期货市场基础知识.ppt

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期货市场基础知识期货市场基础知识喻猛国喻猛国金鹏期货经纪有限公司金鹏期货经纪有限公司基础知识科目：

共基础知识科目：

共170170道题目道题目nn单项选择题：

单项选择题：

6060道，每道道，每道0.50.5分，共分，共3030分；分；2244nn多项选择题：

多项选择题：

6060道，每道道，每道0.50.5分，共分，共3030分；分；1818nn判断是非题：

判断是非题：

4040道，每道道，每道0.50.5分，共分，共2020分；分；1515nn分析计算题：

分析计算题：

1010道，每道道，每道22分，共分，共2020分；分；88nn（这（这1010道题目为单选题，难度大于单项或多项选择题道题目为单选题，难度大于单项或多项选择题中的计算题）中的计算题）主要内容主要内容nn1、期货市场的产生和发展nn2、期货市场的功能与作用nn3、期货市场组织结构nn44、商品期货品种与合约、商品期货品种与合约nn55、期货交易制度与期货交易流程、期货交易制度与期货交易流程nn66、套期保值、套期保值主要内容主要内容nn7、期货投机nn88、套利交易、套利交易nn9、期货行情分析nn1010、金融期货、金融期货nn1111、期权与期权交易、期权与期权交易nn12、期货投资基金nn13、期货市场风险管理第一章第一章期货市场产生与发展期货市场产生与发展nn第一节期货市场的产生nn第二节期货市场的发展nn第三节我国期货市场的建立与规范nn（小题（小题/识记）识记）第一节期货市场的产生nn期货交易的起源（时间的记忆）nn期货交易与现货交易区别（多选）交割时间不同交割时间不同交易对象不同交易对象不同交易目的不同交易目的不同交易的场所与方式不同交易的场所与方式不同结算方式不同结算方式不同第一节期货市场的产生nn期货交易与远期交易区别期货交易与远期交易区别（多选多选）交易对象不同交易对象不同功能作用不同功能作用不同履约方式不同履约方式不同信用风险不同信用风险不同保证金制度不同保证金制度不同第一节期货市场的产生nn期货交易的基本特征（多选/理解）合约标准化合约标准化交易集中化交易集中化双向交易和对冲机制双向交易和对冲机制杠杆机制杠杆机制当日无负债结算制度当日无负债结算制度第一节期货市场的产生nn期货市场与证券市场基本经济职能不同基本经济职能不同nn证券市场的基本职能是证券市场的基本职能是资源配置和风险定价资源配置和风险定价；期货市场的基本职能是期货市场的基本职能是规避风险和发现价格规避风险和发现价格。

交易目的不同交易目的不同市场结构不同市场结构不同nn证券市场分为一级市场和二级市场；期货市场证券市场分为一级市场和二级市场；期货市场并不区分一级市场和二级市场。

并不区分一级市场和二级市场。

保证金规定不同保证金规定不同第二节期货市场的发展第二节期货市场的发展nn期货市场的发展过程商品期货商品期货nn农产品期货农产品期货nn金属期货金属期货nn能源期货能源期货金融期货金融期货期货期权期货期权第二节期货市场的发展第二节期货市场的发展nn国际期货市场的发展趋势国际期货市场的发展趋势国际期货市场的发展趋势国际期货市场的发展趋势期货中心日益集中期货中心日益集中市场规模不断壮大市场规模不断壮大期权交易后来居上期权交易后来居上金融期货的发展势不可挡金融期货的发展势不可挡联网合并发展迅猛联网合并发展迅猛交易方式不断创新交易方式不断创新服务质量不断提高服务质量不断提高改制上市成为潮流改制上市成为潮流第三节第三节我国期货市场的建立与规范我国期货市场的建立与规范nn旧中国期货市场旧中国期货市场nn新中国期货市场新中国期货市场nn期货市场的清理整顿期货市场的清理整顿nn期货市场的规范发展期货市场的规范发展稳步发展期货市场稳步发展期货市场法律法规出台法律法规出台期货交易量恢复性增长期货交易量恢复性增长新品种恢复上市新品种恢复上市保证金监控中心保证金监控中心中金所成立中金所成立第二章第二章期货市场的功能和作用期货市场的功能和作用nn第一节第一节规避风险的功能规避风险的功能nn第二节第二节发现价格的功能发现价格的功能nn第三节第三节期货市场的作用期货市场的作用nn（理解）（理解）第一节规避风险的功能nn早期期货市场的功能早期期货市场的功能早期期货市场是远期合约市场早期期货市场是远期合约市场早期期货市场没有大量的投机交易早期期货市场没有大量的投机交易早期期货市场向现代期货市场的演化早期期货市场向现代期货市场的演化nn现代期货市场规避风险的功能现代期货市场规避风险的功能远期交易局限远期交易局限套期保值优势套期保值优势规避价格风险原理规避价格风险原理投机者参与投机者参与期权期权第二节第二节发现价格的功能发现价格的功能nn发现价格的过程发现价格的过程nn价格发现的原因价格发现的原因期货交易的参与者众多期货交易的参与者众多熟悉某种商品行情熟悉某种商品行情,反映了大多数人的预测反映了大多数人的预测透明度高，竞争公开化、公平化透明度高，竞争公开化、公平化nn价格发现的特点价格发现的特点预期性预期性连续性连续性公开性公开性权威性权威性第三节期货市场的作用nn宏观经济中的作用（多选）风险管理工具风险管理工具,稳定国民经济稳定国民经济政府制定宏观经济政策提供参考政府制定宏观经济政策提供参考争夺国际定价权争夺国际定价权本国经济国际化本国经济国际化市场经济体系的建立和完善市场经济体系的建立和完善第三节期货市场的作用nn微观经济中的作用（多选）锁定生产成本、实现预期利润锁定生产成本、实现预期利润利用价格信号，组织安排现货生产利用价格信号，组织安排现货生产拓展现货销售和采购渠道拓展现货销售和采购渠道促使企业关注产品质量问题促使企业关注产品质量问题第三章期货市场组织结构第三章期货市场组织结构nn期货市场组织结构（四个层次）投资者投资者核心服务层（交易所、期货公司、结算机核心服务层（交易所、期货公司、结算机构）构）相关服务机构（交割仓库、结算银行、信相关服务机构（交割仓库、结算银行、信息咨询机构、会计师、律师所）息咨询机构、会计师、律师所）监管机构监管机构第三章期货市场组织结构第三章期货市场组织结构nn第一节期货交易所nn第二节期货结算机构nn第三节期货经纪机构nn第四节期货投资者nn第五节期货监管机构nn第六节相关服务机构第一节第一节期货交易所期货交易所nn定义期货交易所是专门进行标准化期货合约买期货交易所是专门进行标准化期货合约买卖的场所，其性质是卖的场所，其性质是不以营利为目的不以营利为目的，按，按照其章程的规定实行照其章程的规定实行自律管理自律管理，以其全部，以其全部财产承担财产承担民事责任民事责任。

第一节第一节期货交易所期货交易所nn设立条件我国我国期货交易管理条例期货交易管理条例第六条规定第六条规定“设立期货交易所，由国务院期货监督管理设立期货交易所，由国务院期货监督管理机构审批。

未经国务院期货监督管理机构机构审批。

未经国务院期货监督管理机构审批批准，任何单位或者个人不得设立期审批批准，任何单位或者个人不得设立期货交易所或者以任何形式组织期货交易及货交易所或者以任何形式组织期货交易及其相关活动。

其相关活动。

”第一节第一节期货交易所期货交易所nn职能职能提供交易场所、设施和服务提供交易场所、设施和服务制定并实施业务规则制定并实施业务规则设计合约、安排合约上市设计合约、安排合约上市组织和监督期货交易、结算和交割组织和监督期货交易、结算和交割监控市场风险监控市场风险保证合约履行保证合约履行发布市场信息发布市场信息监管会员监管会员监管指定交割仓库监管指定交割仓库第一节第一节期货交易所期货交易所nn组织形式会员制会员制公司制公司制会员制会员制nn会员制期货交易所由全体会员共同出资组建，缴纳一会员制期货交易所由全体会员共同出资组建，缴纳一定的会员资格费，作为注册资本。

定的会员资格费，作为注册资本。

nn缴纳会员资格费是取得会员资格的基本条件之一，不缴纳会员资格费是取得会员资格的基本条件之一，不是投资行为，不存在投资回报问题是投资行为，不存在投资回报问题。

nn交易所是会员制法人，以全额注册资本对其债务承担交易所是会员制法人，以全额注册资本对其债务承担有限责任。

有限责任。

nn会员制期货交易所的权力机构是由全体会员组成的会员制期货交易所的权力机构是由全体会员组成的会会员大会员大会，会员大会的常设机构是由其选举产生的理事，会员大会的常设机构是由其选举产生的理事会。

因此，会员制期货交易所是实行自律性管理的非会。

因此，会员制期货交易所是实行自律性管理的非营利性的会员制法人营利性的会员制法人会员制会员制nn会员构成（各种分类方法）nn会员资格nn会员的权利和义务nn机构设置会员大会会员大会理事会理事会专业委员会专业委员会nn业务管理部门及职能公司制公司制nn股东出资、以营利为目的nn我国不以营利为目的nn中金所的五大股东，各出资1亿元公司制特点公司制特点nn对场内交易承担担保责任对场内交易承担担保责任nn交易所在交易中完全中立交易所在交易中完全中立nn重视营利，注重扩大市场规模，加强经营效重视营利，注重扩大市场规模，加强经营效率；过多考虑交易量，而忽视公益性，会影率；过多考虑交易量，而忽视公益性，会影响市场稳定。

响市场稳定。

nn成本观念强，有利于提高市场效率，加大市成本观念强，有利于提高市场效率，加大市场投资建设力度。

场投资建设力度。

nn收取的交易费用较多，使交易商的负担较大。

收取的交易费用较多，使交易商的负担较大。

公司制机构设置公司制机构设置nn股东大会nn董事会nn经理nn监事会会员制与公司制的区别会员制与公司制的区别nn设立的目的不同nn承担的法律责任不同nn适用法律不尽相同nn资金来源不同第二节第二节期货结算机构期货结算机构nn期货结算机构的产生nn期货结算机构的组织方式内部内部附属附属多家共建多家共建nn结算体系两个层次的结算（结算所、会员和客户）两个层次的结算（结算所、会员和客户）分级结算制度分级结算制度结算机构的作用结算机构的作用nn计算期货交易盈亏平仓盈亏结算平仓盈亏结算持仓盈亏结算持仓盈亏结算nn担保交易履约nn控制市场风险保证金制度保证金制度结算保证金结算保证金第三节第三节期货经纪机构期货经纪机构nn期货经纪机构是指依法设立的、接受客户委托、按照客户的指令、以自己的以自己的名义为客户名义为客户进行期货交易并收取交易手续费的中介组织。

其交易结果由客户承担。

职能与作用职能与作用nn根据客户指令代理买卖期货合约、办理结算和交割手续；nn对客户账户进行管理，控制客户交易风险；nn为客户提供期货市场信息，进行期货交易咨询，充当客户的交易顾问等。

期货公司期货公司nn金融机构nn业务许可制度商品、金融商品、金融境内、境外境内、境外投资咨询投资咨询其他其他期货公司期货公司nn设立条件期货交易管理条例nn业务部门和职能nn营业部：

四个统一统一结算统一结算统一风险控制统一风险控制统一资金调拨统一资金调拨统一财务管理和会计核算统一财务管理和会计核算第四节第四节期货投资者期货投资者nn投资者的分类套期保值者套期保值者投机者（包括套利者）投机者（包括套利者）nn投资者的作用风险承担者，套保者对手风险承担者，套保者对手增强流动性、价格发现功能实现增强流动性、价格发现功能实现减缓价格波动减缓价格波动第五节第五节期货监管机构期货监管机构nn政府监管机构nn期货行业协会第六节第六节相关服务机构相关服务机构nn交割仓库nn结算银行nn信息服务公司nn介绍经纪商（IB）第四章第四章商品期货品种和合约商品期货品种和合约nn第一节期货合约的标准化条款和设计依据nn第二节商品期货品种条件与