EXCEL在财务中的应用第五章.ppt

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流动资金流动资金管理模型设计管理模型设计1&现金管理模型现金管理模型&存货管理模型存货管理模型&工具工具“规划求解规划求解”进行最佳现金持有量、最优订货批量决策分析进行最佳现金持有量、最优订货批量决策分析的方法。

的方法。

学习目标2一、流动资金管理概述一、流动资金管理概述p流动资金是企业在生产经营过程中占用在流动资金是企业在生产经营过程中占用在流动资产上的资金，即项目投产后，为进流动资产上的资金，即项目投产后，为进行正常生产运营，用于购买原材料、燃料，行正常生产运营，用于购买原材料、燃料，支付工资及其他经营费用等所必不可少的支付工资及其他经营费用等所必不可少的周转资金。

周转资金。

p主要包括货币资金、应收账款、存货等。

主要包括货币资金、应收账款、存货等。

3p具有周转期短的特点。

具有周转期短的特点。

p流动资金是一个不断投入、不断收回，并流动资金是一个不断投入、不断收回，并不断再投入的循环的过程，没有终止的日不断再投入的循环的过程，没有终止的日期。

这就使财务管理人员难以直接评价其期。

这就使财务管理人员难以直接评价其投资的报酬率。

因此，流动资金投资评价投资的报酬率。

因此，流动资金投资评价的基本方法是的基本方法是以最低的成本以最低的成本满足生产经营满足生产经营周转的需要。

周转的需要。

4p最佳现金持有量决策模型最佳现金持有量决策模型p最优经济订货批量决策模型最优经济订货批量决策模型我们信奉上帝，其他人必须支付现金。

我们信奉上帝，其他人必须支付现金。

无名氏无名氏5p加载加载“规划求解规划求解”工具工具“规划求解规划求解”是一个加载项。

如果用户安装了是一个加载项。

如果用户安装了Excel的完整版，那么的完整版，那么“工具工具”菜单上会出现菜单上会出现“规划规划求解求解”命令。

命令。

如果用户在如果用户在“工具工具”菜单上找不到菜单上找不到“规划求解规划求解”命命令，那么应当启动令，那么应当启动“工具工具”菜单上的菜单上的“加载宏加载宏”命命令，在令，在“加载宏加载宏”的对话框中选择的对话框中选择“规划求解规划求解”。

规划求解规划求解67p规划求解工具的使用规划求解工具的使用当希望调整几个单元格内的数据，才能求得某当希望调整几个单元格内的数据，才能求得某个特殊单元格的最佳值，或者对涉及这些计算个特殊单元格的最佳值，或者对涉及这些计算的数值加上一些限制条件的时候，就可以使用的数值加上一些限制条件的时候，就可以使用规划求解工具来标识目标单元格、可变单元格规划求解工具来标识目标单元格、可变单元格以及在分析中所使用的约束条件。

以及在分析中所使用的约束条件。

8p【目标单元格】：

（也称为目标或目标函数）【目标单元格】：

（也称为目标或目标函数）是工作表模型中的一个希望将最大值、最小值是工作表模型中的一个希望将最大值、最小值或设置成特定值的单元格。

应含有与所指定的或设置成特定值的单元格。

应含有与所指定的可变单元格有关的公式。

可变单元格有关的公式。

p【可变单元格】：

（也称决策变量）是会对目【可变单元格】：

（也称决策变量）是会对目标单元格数值产生影响的单元格。

标单元格数值产生影响的单元格。

9p【约束】：

即约束条件，是必须符合某些限【约束】：

即约束条件，是必须符合某些限制或目标值的单元格数值。

制或目标值的单元格数值。

p【选项】：

【选项】：

最长运算时间最长运算时间迭代次数迭代次数精度精度允许误差允许误差10p【全部重新设置】：

清除当前规划求解【全部重新设置】：

清除当前规划求解问题设置，并重新设置全部选项为默认问题设置，并重新设置全部选项为默认值。

值。

p【求解】：

开始规划求解过程，直到达【求解】：

开始规划求解过程，直到达到目标为止。

到目标为止。

11p线性问题线性问题所有的变量相互之间都存在线所有的变量相互之间都存在线性关系。

性关系。

p非线性问题非线性问题并非所有的变量相互之间都并非所有的变量相互之间都存在线性关系。

如可变单元格两两相除或相存在线性关系。

如可变单元格两两相除或相乘；问题中使用了指数等。

乘；问题中使用了指数等。

p整型问题整型问题所有的变量都为整数。

所有的变量都为整数。

规划求解可以分析的问题类型规划求解可以分析的问题类型12二、现金管理二、现金管理p现金是指在生产过程中暂时停留在货币形现金是指在生产过程中暂时停留在货币形态的资金，包括库存现金、银行存款、银态的资金，包括库存现金、银行存款、银行本票、银行汇票等。

行本票、银行汇票等。

p企业既不能保留过多的货币资金，又不能企业既不能保留过多的货币资金，又不能一点都没有。

一点都没有。

现金太多，会降低企业资产现金太多，会降低企业资产的收益水平，持有现金太少，又会影响生的收益水平，持有现金太少，又会影响生产经营的周转，增加企业的风险。

产经营的周转，增加企业的风险。

13v到底保留多少现金余额才合适？

这是现金到底保留多少现金余额才合适？

这是现金管理的一个核心问题。

管理的一个核心问题。

v企业财务管理部门通常都应该根据自身特企业财务管理部门通常都应该根据自身特点确定一个合理的现金余额目标，使现金点确定一个合理的现金余额目标，使现金持有量达到最佳状态。

持有量达到最佳状态。

14v鲍摩尔模型（鲍摩尔模型（TheBaumolModel）v理论依据是把持有的有价证券同货币资金的库理论依据是把持有的有价证券同货币资金的库存联系起来观察，分析现金储存的机会成本和存联系起来观察，分析现金储存的机会成本和现金金转换（即买卖有价证券）的固定成本，以转换（即买卖有价证券）的固定成本，以求得两者成本之和最低时的现金余额，该现金求得两者成本之和最低时的现金余额，该现金余额即为最佳现金持有量。

余额即为最佳现金持有量。

确定最佳现金持有量理论方法确定最佳现金持有量理论方法15p

（1）现金金持持有有成成本本。

即即持持有有现金金所所放放弃弃的的报酬酬。

是是持持有有现金金的的机机会会成成本本，这种种成成本本通通常常为有有价价证券的利息率，它与券的利息率，它与现金余金余额成正比例的成正比例的变化。

化。

p

（2）现金金转换成成本本。

即即现金金与与有有价价证券券转移移的的固固定定成成本本，如如经纪人人费用用、税税款款。

每每次次的的转换成成本本一一般般都都是是固固定定不不变的的，一一定定时期期内内这种种成成本本总额只与交易的次数有关。

只与交易的次数有关。

16假设条件假设条件n假定企业在一定时期内现金需要总量可预测。

假定企业在一定时期内现金需要总量可预测。

n现金支付在整个期间内平均分布的；当现金余现金支付在整个期间内平均分布的；当现金余额趋于零时，企业靠出售有价证券来补充现金。

额趋于零时，企业靠出售有价证券来补充现金。

n有价证券利率有价证券利率（持有现金的机会成本持有现金的机会成本）是固定不是固定不变的；变的；n每一次公司把有价证券转化为现金所支付的交每一次公司把有价证券转化为现金所支付的交易成本固定。

易成本固定。

17时间时间现现金金余余额额N0t1t2t318pTC总成本总成本pb现金与有价证券的转换成本现金与有价证券的转换成本pT特定时间内的现金需求总额特定时间内的现金需求总额pN最佳现金余额最佳现金余额pi有价证券利息率有价证券利息率19p【例例】某企业现金收支状况比较稳定，预某企业现金收支状况比较稳定，预计全年需要现金计全年需要现金500000元，现金与有价证元，现金与有价证券的转换成本为每次券的转换成本为每次180元，有价证券的年元，有价证券的年利息率为利息率为15%，企业要求日常的现金余额，企业要求日常的现金余额不得低于不得低于30000元，求最佳现金持有量。

元，求最佳现金持有量。

20p步骤：

步骤：

p在在F6单元格中输入总成本的计算公式；单元格中输入总成本的计算公式；p在在“工具工具”菜单中选择菜单中选择“规划求解规划求解”命令，出现命令，出现“规划规划求解参数求解参数”对话框；对话框；p在对话框中，将在对话框中，将“目标单元格目标单元格”设置为设置为F6，将，将“等于等于”设置为设置为“最小值最小值”；将；将“可变单元格可变单元格”设置为设置为F5,在在“约束约束”栏中，点选栏中，点选“添加添加”。

p点击点击“求解求解”，出现，出现“规划求解结果规划求解结果”对话框，点击对话框，点击“保存规划求解结果保存规划求解结果”后，点击后，点击“确定确定”。

21三、存货管理三、存货管理p存货是企业在生产经营过程中，为销售或存货是企业在生产经营过程中，为销售或者耗用而储备的物资，包括原材料、在产者耗用而储备的物资，包括原材料、在产品、产成品等。

品、产成品等。

p经济订货量法（经济订货量法（EconomicOrderQuantity，EOQ）也称经济批量法，是指使）也称经济批量法，是指使存货的存货的相关总成本最低相关总成本最低的一次订货批量的方法，的一次订货批量的方法，是现代库存优化方法之一。

是现代库存优化方法之一。

22p存货的相关成本包括：

存货的相关成本包括：

p

（1）订货费用。

是指为组织进货所发生的各种）订货费用。

是指为组织进货所发生的各种费用，包括采购人员的差旅费、通讯费、运输费用，包括采购人员的差旅费、通讯费、运输费、检验费等。

这些费用一般与订货的次数有费、检验费等。

这些费用一般与订货的次数有关。

关。

p

（2）存储费用。

是指企业为持有存货而发生的）存储费用。

是指企业为持有存货而发生的费用，包括存货资金占用费用或机会成本、仓费用，包括存货资金占用费用或机会成本、仓储费用、存货保险费用等。

这些费用一般与平储费用、存货保险费用等。

这些费用一般与平均存货水平的高低成正比。

均存货水平的高低成正比。

23pS为全年需要量；为全年需要量；pQ为经济批量；为经济批量；pF为每次订货成本；为每次订货成本；pC为每单位存货的年度为每单位存货的年度储存成本；储存成本；pTC为年成本合计为年成本合计2425p【例例】某公司本年度需耗用乙材料某公司本年度需耗用乙材料36000千千克，年度储存成本为克，年度储存成本为16元元/千克，平均每次千克，平均每次订货费用为订货费用为20元，企业要求每次采购量不元，企业要求每次采购量不低于低于100千克。

计算本年度乙材料的经济订千克。

计算本年度乙材料的经济订货批量货批量Q。

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