精品财务报表分析案例复习题及答案doc.docx
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精品财务报表分析案例复习题及答案doc
1甲股份有限公司的2007年的现金流量表如下表所示。
现金流量表
编制单位：
甲股份有限公司2007-12-31单位：
万元
项目
本期金额
上期金额
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金
490811
354726
收到的税费返还
收到其他与经营活动有关的现金
3
1029
经营活动现金流入小计
490814
355755
购买商品、接受劳务支付的现金
436825
335736
支付给职工以及为职工支付的现金
9236
7836
支付的各项税费
9547
5805
支付其他与经营活动有关的现金
23844
8048
经营活动现金流出小计
（1）
357425
经营活动产生的现金流量净额
11362
（2）
二、投资活动产生的现金流量
收回投资收到的现金
取得投资收益收到的现金
2253
3919
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额
125
59
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流入小计
2378
3978
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金
8774
6689
投资支付的现金
6898
21117
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金
56
投资活动现金流出小计
15672
27862
投资活动产生的现金流量净额
（3）
-23884
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金
取得借款收到的现金
19500
14750
收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计
19500
14750
偿还债务支付的现金
12500
12575
分配股利、利润或者偿付利息支付的现金
5225
4548
其中：
子公司支付给少数股东的股利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金
21
筹资活动现金流出小计
17725
17144
筹资活动产生的现金流量净额
1775
-2394
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
五、现金及现金等价物净增加额
（4）
-27948
力口：
期初现金及现金等价物余额
15165
43113
六、期末现金及现金等价物余额
15008
15165
请思考：
（1）请利用勾稽关系将表中数字补充完整。
（2）结合企业的生命周期理论对该公司进行相关评价。
答案：
由题意得
（1）经营活动现金流出小计=经营活动现金流入小计一经营活动产生的现金流量净额=490814—11362=479452（万元）经营活动产生的现金流量净额二经营活动现金流入小计—经营活动现金流出小计=355755—357425=-1670（万元）
投资活动产生的现金流量净额=投资活动现金流入小计一投资活动现金流出小计=2378—15672=13294（万元）现金及现金等价物净增加额=期末现金及现金等价物余额一期初现金及现金等价物余额=15008—15165=157（万元）
（2）通过该公司2006年和2007年的经营活动现金流量、投资活动现金流量及筹资活动现金流量分析，可知该公司的财务特征为:
第一，经营活动产生的现金流量在不断增加，但现金节余不大，从06年的负值变为正值；
第二，设备投资继续进行，但相对于前阶段小幅增加，投资活动的现金净流量继续出现负值；
第三，筹资活动产生的现金净流量由上年的负值转换了正值，但总的来说该公司对筹资活动产生的现金流量的依赖性大为降低。
以上财务特征表明该公司正处于生命周期的成长期。
2
'ABC公司08年某有关资料如下：
项目
金额
项目
金额
货币资金
300
短期借款
300
短期投资
200
应付账款
200
应收票据
102
长期负债
600
应收账款
98（年初82）
所有者权益
1025（年初775）
存货
480（年初480）
主营业务收入
3000
待摊费用
20
主营业务成本
2400
固定资产净值
1286
税前利润
90
无形资产
14
税后利润
54
请思考：
（1）根据以上资料，计算该公司08年的流动比率，速动比率，资产负债率。
（2）假设该公司同行业的各项比率的平均水平如下，试根据
（1）的计算结果，对公司财务状况作简要评价。
比率名称
同行业水平分析
流动比率
1.0
速动比率
1.0
资产比率
40%
答案：
由题意得：
（1）流动资产=300+200+102+98+480+20=1200（万元）速动资产=1200-480=720（万元）
资产总额=1200+1286+14=2500（万元）流动比率=1200/（300+200）=2.4
速动比率=720/（300+200）=1.44资产负债率=（200+300+600）/2500=44%
（2）从流动比率和速动比率分析看，企业偿还短期债务能力较强，资产流动性较好。
从资产负债率分析看，其高于同行业水平，财务风险大，影响企业未来筹资。
3
某企业资产负债表如下：
单位：
万元
资产
期初
期末
负债及股东权益
期初
期末
流动资产：
货币资产短期投资应收款项存货其他流动资产流动资产合计长期投资固定资产净值无形资产
40000280001550097000379102184104220063100091000
50000
20000
25000
85000
48510
228510
51000
658500
94000
流动负债：
短期借款应付账款应交款项其他流动负债流动负债合计长期负债：
长期借款应付债券长期负债合计负债合计股东权益：
股本资本公积盈余公积未分配利润股东权益合计
37600
13600
7400
4487
63087
38400
181000
219400
282487
500000
107000
82423
10700
700123
55000
15500
9530
3300
83330
42000
181000
223000
306330
500000
102640
85320
37720
725680
含计
982610
1032010
合计
982610
1032010
要求：
（1）运用水平分析法分析资产负债表的变动情况并做出评价。
资产负债表变动情况分析表
资产
期初
期末
变动情况
对资产影响％
变动额
变动率（％）
流动资产：
货币资产
40000
50000
10000
25
1.02
短期投俗
28000
20000
-8000
-2&57
-0.8
应收款项存货
15500
25000
9500
61.29
0.97
97000
85000
-12000
-12.37
-1.22
37910
48510
10600
27.96
1.06
其他流动资产
218410
228510
10100
4.62
1.03
流动资产合计
42200
51000
8800
20.85
0.9
长期投资
631000
658500
27500
4.36
2.8
固定资产净值无形资产
91000
94000
3000
3.3
0.3
合计
982610
1032010
49400
5.03
5.03
负债及股东权益
期初
期末
变动情况
对权益影响％
变动额
变动率（％）
流动负债：
短期借款
37600
55000
17400
46.28
1.77
应付账款
13600
15500
1900
13.97
0.19
应交款项
7400
9530
2130
28.78
0.22
4487
3300
-1187
-26.45
-0.12
其他流动负债流动负债合计
63087
83330
20243
32.09
2.06
长期负债：
38400
42000
3600
9.38
0.37
长期借款
181000
181000
0
0
0
应付债券
219400
223000
3600
1.64
0.37
长期负债合计负债合计
282487
306330
23843
8.44
2.43
股东权益：
股本
500000
107000
500000
102640
0-4360
0-4.07
0-0.44
82423
85320
2897
3.51
0.29
资本公积
10700
37720
27020
252.52
2.75
盈余公积未分配利润股东权益合计
700123
725680
25557
3.65
2.6
合计
982610
1032010
49400
5.03
5.03
分析评价：
（1）该企业本期总资产增加了49400元，增长幅度为5.03%。
从具体项目看：
%1主要是固定资产资产增加引起的，固定资产原值增加了27500元，增长幅度为2.8%,表明企业的生产能力有所增加。
%1流动资产增加10100元，增长幅度为1.03%,说明企业资产的流动性有所提高。
特别是货币资金的大幅度增加，对增强企业的偿债能力，满足资金流动性需要都是有利的。
同时也应当看到，本期存货大幅度减少应引起注意。
应收账款的增加应结合企业销售收入的变动情况和收账政策进行分析。
%1对外投资增加了8800元，增长幅度为0.9%,应结合投资收益进行分析。
（2）从权益方面分析：
%1最主要的方面就是企业本期生产经营卓有成效，提取盈余公积和保留未分配利润共计29917元，使权益总额增长了3.04%。
%1流动负债增加20243元，对权益总额的影响为2.06%,主要是短期借款增加引起的。
（2）运用垂直分析法分析资产负债表结构变动情况并做出评价。
资产负债表结构变动分析表
资产
期初
期末
结构及变动情况（％）
期初
期末
差异
流动资产：
货币资产
40000
50000
4.07
4.84
0.77
短期投轿
28000
20000
2.85
1.94
-0.91
应收款项存货
15500
25000
1.58
2.42
0.84
97000
85000
9.87
8.24
-1.63
37910
48510
3.86
4.7
0.84
其他流动资产
218410
228510
22.23
22.14
-0.09
流动资产合计
42200
51000
4.29
4.94
0.65
长期投资
631000
658500
64.22
63.81
-0.41
固定资产净值无形资产
91000
94000
9.26
9.11
-0.15
含计
982610
1032010
100
100
0
负债及股东权益
期初
期末
结构及变动情况（％）
期初
期末
差异
流动负债：
短期借款
37600
55000
3.83
5.33
1.5
应付账款
13600
15500
1.38
1.5
0.12
应交款项
7400
9530
0.75
0.92
0.17
4487
3300
0.46
0.32
-0.14
其他流动负债流动负债合计
63087
83330
6.42
8.07
1.65
长期负债：
38400
42000
3.91
4.07
0.16
长期借款
181000
181000
18.42
17.54
-0.88
应付债券
219400
223000
22.33
21.61
-0.72
长期负债合计
282487
306330
28.75
29.68
0.93
负债合计股东权益：
股本
500000
107000
500000
102640
50.88
10.89
48.45
9.95
-2.43
-0.94
82423
85320
8.39
&27
-0.12
资本公积
10700
37720
1.09
3.65
2.56
盈余公积未分配利润股东权益合计
700123
725680
71.25
70.32
-0.93
合计
982610
1032010
100
100
0
分析评价：
（1）从企业资产结构方面看，本期和上期相比变化并不大，应该认为是比较稳定的，但其中存货比重变动幅度较大，而且与固定资产的变动幅度相差较大，应当引起重视。
（2）从权益结构方面看，流动负债比重上升了1.65%,长期负债和股东权益比重分别下降了0.72%和0.93%,流动负债比重上升主要是由于短期借款增加引起的。
（3）从资产结构与权益结构的对应关系看，在流动资产比重下降的同时，流动负债的比重上升，而且其上升的幅度超过流动资产下降的幅度,企业的短期偿债能力会相应降低.
（3）对资产负债表的变动原因进行分析。
资产
期初
期末
负债及股东权益
期初
期末
变动数
流动资产
固定资产
负债股本资本公积盈余公积未分配利润
282487
500000
107000
82423
10700
306330
500000
102640
85320
37720
23843
0-4360
2897
27020
含计
982610
1032010
合计
982610
1032010
49400
从上表可以看出，企业本期生产经营规模扩大，总资产增加了49400元，其原因有两方面：
（1）通过举债，使生产经营规模扩大了23843元，增长幅度为2.43%<,
（2）最主要的原因是企业本期生产经营活动搞得比较好，从当年盈利中提取盈余公积和保留未分配利润29917元，使总资产增加了3.04%。
（4）进行资产负债表的对称结构分析。
流动资产
228510
流动负债
83330
长期负债
223000
长期资产
803500
股东权益
725680
根据上表可以认为该企业资产与权益对称结构属于稳健结构。
某企业是…家上市公司，其年报有关资料如下:
1.业务数据（单位：
万元）
资产负债表
资产
期初
期末
负债及股东权益
期初
期末
流动资产：
货币资金短期投资
减：
投资跌价准备短期投资净额应收账款其他应收款
8679
9419
3489
35
20994
1000
27
973
13596
7215
2081
流动负债：
短期借款应付账款应付工资应交税金其他应付款流动负债合计
13766
2578
478
51
2878
19751
640
37225
5238
508
461
7654
51086
320
减：
坏账准备应收款项净额存货减：
存货跌价损失存货净额其他流动资产流动资产合计长期投资固定资产：
固定资产原值
减：
累计折旧固定资产净值在建工程固定资产合计无形资产
12873
13052
13052
2828
37432
13957
40202
20169
20033
9978
30011
690
18730
16007
229
15778
3277
59752
15197
68185
25246
42939
1534
44473
1384
长期负债负债合计股东权益：
股本资本共积盈余公积未分配利润股东权益合计
20391
16535
25752
6017
13395
61699
51406
24803
174847888
19225
69400
合计
82090
120806
合计
82090
120806
应收账款账龄表
账龄
期初数
比例（％）
期末数
比例（%）
1年以内
8617
91.48
10699
78.68
1—2年
376
3.99
2147
15.79
2—3年
180
1.91
325
2.38
3年以上
246
2.62
425
3.14
合计
9419
100
13596
100
其他应收款账龄表
账龄
期初数
比例（％）
期末数
比例（％）
1年以内
2715
77.8
5052
70.02
1—2年
516
14.79
1706
23.64
2—3年
248
7.12
416
5.76
3年以上
10
0.29
41
0.58
合计
3489
100
7215
100
1.有关会计政策
（1）坏账准备原按应收账款余额的5%。
计提，改按应收款项（包括应收账款和其他应收款）余额的10%计提。
（2）期末短期投资原按成本计价，现改按成本与市价孰低法计价，并按投资总体计提跌价准备。
（3）期末存货原按成本计价，现改按成本与可变现净值孰低法计价。
（4）期末长期投资原不计提减值准备，现改为计提减值准备。
要求：
根据以上资料对该公司的财务状况进行分析并做出评价。
1.资产负债表变动情况分析
资产
期初
期末
变动额
变动率（％）
流动资产：
货币资金
8679
20994
12315
141.89
短期投资
减：
投资跌价准备短期投资净额
9419
1000
27
973
13596
1000
27
973
4177
44.35
应收账款
3489
7215
3726
106.79
其他应收款
35
2081
2046
5845.71
减：
坏账准备
12873
18730
5857
45.5
应收款项净额
13052
16007
2955
22.64
存货
减：
存货跌价损失
13052
229
15778
229
2726
20.89
存货净额
2828
37432
3277
59752
449
22320
15.88
59.63
其他流动资产
13957
15197
1240
8.88
流动资产合计长期投资
40202
68185
27983
69.61
固定资产：
20169
25246
5077
25.17
固定资产原值
20033
42939
22906
114.34
减：
累计折旧
9978
1534
-8444
-84.63
固定资产净值
30011
44473
14462
4&19
690
1384
694
100.58
在建工程固定资产合计无形资产
合计
82090
120806
38716
47.16
负债及股东权益
期初
期末
变动额
变动率（％）
流动负债：
短期借款应付账款应付工资应交税金其他应付款流动负债合计长期负债负债合计股东权益：
股本资本共积盈余公积未分配利润股东权益合计
137662578478
51287819751
640
20391
16535
25752601713395
61699
37225
5238
508
461
7654
51086
320
51406
24803
17484
7888
19225
69400
23459
2660
30
410
4776
31335
-320
31015
8268
-8268
1871
5830
7701
170.41
103.18
6.28
803.92
165.95
158.65-50
152.1
50
-30.1
31.1
43.52
12.48
合计
82090
120806
38716
47.16
根据上表，可对该公司的财务状况作如下分析：
（1）本期总资产增加了38716万元，增长幅度为47.16%。
说明公司经营规模在高速增长，处于扩张阶段。
其中：
%1固定资产原值增加27983万元，增长幅度为69.61%,超过了经营规模的增长幅度，表明公司经营规模的增长主要表现在生产能力的增长方面，这对于公司今后的经营是十分有利的。
%1流动资产增长了22320万元，其中存货增加了2955万元，增长了22.64%,在生产能力大幅度增长的同时，存货相应增长，才能使生产能力真正发挥作用，由于存货增长幅度低于固定资产原值增长幅度，有利于提高资产的利用效率，但要注意避免固定资产的闲置或生产能力的利用不足。
%1货币资金增加了12315万元，增长率为141.89%,尽管货币资金增加有助于提高公司的偿债能力，但过多的货币资金存量会影响资金的利用效率。
%1其他应收款增长速度过快，应引起注意。
%1本期无形资产尽管本身增长幅度超过100%,但由于其金额较小，在总资产中所占比重较低，所以对总资产的影响仅为0.85%,不必作为重点分析。
（2）从负债与股东权益方面分析，可以看出：
%1负债增加了31015万元，增长率为152.1%,主要是由于短期借款大幅度增加引起的，公司大量使用短期借款，对于降低资金成本，提高经济效益是有好处的，但会加大公司的风险，这一点应注意。
应交税金的增长幅度虽然超过800%,由于其金额较小，所占比重又低，对总额的影响只有0.5%,可以忽略不计。
%1股本增加8268万元，同时资本公积减少8268万元，是因为本期实施资本公积转股的结果，既不影响负债及股东权益总额发生变动，也不影响股东权益结构变动。
股东权益变动是因为盈余公积和未分配利润变动引起的。
（3）从会计政策和会计政策变更方面分析可以看出，会计政策变更的影响有以下几方面：
①本期坏账准备2081万元，如果应收账款会计政策不变，本期坏账准备余额应为：
坏账准备=应收账款期末余额x5%。
=13596x5%。
=68万元
由于会计政策变更，使本期坏账准备多提2013万元（2081-68）,其结果是使本期总资产减少2013万元，同时使本期利润减少2013万元，显然这不是生产经营的结果。
®由于短期投资会计政策变更，本期提取投资跌价
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