中级货币银行学2013(3)：金融机构=.ppt

中级货币银行学2013(3)：金融机构=.ppt

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金金金金融融融融机机机机构构构构及及及及其其其其改改改改革革革革金融机构体系概述金融机构体系概述金融机构的经营模式：

分业与混业金融机构的经营模式：

分业与混业商业银行的经营与创新商业银行的经营与创新非银行金融机构的经营与创新非银行金融机构的经营与创新金融机构的战略转型金融机构的战略转型金融市场与金融机构服务金融市场与金融机构服务nn经济生活中存在资金供应与资金需求经济生活中存在资金供应与资金需求（投、融资需求投、融资需求投、融资需求投、融资需求）;nn金融机构提供服务，并形成金融市场；金融机构提供服务，并形成金融市场；nn融资需求的形式包括：

股本与债务融资融资需求的形式包括：

股本与债务融资nn投资需求的形式包括：

股权、债权以及信托、期货、投资需求的形式包括：

股权、债权以及信托、期货、期权等衍生方式期权等衍生方式nn各类金融机构以及其他市场主体均参与其中，占据一各类金融机构以及其他市场主体均参与其中，占据一定位置定位置市场定位；不同金融机构的市场定位还要市场定位；不同金融机构的市场定位还要取决于不同的金融监管制度取决于不同的金融监管制度nn商业银行商业银行商业银行商业银行：

以存贷款为主要形式：

以存贷款为主要形式（资产负债业务资产负债业务资产负债业务资产负债业务），同时参与其他可能的投融资服务，并提供派生，同时参与其他可能的投融资服务，并提供派生出的其他相关服务出的其他相关服务（中间业务或表外业务中间业务或表外业务中间业务或表外业务中间业务或表外业务）。

第一节第一节金融机构与金融体系金融机构与金融体系一、金融体系一、金融体系nn广义广义：

由金融机构体系、金融市场体系和金融宏观调控监管体系组成。

nn狭义狭义：

金融机构体系二、金融机构体系的构成二、金融机构体系的构成nn金融宏观调控与监管机构nn商业性金融机构nn政策性金融机构nn金融中介服务机构三、金融宏观调控与监管机构体系的构成三、金融宏观调控与监管机构体系的构成nn中央银行：

人民银行nn金融行政监管机构：

银监会、证监会、保监会分业监管nn金融行业自律管理机构：

银行、证券、基金、保险、信托、金融租赁等行业协会，证交所、期交所。

四、商业性金融机构体系四、商业性金融机构体系

（一）银行业金融机构：

含中资与外资nn商业银行：

大型大型（5（5家家）、股份制、城市、农村商业、股份制、城市、农村商业银行，村镇银行，国家开发银行，邮政储蓄银行，外银行，村镇银行，国家开发银行，邮政储蓄银行，外资和中外合资银行资和中外合资银行nn股份制商业银行（全国性）股份制商业银行（全国性）股份制商业银行（全国性）股份制商业银行（全国性）：

中信银行、光大银行、华夏中信银行、光大银行、华夏银行、广发银行银行、广发银行、平安银行、招商银行、浦发银行、兴业、平安银行、招商银行、浦发银行、兴业银行、民生银行、银行、民生银行、恒丰银行恒丰银行恒丰银行恒丰银行、浙商银行、渤海银行等、浙商银行、渤海银行等1212家。

家。

nn合作类金融机构合作类金融机构：

农村合作银行、城市信用社、农农村合作银行、城市信用社、农村信用社、农村资金互助社等村信用社、农村资金互助社等nn其他金融机构其他金融机构：

汽车金融公司、：

汽车金融公司、：

汽车金融公司、：

汽车金融公司、企业集团财务公司、企业集团财务公司、金融资产管理公司、消费金融公司、贷款公司金融资产管理公司、消费金融公司、贷款公司、货币、货币经纪公司经纪公司等等

（二）证券业金融机构

（二）证券业金融机构nn证券公司（投资银行）nn期货公司nn基金管理公司（三）保险业金融机构（三）保险业金融机构nn保险公司：

财险、寿险、综合性、再保险nn保险经纪公司nn保险代理公司（四）信托、租赁机构（四）信托、租赁机构nn信托公司nn金融租赁公司五、政策性金融机构五、政策性金融机构nn政策性银行：

进出口银行、农业发展银行nn政策性证券机构：

证券交易系统有限公司nn政策性保险机构：

进出口信用保险公司nn金融资产管理公司（商业化经营）六、我国金融中介服务机构六、我国金融中介服务机构nn证券交易所：

沪、深nn期货交易所nn产权交易市场nn证券登记机构nn信用卡公司：

银联nn信用评估机构nn咨询类公司七、其他金融组织和从事金融活动的机构七、其他金融组织和从事金融活动的机构nn小额贷款公司nn各类投资公司：

股权投资机构nn资金互助社nn融资性担保机构nn金融控股公司nn融资性租赁公司八、金融机构改革的目标与重点八、金融机构改革的目标与重点nn温家宝在2012年1月6日至7日举行的第四次全国金融工作会议上，对今后一个时期金融改革发展作出部署。

nn

（1）为经济社会发展提供更多优质金融服务）为经济社会发展提供更多优质金融服务。

金融行业要大力提升服务功能，扩大服务覆盖面，加大对薄弱领域的金融支持。

重点支持经济结构调整、节能减排、环境保护和自主创新，特别要加快解决农村金融服务不足、小型微型企业融资难问题。

nn（22）深化金融机构改革。

着力加强公司治理，）深化金融机构改革。

着力加强公司治理，形成有效的决策、制衡机制，建立规范有效的形成有效的决策、制衡机制，建立规范有效的激励约束机制。

激励约束机制。

推进股权多元化，切实打破垄断，放宽准入，鼓励、引导和规范民间资本进入金融服务领域，参与银行、证券、保险等金融机构改制和增资扩股。

政策性金融机构要坚持以政策性业务为主体，明确划分政策性业务和自营性业务，实行分账管理、分类核算。

国家开发银行要坚持和深化商业化改革。

nn（33）加强和改进金融监管，切实防范系统性）加强和改进金融监管，切实防范系统性金融风险。

金融风险。

银行业要建立全面审慎的风险监管体系。

证券业要完善市场制度，强化行为监管，保护投资者合法权益。

保险业要加强偿付能力监管，完善分类监管制度。

nn（44）防范化解地方政府性债务风险）防范化解地方政府性债务风险。

要综合施策、标本兼治，妥善处理存量债务，规范地方政府举债融资机制，将地方政府债务收支分类纳入预算管理，构建地方政府债务规模控制和风险预警机制。

nn（55）加强资本市场和保险市场建设，推动金）加强资本市场和保险市场建设，推动金融市场协调发展。

融市场协调发展。

促进股票期货市场稳定健康发展，坚决清理整顿各类交易场所，建设规范统一的债券市场，积极培育保险市场。

nn（66）完善金融宏观调控体系）完善金融宏观调控体系，加强货币政策与财政政策、监管政策、产业政策的协调配合，有效促进经济发展和金融稳定。

进一步完善人民币汇率形成机制。

nn（7）扩大金融对外开放）扩大金融对外开放，提高资源配置能力和金融安全保障水平。

稳妥有序推进人民币资本项目可兑换，提高外汇储备经营管理水平。

深化内地与港澳台金融合作，支持香港巩固和提升国际金融中心地位。

加快上海国际金融中心建设。

积极参与全球经济金融治理。

nn（8）加强金融基础建设，改善金融发展环境）加强金融基础建设，改善金融发展环境。

加快制定完善金融法律法规，建立金融业统一建立金融业统一征信平台，完善登记、托管、支付、清算等金征信平台，完善登记、托管、支付、清算等金融基础设施融基础设施，加强消费者权益保护。

nn周小川（周小川（20122012年年1111月月2020日日）表示，金融）表示，金融机构当前的改革重点：

机构当前的改革重点：

nn

（1）完善现代金融企业制度，促进经济结构战略性调整。

积极推动银行业金融机构合理布局，大力发展证券、保险等非银行金融机构，扩大金融对实体经济的服务覆盖面和融资渠道。

进一步推动大型金融机构完善公司治理，形成有效的决策、执行、制衡机制。

继续推动政策性金融机构改革。

促进金融资产管理公司商业化转型。

完善保险机构公司治理。

nn

（2）构建多层次、广覆盖、可持续的农村金融服务体系。

以服务“三农”为根本方向，充分发挥政策性金融、商业性金融和合作性金融的作用。

nn（3）健全解决小型微型企业融资问题的体制机制。

改进小型微型企业金融服务，推动不同类型、不同规模的金融机构改革创新和规范发展。

鼓励各类金融机构在遵循市场原则的前提下，积极开展适合小型微型企业需求的金融产品和信贷模式创新。

nn（4）加快发展民营金融机构。

鼓励社会资金参与中小金融机构的重组改造、稳步发展各种所有制金融企业。

第二节第二节金融机构的金融机构的经营模式经营模式分业与混业经营分业与混业经营一、范围经济及其形成的假说一、范围经济及其形成的假说1.1.范围经济范围经济：

银行业务种类的组合所需成本投入最节省或者产出最大或者产出最大。

nn在给定产出水平的基础上，多种业务的经营成本较低，则存在业务范围经济；如多种业务的经营成本较高，则存在业务范围不经济。

2.2.范围范围经济形成的假说经济形成的假说：

多种业务带来成本节约和收益增加的原因nn固定成本分摊nn信息经济：

市场以及客户信息的重复利用nn分散降低风险nn客户成本经济：

为客户提供多元化服务，能降低处理成本或增加收入。

一、一、分业与混业分业与混业的理论分析的理论分析nn1.1.分业与混业：

金融五大行业分业与混业：

金融五大行业nn分业：

金融机构只参与某一行业的业务经营nn混业：

金融机构同时参与几个行业的经营nn分业与混业，可能是金融机构自身的选择，也可能是监管体制的要求（分业经营体制）。

nn2.2.分业与混业的优劣分析分业与混业的优劣分析nn分业的优势分业的优势：

形成高度专门化的人才、实行专业化经营；防范风险跨行业传播。

nn银行业以银行业以信贷风险管理技术信贷风险管理技术信贷风险管理技术信贷风险管理技术为核心，同时提供融资和基础金融服务，为核心，同时提供融资和基础金融服务，理念相对审慎保守理念相对审慎保守理念相对审慎保守理念相对审慎保守；而投行业的理念思维则相对积极进取。

；而投行业的理念思维则相对积极进取。

nn分业的劣势分业的劣势：

不能利用不同行业分散经营风险和获得盈利和获得盈利；不能将融资能力以及业务资源作多用途使用。

nn混业的优势混业的优势：

利用不同行业分散单业经营的风险和拓宽盈利渠道和拓宽盈利渠道；融资能力以及业务资源可作多用途使用。

nn混业的劣势混业的劣势：

若管理不当，各行业风险可能互相传染和放大。

nn3.3.混业经营的必然性混业经营的必然性nn利率市场化与资本市场利率市场化与资本市场债券债券直接融资不断发展直接融资不断发展nn金融产品具有较强的同质性：

部分产品创新的行业归属模糊nn金融人才具有较强的通用性nn金融业务资源（客户、资金、信息等）具有较强的通用性nn金融业存在规模经济（越大越好）和范围经济（越宽越好）nn金融各行业生命周期生命周期和波动周期和波动周期不同：

收入丰歉互补、风险分散nn4.4.结论：

金融体系的稳定性与效率结论：

金融体系的稳定性与效率nn分业分业:

风险容易控制、利于金融稳定；服务效率较低。

风险容易控制、利于金融稳定；服务效率较低。

nn混业混业:

金融效率更高、风险控制更难金融效率更高、风险控制更难；要求要求要求要求金融机构风险管理有效、金融监管控制适当。

金融机构风险管理有效、金融监管控制适当。

三、三、金融混业经营金融混业经营的趋势的趋势nn1.1.美国金融分业体制的形成与终结美国金融分业体制的形成与终结nn1933年，美国的格拉斯-斯蒂格尔法nn1999年11月，美国金融服务现代化法案nn20102010年年77月月2121日，奥巴马金融改革法案日，奥巴马金融改革法案（多德多德-弗兰克华尔街改革方案弗兰克华尔街改革方案Dodd-FrankWallStreetReformBill）：

强化对存款机构的金融衍生品业务的控制，形成有限制的混业经营有限制的混业经营制度制度。

nn2.2.英国模式英国模式：

自律性的专业化经营转向追求范围经：

自律性的专业化经营转向追求范围经济的混业经营济的混业经营nn历史上形成自律性的银行专业化分工历史上形成自律性的银行专业化分工nn19801980年代开始，在竞争中走向混业经营年代开始，在竞