第三章和第四章PPT文件.ppt

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第三章：

现金流量构成和资金等值计算第一节：

现金流量构成第二节：

资金等值计算第一节：

现金流量的构成一、现金流量二、投资三、费用和成本四、销售收入、利润和税金一、现金流量在技术经济分析中，把各个时间点上实际发生的资金流出或流入，叫现金流量；现金流入：

-现金流出：

-净现金流量：

现金流入和现金流出之差。

注解工业生活活动可以从物质形态与货币形态两个方面进行考察。

注意：

考察角度；研究系统的范围；二、投资1.投资的概念投资（广义）：

一定的资源投入某项计划，以获取所期望的报酬。

投资（狭义）：

是指人们在社会经济活动中为实现某种预定的生产、经营的目标而预先垫支的资金。

2.总投资的构成总投资包括建设投资和生产经营所需要的流动资金。

项目建设投资最终形成相应的固定资产、无形资产和递延资产。

项目总投资项目总投资建设投资（习惯上称固定资产投资）流动资金投入项目建设期借款利息（如果建设投资所使用的资金中有借款，则建设期的借款利息也应计入总投资）项目建成后，投资转化为相应的资产：

固定资产无形资产递延资产流动资产3.相应的概念固定资产固定资产：

指使用期限较长（一般在一年以上），单位价值在规定标准以上，在生产过程中为多个生产周期服务，在使用过程中保持原来物质形态的资产，包括房屋及建筑物、机器设备、运输设备、工具器具等。

无形资产无形资产：

无形资产指没有物质实体而以某种特殊权利和技术知识等资源形态存在并发挥作用的资产，如专利、商标、版权、土地使用权、非专利技术、商誉、特许经营权等。

递延资产递延资产：

指集中发生但在会计核算中不能全部记入当年损益，应当在以后年度内分期摊销的费用，包括开办费、租入固定资产的改良支出等。

流动资金流动资金：

是指在工业项目投产前预先垫付，在投产后的生产经营过程中用于购买原材料、燃料动力、备品备件、支付工资和其它费用以及被在产品、半成品、产成品和其它存货占用的周转资金。

在生产经营活动中，流动资金以现金及各种存款、存货、应收及预付款项等流动资产的形态出现。

在整个项目寿命期内，流动资金始终被占用并且周而始地流动，到项目寿命期结束时，全部流动资产才能退出生产与流通，以货币资金的形式被回收。

流动资产存货原材料辅助材料燃料其它外购品在产品产成品修理用备品备件协作件半成品低值易耗品包装物其它外购材料现金及各种存款应收及预付款短期投资4.工业项目建设投资构成建设投资固定资产构建费用建筑工程费设备购置费安装工程费其它费用无形资产获取费用土地使用权获取费用专利及专有技术费用其它无形资产获取费用开办费（计入递延资产）咨询调查费人员培训费其它筹建费预备费用基本预备费涨价预备费三、费用和成本1.费用和成本的概念；2.费用和成本中的折旧和摊销1.费用和成本的概念费用：

生产经营过程中所发生的各项耗费。

成本：

通常指企业为生产商品和提供劳务所发生的各项费用。

技术经济分析中，强调对现金流量考察，因此费用和成本具有相同的性质，一般不作区分。

工业项目运营过程中的总费用按其经济用途与核算层次可分为直接费用直接费用、制造费用制造费用和期间费用和期间费用。

产品生产成本产品生产成本：

包括直接费用和相应的制造费用。

已销售产品的生产成本通常称为商品销售成本商品销售成本。

直接费用直接费用：

包括直接材直接材料费用料费用、直接工资直接工资和其他直接费用直直接接材材料料：

是指在生产过程中用来形成产品主要部分的材料；直直接接工工资资：

指在产品生产过程中直接对材料进行加工使之变成产品的人员的工资；制造费用制造费用：

指为组织和管理生产所发生的各项间接费用，包括生产单位（车间或分厂）管理人员工资、职工福利费、折旧费、维简费、修理费和其它制造费用（办公费、差旅费、劳动保护费等）期间费用期间费用：

包括包括销售费用销售费用、管理费用管理费用和和财财务费用务费用销销售售费费用用：

指销售商品过程中所发生的费用，包括应由企业负担的运输费、装卸费用、包装费、保险费、差旅费、广告费、以及专设销售机构的人员工资及福利费、折旧费和其他费用。

管管理理费费用用：

指企业行政管理部门为管理和组织经营活动发生的各项费用，包括管理部门人员工资及福利费、折旧费、修理费、物料消耗费、办公费、等。

财财务务费费用用：

指企业在筹集资金等财务活动中发生的费用，包括生产经营期间发生的利息净支出、汇兑净损失、银行手续费以及为筹集资金发生的其他费用。

总成本费用的构成总成本费用产品生产成本直接费用直接材料直接工资其它直接费用制造费用车间管理人员工资折旧费修理费、物料消耗其它制造费用管理费用销售费用财务费用公司管理人员工资折旧费、摊销费修理费、物料消耗房产税、车船税、土地使用税其它管理费用运输费、包装费、保险费、差旅费、广告费销售机构人员工资、折旧费等借款利息汇兑净损失、银行手续费、其它筹资费用2.费用和成本中的折旧和摊销

（1）无形和递延资产的摊销；

（2）固定资产的折旧；（3）固定资产的折旧额确定

（1）成本费用中的无形、递延资产摊销费成本费用中的无形、递延资产摊销费均计入产品成本。

无形资产指没有物质实体而以某种特殊权利和技术知识等资源形态存在并发挥作用的资产，如专利、商标、版权、土地使用权、非专利技术、商誉、特许经营权等。

无形资产原值按无形资产的有效使用期平均平均摊销，并计入成本费用。

摊销期限不少于10年。

递延资产指不能全部计入当期损益，需要分期摊销计入成本的各项费用。

如开办费、租入资产改良费。

开办费按不少于5年的期限平均平均摊销。

租入资产改良费按租赁期限租赁期限摊销

（2）固定资产的折旧固定资产原值固定资产原值：

在会计核算中，购建固定资产的实际支出（包括建设期借款利息、外币借款汇兑差额及固定资产投资方向调节税）即为固定资产原始价值。

由于固定资产损耗导致的价值转移，称为固定资产折旧固定资产折旧，转移的价值以折旧费的形式计入产品成本，并通过产品的销售以贷币的形式回到投资者手中。

固定资产净值固定资产净值：

原值扣除累计的折旧费。

固定资产的期末残值固定资产的期末残值：

工业项目寿命期结束时的固定资产残余价值。

对于投资者来说，是一项可以回收的价值。

是当时市场上可以实现的价值。

固定资产净残值固定资产净残值：

预计的折旧年限终了时的固定资产的期末残值减去清理费用后的余额。

净残值率净残值率：

固定资产净残值与固定资产原值之比。

一般为3%-5%。

（3）固定资产的折旧额确定折旧年限：

各类固定资产的折旧年限由财政部确定；我国企业一般采用年限平均法或工作量法，在符合国家有关规定的情况下，经批准也可采用加速折旧法。

年折旧额或折旧率的确定？

年折旧额或折旧率的确定？

成本费用中的固定资产折旧费我国实行固定资产分类折旧制度。

直线折旧:

年限平均法工作量法折旧额计算方法直线折旧法加速折旧法年限平均法工作量法双倍余额递减法年数总和法成本费用中的固定资产折旧费加速折旧:

双倍余额递减法其中最后两年年数总和法四、销售收入、利润和税金1.经营成本2.沉没成本3.机会成本4.销售收入、利润和税金4.销售收入、利润和税金销售收入是向社会提供商品或提供劳务的贷币收入。

销售收入=商品销售量X商品单价；销售收入与总产值的区别销售收入与总产值的区别：

总产值总产值是企业生产的成品、半成品和处于加工过程的在制品的总和，可按当前市场价格或不变价格计算。

销售收入销售收入是指出售商品的贷币收入，是按出售时的市场价格出售的。

利润和税金销售利润销售利润=销售收入-销售成本（包括直接费用和制造费用）-销售费用-管理费用-财务费用-销售税金及附加税后利润税后利润=销售利-所得税除国家另有规定以外，税后利润一般按下列次序进行分配：

（1）弥补以前年度的亏损；

（2）提取法定公积金（用于弥补亏损及按照国家规定转增资本金等）；（3）提取公益金（用于职工集中福利设施支出）（4）向投资者分配利润。

销售收入、利润及税金销售收入、利润及税金销售收入总成本费用销售税金及附加_销售利润所得税_税后利润公积金公益金_可分配利润计入成本的税房产税车船税土地使用税进口材料关税等销售税金及附加增值税营业税城乡维护建设税城乡维护建设税教育费附加教育费附加消费税资源税所得税第二节：

资金等值计算一、资金的时间价值二、利息与利率三、现金流量图四、资金等值计算公式一、资金的时间价值同等数额的资金在不同时间点，其价值不一样？

为什么？

不同时间发生的等额资金在价值上的差别，称为资金的时间价值。

资金等值计算例题每年从自己的工资中提取1万元为个人福利基金存入银行，若年利率为8%，20年后可从银行取出多少钱？

二、利息和利率利息：

利息：

是指占有资金的代价。

本金本金：

将一笔资金存入银行，这笔资金称为本金；Fn=P+InFn：

本利和；P：

本金；In：

利息；利率：

是一个计息周期内的所得的利息额与借贷金额（即本金）之比，一般以百分数表示。

i（利率）=I1/PX100%I1：

一个计息周期的利息；利率是单位本金经过一个计息周期后的增值额；单利和复利：

单利：

仅本金计算利息，单利计息时的利息计算公式为In=P.n.in个计息周期后的本利和为：

Fn=P（1+n.i）我国国库券的利息以单利计算，计息周期为年；复利：

每一计息周期的利率都要并入本金，再生利息；复利计算的本利和公式为：

Fn=P（1+i）n三、现金流量图横轴横轴：

时间轴，向右表示时间的延伸；单位：

每一间隔代表一个时间单位，通常为年；点：

时间轴上的点为时点，时点通常表示是该年的年末，同时是下一年的年初。

零时点：

第一年开始之时点；垂直线垂直线：

垂直线：

垂直线的长度代表现金流量的大小，按比例画出；方向：

箭头向下：

现金流出；箭头向上：

现金流入；四四、资金等值计算、资金等值计算不同时间发生的等额资金在价值上是不等的，把一个时点上发生的资金金额折算成另一个时点上的等值金额，称为资金的等值计算。

把将来某时点发生的资金金额折算成现在时点上的等值金额，称为“折现”或“贴现”。

将来时点上发生的资金折现后的资金金额称为“现值”。

与现值等价的将来某时点上的资金金额称为“将来值”或“终值”。

折现率折现率：

资金等值计算中反映资金时间价值的参数。

两种支付类型一次支付类型：

所分析系统的现金流量，无论是流入还是流出，均在一个时点上发生；等额分付类型：

（1）多次分付是指现金流入或流出在多个时点上发生，而不是在集中在一个时点；

（2）现金流序列是连续的而且数额相等；

（一）一次支付类型1.一次支付终值公式PFF:

终值；P：

现值；n:

时间周期数，系数：

（1+i）n,一次支付终值系数，也可用符合（F/p,i,n）表示，右边是已知的，左边是末知的欲求的等值现金流量。

12nn10P（现值）12nn10F（将来值）

（一）一次支付类型2.一次支付现值公式FPP：

现值;F:

终值；n:

时间周期数，系数：

（1+I）-n,一次支付现值系数，也可用符合（P/F,I,n）表示，右边是已知的，左边是末知的欲求的等值现金流量。

12nn10P（现值）12nn10F（将来值）

（二）等额分付类型1.等额分付终值公式等额年值AF其中A是从第1年末至第n年末的等额现金流序列，称为“等额年值”。

上面式可记作：

12nn10AAAA（等额年值）12nn10F（终值）

（二）等额分付类型2.等额分付偿债基金公式F等额年值A等额分付偿债基金公式，等额分付偿债基金系数：

12nn10AAAA（等额年值）12nn10F（终值）

（二）等额分付类型3.等额分付现值公式AP等额分付现值系数；等额分付现值公式；12nn10AAAA（等额年值）12nn10P（现值）

（二）等额分付类型4.等额分付资本回收公式PA等额分付资本回收系数；等额分付资本回收公式；12nn10AAAA（等额年值）12nn10P（现值）第四章经济效果评价方法第一节：

经济效果评价指标第二节：

决策结构与评价方法第一节：

经济效果评价指标第一节：

经济效果评价指标1.净现值净现值（NetPresentValue,NPV）计算公式：

判断准则：

项目可接受；项目不可接受。

现金流入现值和现金流出现值和净现值的相关指标和等效指标净现值率（NPVR）式中PVI是项目投资现值净年值（NAV）净年值可以直接用于寿命不等