过这种途径，为国有项目公行向受托贷款机构提供贷款，通过这种途径，为国有项目公司提供资金支持。

项目建成后，根据与项目公司签订的产品司提供资金支持。

项目建成后，根据与项目公司签订的产品司提供资金支持。

项目建成后，根据与项目公司签订的产品司提供资金支持。

项目建成后，根据与项目公司签订的产品承购协议向承购商收取贷款，归还银行的贷款本息。

具体操承购协议向承购商收取贷款，归还银行的贷款本息。

具体操承购协议向承购商收取贷款，归还银行的贷款本息。

具体操承购协议向承购商收取贷款，归还银行的贷款本息。

具体操作过程如下图：

作过程如下图：

作过程如下图：

作过程如下图：

承建商国有项目公司银行受托借款机构承建商贷款产品承购协议建设合同施工费用贷款贷款还本付息利润图21项目受托借款机构的融资结构2.1.42.1.42.1.42.1.4项目的贷款银行项目的贷款银行项目的贷款银行项目的贷款银行贷款银行是指项目融资中为项目提供资金的商业银行、非银行金融贷款银行是指项目融资中为项目提供资金的商业银行、非银行金融贷款银行是指项目融资中为项目提供资金的商业银行、非银行金融贷款银行是指项目融资中为项目提供资金的商业银行、非银行金融机构和一些国家政府的出口信贷机构。

机构和一些国家政府的出口信贷机构。

机构和一些国家政府的出口信贷机构。

机构和一些国家政府的出口信贷机构。

1111、银团的组成、银团的组成、银团的组成、银团的组成1111）牵头银行）牵头银行）牵头银行）牵头银行2222）参与银行）参与银行）参与银行）参与银行3333）代理银行）代理银行）代理银行）代理银行2222、开展项目贷款银团的特点、开展项目贷款银团的特点、开展项目贷款银团的特点、开展项目贷款银团的特点1111）贷款银行数量少质量高）贷款银行数量少质量高）贷款银行数量少质量高）贷款银行数量少质量高2222）参与银团的银行之间权利平等）参与银团的银行之间权利平等）参与银团的银行之间权利平等）参与银团的银行之间权利平等2.1.52.1.52.1.52.1.5项目的信用保证实体项目的信用保证实体项目的信用保证实体项目的信用保证实体由于项目融资的有限追索，在项目融资中必须为项由于项目融资的有限追索，在项目融资中必须为项由于项目融资的有限追索，在项目融资中必须为项由于项目融资的有限追索，在项目融资中必须为项目贷款提供必要的信用保证体系。

目贷款提供必要的信用保证体系。

目贷款提供必要的信用保证体系。

目贷款提供必要的信用保证体系。

一个成功的项目融资，可以将贷款的信用保证分配一个成功的项目融资，可以将贷款的信用保证分配一个成功的项目融资，可以将贷款的信用保证分配一个成功的项目融资，可以将贷款的信用保证分配到与项目有关的各个关键方面，主要有项目产品的购到与项目有关的各个关键方面，主要有项目产品的购到与项目有关的各个关键方面，主要有项目产品的购到与项目有关的各个关键方面，主要有项目产品的购买者或项目设施的使用者、项目建设的工程公司或承买者或项目设施的使用者、项目建设的工程公司或承买者或项目设施的使用者、项目建设的工程公司或承买者或项目设施的使用者、项目建设的工程公司或承包公司、项目设备、能源和原材料供应者等。

包公司、项目设备、能源和原材料供应者等。

包公司、项目设备、能源和原材料供应者等。

包公司、项目设备、能源和原材料供应者等。

1111、项目产品的购买者或项目设施的使用者、项目产品的购买者或项目设施的使用者、项目产品的购买者或项目设施的使用者、项目产品的购买者或项目设施的使用者他们通过与项目公司签订长期购买合同，以保证项目的市他们通过与项目公司签订长期购买合同，以保证项目的市他们通过与项目公司签订长期购买合同，以保证项目的市他们通过与项目公司签订长期购买合同，以保证项目的市场和现金流量，为投资者对项目贷款提供重要的信用保证。

场和现金流量，为投资者对项目贷款提供重要的信用保证。

场和现金流量，为投资者对项目贷款提供重要的信用保证。

场和现金流量，为投资者对项目贷款提供重要的信用保证。

2222、项目建设的工程公司或承包公司、项目建设的工程公司或承包公司、项目建设的工程公司或承包公司、项目建设的工程