第十一章国际货币体系.ppt

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第十一章国际货币体系v第一节第一节国际货币体系概述国际货币体系概述v第二节第二节布雷顿森林体系布雷顿森林体系v第三节第三节牙买加协议后的国际货币体系牙买加协议后的国际货币体系v第四节第四节欧洲经济货币联盟欧洲经济货币联盟v第五节第五节金融危机与国际货币体系改革金融危机与国际货币体系改革第一节国际货币体系概述v一、国际货币体系的概念和内容一、国际货币体系的概念和内容v1、概念：

为了适应国际贸易和国际支付的、概念：

为了适应国际贸易和国际支付的需要，使货币在国际范围内发挥世界货币需要，使货币在国际范围内发挥世界货币的职能，各国政府都共同遵守的有关政策的职能，各国政府都共同遵守的有关政策规定和制度安排。

规定和制度安排。

v2、内容：

（、内容：

（1）汇率制度的确定。

（）汇率制度的确定。

（2）货）货币的可兑换性。

（币的可兑换性。

（3）国际储备资产的确定。

）国际储备资产的确定。

v（4）黄金、外汇的流动与转移是否自由。

）黄金、外汇的流动与转移是否自由。

二、国际货币体系的演进v1、一一战战以以前前的的国国际际货货币币体体系系是是典典型型的的国国际金本位制际金本位制v特点是：

（特点是：

（1）统一性。

）统一性。

（2）松散性。

）松散性。

v2、二战后建立的布雷顿森林体系、二战后建立的布雷顿森林体系v特特点点是是：

（1）统统一一性性。

（2）严严整整性性。

（3）约束性。

）约束性。

v3、现行的国际货币体系（牙买加协议后、现行的国际货币体系（牙买加协议后的国际货币体系）的国际货币体系）第二节布雷顿森林体系v一、布雷顿森林体系的建立一、布雷顿森林体系的建立v1凯恩斯计划凯恩斯计划和和怀特计划怀特计划v2布雷顿森林会议布雷顿森林会议v1944年年7月月，44国国代代表表在在美美国国布布雷雷顿顿森森林林召召开开会会议议，通通过过了了以以“怀怀特特计计划划”为为基基础础的的国国际际货货币币基基金金协协定定和和国国际际复复兴兴开开发发银银行行协协定定，总总称称布布雷雷顿顿森森林林协协定定，确立了布雷顿森林体系。

，确立了布雷顿森林体系。

二、布雷顿森林体系的主要内容二、布雷顿森林体系的主要内容v1、确确定定了了以以美美元元为为中中心心的的可可调调整整的的固定汇率制固定汇率制v

（1）货币比价的确定：

双挂钩：

）货币比价的确定：

双挂钩：

v第第一一，美美元元与与黄黄金金挂挂钩钩。

第第二二，其其他他货币与美元挂钩货币与美元挂钩。

v

（2）可调整的固定汇率制）可调整的固定汇率制v各各国国货货币币对对美美元元的的汇汇率率在在平平价价上上下下各各1%的的幅幅度度内内波波动动，只只有有当当一一国国发发生生国国际际收收支支根根本失衡时，经本失衡时，经IMF批准，可进行汇率调整。

批准，可进行汇率调整。

2调节国际收支调节国际收支vIMF对对一一国国发发生生的的短短期期国国际际收收支支失失衡衡进进行行信信贷贷资资金金支支持持。

此此外外还还规定了规定了“稀缺货币条款稀缺货币条款”。

v3、取消外汇管制、取消外汇管制v4建建立立一一个个永永久久性性的的国国际际金金融融组组织织-国际货币基金组织国际货币基金组织三维持布雷顿森林体系运转的基本条件三维持布雷顿森林体系运转的基本条件v1、美国国际收支保持顺差，美元对外价、美国国际收支保持顺差，美元对外价值稳定。

值稳定。

v2、美国应有充足的黄金储备，以保持美、美国应有充足的黄金储备，以保持美元对黄金的有限兑换性。

元对黄金的有限兑换性。

v3、黄金价格维持在官价水平上。

、黄金价格维持在官价水平上。

v四、维持布雷顿森林体系运转采取的措施四、维持布雷顿森林体系运转采取的措施v1960年发生了第一次美元危机。

年发生了第一次美元危机。

1稳定黄金价格协定。

稳定黄金价格协定。

2.建立黄金总库。

建立黄金总库。

3巴塞尔协定。

巴塞尔协定。

4借款总安排。

借款总安排。

5货币互换协定。

货币互换协定。

6黄金双价制。

黄金双价制。

7创立特别提款权。

创立特别提款权。

五、布雷顿森林体系的瓦解五、布雷顿森林体系的瓦解v1、美元停止兑换黄金、美元停止兑换黄金v71年年8月月，美美国国宣宣布布实实行行“新新经经济济政政策策”包包括括：

（1）冻冻结结工工资资、物物价价，

（2）停停止止履履行行外外国国政政府府和和央央行行用用美美元元向向美美国国兑兑换换黄黄金金的的义义务务。

（3）对对进进口口商商品品征征收收10%的附加税。

的附加税。

v2、史密森协定史密森协定v1971年年12月底，十国集团通过月底，十国集团通过史密森史密森协定协定，主要内容有：

，主要内容有：

（1）美元对黄金的官价贬值）美元对黄金的官价贬值7.89%，每盎司，每盎司黄金的官价黄金的官价35美元提高到美元提高到38美元。

美元。

（2）美元同时对一些国家的货币贬值）美元同时对一些国家的货币贬值2.76%-7.66%不等。

不等。

（3）将市场外汇汇率的波动幅度从黄金平价）将市场外汇汇率的波动幅度从黄金平价的上下的上下1%扩大到扩大到2.25%。

3.美元的再次贬值。

美元的再次贬值。

1973年年2月月12日日再再次次宣宣布布贬贬值值10%，黄黄金金官官价价也由每盎司也由每盎司38美元提高到美元提高到42.22美元。

美元。

4固定汇率制的崩溃固定汇率制的崩溃73年年3月月决决定定：

西西方方国国家家的的货货币币实实行行浮浮动动汇汇率制率制六、六、布雷顿森林体系瓦解的原因布雷顿森林体系瓦解的原因v1.布雷顿森林体系存在着无法克服的难题布雷顿森林体系存在着无法克服的难题-特里芬难题特里芬难题v如如果果美美国国国国际际收收支支顺顺差差，将将导导致致国国际际储储备备资资产产的的不不足足；如如果果美美国国国国际际收收支支逆逆差差，国国际际储储备资产过剩，导致美元危机。

备资产过剩，导致美元危机。

v2.国际收支调节的不对称性国际收支调节的不对称性v3.各各国国为为了了维维持持国国际际收收支支平平衡衡和和稳稳定定汇汇率率，往往不得不以牺牲国内的经济目标为代价往往不得不以牺牲国内的经济目标为代价第三节第三节牙买加协议后的国际货币体系牙买加协议后的国际货币体系v一一.牙买加协议的签订牙买加协议的签订v1976年年1月，月，IFM“国际货币临时委员会国际货币临时委员会”在牙买加首都金斯顿召开会议，签署在牙买加首都金斯顿召开会议，签署了了“牙买加协议牙买加协议”。

4月，国际货币基金月，国际货币基金组织理事会通过了组织理事会通过了国际货币基金协定国际货币基金协定的第二次修正案。

的第二次修正案。

二、牙买加协议的基本内容二、牙买加协议的基本内容1.增加会员国的基本份额。

增加会员国的基本份额。

2.浮动汇率制合法化浮动汇率制合法化3黄金非货币化黄金非货币化4扩大对发展中国家的资金融通扩大对发展中国家的资金融通5扩大特别提款权的作用扩大特别提款权的作用三、牙买加协议后的国际货币体系的主要特点三、牙买加协议后的国际货币体系的主要特点1以美元为中心的多元化的储备货币体系以美元为中心的多元化的储备货币体系

（1）实实行行多多元元化化的的国国际际货货币币：

某某些些国国家家的的货货币；币；区域性货币；全球性货币。

区域性货币；全球性货币。

（2）黄金储备。

）黄金储备。

2采取以自由浮动为主的汇率制度采取以自由浮动为主的汇率制度3国际收支的多种调节机制国际收支的多种调节机制第四节欧洲经济货币联盟v一、欧洲货币体系（一、欧洲货币体系（EuropeanMonetarySystem，EMS）v1形成：

形成：

1957年年3月，法、德、意、荷、比月，法、德、意、荷、比利时和卢森堡利时和卢森堡6国在意大利首都国在意大利首都L罗马签定了罗马签定了罗马条约罗马条约，决定建立欧洲经济共同体。

，决定建立欧洲经济共同体。

1972年年4月实行联合浮动汇率制；月实行联合浮动汇率制；1973年年4月建立欧洲货币合作基金；月建立欧洲货币合作基金；1974年年6月创设欧洲记账单位（月创设欧洲记账单位（EUA）。

）。

在此基础上，决定建立欧洲货币体系，在此基础上，决定建立欧洲货币体系，于于1979年年3月月13日正式生效。

日正式生效。

2内容：

内容：

（1）创立欧洲货币单位（）创立欧洲货币单位（EuropeanCurrencyUnit，ECU）发挥国际结算和发挥国际结算和储备货币的作用储备货币的作用定定值：

按按一篮子货币一篮子货币“原则由共同市场各国混合构成的原则由共同市场各国混合构成的货币单位。

货币单位。

作用：

作用：

第一，是确定各成员国货币的中心汇率和波动幅度第一，是确定各成员国货币的中心汇率和波动幅度的标准；的标准；第二，是欧洲货币基金与成员国之间经济往来的结第二，是欧洲货币基金与成员国之间经济往来的结算工具。

算工具。

第三，作为成员国货币当局的储备资产。

第三，作为成员国货币当局的储备资产。

（2）建立双重的中心汇率制，以保证联合浮动）建立双重的中心汇率制，以保证联合浮动汇率制的实行汇率制的实行第一，确定了成员国货币之间的中心汇率及波动界限，第一，确定了成员国货币之间的中心汇率及波动界限，除意大利里拉为除意大利里拉为6%外，其他为外，其他为2.25%。

第二，规定各成员国货币与第二，规定各成员国货币与ECU的中心汇率和差异界的中心汇率和差异界限。

限。

（3）建立欧洲货币基金建立欧洲货币基金,取代欧洲货币合作基金取代欧洲货币合作基金二、欧洲经济货币联盟二、欧洲经济货币联盟1马斯特里赫特条约马斯特里赫特条约的签订及主要内容的签订及主要内容

（1）德洛尔报告：

）德洛尔报告：

1989年年4月提出，月提出，1989年年6月月认可此报告，并于认可此报告，并于1990年年7月月1日实施。

其内容日实施。

其内容为：

建立经济货币联盟分三个阶段进行。

为：

建立经济货币联盟分三个阶段进行。

（2）马斯特里赫特条约马斯特里赫特条约1991年年12月通过此条月通过此条约，约，92年年2月实施。

月实施。

马约马约分政治联盟和经济与货币联盟两个方面。

分政治联盟和经济与货币联盟两个方面。

马约马约还为加入经济与货币联盟的国家还为加入经济与货币联盟的国家规定了规定了5项趋同标准。

项趋同标准。

2“马德里会议马德里会议”v1995年年12月举行，就向单一货币过渡的具月举行，就向单一货币过渡的具体步骤及名称达成一致意见。

单一货币为体步骤及名称达成一致意见。

单一货币为“欧元欧元”（Euro）。

）。

规定单一货币进程划规定单一货币进程划分三个阶段：

分三个阶段：

v

（1）1999年年1月月1日日2001年年12月月31日为日为过渡阶段，建立欧洲中央银行，欧元以账过渡阶段，建立欧洲中央银行，欧元以账面货币流通。

面货币流通。

（2）2002年年1月月1日日2002年年6月月30日，日，欧洲中央银行发行现钞欧元，各成员国欧洲中央银行发行现钞欧元，各成员国货币与欧元同时流通。

（货币与欧元同时流通。

（3）2002年年7月月1日起，欧元为惟一的法定货币。

日起，欧元为惟一的法定货币。

3布鲁塞尔布鲁塞尔会议：

会议：

确认比利时等确认比利时等1111国为国为欧元创始国。

确定杜伊森贝赫担任欧洲欧元创始国。

确定杜伊森贝赫担任欧洲中央银行首任行长，中央银行首任行长，欧盟成员国名单欧盟成员国名单v共有共有27个成员国个成员国v法国、德国、意大利、荷兰、比利时、卢森法国、德国、意大利、荷兰、比利时、卢森堡、英国、丹麦、爱尔兰、希腊、葡萄牙、堡、英国、丹麦、爱尔兰、希腊、葡萄牙、西班牙、奥地利、瑞典、芬兰、马耳他、塞西班牙、奥地利、瑞典、芬兰、马耳他、塞浦路斯、波兰、匈牙利、捷克、斯洛伐克、浦路斯、波兰、匈牙利、捷克、斯洛伐克、斯洛文尼亚、爱沙尼亚、拉脱维亚、立陶宛、斯洛文尼亚、爱沙尼亚、拉脱维亚、立陶宛、罗马尼亚、保加利亚。

罗马尼亚、保加利亚。

截至截至2011年年11月，欧元区共有月，欧元区共有17个成个成员国和超过员国和超过3亿亿2千万的人口：

千万的人口：

v斯洛文尼亚斯洛文尼亚2006年达到标准并于年达到标准并于2007年年1月月1日加入欧元区日加入欧元区。

v塞浦路斯塞浦路斯和和马耳他马耳他于于2008年年1月月1日加入欧元日加入欧元区。

区。

v斯洛伐克斯洛伐克于于2008年达到标准并于年达到标准并于2