经济师考试金融中级讲义之第十一章《金融监管及其协调》.docx
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经济师考试金融中级讲义之第十一章《金融监管及其协调》
第十一章 金融监管及其协调
考试目的：
通过本章的学习，测试应考人员是否掌握金融监管体系的架构和金融监管的主要内容，是否掌握为何和如何在金融监管中进行国内和国际协调，并能够认识和把握国内外金融监管的现实运作与发展态势。
考情分析
本章主要从金融监管和金融协调者两个方面来进行阐述。
从历年考题来看，单选题、多选题、案例分析题都有涉及。
最近三年本章考试题型、分值分布
年份
单项选择题
多项选择题
案例分析题
合计
2007年
3题3分
1题2分
—
4题5分
2008年
4题4分
1题2分
5题10分
10题16分
2009年
5题5分
2题4分
—
7题9分
第一节 金融监管概述
考试内容：
金融监管的涵义、目标和原则。
金融监管的一般理论。
金融监管体制模式。
我国金融监管的历史演进及不同阶段的特征。
一、金融监管的涵义、目标与原则
（一）金融监管的涵义
金融监管属于管制的范畴。
管制（Regulation）一般是指国家以经济管理的名义进行干预。
本文所说的金融监管，倾向于一般意义上的管制定义，是指金融监管机构通过制定市场准入、风险监管和市场退出等标准，对金融机构的经营行为实施有效约束，确保金融机构和金融体系的安全稳健运行。
（二）金融监管的目标
第一，实现金融业经营活动与国家金融货币政策的统一。
第二，减少金融风险，确保经营的安全。
第三，实现公平有效的竞争，促进金融业的健康发展。
（三）金融监管的基本原则
金融监管的基本原则主要有以下六点：
1.监管主体独立性原则
监管主体的独立性是金融监管机构实施有效金融监管的基本前提。
2.依法监管原则
在市场经济条件下，金融机构依法经营，金融监管机构依法监管是确保金融体系正常运行的保证。
3.外部监管与自律并重原则
4.安全稳健与经营效率结合原则
保证金融机构安全稳健经营与发展是金融监管的基本目标。
5.适度竞争原则
促进银行机构间的适度竞争有两层涵义：
一是防止不计任何代价的过度竞争，避免出现金融市场上的垄断行为；二是防止不计任何手段的恶劣竞争，避免出现危及银行体系安全稳定的行为。
6.统一性原则
统一性原则指金融监管要做到使微观金融和宏观金融相统一，以及国内金融和国际金融相统一。
（四）金融监管的作用
金融监管是确保金融机构稳健经营、维持社会货币信用体系的稳定、促进经济发展的重要保证。
第一，维护信用、支付体系的稳定。
第二，保护存款人、投资者和被保险人的利益。
第三，保证金融机构依法经营。
第四，促进金融机构之间的公平竞争。
第五，解决信息不对称所造成的金融机构个体的盲目经营行为。
二、金融监管的理论
（一）公共利益论
该理论认为：
监管是政府对公众要求纠正某些社会个体和社会组织的不公正、不公平和无效率或低效率的一种回应。
（二）特殊利益论
（三）社会选择论
从公共选择的角度来解释政府管制，属于公共选择问题。
（四）经济监管论
国家可以通过监管使得利益集团的经济地位获得改善。
企业可以从政府监管那里获得至少三个方面的利益：
直接的货币补贴、控制竞争者的进入、获得影响替代品和互补品的定价能力。
三、金融监管体制模式
四、我国金融监管的发展
以监管机构设立的标志性事件为主线，将我国金融监管的发展分为五个阶段：
（一）第一阶段：
1984年以前
在改革开放之前，我国金融业与高度集中的计划经济管理体制相适应，建立了“大一统”的国家金融体系，中国人民银行作为国家银行，并于1953年开始建立了集中统一的综合信贷计划管理体制，实行“统存统贷”的管理方法，银行信贷计划纳入国家经济计划，为经济建设进行全面的金融监督和服务。
（二）第二阶段：
1984--1991年
1983年9月国务院发布《关于中国人民银行专门行使中央银行职能的决定》，确立了中国人民银行的性质与地位，即：
作为发行的银行、政府的银行、银行的银行，是领导和管理全国金融事业的国家机关，主要用经济办法对各金融机构进行管理。
1983年，中国工商银行从中国人民银行分离出来，中央银行独立出来，形成专门的金融监管机构。
（三）第三阶段：
1992--1997年
1992年10月，中国证监会成立。
（四）第四阶段：
1998--2002年
1998年11月18日，中国保险业监督管理委员会（简称中国保监会）成立，负责监管全国商业保险市场。
（五）第五阶段：
2003年至今
2003年4月28日，中国银监会正式对外挂牌，履行对商业银行、金融资产管理公司、信托投资公司及其它存款类金融机构的监督管理职责。
【单选题】金融监管的适度竞争原则是指在市场经济条件下，必须保持（ ）的适度竞争，使金融体系能以合理的成本提供良好的金融服务。
A.金融监管机构间
B.金融机构间
C.商业银行间
D.投资银行间
[答疑编号718110101]
『正确答案』B
【多选题】金融监管的目标为（ ）。
A.贯彻执行国家的金融法令和政策
B.维护金融业的安全与稳定
C.调整银行业和非银行金融机构内部之间的关系，维护高效具有竞争性金融体系的运行
D.维护公众在金融业的正当利益
E.维持货币稳定，促进国民经济稳定增长
[答疑编号718110102]
『正确答案』ABCDE
第二节 金融监管的框架和内容
考试内容：
银行业监管的主要内容，市场准入的监管，市场运营的监管，市场退出的监管。
银行业监管的基本方法。
证券业监管的主要内容。
保险业监管的主要内容。
一、银行业监管的主要内容与方法
（一）银行业监管的主要内容。
概括地说，银行监管当局的监管内容主要包括市场准入监管、市场运营监管和市场退出监管。
1.市场准入监管
市场准入监管是指银行监管当局根据法律、法规的规定，对银行机构进入市场、银行业务范围和银行从业人员素质实施管制的一种行为。
银行监管当局对要求设立的新银行机构，主要是对其存在的必要性及其生存能力两个方面进行审查。
具体的是要求银行必须有符合法律规定的章程，有符合最低额规定的注册资本，有具备任职专业知识和业务工作经验的高级管理人员，有健全的组织机构和管理制度，有符合要求的营业场所、安全防范措施和与业务有关的其它设施等。
市场准入监管应当全面涵盖以下几个环节：
（1）审批注册机构
（2）审批注册资本
（3）审批高级管理人员的任职资格
（4）审批业务范围
2.市场运营监管
市场运营监管是指对银行机构日常经营进行监督管理的活动。
（1）资本充足性
银行资本主要包括核心资本和附属资本。
资本充足性的最普遍定义是指资本对风险资产的比例，是衡量银行机构资本安全的尺度，一般具有行业的最低规范标准。
其中，资本包括核心资本和附属资本。
核心资本包括实收资本或普通股、资本公积、盈余公积、未分配利润和少数股权。
附属资本包括重估储备、一般准备、优先股、可转换债券和长期次级债务。
附属资本不得超过核心资本的100%；计入附属资本的长期次级债务不得超过核心资本的50%。
根据《商业银行风险监管核心指标》，资本充足率必须大于等于8%、核心资本充足率必须大于等于4%。
（2）资产安全性
国际通行的做法是分为五类：
即正常贷款、关注贷款、次级贷款、可疑贷款、损失贷款，通常认为后三类贷款为不良贷款。
资产安全性监管是监管当局对银行机构监管的重要内容。
资产安全性监管的重点是银行机构风险的分布、资产集中程度和关系人贷款。
资产安全性监管的具体内容主要有以下几个方面：
第一，分析各类资产占全部资产的比例，以及各类不良资产占全部资产的比例。
第二，监测银行机构对单个借款人或者单个相关借款人集团的资产集中程度，又称为大额风险暴露。
第三，监测银行机构对关系人的贷款变化。
第四，监测银行坏账和贷款准备金的变化。
根据《商业银行风险监管核心指标》，在我国衡量资产安全性的指标为信用风险的相关指标，具体包括：
其一，不良资产率，即不良信用资产与信用资产总额之比，不得高于4%。
其二，不良贷款率，即不良贷款与贷款总额之比，不得高于5%。
其三，单一集团客户授信集中度，即对最大一家集团客户授信总额与资本净额之比，不得高于l5%。
其四，单一客户贷款集中度，即最大一家客户贷款总额与资本净额之比，不得高于10%。
其五，全部关联度，即全部关联授信与资本净额之比，不应高于50%。
（3）流动适度性
银行机构的流动能力分为两部分：
一是可用于立即支付的现金头寸，包括库存现金和在中央银行的超额准备金存款，用于随时兑付存款和债权，或临时增加投资；二是在短期内可以兑现或出售的高质量可变现资产，包括国库券、公债和其它流动性有保证的低风险的金融证券，主要应付市场不测时的资金需要。
对银行机构的流动性监管主要有以下内容：
第一，银行机构的流动性应当保持在适度水平。
第二，监测银行资产负债的期限匹配。
第三，监测银行机构的资产变化情况，包括对银行的长期投资、不良资产和盈亏变化的监督。
根据《商业银行风险监管核心指标》，我国衡量银行机构流动性的指标主要有：
其一，流动性比例，即流动性资产与流动性负债之比，衡量商业银行流动性的总体水平，不应低于25%。
其二，流动负债依存度，即核心负债与总负债之比，不应低于60%。
其三，流动性缺口率，即流动性缺口与90天内到期表内外流动性资产之比，不应低于-10%。
（4）收益合理性
对银行机构的财务监管主要有以下内容：
第一，对收入的来源和结构进行分析。
第二，对支出的去向和结构进行分析。
第三，对收益的真实状况进行分析。
根据《商业银行风险监管核心指标》，我国关于收益合理性的监管指标包括：
其一，成本收入比，即营业费用与营业收入之比，不应高于35%。
其二，资产利润率，即净利润与资产平均余额之比，不应低于0.6%。
其三，资本利润率，即净利润与所有者权益平均余额之比，不应低于11%。
（5）内控有效性
商业银行内部控制体系是商业银行为实现经营管理目标，通过制定并实施系统化的政策、程序和方案，对风险进行有效识别、评估、控制、监测和改进的动态过程和机制。
根据2005年2月1日起施行的《商业银行内部控制评价试行办法》，中国银监会对银行内部控制的评价应从充分性、合规性、有效性和适宜性等四个方面进行。
3.处理有问题银行及市场退出监管
（1）处理有问题银行
有问题银行是指因经营管理状况的恶化或突发事件的影响，有发生支付危机、倒闭或破产危险的银行机构”有问题银行的主要特征是：
内部控制制度失效；资产急剧扩张和质量低下；资产过于集中；财务状况严重恶化；流动性不足；涉嫌犯罪和从事内部交易。
监管当局处置有问题银行的主要措施有：
其一，督促有问题银行采取有效措施，制订详细的整改计划，以改善内部控制，提高资本比例，增强支付能力。
其二，采取必要的管制措施。
其三，协调银行同业对有问题银行进行救助。
其四，中央银行进行救助。
其五，对有问题银行进行重组。
其六，接管有问题银行。
（2）处置倒闭银行
银行倒闭是指银行无力偿还所欠债务的情形。
广义的银行倒闭有两种情况：
一是银行的全部资产不足抵偿其全部债务，即资不抵债；二是银行的总资产虽然超过其总负债，但银行手头的流动资金不够偿还目前已到期债务，经债权人要求，由法院宣告银行破产。
处置倒闭银行的措施主要包括以下内容：
其一，收购或兼并。
不存在存款人损失的情况，因为所有存款都已经转到倒闭银行的收购或兼并方。
其二，依法清算。
存款人可能会面临存款本金和利息的损失。
（二）银行业监管的基本方法
银行业监管的基本方法有两种，即非现场监督和现场检查。
如果从银行的整体风险考虑，还应包括并表监管。
在进行现场检查后，监管当局一般要对银行进行评级。
1.非现场监督
非现场监督是监管当局针对单个银行在并表的基础上收集、分析银行机构经营稳健性和安全性的一种方式。
非现场监督包括审查和分析各种报告和统计报表。
这类资料应包括银行机构的管理报告、资产负债表、损益表、现金流量表及各种业务报告和统计报表。
2.现场检查
现场检查内容一般包括合规性和风险性检查的两个大的方面。
3.并表监管
银行监管的一个关键因素，是监管当局要有能力在并表的基础上对银行进行监管。
并表监管又称合并监管，是指在所有情况下，银行监管当局应具备了解银行和集团的整体结构，以及与其它监管银行集团所属公司的监管当局进行协调的能力。
包括境内外业务、表内外业务和本外币业务。
4.监管评级
目前，国际上通行的是银行统一评级制度，即“骆驼评级制度”（CAMELS，Capital资本,Asset资产质量,Management管理,Earnings收益,Liquidity流动性）。
检查主要是围绕资本充足性、资产质量、经营管理能力、盈利水平、流动性及市场敏感性进行。
我国《商业银行监管评级内部指引（试行）》是在借鉴国际通行的骆驼评级法的基础上，结合我国股份制商业银行和银行监管队伍的实际情况设计出来的。
它确定了具有中国特色的“CAMELS+”，的监管评级体系。
即对商业银行的资本充足、资产质量、管理、盈利、流动性和市场风险状况等六个单项要素进行评级，加权汇总得出综合评级，而后再依据其他要素的性质和对银行风险的影响程度，对综合评级结果做出更加细微的正向或负向调整。
【单选题】（2006年）银行的流动性不足通常源于（ ）。
A.资产大于负债
B.资产小于负债
C.债务人的违约
D.资产负债期限结构匹配不合理
[答疑编号718110103]
『正确答案』D
二、证券业监管的主要内容
（一）证券业监管的法律法规体系
（二）上市公司监管
1.对拟公开发行股票公司的监管
2.对上市公司的监管
3.审计及评估业务监管
（三）证券公司监管
我国对于证券公司的监管框架主要包括证券公司市场准入、经营风险防范、退出、从业人员监管等机制。
这部分主要的依据为2002年3月1日起施行的《证券公司管理办法》。
该管理办法分别就证券公司的设立、变更与终止、证券从业人员管理、内部控制与风险管理以及日常监管做了详细规定。
1.审批制转向审核制的市场准入制度
2.证券公司经营风险防范机制
第一，证券公司应当建立有关隔离制度。
第二，证监会对证券公司财务及审计的监管制度。
该制度要求对于证券公司流动性风险建立防范机制。
《证券公司管理办法》规定了证券公司必须遵守“证券公司净资本不得低于其对外负债的8%”等财务风险监管指标。
第三，内控制度的建设。
第四，证券公司应当按照现代企业制度的要求，建立并健全符合公司法规定的治理结构，应当建立独立董事制度。
3.对证券从业人员的监管机制
一是建立了对证券从业人员资格管理、年检制度。
二是对证券公司高管人员进行任职资格审查，建立高管人员保荐推荐制度。
三是《证券公司管理办法》第四十三条规定，中国证监会对证券公司高级管理人员实行谈话提醒制度，对证券公司在经营管理中出现的问题，中国证监会可以质询证券公司的高级管理人员，并责令其限期纠正。
四是强化证券公司高管人员的持续培训。
4.证券公司市场退出制度
（四）资本市场监管
三、保险业监管的主要内容
（一）保险业监管的法律法规体系
各方面的保险法律、法规根据其规范的法律关系而分为保险民事法律规范、保险行政法律规范和保险刑事法律规范三大类。
其中，保险公司与投保人、被保险人及受益人通过保险合同建立的主体间的权利义务法律关系，保险公司与保险代理人之间以保险代理合同建立起来的平等主体间的保险代理权利义务关系等，属于保险民事法律关系，适用保险民事法律规范；保险监管机构与保险人之间的法律规范关系属于保险行政法律规范；为打击保险活动中的各种刑事犯罪活动，保护保险活动当事人及关系人的合法权益，保证保险业的经营秩序和管理秩序，保险法律体系中的法律法规还包括有保险刑事方面的法律规定。
（二）偿付能力监管
偿付能力是保险公司的灵魂，也是保险监管的另一个最为重要的方面。
从国际保险业监管的发展趋势看，越来越多的国家都已经或者正在向以偿付能力监管为核心的模式发展。
我国目前对偿付能力的监管标准使用的是最低偿付能力原则，中国保监会的干预界限是以保险公司的实际偿付能力与此标准的比较来确定。
首先，保险公司开业之前对其最低资本加以规定（全国性公司5亿元人民币，区域性公司为2亿元人民币），这是偿付能力监管的基石；在公司成立后，必须将其注册资本的20%作为法定保证金存入中国保监会指定银行，专用于公司清算时清偿债务，同时规定财产保险、人身意外伤害险、短期健康保险、再保险业务按当年自留保费收入的1%提取保险保障基金，直至达到总资产的6%。
保证金和保险保障基金是最基本的风险缓冲基金。
其次，准备金规定。
最后，投资监管。
（三）公司治理监管
2006年《国务院关于保险业改革发展的若干意见》指出，保险业监管必须深入推进保险公司治理结构监管，规范关联交易，加强信息披露，提高透明度。
（四）市场行为监管
2006年《国务院关于保险业改革发展的若干意见》指出保险业监管必须改进现场、非现场检查，严厉查处保险经营中的违法违规行为，提高市场行为监管的针对性和有效性。
重点关注以下几个方面：
（1）机构设立或变更事项的报批手续是否完备；
（2）资本金、出资额是否真实、足额；（3）内部控制制度建设是否完善，包括是否根据有关法律和章程建立了完善的法人治理结构，是否建立了规范、完整的财务和业务管理等制度，是否制定了员工职业道德规范、保险中介服务规范等；（4）规章制度执行情况；（5）高级管理人员的任职资格和从业人员的持证情况；（6）监管费是否及时上缴、是否按规定提取营业保证金或办理职业责任保险；（7）业务经营状况和财务状况；（8）向保险监管机构上报的各类报告、报表、资料等是否真实、及时。
第三节 金融监管的国内协调
金融监管与货币政策的协调。
分业监管制度下，不同金融监管机构之间的协调。
2003年中国银监会的成立标志着中央银行的货币政策职能和金融监管职能分离，中国人民银行从此专注于制定和执行货币政策以实现对国民经济的宏观调控。
而金融监管的职能主要由三大监管机构即银监会、证监会、保监会来执行，
从总体上看，有效的金融监管取决于两方面的因素，一是金融监管与货币政策的关系，金融监管必须能够有效地配合货币政策从而服务于经济发展。
二是金融监管体系内部各种关系的协调配合，包括银监会、证监会、保监会之间的分工和协调机制，这直接关系到金融监管的总体效果。
一、金融监管与货币政策的相互协调
（一）金融监管与货币政策之间的关系
将金融监管职能和货币政策职能相分离，是为了提高货币政策的独立性和金融监管的专业性。
从根本上讲，二者是相辅相成的。
首先，货币政策与金融监管的最终目标一致，货币政策的目标是保持人民币币值稳定，以此为宏观经济发展创造一个良好的货币金融环境，而作为货币创造主体的金融机构的稳定又是币值稳定前提，因此，从这个角度来说，金融稳定促进币值稳定，进而促进经济发展，两者的目标是高度一致的。
其次，金融监管是贯彻落实货币政策，实现货币政策目标的重要保证，有效的金融监管是货币政策传导机制顺畅、市场预期稳定的基础和保证。
再者，金融监管信息的准确反馈又可以促进货币政策的制定和执行。
金融监管如果不得力，金融机构和金融市场的风险和不稳定性就会加大，货币政策的传导机制就会滞后和扭曲，货币政策的中间目标比如信贷总量、货币供应量甚至可能失真，从而货币政策对于最终目标的控制就会被弱化而无法保证。
这反过来也不利于金融系统的稳定发展。
因此，货币政策与金融监管辩证关系决定了二者需要相互协调和配合，以便实现金融业稳定、币值稳定、经济增长稳定的目标。
（二）金融监管与货币政策的协调内容
1.对商业银行监管和微观传导机制运行的协调
2.统计数据和信息的协调
3.危机机构处理的协调
二、不同金融监管机构之间的协调
（一）分业监管体制下综合经营带来的挑战
1.金融控股集团的监管
2.金融控股集团的资本监管
3.机构监管和功能监管的挑战
（二）分业监管体制下金融监管机构的协调
1.增强联席会议制度的权威，强化主监管方的权力
统一的监管制度相比分业监管最大的好处在于把不同部门之间的监管协调变为监管部门内部的协调，协调的权威性和正式性都得到了强化和保障，减少了监管协调成本。
目前，我国三大监管机构签署了合作备忘录，在明确各自分工的基础上，建立了定期信息交流制度、经常联系机制和联席会议机制。
但是，监管联席会议制度的实际运行和效果不尽如人意，原因之一是这种协调机制的制度性和权威性有待加强。
建议进一步通过法律法规的强制力保证其运作，明确规定联席会议的运行机制，各方的分工和合作等。
另外，对于目前监管金融控股公司所采取的主监管制度，要进一步明确各自的权利和义务，主监管方可以拥有要求其它监管方配合的法律权利，这样当金融控股公司出现问题时，可以及时进行调查和处理，防止风险的暴露和扩散。
2.加强金融监管机构操作层面上的协调
除高层协调外，金融监管机构下属的职能部门应加强日常交流和协作。
具体部门可加强沟通，共享信息，互相提供服务，联合进行检查，合作处理有问题的金融机构，促进监管机构之间的协调。
3.监管协作的具体内容
首先是信息共享，可建立统一的信息收集和处理中心，专门进行信息的收集、处理和提供，提高信息获取效率。
其次是对混业经营中出现的监管真空和监管重复进行协调清理，鉴于目前金融监管法律框架仍然停留在分业经营的层面，三大监管机构可以根据出现的新情况新问题联合指定规范文件，消除法律的空白地带。
最后是金融控股集团的监管，要统一监管规范，共同制定金融控股集团资本大小、风险资产暴露、业务和信息防火墙设置的具体监管措施。
第四节 金融监管的国际协调
金融监管国际协调的国际背景。
金融监管国际协调的机制。
金融监管国际协调的内容。
一、金融监管国际协调的背景、方式与机制
（一）金融监管国际协调的背景
1.金融全球化迅速发展
第一，金融机构的跨国经营和规模的迅速扩张。
第二，金融市场的全球联动。
第三，金融产品的不断创新。
第四，金融资本的频繁跨国流动。
2.金融自由化程度加深
1973年，美国经济学家罗纳德·麦金农和爱德华·肖分别从不同角度对发展中国家普遍存在的金融抑制进行剖析，指出应在发展中国家解除金融抑制、推进金融深化，提出了金融自由化理论。
金融自由化理论主张放松对金融机构过度严格的管制，特别是解除金融机构在利率水平、业务范围和经营的地域选择等方面的限制，恢复金融业的竞争，以提高金融业的效率。
与之前金融监管理论以金融体系安全优先为核心相比，金融自由化理论更尊崇效率优先的原则。
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