证券投资分析章节经典习题.docx
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证券投资分析章节经典习题
一、单项选择题（以下各小题所给出的4个选项中，只有1个选项最符合题目要求，请选出正确的选项）
1．学术分析流派与其他流派最重要的区别之一是（d ）。
A．获取超额回报
B．能够战胜市场
C．能够获得收益最大化
D．获取平均的长期收益率
2．下列关于学术分析流派的说法中，不正确的是（4 ）。
A．学术分析流派投资分析的哲学基础是“效率市场理论”
B．学术分析流派的投资目标为“按照投资风险水平选择投资对象”
C．学术分析流派以“长期持有”投资战略为原则
D．学术分析流派以“战胜市场”为投资目标
3．依据宏观经济形势、行业特征及上市公司的基本财务数据来进行投资分析的流派称为（ b ）。
A．定量分析流派
B．基本分析流派
C．定性分析流派
D．技术分析流派
4．研究投资者在投资过程中产生的心理障碍以及如何保证正确的观察视角的证券投资分析流派是（ b ）。
A．学术分析流派
B．心理分析流派
C．技术分析流派
D．基本分析流派
5．作为信息发布主体，（b ）所公布的有关信息是投资者对其证券进行价值判断的最重要来源。
A．中国证监会
B．上市公司
C．证券交易所
D．证券中介机构
6．证券投资基本分析的重点是（ d ）。
A．宏观经济分析
B．行业分析
C．区域分析
D．公司分析
7．把“长期持有”投资策略作为原则，以获取平均的长期收益率为投资目标的证券投资分析流派是（ b ）。
A．基本分析流派
B．学术分析流派
C．技术分析流派
D．心理分析流派
8．在（ d ）中，任何人都不可能通过对公开或内幕信息的分析来获取超额收益。
A．弱式有效市场
B．半弱式有效市场
C．半强式有效市场
D．强式有效市场
9．以价格判断为基础、以正确的投资时机抉择为依据的证券投资分析流派是（ c ）。
A．基本分析流派
B．学术分析流派
C．技术分析流派
D．心理分析流派
10．（ d ）是以证券市场过去和现在的市场行为为分析对象，应用数学和逻辑的方法，探索出一些典型变化规律，并据此预测证券市场未来变化趋势的技术方法。
A．宏观经济分析
B．行业分析
C．公司分析
D．技术分析
二、多项选择题（以下各小题所给出的4个选项中，有2个或2个以上选项符合题目要求，请选出正确的选项）
1．投资者进行证券投资的具体目标有（ 34 ）。
A．收益率最大化
B．风险最小化
C．风险既定的条件下投资收益率最大化
D．收益率既定的条件下风险最小化
2．基本分析包括（ 123 ）。
A．宏观经济分析
B．行业分析和区域分析
C．公司分析
D．证券组合分析
3．从信息发布主体和发布渠道来看，证券市场上各种信息的来源主要有（ 1234 ）。
A．政府部门
B．证券交易所
C．上市公司
D．投资者实地考察
4．以下关于证券交易所的说法，正确的是（ 234 ）。
A．我国的证券交易所包括上海证券交易所和郑州期货交易所
B．制定证券交易所的业务规则，接受上市申请，安排证券上市
C．对证券市场的违法违规行为进行调查、处罚
D．组织、监督证券交易，对会员、上市公司进行监管
5．一般来说，上市公司通过（ 123 ）形式向投资者披露其经营状况的有关信息。
A．年度报告
B．中期报告
C．临时公告
D．每日报告
6．证券投资分析中证券组合分析法的内容主要包括（ 1234 ）。
A．均值方差模型
B．资本资产定价模型
C．因素模型
D．套利定价模型
7．随着现代投资组合理论的诞生，证券投资分析开始形成了界限分明的四个基本的分析流派，其中完全体系化的分析流派是（ 12 ）。
A．基本分析流派
B．技术分析流派
C．心理分析流派
D．学术分析流派
8．证券分析师进行证券投资分析时，应当注意每种方法的适用范围及各种方法的结合使用。
下列说法错误的是（ 24 ）。
A．基本分析法的优点主要是应用起来相对简单
B．基本分析法预测的精准度相对较高
C．技术分析法分析的结论时效性较强
D．就我国现实市场条件来说，基本分析法比技术分析法应用得更多
9．目前，进行证券投资分析所采用的分析方法主要有（ 124 ）。
A．基本分析
B．技术分析
C．心理分析
D．量化分析法
10．证券投资分析的基本要素有（ 234 ）。
A．分析理论
B．信息
C．步骤
D．方法
三、判断题（判断以下各小题的对错，正确的填A，错误的填B）
1．中国证券业协会是直接监督管理我国证券市场的国务院直属事业单位。
（ 0 ）
2．基本分析流派对证券价格波动原因解释是：
对价格与所反映信息内容偏离的调整。
（ 0 ）
3．在弱式有效市场，每位投资者对所披露的信息都能做出全面、正确、及时和理性的解读和判断。
（0 ）
4．证券投资分析有利于降低投资者的投资风险。
（ 1）
5．市场达到有效的唯一前提是所有影响证券价格的信息都是自由流动的。
（ 0 ）
6．在弱式有效市场中，投资者可以寻求历史价格信息以外的信息获取超额回报。
（ 1 ）
7．在强式有效市场中，证券组合的投资者通常采取被动投资策略。
（ 1 ）
8．证券投资分析是指人们通过各种专业性分析方法，对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析以判断证券价值或价格及其变动的行为。
（ 1 ）
9．在证券投资分析中，信息的多寡、信息质量的高低将直接影响证券投资分析的效果。
（ 1 ）
10．进行证券投资分析是投资者科学决策的基础。
（ 1 ）
一、单项选择题（以下各小题所给出的4个选项中，只有1个选项最符合题目要求，请选出正确的选项）
1．下列关于权证的说法，错误的是（ 3 ）。
A．权证采取的是T+0的交易制度
B．按持有人权利行使性质，权证可分为认股权证和认沽权证
C．证券公司新创设的权证增加了证券市场上股票的供应量
D．权证的理论价值包括内在价值和时间价值
2．假定某投资者以800元的价格购买了面额为1000元、票面利率为10%、剩余期限为5年的债券，则该投资者的当前收益率为（2 ）。
A．10%
B．12.5%
C．8%
D．20%
3．假设某公司在未来无限时期支付的每股股利为5元，必要收益率为10%。
当前股票市价为45元，该公司股票是否有投资价值?
（ 2 ）
A．可有可无
B．有
C．没有
D．条件不够
4．可转换证券的市场价格必须保持在它的理论价值和转换价值（ 2 ）。
A．之下
B．之上
C．相等的水平
D．都不是
5．金融期权与金融期货的不同点不包括（ 4 ）。
A．标的物不同，且一般而言，金融期权的标的物多于金融期货的标的物
B．投资者权利与义务的对称性不同，金融期货交易的双方权利与义务对称，而金融期权交易双方的权利与义务存在着明显的不对称性
C．履约保证不同，金融期货交易双方均需开立保证金账户，并按规定缴纳履约保证金，而金融期权交易中，只有期权出售者才需开立保证金账户
D．从保值角度来说，金融期权通常比金融期货更为有效
6．将半年期利率y（或称“周期性收益率”）乘以2得到的年到期收益率与实际年收益率的关系为（ 3 ）。
A．一样大
B．没有相关关系
C．前者较小
D．前者较大
7．从利率期限结构的三种理论来看，利率期限结构的形成主要是由（ 4 ）决定的。
A．流动性溢价
B．市场的不完善
C．资本流向市场的形式
D．对未来利率变化方向的预期
8．下列影响股票投资价值的因素中，属于外部因素的是（ 4 ）。
A．公司净资产
B．公司的股利政策
C．股份分割
D．投资者的心理预期
9．在实际运用中，股票内在价值的计算模型较为接近实际情况的是（ ）。
A．二元增长模型
B．零增长模型
C．不变增长模型
D．以上全部都是
10．下列关于金融期权价格影响的因素，说法错误的是（ 2 ）。
A．协定价格与市场价格是影响期权价格最主要的因素
B．在其他条件不变的情况下，期权期间越长，期权价格越低
C．标的物价格的波动性越大，期权价格越高
D．在期权有效期内标的资产产生收益将使看涨期权价格下降，使看跌期权价格上升
二、多项选择题（以下各小题所给出的4个选项中，有2个或2个以上选项符合题目要求，请选出正确的选项）
1．某公司的可转换债券的面值为1000元，转换价格为40元，当前市场价格为1100元，其标的股票当前的市场价格为42元，则下列关于该可转换债券的相关计算，正确的是（ 1342 ）。
A．该债券的转换比例为25
B．该债券的转换价值为1050元
C．该债券的转换平价为44元
D．该债券转换升水50元
2．影响债券投资价值的内部因素包括（ 1324 ）。
A．债券的期限
B．债券的票面利率
C．债券的提前赎回条款
D．债券的税收待遇
3．以下说法中，正确的是（1324 ）。
A．一般来说，在其他条件不变的情况下，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就越大，投资者要求的收益率补偿也越高
B．债券的票面利率越低，债券价格的易变性也就越大
C．一般来说，免税债券的到期收益率比类似的应纳税债券的到期收益率高
D．具有较高提前赎回可能性的债券应具有较高的票面利率，其内在价值相对较低
4．使用市盈率指标分析公司投资价值时，下列说法错误的有（ 124 ）。
A．市盈率高的行业投资价值一定低于市盈率低的行业
B．某公司的盈利水平较低，市盈率非常高，说明市场对其有很高的认可
C．观察市盈率的长期趋势很重要
D．通常认为正常的市盈率为20—50倍
5．股票内在价值的计算方法主要有（ ）。
A．现金流贴现模型
B．零增长模型
C．不变增长模型
D．可变增长模型
6．对股票市盈率的估计方法主要有（ 12 ）。
A．简单估计法
B．线性估计法
C．现金流贴现法
D．回归分析法
7．回归分析法是指利用回归分析的统计方法，通过考察市盈率与（ ）之间的关系，得出能够最好解释市盈率与这些变量间线性关系的方法。
A．股票价格
B．收益
C．货币时间价值
D．股息政策
8．影响期货价格的因素包括（ 1234 ）。
A．市场利率
B．现货金融工具的供求关系
C．保证金要求
D．期货合约的流动性
9．根据协定价格与标的物市场价格的关系，可将期权分为（ 123 ）。
A．实值期权
B．虚值期权
C．平价期权
D．看涨期权
10．若以S表示标的股票的价格，X表示权证的执行价格，则（ 14 ）。
A．认股权证的内在价值为max（S－X，0）
B．认沽权证的内在价值为maz（S－X，0）
C．认股权证的内在价值为maz（X－S，0）
D．认沽权证的内在价值为maz（X－S，0）
三、判断题（判断以下各小题的对错，正确的填A，错误的填B）
1．当给定利率及终值时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越高。
（ 0 ）
2．市净率与市盈率相比，前者通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视；后者通常用于考察股票的供求状况，更为短期投资者所关注。
（ 1 ）
3．金融期权是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的某种金融工具的权利。
（ 1 ）
4．当前收益率度量的是债券年利息收益占购买价格的百分比，既反映每单位投资能够获得的债券年利息收益，又反映每单位投资的资本损益。
（ 0 ）
5．影响期货价格的主要因素是持有现货的成本和时间价值。
（ 1 ）
6．期货市场价格的变动与现货价格的变动之间也并不总是一致的，影响期货价格的因素比影响现货价格的因素要多得多。
（ 1 ）
7．金融期权是指其持有者能在规定的期限内按市场价格买卖某种金融工具的权利。
（ 0 ）
8．可转换证券的投资价值也称“内在价值”，指将可转换证券转股前的利息收入和转股时的转换价值按适当的必要收益率折算的现值。
（ 0 ）
9．信用级别越高的债券，投资者要求的收益率就越低，债券的内在价值也就越低。
（ 0 ）
10．如果债券的市场价格高于其面值，则债券的到期收益率高于票面利息率。
（ 0 ）
一、单项选择题（以下各小题所给出的4个选项中，只有1个选项最符合题目要求，请选出正确的选项）
1.中央银行规定的金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款占其存款总额的比例是（ 1）。
A．法定存款准备金率
B．超额准备金率
C．再贴现率
D．银行回购利率
2．一般来讲，在下列（ 1 ）经济背景条件下证券市场呈上升走势最有利。
A．持续、稳定、高速的GDP增长
B．高通胀下的GDP增长
C．宏观调控下的GDP减速增长
D．转折性的GDP变动
3．高通胀下的GDP增长，将促使证券价格（ 2 ）。
A．快速上涨
B．下跌
C．平稳波动
D．呈慢牛态势
4．只有在（ ）时，财政赤字才会扩大国内需求。
A．政府发行国债时
B．财政对银行借款且银行不增加货币发行量
C．财政对银行借款且银行增加货币发行量
D．财政对银行借款且银行减少货币发行量
5．股权分置改革之后，各大型企业纷纷加快了上市步伐，这将引起我国股票市场上（ ）。
A．股票供给增加
B．股票需求增加
C．流动资金增加
D．流动资金减少
6．GDP是指一个国家（或地区）所有（ 3 ）在一定时期内生产活动的最终成果。
A．本国公民
B．国内居民
C．常住居民
D．不包括外国人的常住居民
7．我国现行货币统计制度中，单位库存现金和居民手持现金之和是指（ 1 ）。
A．流通中的现金
B．狭义货币供应量
C．广义货币供应量
D．准货币
8．关联公司之间相互提供（ ）会形成或有负债，增加了上市公司的财务风险。
A．关联购销
B．合作投资
C．资产租赁
D．信用担保
9．当某个国家发生严重的通货膨胀时，证券价格将（ ）。
A．上升
B．下跌
C．不变
D．大幅波动
10．（ ）是政府依据客观经济规律制定的指导财政工作和处理财政关系的一系列方针、准则和措施的总称。
A．货币政策
B．财政政策
C．利率政策
D．汇率政策
二、多项选择题（以下各小题所给出的4个选项中，有2个或2个以上选项符合题目要求，请选出正确的选项）
1．下列关于利率对证券市场的影响，说法正确的是（ 123 ）。
A．当利率上升时，同一股票的内在价值下降，从而导致股票价格下跌
B．利率下降可以降低公司的利息负担，增加公司盈利，股票价格也将随之上升
C．利率上升会使得部分资金从证券市场转向银行存款，导致股价下降
D．股价和利率呈现绝对的负相关关系
2．一般来说，衡量通货膨胀的指标有（ 134 ）。
A．零售物价指数
B．国内生产总值平减指数
C．批发物价指数
D．国民生产总值平减指数
3．宏观经济运行对证券市场的影响通常通过（ ）途径实现。
A．企业经济效益
B．居民收入水平
C．投资者对股价的预期
D．资金成本
4．我国的国际储备主要由（ ）构成。
A．黄金
B．外汇储备
C．特别提款权
D．在国际货币基金组织的储备头寸
5．股权分置改革对我国证券市场产生的深刻、积极的影响有（ 1234 ）。
A．不同股东之间的利益行为机制在股改后趋于一致化
B．大股东违规行为将被利益牵制
C．上市公司重组并购行为增多
D．市场供给增加、流动性增强
6．下列关于证券投资宏观经济分析方法中总量分析法和结构分析法的说法，正确的是（ 1234 ）。
A．对国民生产总值的分析属于总量分析法
B．总量分析主要是一种静态分析
C．国民生产总值中三次产业的结构分析属于结构分析法
D．对不同时期内经济结构变动进行分析属于动态分析
7．下列经济指标中属于国民经济总体指标的是（ ）。
A．国内生产总值
B．工业增加值
C．货币供应量
D．国际收支
8．通货膨胀对社会经济产生的影响主要有（ 234）。
A．刺激经济增长
B．引起收入和财富的再分配
C．扭曲商品相对价格
D．降低资源配置效率
9．宏观经济运行对证券市场的影响通常通过（ ）实现。
A．企业经济效益
B．居民收入
C．投资者对股价的预期
D．资金成本
10．宏观经济分析的意义是（ ）。
A．把握证券市场的总体变动趋势
B．判断整个证券市场的投资价值
C．掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向
D．了解转型背景下宏观经济对股市的影响不同于成熟市场经济，了解中国股市表现和宏观经济相背离的原因
三、判断题（判断以下各小题的对错，正确的填A，错误的填B）
1．如果中央银行提高再贴现率，商业银行必然要调高对客户的贴现率，商业银行会增加货币供给，市场货币供应量增加。
（ 0 ）
2．国内生产总值（GDP）是一国经济成就的根本反映，GDP增长，证券市场必将伴之以上升的走势。
（ 0 ）
3．通货膨胀时期，并不是所有价格和工资都按同一比率变动，而是相对价格发生变化。
这种相对价格变化引致财富和收入的再分配，因而某些公司可能从中获利，而另一些公司可能蒙受损失。
（ 1 ）
4．紧缩财政政策将使得过热的经济受到控制，证券市场将走强。
（ 0 ）
5．通货是指我国的法定货币，它的国内购买力水平是以可比物价变动情况来衡量的，即使在有价格管制、价格基本由市场调节的情况下，通货变动与物价总水平也是同义语。
（ ）
6．我国证券市场上，权证交易采取的是T+1的交易制度。
（ 0 ）
7．宏观经济分析中的总量分析只是一种动态分析，因为它主要研究总量指标的变动规律。
（ 0 ）
8．抑制通货膨胀而为采取的货币政策和财政政策通常会导致高失业和GDP的低增长。
（ 1 ）
9．外国企业在我国境内股票市场公开发行的以本币计价的股票属于外商直接投资。
（ 0 ）
10．通货膨胀的存在可能使投资者从债券投资中实现的收益不足以抵补由于通货膨胀而造成的购买力损失。
（ 1 ）
一、单项选择题（以下各小题所给出的4个选项中，只有1个选项最符合题目要求，请选出正确的选项）
1．钢铁、汽车及石油的市场类型多属于（ 3 ）。
A．完全竞争
B．垄断竞争
C．寡头垄断
D．完全垄断
2．食品业和公用事业属于（ 3 ）。
A．增长型行业
B．周期型行业
C．防守型行业
D．成长型行业
3．在国民经济各行业中，制成品（如纺织、服装等轻工业产品）的市场类型一般都属于（2 ）。
A．完全竞争
B．垄断竞争
C．寡头垄断
D．完全垄断
4．行业的相关分析主要用于探索两个数量指标之间的依存关系，通常认为高度相关时，相关系数r的取值范围是（ 4）。
A．0<|r|≤0.3
B．0.3<|r|≤0.5
C．0.5<|r|≤0.8
D．0.8<|r|<1
5．行业经济活动是（ 2 ）的主要对象之一。
A．宏观经济分析
B．中观经济分析
C．学术分析
D．微观经济分析
6．消费品业和耐用品制造业属于典型的（ 2 ）行业。
A．增长型
B．周期型
C．防守型
D．成长型
7．煤炭开采、自行车、钟表等行业正处于行业生命周期的（ 4 ）。
A．幼稚期
B．成长期
C．成熟期
D．衰退期
8．新行业从幼稚期迈入成长期，其风险和收益的变化是（ 1 ）。
A．由高风险、低收益变为高风险、高收益
B．由高风险、高收益变为低风险、高收益
C．由高风险、低收益变为低风险、高收益
D．由低风险、低收益变为低风险、高收益
9．在道琼斯指数中，运输类股票取自（ ）家交通运输业公司。
A．30
B．20
C．10
D．6
10．（ 1 ）是指从事国民经济中同性质的生产或其他经济社会活动的经营单位和个体等构成的组织结构体系。
A．行业
B．产业
C．企业
D．工业
二、多项选择题（以下各小题所给出的4个选项中，有2个或2个以上选项符合题目要求，请选出正确的选项）
1．最常见的时间数列预测方法有（ ）。
A．算术平均法
B．趋势外推法
C．移动平均法
D．指数平滑法
2．运用演绎法进行行业分析，其基本步骤有（ ）。
A．假设
B．观察
C．寻找模式
D．接受或拒绝假设
3．根据行业变动与国民经济总体的周期变动的关系密切程度，可将行业分为（ 123 ）。
A．增长型行业
B．周期型行业
C．防守型行业
D．成长型行业
4．构成产业一般具有的特点是（ 124 ）。
A．规模化
B．职业化
C．功能化
D．社会功能性
5．完全垄断型市场可以分为（ 12 ）。
A．政府完全垄断
B．私人完全垄断
C．自然完全垄断
D．技术完全垄断
6．一般地，行业的生命周期可分为（ ），
A．幼稚期
B．成长期
C．成熟期
D．衰退期
7．对战略
升级会员 