金融投资技术分析方法.ppt

金融投资技术分析方法.ppt

《金融投资技术分析方法.ppt》由会员分享，可在线阅读，更多相关《金融投资技术分析方法.ppt（90页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。

金融投资技术分析方法金融系：

刘铁v沃伦沃伦巴菲特巴菲特（WarrenBuffett，1930年年8月月30日日），全球著，全球著名的投资商，被名的投资商，被世人称为世人称为“股神股神”v从从19651998年，巴年，巴菲特投资的股票平均菲特投资的股票平均每年增值每年增值20.2%。

如。

如果谁在果谁在1965年投资年投资巴菲特的公司巴菲特的公司10000美元的话，到美元的话，到1998年，他就可得到年，他就可得到433万美元的回报万美元的回报本讲座的主要内容v一、技术分析三大假设一、技术分析三大假设v二、二、K线分析线分析v三、切线分析三、切线分析v四、均线分析四、均线分析v五、黄金分割五、黄金分割技术分析四大利器技术分析四大利器v第一部分第一部分技术分析三大假设技术分析三大假设金融投资分析方法概述金融投资分析方法概述v基本面分析：

对驱动价格基本面分析：

对驱动价格变化的因素进行分变化的因素进行分析析。

v技术面分析：

对价格技术面分析：

对价格本身的变动行为进行分本身的变动行为进行分析析因因果果价价格格预预测测技术分析的理论基础：

v技术分析法自技术分析法自19世纪产生以来，经过不断充实、世纪产生以来，经过不断充实、完善和发展，本身逐渐形成一套颇为复杂的体完善和发展，本身逐渐形成一套颇为复杂的体系，但支撑该体系的理论基础是如下三个假定系，但支撑该体系的理论基础是如下三个假定条件或前提条件：

条件或前提条件：

市场行为包容一切。

市场行为包容一切。

价格以趋势方式演变价格以趋势方式演变。

历史会重演。

历史会重演。

对对“市场行为包容一切市场行为包容一切”的理的理解解价格价格交易市交易市场行行为市市场心理技巧经济政治资讯交易者对对“价格以趋势方式演变价格以趋势方式演变”的理解的理解12345678910蓄蓄势顺势蓄蓄势顺势对对“历史会重演历史会重演”的理解的理解春春夏夏秋秋冬冬“技术分析三大假设技术分析三大假设”的内涵的内涵v11、市场行为包容一切。

、市场行为包容一切。

（存在即是合理（存在即是合理）v价格变化必定反映供求关系，即需求大于供价格变化必定反映供求关系，即需求大于供给，价格必然上涨，供给大于需求，价格必给，价格必然上涨，供给大于需求，价格必然下跌，这个供求规律是所有经济、金融方然下跌，这个供求规律是所有经济、金融方面预测方法的出发点。

面预测方法的出发点。

v22、价格以趋势方式演变。

、价格以趋势方式演变。

v（顺势而为，在历史的大趋势面前，个人的（顺势而为，在历史的大趋势面前，个人的力量是渺小的）力量是渺小的）v研究价格图表的全部意义，就是在一个研究价格图表的全部意义，就是在一个趋势发生发展的早期，及时准确地把它揭示趋势发生发展的早期，及时准确地把它揭示出来，从而达到顺势交易的目的。

出来，从而达到顺势交易的目的。

v坚定不移地顺应一个既成趋势，直至有坚定不移地顺应一个既成趋势，直至有反向征兆为止。

这是趋势顺应理论的根本意反向征兆为止。

这是趋势顺应理论的根本意愿。

愿。

33、历史会重演历史会重演（前事不忘，后事之师）（前事不忘，后事之师）技技术分析和市场行为学与人类心理学有着千术分析和市场行为学与人类心理学有着千丝万缕的联系。

人类心理从来就是丝万缕的联系。

人类心理从来就是“江山易江山易改本性难移改本性难移”“历史会重演历史会重演”就是打开未来之门的钥匙。

就是打开未来之门的钥匙。

它隐藏在历史里，它隐藏在历史里，或者说将来是过去的翻版。

或者说将来是过去的翻版。

v第二部分第二部分K线分析线分析K线线及及均线均线系统系统成交量成交量及其均及其均线系统线系统技术指技术指标曲线标曲线系统系统K线的来历线的来历K线技术产生背景线技术产生背景v1700年日本，年日本，本本间间宗久创立蜡烛图技术宗久创立蜡烛图技术，用用于记录大米交易价格于记录大米交易价格v后应用于期货市场，股票市场后应用于期货市场，股票市场KK线基本形态线基本形态最高价最高价最低价最低价开盘价开盘价收盘价收盘价最高价最高价开盘价开盘价收盘价收盘价最低价最低价上上影影线线柱柱状状实实体体下下影影线线线的制作线的制作v某股票一周内的价格表现如下表。

根据某股票一周内的价格表现如下表。

根据数据可以数据可以画出该股票的日画出该股票的日KK线。

线。

价格价格星期一星期一星期二星期二星期三星期三星期四星期四星期五星期五开盘价开盘价21.6321.7021.6221.9821.68最高价最高价22.0921.8522.0821.9921.70最低价最低价21.6021.5521.5621.6521.36收盘价收盘价21.7021.6221.9021.6721.44KK线的特征线的特征v线所包含的信息是极为丰富的。

线所包含的信息是极为丰富的。

v就以单根线而言，一般上影线和阴线的实就以单根线而言，一般上影线和阴线的实体表示股价的下压力量，下影线和阳线的实体表示股价的下压力量，下影线和阳线的实体则股价的上升力量。

体则股价的上升力量。

v上影线和阴线实体较长则说明股价的下跌动上影线和阴线实体较长则说明股价的下跌动量比较大，下影线和阳线实体较长则说明股量比较大，下影线和阳线实体较长则说明股价的上涨动力比较强。

价的上涨动力比较强。

2424种不同的阳（阴）种不同的阳（阴）线线全秃全秃光头光头赤脚赤脚影等影等长长下影长下影长上影长上影长含义含义小阳线小阳线多头主动走势较软多头主动走势较软中阳线中阳线多头势力强大多头势力强大大阳线大阳线多头占据绝对优势多头占据绝对优势阳十字阳十字多空平衡之市场转多空平衡之市场转折点折点含义含义局势一局势一面倒面倒下有支下有支撑越长撑越长支撑越支撑越强强上有上有压力压力越长越长压力压力越大越大压力压力与支与支撑大撑大致相致相当当下档支下档支撑强于撑强于上档压上档压力力上档压力上档压力大于下档大于下档支撑支撑1999年7月1日是证券法正式实施的第一天，市场主力抓住这一有“利”的时机，放量打压，盘面上令人惊讶地出现了几百只个股的跌停板，两市双双收出一根大黑棒，开始了长达半年之久的中期调整。

高位大阴线绿肥红瘦，愁云惨雾2002年1月23日出现的大红棒，给阴跌半年之久的深沪两市带来了一线曙光，两市当天有数百支个股封上涨停板。

低位大阳线红肥绿瘦，牛气袭人黄昏之星黄昏之星见见顶顶信信号号后后市市看看跌跌夕阳无限好，只是近黄昏夕阳无限好，只是近黄昏2000年3月27日、28日、29日，民丰农化形成典型的黄昏之星希望之星希望之星见见底底信信号号后后市市看看涨涨晨星，在太阳升晨星，在太阳升起之前，预示着起之前，预示着前途一片光明。

前途一片光明。

1999年12月28日，深圳成分指数形成希望之星，大盘持续走强v第三部分第三部分切线分析切线分析切线分析的主要内容切线分析的主要内容v切线分析是按照一定的方式和原则在由价格切线分析是按照一定的方式和原则在由价格数据所绘制的图表中画出一些直线，然后根数据所绘制的图表中画出一些直线，然后根据这些直线的情况推测股票价格未来的据这些直线的情况推测股票价格未来的趋势趋势以及可能的以及可能的转折位置转折位置（支撑位、阻力位）和（支撑位、阻力位）和涨跌幅度涨跌幅度。

趋势的基本概念趋势的基本概念v证券价格分析实质上是对证券市场趋势的分析。

证券价格分析实质上是对证券市场趋势的分析。

v趋势就是价格的波动方向，或者说是市场运动的趋势就是价格的波动方向，或者说是市场运动的方向。

一种趋势一旦确立会保持比较长的时间。

方向。

一种趋势一旦确立会保持比较长的时间。

v趋势的演变方向趋势的演变方向可分为三种：

上升方向、下降方可分为三种：

上升方向、下降方向和水平方向。

向和水平方向。

v趋势的运行发展不是直线式的，而是一个曲折发趋势的运行发展不是直线式的，而是一个曲折发展、不断反复的过程，即涨中有跌、跌中有涨。

展、不断反复的过程，即涨中有跌、跌中有涨。

大趋势中包含小趋势大趋势中包含小趋势趋势演变的三种方向趋势演变的三种方向支撑线和压力线支撑线和压力线v支撑线（支撑线（SupportLine）起阻止价格继续下跌的作）起阻止价格继续下跌的作用。

用。

v压力线（压力线（ResistanceLine）起阻止价格继续上升）起阻止价格继续上升的作用。

的作用。

支撑支撑支撑支撑压力压力压力压力支撑压力压力支撑支支撑撑和和压压力力地地位位的的相相互互转转化化找出阻力和支撑水平找出阻力和支撑水平压力支撑支撑压力（支撑）压力（支撑）需要注意的问题需要注意的问题v1、当价格穿越阻力水平后，阻力就变成了支、当价格穿越阻力水平后，阻力就变成了支撑。

撑。

v2、一个阻力或者支撑水平受到的价格测试越、一个阻力或者支撑水平受到的价格测试越多，这个阻力或者支撑水平的力度就越强。

多，这个阻力或者支撑水平的力度就越强。

压力压力支撑（压力）支撑（压力）支撑（压力）支撑（压力）假突破，这种情况下假突破，这种情况下只能依靠止损减少损失只能依靠止损减少损失v第四部分第四部分均线分析均线分析这个这个“黄昏十字星黄昏十字星”为什么没有为什么没有引发金价的大幅下跌？

引发金价的大幅下跌？

黄金的价格一直处在上升趋势之中！

黄金的价格一直处在上升趋势之中！

问题一：

为什么多次出现问题一：

为什么多次出现“顶部顶部”K线形态后，下跌的幅度都不大？

线形态后，下跌的幅度都不大？

问题二：

如何区分短期趋势和长期趋势的转变？

问题二：

如何区分短期趋势和长期趋势的转变？

问题三：

如何弥补问题三：

如何弥补k线分析的不足，增加判断的准确性？

线分析的不足，增加判断的准确性？

1、单纯的、单纯的K线分析有很多不足，线分析有很多不足，K线形态线形态需要其他指标相互验证。

需要其他指标相互验证。

2、输入、输入“MA”，调出移动平均线指标，调出移动平均线指标5日均线日均线10日均线日均线22日均线日均线66日均线日均线135日均线日均线270日均线日均线移动平均线的时间划分v一、短期均线一、短期均线v5日和日和10日日v二、中期均线二、中期均线v20日、日、30日和日和60日日v三、长期均线三、长期均线v120日、日、150日、日、200日、日、250日等日等只留下一条只留下一条30日均线，日均线，看到这条均线，你发现它有什么特点？

看到这条均线，你发现它有什么特点？

知道该如何应用吗？

知道该如何应用吗？

均线系统的金叉和死叉v第五部分第五部分黄金分割黄金分割黄金分割与斐波那契数列黄金分割与斐波那契数列什么是黄金分割？

什么是黄金分割？

黄金分割是公元前六世纪古希腊数学家毕黄金分割是公元前六世纪古希腊数学家毕达哥拉斯所发现，后来古希腊美学家柏拉图达哥拉斯所发现，后来古希腊美学家柏拉图将此称为黄金分割。

这其实是一个数字的比将此称为黄金分割。

这其实是一个数字的比例关系，即把一条线分为两部分，此时长段例关系，即把一条线分为两部分，此时长段与短段之比恰恰等于整条线与长段之比，其与短段之比恰恰等于整条线与长段之比，其数值比为数值比为1.618:

11.618:

1或或1:

0.6181:

0.618，也就是，也就是说长段的平方等于全长与短段的乘积。

说长段的平方等于全长与短段的乘积。

什么是什么是“斐波纳契数列斐波纳契数列”斐波纳契斐波纳契（1170-1240）（1170-1240）是中是中世纪意大利数学家。

我们对他世纪意大利数学家。

我们对他的生平知道得很少。

他出生在的生平知道得很少。

他出生在意大利比萨，现在那里还有他意大利比萨，现在那里还有他的一座雕像。

他年轻是跟随经的一座雕像。

他年轻是跟随经商的父亲在北非和欧洲旅行，商的父亲在北非和欧洲旅行，大概就是由此而学习到了世界大概就是由此而学习到了世界各地不同的算术体系。

在他最各地不同的算术体系。

在他最重要的著作重要的著作算盘书算盘书（LiberLiberAbaciAbaci，写于，写于12021202年）中，提出年）中，提出了著名斐波那契数列。

了著名斐波那契数列。

坐落在意大利比萨的坐落在意大利比萨的斐波纳契雕像斐波纳契雕像斐波那契数列斐波那契数列注意观察以下数列：

注意观察以下数列：

1123581311235813213455