理财规划案例分析.docx
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理财规划案例分析
作品简介
本规划书是针对中等收入家庭而定制的，围绕当前经济状况与客户李才先生目前的实际情况而展开详尽的分析与探讨。
在第二部分，我们编制了该客户的家庭资产负债表、现金流量表等财务报表，以便帮助本团队进行合理的分析：
（1）在综合财务诊断过程中，发现该客户资产的配置方式存在漏洞、投资产品的集中度过高、净现金现金流的收益效用没有得到最大化；
（2）在风险评定过程中，评定该客户的风险属性中等，属于稳健型投资者。
进而，对于客户预期想达到的目标是否可达，本团队还编制了家庭生涯仿真表并进行了静、动态拟定方案，结果初步判定预期理财目标可达。
在第二部分的第八个项目，是本规划书的重点。
主要是以客户李才先生的预期目标为理财规划重心，合理协调各种生活资源，提高生活质量。
在规划书的最后一部分，本团队用时效性的数据规划出了一个“实施理财规划后”的反馈，以便让客户认同本团队的理财方案。
第一部分规划前的沟通：
取得客户的相关资料
一、家庭成员的背景
范先生、邝女士结婚半年，夫妻二人均是某证券公司高级职员，范先生今年27岁，邝女士今年25岁，目前无子女。
二、家庭收支情况（收入均为税前）
范先生月薪为6200元，邝女士月薪为5000元，每年年底还可获得相当于两个月工资的奖金，二人均参加养老、医疗等社保体系。
住房按揭分别在夫妻两人名下，每月两人共可用1120元住房公积金还贷。
范先生家庭每年过节杂费支出约3000元，每月支出明细：
物业费140元、水电煤气250元、通讯150元、交通160元、伙食1500元，赡养邝女士父母每月800元。
年缴保费23000元。
三、家庭资产负债情况
范先生一家目前居住的这套房产价值约80万元，目前有银行存款3万元，股票市值4万元。
房贷余额40万元，还要还20年。
结婚时范先生投保分红终身寿险保额50万元，邝女士投保分红终身寿险保额20万元。
需缴费20年。
范先生年缴保费17000元，范太太年缴保费6000元，由于才缴1年保费，目前现金价值合计仅5000元。
四、理财目标（短期目标为现值，长期目标为终值）
1、1年后要生小孩，每年小孩开支1万元；另需考虑3岁以后的教育费用支出，前15年每年3000元，上大学4年每年2万元，小孩完成大学教育后出国留学，出国留学两年，每年费用20万元。
2、3年后拥有一部价值10万元小车。
以后每7年换一部车。
3、10年后能换购一套更宽敞的房子，预计总价为150万元。
4、夫妻两人打算在60岁退休，退休后生活费用每年5万元。
5、由于年缴保费占收入比率太高，夫妻二人想知道这样的安排是否适当？
若不适当的话，应做何调整？
6、如果夫妻二人想到美国深造两年，卖出房产当做留学资金，回国后到外企上班月薪都可以达到10000元，理财目标改为3年后生小孩，5年后利用贷款购买价格200万元的房子，不换房，其他目标不变，对照原来的规划会有多大的差异？
第二部分理财规划报告的内容
一、理财寄语及声明
致您的信函
尊敬的范先生、邝女士：
你们好！
非常荣幸能够拥有这个难得的机会为您提供全方位的理财规划服务，同时也感谢您对我们团队的支持和信任。
努力为客户“规划理财目标、提升财富效用、实现人生追求”是我们一向追求的理财宗旨。
首先请您参阅以下声明:
1、本理财报告书是帮助您明确财务需求及目标，对您目前的财务状况进行分析，并在此基础上为您提供合理化理财建议，对理财事务进行更好地决策，达到财务自由、决策自主与生活自在的人生目标。
2、本理财规划书所作出的理财分析都是基于您当前的实际家庭状况、财务状况、未来目标以及一些金融参数和市场经济的预期假设。
由于未来经济市场的不可测性，基于本理财报告所涉及的法律、法规、宏观经济形势会有所变动，我们保留对本理财规划建议书做出调整的权利。
建议您定期评估自己的目标和计划，当您的个人或家庭状况发生重大变化时，请及时联系理财师协同更新理财方案。
3、保密条款：
本着遵纪守法、诚实守信的原则，我们对于客户所提供的所有信息，本团队会以记入档案作为处理，在没得相关人允许的情况下保证不泄露任何客户私人信息。
5、免责条款：
本团队理财师在推荐产品时，是基于当前客户的收益需求作用及风险承受能力，充分考虑了当前的经济环境所做出来的理财配置，本团队不做保本或者收益保增长的承诺，投资的风险需要客户自己认真鉴别并承担。
若您有任何疑问，请随时联系我们。
我们期待能为您提供更加完善和贴心的理财规划服务。
祝
全家幸福安康！
财务无忧！
EDO金融规划团
二、摘要
1、财务诊断：
储蓄率65%中等偏高，资产的报酬率8.18%（该比率比通胀率高，属于正常的范围之内）。
银行理财产品过于集中化，投资股本比重较大，相应承担的风险也比较集中。
流动性资产偏低，不利于现金周转。
工薪收入与年末分红比率39%偏低，应调整家庭人员收入框架。
负债比率为0%，偏低。
2、评定风险属性中等，短期资产重新配置预期报酬率为8.756%，合理的长期资本报酬率在13.7%左右。
3、理财目标：
一年内购车30万元，4年后供房100平方米，8年后供房100平方米，养女大学期间的费用金，夫妻退休后的计划。
4、经济环境：
，随着全球经济的回暖，目前的经济环境比较景气，通胀率3.3%，未来长期平均成长率7.5%。
5、拟定目标可行性分析：
从静态分析方案中，一年内可以买到车，随后两个儿子的供房目标都能够实现，且还留有一笔资金给养女当做大学的费用，夫妻可顺利完成退休后的生活规划。
李先生所有的理财目标都可以实现。
6、教育经费的规划：
目前您的大儿子将近毕业，二儿子也将进入大学，只有一个女儿还在读幼儿园，且在您退休那一年，女儿才读高三。
因此在退休前，需要准备一笔教育经费，以便支付女儿大学期间的所有费用。
7、消费支出规划：
目前按照李先生预期要达到的消费计划主要是在今年年底购买一辆30万的车，且在8年内要分别为两个儿子买一套房（假设计划在长沙购房），那么在短期内您的净现金流将会大幅度缩水。
因此，在目标实现之前，需要进行理财产品的投资，实现剩余资产效用最大化，获得的收益可以为购房、购车支付一部分的首付。
8、保险规划：
保险是一项长期的投资规划，因此在本规划书里将为您和您的家人实施三个阶段的规划，每个阶段里都有符合实际情况的险种。
9、退休养老规划：
您计划在55岁退休，由于您在42岁到50岁这个时间段内由于房贷以及购房首付的支出，缩减了您的资本。
因此，需要在今年开始至退休前，逐年增加一笔固定的储蓄或者一些风险性比较低的资产，以作退休养老储备金。
其次，在退休后，收入减少，导致可利用的现金流变少，因此需要在退休后做一个详细的养老规划。
10、投资规划：
60%投资基金，20%投资货币产品，20%投资于组合证券（蓝筹股+优先股+附息债券），待经济繁荣再加码投资股票。
11、建议您每个季度检查一次自己的投资配置，每年进行一次全方位的调整。
三、基本情况介绍
1、家庭基本情况概述如下
范小姐父亲
60岁退休退休金2000/月
范先生母亲
55岁退休无收入
邝小姐父亲
59岁退休无收入
邝小姐母亲
55岁退休无收入
2、理财目标
1、短期目标（1年内）
想在一年内换一辆30万的车
2、长期目标（2年以上）
在儿子毕业后两年内供一套房
养女的教育金准备
退休后的高质量生活
遗产规划
四、宏观经济与基本假设
1、2015年是全球经济的一个转折点，年初开始逐步走出谷底，缓慢转变为复苏阶段。
受全球经济影响，预计中国经济仍持续保持增速或高于潜在增长率，未来长期平均年成长率估计7.5%，因当前通胀温和，通货膨胀率预估为3.3%.
2、A、购买医疗保险缴费比率为2%，医疗报酬费为2%；
B、失业保险缴费比率为1%；
C、保守假设退休后的社保养老金的增长率为0%，个人养老保险报酬率预期可达到2%
3、预期年化收益率：
A、股票型基金——9.23%；
B、混合型基金——8.90%；
C、债券型基金——6.34%；
D、货币型基金——6.33%；
【参考新浪财经前十只优质基金的年收益率】
4、教育储蓄存款利率：
1年期3.25%，3年期5.0%，6年期5.5%。
（定义：
A.一年期、三年期教育储蓄按开户日同期同档次整存整取定期储蓄存款利率计息；六年期按开户日五年期整存整取定期储蓄存款利率计息。
教育储蓄在存期内遇利率调整，仍按开户日利率计息。
）
5、鉴于国内近年来的学费增长率较高，从长期考虑来看，高等教育费的上涨通常高于通涨率，我们因此设定为3.5%。
6、李先生预期收入增长率为2%,家庭预期收入增长率为2.5%，家庭支出预期增长率为2.7%。
7、家庭生活支出方面，假设李先生占70%，妻子占30%。
子女的生活费用单独列支。
8、范先生拥有的12款福克斯两厢小车经累计折旧后，估值10万元人民币。
9、湖南长沙市房价年平均增长率：
2.5%，现均价6690元/平方米
10、湖南长沙市二手房年平均增长率：
1.67%，现均价5852元/平方米。
11、假设房产增值率与通货膨胀基本持平（假设房屋50年折旧完毕，年折旧率为3%），假设农村的房屋净残值220元/平方米，出租两层，每层的可租出面积为200平方米，合理租金为每层1000元/月；房租年平均增长率3.58%
12、银行存贷款基准利率表
各项存款利率利率%
活期存款0.35
整存整取定期存款利率%
三个月2.60
半年2.80
一年3.00
二年3.75
三年4.25
五年4.7
各项贷款利率利率%
六个月5.60
一年6.00
一至三年6.15
三至五年6.40
五年以上6.55
表二（3）
13、国债到期收益率（可作为无风险收益率）：
3.44%
14、公式：
风险报酬率=平均收益率-无风险收益率平均收益率=收益额/投资额
15、佛山民生银行的理财产品的年化收益率为5%
16、假设范先生年红利（税后）为18万人民币。
17、假设范先生的寿命为100岁；范先生的母亲寿命为100岁
五、家庭财务报表编制和家庭综合财务分析
1、家庭税后收入的具体计算
范先生税前年薪具有稳定的12万元，我们平均到每个月，也就是每月的月薪是1万元，由于范先生在工作的地方有购买养老和医疗保险，根据最新的个人所得税率表和国家五险一金制度知道，养老金缴存8%，医疗保险2%，免税额3500，速算扣除数1005，适用的税率为：
25%，故范先生应缴纳的税额=（10000-1000-3500）
25%—1005=370元；范先生月税后收入为9630元，我们假定年终分红大概为1万元，那么年终分红相当于一个月薪资，平均于一年，即每个月获得833元，适用的税率为3%，即范先生税后年终分红是9700。
除以上所得之外，范先生拥有一鞋厂25%的股份，有该股份，范先生能每年获得红利20到25万元，由于红利适用的税率为20%，那么范先生得到税后红利为16至20万元，由于具有不确定性，我们假定范先生每年获得的平均红利为18万元；
由以上可计算出，范先生的家庭年工作收入税后合计为125260元，在我们的假定前提之下，一年定期存款利息收入为3000元，一年定期的理财产品预订收益率为5%，从而一年定期理财产品的收益为10000元，活期存款年收益为210元，因此，可知范先生的理财收入合计为193210元。
2、家庭现金流量表
表二（4）
3、家庭资产负债表分析
家庭资产负债表（2013年）
单位：
元
客户：
李才（2013年12月31日）
资产
金额
负债与净资产
金额
活期存款
60000
消费性负债合计
0
流动性资产合计
60000
投资性负债合计
0
一年定期存款
100000
自用性负债合计
0
一年定期理财产品
200000
负债总计
0
1/5的企业股票
2000000
投资性资产合计
2300000
自用房产两套
550000
已计提折旧的小汽车
100000
自用性资产合计
650000
其他应收款合计
85000
资产总计
3095000
净值：
3095000
表二（5）
4、家庭生命周期性分析
期间
探索期
建立期
稳定期
维持期
高原期
退休期
对应年龄
15~34岁
25~34岁
35~44岁
45~54岁
55~60岁
60岁以后
家庭形态
以父母家庭生活重心
择偶结婚有学前子女
子女进入初等、高等教育
子女进入高等教育、开始工作
子女独立，开始成家
以夫妻生活为主
理财活动
求学深造提高收入
银行贷款、房贷
偿还贷款、筹教育金
收入增加、筹退休金
负担下降、准备退休
享受生活规划
投资工具
活期、定期存款、基金
活期、股票、基金
房产投资、股票、基金
多元投资组合
降低投资风险
固定收益为主
保险
意外险、寿险
寿险、储蓄险
养老险、定期寿险
养老、投资型保险
长期看护、退休金
领用退休金
表二（6）
判断：
根据范先生的实际家庭经济状况、资产负债分布、投资资产品种，对家庭生命周期表进行分析，您的家庭是属于“稳定期”。
分析：
1、这个阶段，首先您的家庭形态是多样性的：
大儿子在读大二，二儿子在读高一，养女尚幼。
其次，您有一个失去劳动能力的七旬母亲，且妻子为失业人士，从这可看出您的家庭负担还是比较重的。
2、针对理财活动这方面，您虽然没有负债，但在实际情况中并没有进行教育金筹集的任何投资，这样就会对子女日后的教育经费带来压力。
3、在缴纳保险方面，您订购了个人养老保险、医疗保险、重大疾病保险等一系列的险种，从这可看出在这方面的投资额度还是比较乐观的，对风险的意识还是比较强的。
4、在投资理财方面，您选择的品种主要是银行定期存款、银行理财等收益比较低的产品，搭配结构比较单调，过于集中，极容易增加风险度。
建议您在这个阶段投资于一些风险中等、收益较高的基金，若有多余的现金流量，可以选择投资股市，选择一些风险性相对较低、收益相对高的蓝筹股。
5、家庭应急准备金分析
从家庭资产负债表可以看到，您的资产总额还是比较雄厚的，总资产达3,095,000元，且无外债。
但您的流动性资金只有活期银行存款60000元。
按目前月开支情况：
家庭日常开支费用约0.21万元/月，大儿子学杂及生活费约0.2万元/月，二儿子学杂费约0.07万元/月，养女学杂费0.025万元/月，赡养费约0.04万元/月，汽车保养费及开车回家费约0.33万元/月，保费支出约0.01万元/月。
家用活期存款6万元可足以抵扣这一部分。
但是，在规避一些意外事故或者由于系统风险导致资产减值而带来的不可避免损失，建议范先生未雨绸缪，准备应急准备金，尽量把损失降到最低。
6、家庭实物资产分析
实物资产
12款福克斯两厢小车
农村房子
县城套房
现值
100000
200000
350000
一年后
价值300000的小车
以二手房升值（升幅2.67%）
一年后价值
300000
205340
359345
比率分析法：
实物资产比率=实物资产/资产总计
实物资产比率=650000/3095000*100%=21
投资与净资产比例=投资资产/净资产=2300000/3095000*100%=74.31%
表二（7）
分析：
容易看出实物资产占了投资性资产的2/7，根据调查分析，范先生是属于轻度保守型的投资者，所以上面这个比例分配还算是符合要求的。
如果一年后，李生买了价值30万的车，则：
实物资产比率=864685/*100%=26.13%已经超出了一位轻度保守型的投资者受承受的能力。
故本分析后建议范先生适当调整资金组合或通过一定的经济活动来提高投资性资产。
7、家庭财务指标分析
1、资产结构分析
图二
（1）
图二
（2）
分析：
根据资产结构比例图，分析可知这种资产搭配模式欠缺合理性，流动性资产占2%，比重偏小，资金灵活度不够，而投资性资产比例偏高，其存在的隐蔽性风险比较大。
自用性资产里面主要包括住房与汽车，而这类资产变现能力低，且不能带来收益，因此可以变现一部分这类资产。
从表二了解到投资性资产87%来自鞋厂的参股，过多占据资产的同时也会带来剧增的风险，因此建议您在投资性资产配置方面可以适当的做出一些调整。
2、储蓄支出结构分析
图二（3）
分析：
从图中分析，您的支出占了可支配收入的34%，该比例还是比较乐观的，建议您在日后的生活支配中继续维持在这个比例左右，或者在可支配收入持续增长的时候，适当提高一下支出率，提升您和家人的生活质量。
3、收入结构分析
图二（4）
分析：
由收入结构图可以看出，工薪类收入占39%，投资类收入占61%。
分配比例欠缺合理，因为占据过多的理财收入一旦遇及市场风险、利率风险，则会大量减值，导致家庭收入出现短期性缺口，进而影响到家庭生活与消费质量。
4、支出结构分析
图二（5）
分析：
从家庭现金流量表知，您的总支出为107,400元，支出结构图中展示了“日常开销开支、子女教育开支、养车开车”这三个所占的比率最大，而保险类支出最小，交通费用支出处于中等位置。
前二者的比例分配的还比较合理，但后者的交通费用支出比例可以适当的做出降低调整。
其次在子女教育开支方面，只是单独的用作学杂费的支出，建议在子女教育金方面进行一个充分的规划，减轻日后的教育开支方面的负担。
8、家庭财务比率分析
家庭财务比率分析定义范先生家财务比率合理范围
流动比率流动资产/流动负债
2—10
资产负债率总资产/总负债020%—60%
紧急预备金倍数（流动资产+定存）/月支出7.823—6
财务自由度年理财收入/年支出1.8020%—100%
平均投资报酬率年理财收入/生息资产0.08183%—10%
净储蓄率总储蓄/总收入0.6620%—60%
自由储蓄率自由储蓄/总收入0.6510%—40%
表二（8）
综述：
1、从流动比率和资产负债率知道，由于您没有负债风险，因此，在短期之内发生财务风险可能性很低。
其次，家庭的流动资产能够可满足家庭的流动需求，短期流动性也十分充足，财务风险低。
建议范先生可以适当地利用自己的信用额度，适当增加自己的负债，从而改善自己的财务结构，实现理财目标。
2、从财务自由度和投资回报率可知道，范先生的投资回报率还是可观的，理财收入占年支出的比例高，为了更有效的达到财务自由目标，我们建议范先生有效改变投资策略以及增加投资，同时避免过多的把资金投放在银行存款和银行理财产品。
从上面的结构图，可发现理财收入绝大部分是来源于鞋厂的25%股份年终分红，投资工具单一，资产集中度高，很容易形成高风险，一旦鞋厂陷入财务风险，您的资产也会随着卷入风险中。
因此，我们团队建议您应该将资金进行一个合理的配置，通过金融工具的多元化进行多元投资，降低投资的风险，同时有效将资金实现充分的利用和有效合理的配置。
3、从以上的净储蓄率和自由储蓄率知道范先生储蓄的金额颇高，可利用的现金流量偏高，反映出您的资金没有实现充分利用，为了完成理财目标，建议适合地降低储蓄比例，增加多方面的投资，从而提高投资收入。
9、家庭风险属性属性分析
（1）实际风险中的风险选择
银行存款银行理财产品国债保险期货股票（工厂占股）负债
占总资产比例5.1696%6.4620%0.0000%0.1228%0.0000%64.6204%0.0000%
表二（9）
从表格分析可以了解到，客户范先生虽然在股票投资方面占据了比较高的比率，但是倾向于银行存款以及银行理财产品的投资。
其次，从数值为0.0000%的负债比率可分析到该投资者为风险厌恶者。
（2）客户风险偏好态度评分表
忍受亏损%10分8分6分4分2分客户得分
10不能容忍任何损失0分，每增加1%加2分，可容忍>25%得50分30
首先考虑短线差价投资长期投资利得年现金保值抗通胀保值保本保息8
认赔动作默认停损点事后停损部分认赔持有待回升加码摆平4
赔钱心理经验学习平常无事情绪波动小情绪波动大难以平复6
最重要特性获利收益成长收益流动安全2
避免工具无股票基金贵金属不动产8
总分
【注意：
客户得分范围：
<40——风险厌恶者；40-60——风险中立者；>60——风险规避者】
（3）客户风险承受能力
年龄10分8分6分4分2分客户得分
25总分50,25岁以下者为50分，每多一岁少一分，75岁以上者0分33
就业情况公务员上班一族固定工作兼工厂股东自营老板失业6
家庭负担未婚双薪无子女双薪有子女单薪有子女单薪无子女4
置产状况不动产投资自宅无房贷房贷<50%房贷>50%无自宅8
投资经验>10年6-10年2-1年1年内无8
投资知识十分丰富比较丰富丰富一般般一窍不通4
总分63
表二（11）
【注意：
客户得分范围：
0-20——风险承受能力偏低；21-40——风险承受能力低；41-60——风险承受能力一般；
61-80——风险承受能力高；81-100——风险承受能力较高】
（4）、范先生资产配置建议
项目分数投资工具资产配置预期报酬率风险性
承受态度58货币20%5.68%低
承受能力99基金60%7.7%低
最高报酬率20%~50%证券组合20%15%比较高
最低报酬率—10%投资组合100%8.756%中等
表二（12）
综述：
从以上的表格可以分析得知，范先生主观上是属于稳健型投资者（有固定工资、无负债），但从客观的承受能力上看，对于风险的承受能力还是比较高的（对于过去的投资方式偏保守，组合单一，避免投资风险过高）。
综合评定风险属性中等，合理的长期资本报酬率在13.7%左右，短期资产重新配置预期报酬率为8.756%。
六、拟定可达成理财目标或解决问题的方案
主旨：
测算理财目标能否达成的科学依据。
1、静态分析方案
（1）、购车目标30万元，范先生可实行以旧换新的购置方式，目前估得旧车的预计净残值为10万元，因此范先生可转让旧车使用权获得的10万资金并动用自己银行账户存款20000来以支付首付120000元，180000车贷，利率6.15%，以范先生日后的储蓄能力，可在三年内还清，每月还本息5488.19元。
（2）、对于大儿子毕业后两年内供一套房的目标，按照李生目前的经济实际状况，建议您46岁的时候，在佛山长沙市区购置一套价值70多万的商品房（按照假定的增长率预测四年后当地的房地产均价，可以购得100平方米左右的中等套间，其中均价为7200元/平方米）。
房屋贷款42万元，由于您没有缴纳住房公积金，因此只能申请个人住房按揭贷款方式，利率6.65%，期限15年，月供3798元，在大儿子大学毕业至毕业后两年，您需每月缴付房贷，但在毕业两年后可选择
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