技股票术分析全集.ppt

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技术分析理论及方法技术分析理论及方法张冬军张冬军目录一、一、技术分析的理论基础及常用名词技术分析的理论基础及常用名词二、二、K线理论及应用线理论及应用三、切线理论及应用三、切线理论及应用四、周期理论及应用四、周期理论及应用五、道氏理论及应用五、道氏理论及应用六、波浪理论及应用六、波浪理论及应用七、江恩理论及应用七、江恩理论及应用八、技术指标及应用八、技术指标及应用技术分析的理论基础技术分析的理论基础n技术分析起源于统计学，它可帮助我们在市场上寻求最佳的介入价格，与基本分析相辅相成，都是不可缺少的分析工具。

n技术分析是通过对市场上每日价格的波动，包括每日的开市价、收市价、最高价、最低价、成交量等数字资料，透过图表将这些数据加以表达，从而预测未来价格的走向。

从理论上来讲，在通过基本分析以后，可以运用技术分析来捕捉每一个金市的上升浪和下跌浪，低买高卖，以赚取更大利润。

（1）

（1）市场行为涵盖一切信息市场行为涵盖一切信息（图表是市场的语言图表是市场的语言）技术分析的基础,任何一个因素对证券市场的影响最终都必然体现在股票价格的变动上，分析师只需关心这些因素对市场行为的影响效果，而不必关心过程。

（2）

（2）价格沿趋势运动价格沿趋势运动（顺势而为的依据顺势而为的依据）技术分析最根本、最核心的因素,股票价格的变动是按一定规律进行的，价格有保持原来方向运动的惯性。

（3）（3）历史会重演历史会重演（市场可以被部分把握市场可以被部分把握）在证券市场中，一个人在某种情况下按一种方法进行操作取得成功，以后遇到相同或相似的情况，就会按同一方法进行操作。

技术分析的基本假设技术分析的基本假设n成交价、成交量涵盖了过去和现在的市场行为只有成交均价才代表市场主流参与者的真实意图，最高、最低、开盘、收盘价等均容易被操纵、做假。

n买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小得到确认，但成交量容易被作假，有时带有很大的欺骗性。

n一个已经形成的趋势在短时间内不会发生根本改变技术分析的四要素技术分析的四要素技术分析四要素为：

价、量、时、空技术分析四要素为：

价、量、时、空技术分析的框架技术分析的框架技术分析的框架技术分析的框架波浪理论切线理论K线理论指标分析形态理论道氏理论波浪理论通道趋势线黄金分割反趋向指标趋向指标反转形态持续形态压力支撑指标目录目录一、一、技术分析的理论基础技术分析的理论基础二、二、K线理论及应用线理论及应用三、切线理论及应用三、切线理论及应用四、周期理论及应用四、周期理论及应用五、道氏理论及应用五、道氏理论及应用六、波浪理论及应用六、波浪理论及应用七、江恩理论及应用七、江恩理论及应用八、技术指标及应用八、技术指标及应用K线的基本构成线的基本构成最高价收盘价开盘价最低价最高价收盘价开盘价最低价起源于日本，又称蜡烛图，阴阳线。

原来是日本米商用于记录米市中的行情波动的，后因其表示价格趋势的方法直观，真实，逐渐成为使用最广泛的技术图形。

一根K线的构成，包括四大要素：

开盘价，收盘价，最高价，最低价。

单条单条K线的使用规则线的使用规则n阳线n阴线n仅凭单一的K线是无法准确地判断多空力量的对比。

n一般而言，高位长上影线往往意味着上档压力较大，而低位长下影线往往代表多方力量增强。

n但很多时候，上下影线出现在高位或者低位却有着不同的含义长下影警惕高位长下影线（警惕高位长下影线

（1）长下影警惕高位长下影线（警惕高位长下影线

（2）K线组合线组合n前面对单条K线的应用作了介绍，但日常操作中如果仅使单条K线作为分析依据，显得过于片面，也经常会被其中的一些假象所迷惑，而多条K线组合在一起，准确性就大大提高了。

n下面介绍几种最常见的经典K线组合形态。

n乌云盖顶形态又称乌云线形态,比如昨天收一根阳线，今天高开低走，一根大阴线，而且跌破了昨天阳线的三分之一，说明调整或者下跌即将到来。

n阴线实体向下穿进第一天的阳线实体的程度越深，则该形态构成顶部反转过程的可能性就越大。

n乌云盖顶示意图乌云盖顶乌云盖顶红三兵红三兵n在低档区出现这种连续三个小阳线上升的组合时，表示市势已经走出长期的下跌阴影，步上反弹上升路途。

n示意图红三兵（图例）红三兵（图例）红三兵红三兵三只黑乌鸦三只黑乌鸦n当市场价格到相对高位时，连续出现了三条阴线，便有可能形成俗称为“三只黑乌鸦”的K线组合。

乌鸦在民间一般是不吉祥的象征，这种K线组合也就预示着上升趋势的终结和下降趋势的开始，随后还将形成更为急促的回调走势。

n示意图三只黑乌鸦三只黑乌鸦（图例三只黑乌鸦（图例）早晨之星早晨之星n早晨之星：

由三根K线组成，代表可能见底回升。

第一根K线是一根阴线；第二根是一个十字星（可带小实体）第三根K线是一根阳线，它预示着后市可能有上涨行情。

n早晨之星示意图黄昏之星黄昏之星n黄昏之星，也是由三根K线组成，代表可能见顶回落。

第一根K线是一根阳线；第二根是一个十字星（可带小实体）；第三根是一根阴线；它预示着后市可能有下跌行情。

n黄昏之星示意图锤锤头n锤头，也可看作早晨之星的变形，是一个小实体下面带有一定长度下影线的K线形态（实体可为阳线也可为阴线），形状就像一个带有锤把的锤子的样子。

在长期的下跌趋势中，锤头的出现预示着下跌趋势将结束，是较可靠的底部形态。

n锤头示意图倒转锤头（射击之星）倒转锤头（射击之星）n倒转锤头，也可看作黄昏之星的变形，是一个小实体上面带有一定长度上影线的K线形态（实体可为阳线也可为阴线），在长期的上升趋势中，倒转锤头的出现预示着上升趋势即将结束，是较可靠的顶部形态。

n倒转锤头示意图穿头破脚穿头破脚n穿头破脚是由两根大小不等、阴阳相反的K线组成。

穿头破脚是经常出现且较为有效的反转形态。

n分为两种情况：

其一是出现在上升行情中，前一根为阳线，后一根为阴线，后者将前者实体完全包容在内（可不包括上下影线）。

n其二是出现在下跌行情中，前一根为阴线，后一根为阳线。

n穿头破脚示意图身怀六身怀六甲n身怀六甲由两根K线组成，表示行情将要转向，分为两种情况。

n上升行情中，前一根为阳线，后一根为阴线，前者将后者实体完全包容在内（可不包括上下影线）n下跌行情中，前一根为阴线，后一根为阳线，前者将后者实体完全包容在内n身怀六甲示意图目录一、一、技术分析的理论基础技术分析的理论基础二、二、K线理论及应用线理论及应用三、形态理论及应用三、形态理论及应用四、切线理论及应用四、切线理论及应用五、周期理论及应用五、周期理论及应用六、道氏理论及应用六、道氏理论及应用七、波浪理论及应用七、波浪理论及应用八、江恩理论及应用八、江恩理论及应用九、技术指标及应用九、技术指标及应用

（1）整理形态：

）整理形态：

三角形（对称三角形、上升三角形、下降三角形）矩形旗形楔形

（2）反转形态：

）反转形态：

头肩顶和头肩低M头和W底圆弧顶和圆弧底形态理论形态理论AB对称三角形的形态、突破和度量大多发生在一个大趋势进行的途中，持续时间不应太长；上升幅度的减少和下跌幅度的减少大相当；在三角形横向宽度12或34突破,三角形的功能越明显；突破的确认：

百分比、时间、成交量特点：

特点：

整理形态：

三角形整理形态：

三角形整理形态：

三角形（图例）整理形态：

三角形（上升和下降）整理形态：

三角形（上升和下降）股价在两条水平线之间反复波动；突破的确认：

突破后高度的度量：

整理形态：

矩形整理形态：

矩形上升旗形下降旗形市场较活跃，有一个旗杆；旗杆和突破都应伴有较大的成交量，而旗面应缩量；持续的时间不应太长；若旗面放量或成交量不规则，可能反转；旗杆旗面整理形态：

旗形整理形态：

旗形反转形态：

头肩顶反转形态：

头肩顶反转形态：

头肩顶（图例）反转形态：

头肩顶（图例）反转形态：

头肩底反转形态：

头肩底反转形态：

头肩底（图例）反转形态：

头肩底（图例）反转形态：

反转形态：

MM头头反转形态：

反转形态：

MM头（图例）头（图例）反转形态：

反转形态：

WW底底反转形态：

反转形态：

WW底（图例）底（图例）反转形态：

W底（图例）反转形态：

圆弧顶反转形态：

圆弧顶反转形态：

圆弧底反转形态：

圆弧底是一个下跌形态，暗示升抛将到尽头，其后的跌幅是不可度量的。

在喇叭形成其间会保持不规则的大成交量；源于投资者的非理性，市场情结比较冲动；反转形态：

喇叭形反转形态：

喇叭形反转形态：

喇叭形（图例）反转形态：

喇叭形（图例）前半部份是不规则的大成交量，后半部份缩量；一般出现在中级下跌前的顶部或大量成交的顶点处，极少出现在跌市中；反转形态：

菱型反转形态：

菱型目录目录一、一、技术分析的理论基础技术分析的理论基础二、二、K线理论及应用线理论及应用三、形态理论及应用三、形态理论及应用四、切线理论及应用四、切线理论及应用五、周期理论及应用五、周期理论及应用六、道氏理论及应用六、道氏理论及应用七、波浪理论及应用七、波浪理论及应用八、江恩理论及应用八、江恩理论及应用九、技术指标及应用九、技术指标及应用

（1）切线压力线和支撑线压力线和支撑线的相互转化

（2）趋势线趋势的三种方向趋势线趋势的加速、改变和反转切线理论切线理论切线和趋势线切线和趋势线切线：

切线：

上升和下降行情的压力线和支撑线上升和下降行情的压力线和支撑线支撑线压力线支撑线压力线作用：

阻止或暂时阻止股价朝一个方向继续运动压力线支撑线切线：

切线：

压力线和支撑线的相互转化压力线和支撑线的相互转化压力线支撑线压力线支撑线压力线支撑线趋势线：

趋势线：

上升趋势线和下降趋势线上升趋势线和下降趋势线由两个以上的高低点的连线在上升趋势中，当下跌至某一低点开始回升，再下跌而没有跌破前一低点又开始上升，反之亦然；趋势线被触及的次数越多，延续时间越长，被认可的程度和重要性就越高趋势线：

趋势线：

趋势线的加速、改变和反转趋势线的加速、改变和反转趋势加速趋势加速-斜率增加斜率增加举例：

黄金分割理论举例：

黄金分割理论目录一、一、技术分析的理论基础技术分析的理论基础二、二、K线理论及应用线理论及应用三、形态理论及应用三、形态理论及应用四、切线理论及应用四、切线理论及应用五、周期理论及应用五、周期理论及应用六、道氏理论及应用六、道氏理论及应用七、波浪理论及应用七、波浪理论及应用八、江恩理论及应用八、江恩理论及应用九、技术指标及应用九、技术指标及应用时间周期理论时间周期理论n周期所体现的是时间因素n升降过程的高点低点存在周而复始现象n“周期”不同于数学意义下的周期n只介绍比较常用的时间周期方法n费波纳奇序列1，2，3，5，8，13，21，34，55，89，144，时间周期理论：

时间周期理论：

费波纳奇序列费波纳奇序列目录一、一、技术分析的理论基础技术分析的理论基础二、二、K线理论及应用线理论及应用三、形态理论及应用三、形态理论及应用四、切线理论及应用四、切线理论及应用五、周期理论及应用五、周期理论及应用六、道氏理论及应用六、道氏理论及应用七、波浪理论及应用七、波浪理论及应用八、江恩理论及应用八、江恩理论及应用九、技术指标及应用九、技术指标及应用道氏理论道氏理论n道氏理论是所有市场技术研究的鼻祖，波浪理论是道氏理论的延伸和发展正如道氏理论告诉人们何谓大海，而波浪理论指导你如何在大海上冲浪。

n该理论的创始人是美国人,道琼斯公司的共同创立者查爾斯亨利道。

n只要对股市稍有经历的人都对它有所听闻，并受到大多数人的敬重。

道氏理论的基本要点道氏理论的基本要点n根据道氏理论，价格运动有三种趋势，分别为基本趋势、次级趋势和短期趋势，其中最主要的是价格的基本趋势。

n基本趋势：

基本趋势：

也称做长期趋势，即价格广泛或全面性上升或下降的变动情形。

这种变动持续的时间通常为一年或一年以上，股价总升（降）的幅度超过20%。

n次级趋势：

次级趋势：

价格运动的第二种趋势称为次级趋势。

因为次级趋势经常与基本趋势的运动方向相反，并对其产生一定的牵制作用，因而也称为价格的修正趋势。

这种趋势持续的时间从3周至数月不等，其价格上升或下降的幅度一般为价格基本趋势的1/3或2/3。

n短期趋势：

短期趋势：

价格运动的第三种趋势称为短期趋势，反映