外汇市场与汇率决定分析国贸专业.ppt

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外汇市场与汇率统计分析外汇市场与汇率统计分析第一节第一节外汇市场和外汇收支统计外汇市场和外汇收支统计第二节第二节外汇市场交易价格外汇市场交易价格汇率的统计分析汇率的统计分析第三节第三节汇率决定的统计分析汇率决定的统计分析第一节第一节外汇市场与外汇收支统计外汇市场与外汇收支统计一、外汇的概念一、外汇的概念

（一）动态

（一）动态：

指一个国家或地区的货币借助各种国际结算：

指一个国家或地区的货币借助各种国际结算工具，通过特定金融机构，兑换成另一个国家或地区的工具，通过特定金融机构，兑换成另一个国家或地区的货币，以清偿国际间债权债务关系的一个交易过程。

货币，以清偿国际间债权债务关系的一个交易过程。

（二）静态：

（二）静态：

1.1.广义：

一切用外币表示的资产，包括外国货币、外币有广义：

一切用外币表示的资产，包括外国货币、外币有价证券、外币支付凭证和其他外汇资金。

价证券、外币支付凭证和其他外汇资金。

2.2.狭义：

以外币表示的可用于进行国际间结算的支付手段，狭义：

以外币表示的可用于进行国际间结算的支付手段，包括以外币表示的银行汇票、支票、银行存款等。

包括以外币表示的银行汇票、支票、银行存款等。

我国我国外汇管理条例外汇管理条例规定，外汇的具体范规定，外汇的具体范围包括：

围包括：

（11）外国货币，包括纸币、铸币）外国货币，包括纸币、铸币（22）外币支付凭证，包括票据、银行存）外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等款凭证、邮政储蓄凭证等（33）外币有价证券，包括政府债券、公）外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等司债券、股票等（44）其他外汇资产）其他外汇资产货币标准代准代码货币英文名称英文名称美元USDUNITEDSTATESDOLLAR欧元EUREURO日元JPYJAPANESEYEN英镑GBPPOUNDSTERLING瑞郎CHFSWISSFRANC澳大利亚元AUDAUSTRALIANDOLLAR加拿大元CADCANADIANDOLLAAR人民币CNYRENMINBIYUAN港元HKDHONGKONGDOLLAR新西兰元NZDNEWZEALANDDOLLAR新加坡元SGDSINGAPOREDOLLAR全球主要货币的符号全球主要货币的符号二、外汇市场二、外汇市场

（一）概念

（一）概念外汇市场外汇市场是指进行外汇买卖的交易场所或网络，是指进行外汇买卖的交易场所或网络，是外汇供给者、外汇需求者以及买卖外汇的中介机构是外汇供给者、外汇需求者以及买卖外汇的中介机构所构成的买卖外汇的交易系统的整体。

所构成的买卖外汇的交易系统的整体。

（二）种类

（二）种类可按不同标准进行划分可按不同标准进行划分1.按组织形式按组织形式无形市场：

没有具体交易场所和统一交易时间，无形市场：

没有具体交易场所和统一交易时间，买卖双方也不需要面对面交易，所有交易都是买卖双方也不需要面对面交易，所有交易都是通过电话、电报、电传和计算机网络等通讯工通过电话、电报、电传和计算机网络等通讯工具完成。

如英、美、加、瑞士等。

具完成。

如英、美、加、瑞士等。

有形市场：

有具体的交易场所，交易双方在每个有形市场：

有具体的交易场所，交易双方在每个营业日规定的交易时间集中在交易所进行交易，营业日规定的交易时间集中在交易所进行交易，如法、荷、意等。

如法、荷、意等。

2.按经营范围按经营范围：

国内市场：

外汇交易仅限于国内银行彼此之间国内市场：

外汇交易仅限于国内银行彼此之间或者国内银行与国内居民之间，不允许国外银或者国内银行与国内居民之间，不允许国外银行或其他机构参加，当地央行的管制较严，在行或其他机构参加，当地央行的管制较严，在市场中使用的货币仅限于本币与少数几种外币。

市场中使用的货币仅限于本币与少数几种外币。

国际市场：

各国银行或企业按规定均可参加外国际市场：

各国银行或企业按规定均可参加外汇交易，而且交易的币种多，交易规模较大，汇交易，而且交易的币种多，交易规模较大，交易网络辐射面较广。

如纽约、伦敦、东京、交易网络辐射面较广。

如纽约、伦敦、东京、法兰克福、新加坡等。

法兰克福、新加坡等。

3.3.按买卖双方性质不同按买卖双方性质不同：

外汇批发市场：

指银行同业之间的外汇外汇批发市场：

指银行同业之间的外汇交易市场，包括同一市场上各银行之间交易市场，包括同一市场上各银行之间的外汇交易、不同市场上各银行之间的的外汇交易、不同市场上各银行之间的外汇交易、央行同商业银行之间的外汇外汇交易、央行同商业银行之间的外汇交易、各国央行之间的外汇交易。

交易、各国央行之间的外汇交易。

外汇零售市场：

银行同一般客户间的外外汇零售市场：

银行同一般客户间的外汇交易市场、交易额一般相对较小。

汇交易市场、交易额一般相对较小。

4.4.按外汇交割时间按外汇交割时间：

即期外汇市场：

指从事即期外汇买卖的外汇市即期外汇市场：

指从事即期外汇买卖的外汇市场，又叫现汇交易市场。

即期外汇市场是外汇场，又叫现汇交易市场。

即期外汇市场是外汇市场上最经济、最普通的形式。

世界即期外汇市场上最经济、最普通的形式。

世界即期外汇市场容量巨大交易活跃而且报价容易，易于捕市场容量巨大交易活跃而且报价容易，易于捕捉市场行情，是最主要的外汇市场形式。

捉市场行情，是最主要的外汇市场形式。

远期外汇市场：

指成交日交易双方以约定的外远期外汇市场：

指成交日交易双方以约定的外汇币种、金额、汇率，在约定的未来某一日期汇币种、金额、汇率，在约定的未来某一日期交割结算的外汇交易市场，主要功能是要避免交割结算的外汇交易市场，主要功能是要避免即期汇率波动所带来的风险。

即期汇率波动所带来的风险。

（三）外汇市场的参与者（三）外汇市场的参与者11、中央银行。

、中央银行。

22、外汇银行。

、外汇银行。

33、外汇经纪人。

、外汇经纪人。

44、外汇交易商。

、外汇交易商。

55、外汇投机者。

、外汇投机者。

66、进出口商及其他外汇供求者。

、进出口商及其他外汇供求者。

（四）外汇市场的功能（四）外汇市场的功能11、国际清算。

、国际清算。

22、套期保值。

、套期保值。

33、投机。

、投机。

三、我国的外汇市场三、我国的外汇市场

（一）我国外汇市场的产生与发展

（一）我国外汇市场的产生与发展在改革开放以前在改革开放以前-没有外汇市场。

没有外汇市场。

19801980年年-建立了外汇调剂市场。

建立了外汇调剂市场。

19941994年年-在上海成立了中国外汇交易中心，在上海成立了中国外汇交易中心，形成统一的外汇市场。

形成统一的外汇市场。

（二）中国外汇市场的

（二）中国外汇市场的基本框架基本框架11、全国性的计算机网络交易系统。

、全国性的计算机网络交易系统。

22、入市主体采用会员制。

、入市主体采用会员制。

33、交易币种：

美元、港币、欧元、日元、交易币种：

美元、港币、欧元、日元44、交易方式：

电子竞价交易系统组织交易。

会员、交易方式：

电子竞价交易系统组织交易。

会员通过现场或远程交易终端自主报价，交易系统按通过现场或远程交易终端自主报价，交易系统按“价价格优先、时间优先格优先、时间优先”撮合成交。

撮合成交。

55、清算方式：

、清算方式：

“集中、双向、差额、一级集中、双向、差额、一级”的清的清算原则，由交易中心在清算日（算原则，由交易中心在清算日（T+1T+1）集中清算交割。

）集中清算交割。

人民币资金清算通过人行支付系统办理，外汇资金清人民币资金清算通过人行支付系统办理，外汇资金清算通过境外清算系统办理。

算通过境外清算系统办理。

四、外汇收支统计四、外汇收支统计

（一）概念

（一）概念外汇收支外汇收支是指一个国家在一定时期内（通常为一是指一个国家在一定时期内（通常为一年）用对方可接受的货币必须同其他国家立即结清的年）用对方可接受的货币必须同其他国家立即结清的各种到期支付的款项。

各种到期支付的款项。

（二）历史背景

（二）历史背景改革开放前改革开放前外汇垄断制外汇垄断制19791979年至年至19931993年年设立国家外汇管理局，开始了设立国家外汇管理局，开始了国际收支统计系统国际收支统计系统19941994年年11月月取消外汇留成与上缴，实行外汇指取消外汇留成与上缴，实行外汇指定银行结售汇制度，人民币汇率并轨，成立全国统一定银行结售汇制度，人民币汇率并轨，成立全国统一的银行间外汇市场。

的银行间外汇市场。

20072007年在形式上取消了强制结售汇制度。

年在形式上取消了强制结售汇制度。

（三）银行结售汇统计（三）银行结售汇统计结汇结汇是指外汇收入所有者将其外汇收入出售给外汇是指外汇收入所有者将其外汇收入出售给外汇指定银行，外汇指定银行按一定汇率付给等值的本币指定银行，外汇指定银行按一定汇率付给等值的本币的行为。

有：

强制结汇、意愿结汇、限额结汇。

的行为。

有：

强制结汇、意愿结汇、限额结汇。

售汇售汇是指外汇指定银行将外汇卖给用汇单位和个人，是指外汇指定银行将外汇卖给用汇单位和个人，按一定的汇率收取本币的行为。

按一定的汇率收取本币的行为。

1.银行结售汇统计的内容银行结售汇统计的内容结汇收入包括：

贸易收入、非贸易收入和资本收入结汇收入包括：

贸易收入、非贸易收入和资本收入售汇支出包括：

贸易支出、非贸易支出和资本支出售汇支出包括：

贸易支出、非贸易支出和资本支出2.数据来源渠道数据来源渠道设在各省、自治区、直辖市的各外汇指定银行及非银行设在各省、自治区、直辖市的各外汇指定银行及非银行金融机构负责汇总本行及辖内分支行的统计数据，报金融机构负责汇总本行及辖内分支行的统计数据，报当地外汇分局，国家外汇管理局各分局辖内外汇指定当地外汇分局，国家外汇管理局各分局辖内外汇指定银行和非银行金融机构的统计数据汇总后，上报国家银行和非银行金融机构的统计数据汇总后，上报国家外汇管理局。

外汇管理局。

第二节第二节外汇市场交易价格外汇市场交易价格-汇率汇率一、汇率的概念一、汇率的概念汇率汇率是不同货币之间兑换的比率或比价，也可以是不同货币之间兑换的比率或比价，也可以说是以一种货币表示的另一种货币的价格。

说是以一种货币表示的另一种货币的价格。

二、汇率标价方法二、汇率标价方法11、直接标价法直接标价法：

是以一定单位的外国货币为标准来计算：

是以一定单位的外国货币为标准来计算折合多少单位的本国货币。

折合多少单位的本国货币。

如：

如：

100100美元美元=664.70=664.70元人民币。

元人民币。

特点：

特点：

外币数额固定不变，本币变动外币数额固定不变，本币变动。

如果一定数额的外币折合本币数量增加，即外如果一定数额的外币折合本币数量增加，即外汇升值、本币贬值。

汇升值、本币贬值。

22、间接标价法间接标价法：

是以一定单位的本国货币为标准来计算：

是以一定单位的本国货币为标准来计算折合若干单位的外国货币。

折合若干单位的外国货币。

如：

如：

11美元美元=0.6319=0.6319英镑英镑11美元美元=0.7196=0.7196欧元欧元11英镑英镑=1.1388=1.1388欧元欧元特点：

特点：

本币固定不变，外币变动本币固定不变，外币变动。

如果一定数额的本币折合外币的数额增加，即如果一定数额的本币折合外币的数额增加，即本币升值、外币贬值。

适用于英、美两个国家。

本币升值、外币贬值。

适用于英、美两个国家。

33、美元标价法美元标价法:

美元美元=其他货币其他货币港币港币直接：

直接：

USD1=HKDCAD1=HKDAUD1=HKDUSD1=HKDCAD1=HKDAUD1=HKD间接：

间接：

HKD1=USDHKD1=CADHKD1=AUDHKD1=USDHKD1=CADHKD1=AUD美元：

美元：

USD1=HKDUSD1=CADUSD1=AUDUSD1=HKDUSD1=CADUSD1=AUD44、不同标价法下汇率变动与币值升降的关系、不同标价法下汇率变动与币值升降的关系汇率上升汇率上升汇率下降汇率下降直接（东京）直接（东京）外币升值外币升值本币贬值本币贬值外币贬值外币贬值本币升值本币升值间接（纽约）间接（纽约）外币贬值外币贬值本币升值本币升值外币升值外币升值本币贬值本币贬值美