第一章财务评价A.ppt

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第一章建设项目投资估算与财务评价本章基本知识点本章基本知识点一、建设项目投资构成与估算的方法建设项目投资构成与估算的方法二、建设项目财务评价中基本报表的编制二、建设项目财务评价中基本报表的编制三、建设项目财务评价指标体系的分类以及评价的主要内容三、建设项目财务评价指标体系的分类以及评价的主要内容1.建设项目投资构成及相互关系（见下表）2.固定资产投资静态投资部分的估算单位生产能力估算法：

适于新建项目生产能力指数法：

系数估算法（因子估算法）：

项目建议书阶段设备系数法主体专业系数法朗格系数法：

世行项目常用比例估算法指标估算法一、建设项目投资构成与投资估算的方法3.3.固定资产投资动态部分的估算法固定资产投资动态部分的估算法价差价差预备费预备费建设期贷款利息建设期贷款利息（年初借款本息累计本年新增借款年初借款本息累计本年新增借款2）2）贷款利率贷款利率4.流动资金估算法流动资金估算法扩大指标估算法扩大指标估算法扩大指标估算法是根据现有同类企业的实际资料，求得各种流扩大指标估算法是根据现有同类企业的实际资料，求得各种流动资金率指标，亦可依据行业或部门给定的参考值或经验确定动资金率指标，亦可依据行业或部门给定的参考值或经验确定比率。

比率。

年流动资金额年流动资金额=年费用基数年费用基数各类流动资金率各类流动资金率年流动资金额年流动资金额=年产量年产量单位产品产量占用流动资金额单位产品产量占用流动资金额分项详细估算法分项详细估算法根据项目实际情况分别确定现金、应收账款、存货和应付账款根据项目实际情况分别确定现金、应收账款、存货和应付账款的最低周转天数，并考虑一定的保险系数。

的最低周转天数，并考虑一定的保险系数。

背景：

某集团公司拟建设A、B两个工业项目，A项目为拟建年产30万吨铸钢厂，根据调查统计资料提供的当地已建年产25万吨铸钢厂的主厂房设备投资2400万元。

A项目生产能力指数为1。

已建类似项目资料：

主厂房其他各专业工程投资占工艺设备投资的比例，见表11。

项目其他各系统工程及工程建设其他费用占主厂房投资的比例，见表12。

A项目的资金来源为自有资金和贷款，贷款总额为8000万元，分年均衡发放，贷款利率8%（按年计息）。

建设期3年，第1年投入30%，第2年投入50%，第3年投入20%。

预计建设期物价年平均上涨率3%，投资估算到开工的时间按一年考虑，基本预备费率10%。

【案例一】B项目为拟建一条化工原料生产线，厂房的建筑面积为5000，同行业已建类似项目的建筑工程费用3000元/，设备全部从国外引进，经询价，设备的货价（离岸价）为800万美元。

问题：

1.对于A项目，已知拟建项目与类似项目的综合调整系数为1.25，试用生产能力指数估算法估算A项目主厂房的工艺设备投资额；用系数估算法估算A项目主厂房投资和项目建设的工程费用与工程建设其他费用。

2.估算A项目的建设投资。

3.对于A项目，若单位产量占用流动资金额为：

3.67元吨，试用扩大指标估算法估算项目的流动资金。

确定A项目的建设总投资。

4.对于B项目，类似项目建筑工程费用所含的人工费、材料费、机械费、综合税费占建筑工程造价的比例分别为18.26%、57.63%、9.98%、14.13%。

因建设时间、地点、标准等不同，相应的综合调整系数分别为：

1.25、1.32、1.15、1.2，其他内容不变。

计算B项目的建筑工程费用。

5.对于B项目，海洋运输公司的现行海运费率6%，海运保险费率为3.5，外贸手续费率、银行手续费率、关税税率和增值税分别为1.5%、5、17%、17%计取。

国内供销手续费率0.4%，运输、装卸和包装费率0.1%，采购保管费率1%。

银行外汇牌价为1美元=6.2元人民币，设备的安装费率为设备原价的10%。

估算进口设备的购置费和安装工程费。

分析：

问题1：

求解工程费及工程建设其他费工程费=建安工程费+设备购置费主厂房工艺设备投资主厂房投资与设备投资有关的专业投资与主厂房有关的辅助工程及设施投资问题2：

求解建设投资建设投资=工程费+工程建设其他费+预备费问题3：

求解建设总投资建设总投资=建设投资+建设期贷款利息+流动资金二、二、设备及工、器具及工、器具购置置费用的构成用的构成

（一）、

（一）、设备及工、器具及工、器具购置置费用的构成用的构成11、设备购置置费的构成及的构成及计算算设备购置置费设备原价原价+设备运运杂费

（1）

（1）国国产设备原价的构成及原价的构成及计算算

（2）

（2）进口口设备抵岸价（抵岸价（设备原价）的构成及原价）的构成及计算，算，设备购置置费的的计算算1.1.进进口口设备设备采用最多的是装运港船上交采用最多的是装运港船上交货货价价（FOB）（FOB）货价价货价价=FOBFOB汇率率国国际运运费国国际运运费（海、海、陆陆、空、空）原原币货币货价价（FOB）（FOB）运运费率率国国际运运费（海、海、陆陆、空、空）运量运量单位运价位运价运运输保保险费运运输输保保险费保保险费率率2.2.进进口口从属从属费关税关税关税到岸价格关税到岸价格（CIF）（CIF）进口关税税率口关税税率到岸价格到岸价格（CIF）=（CIF）=离岸价格离岸价格（FOB）+（FOB）+国国际际运运费费+运运输输保保险费险费。

外外贸手手续费外外贸手手续费到岸价格到岸价格（CIF）（CIF）外外贸手手续费率率银行行财务费银行行财务费（FOB*FOB*汇汇率）率）银行行财务费率率消消费税税应应纳消消费税税额消消费税税率税税率增增值税税进口口环节增增值税税额（关关税税完完税税价价格格（CIFCIF）+关关税税+消消费费税税）增增值税税税税率率车辆购置税置税进口口车辆购置税置税（到岸价到岸价+关税关税+消消费费税税）进口口车辆购置税率置税率33.设备设备运运杂费杂费设备运运杂费设备原价原价设备运运杂费率率设备运运杂费包包括括：

运运费和和装装卸卸费；包包装装费；设备供供销部部门的的手手续费；采采购与与仓库保管保管费4.4.设备购设备购置置费费设备购置置费设备原价原价+设备设备运运杂费杂费【案例二】背景：

背景：

某建设项目的工程费与工程建设其他费的估算额为52180万元，预备费为5000万元，建设期3年。

3年的投资比例是：

第1年20%，第2年55%，第3年25%，第4年投产。

该项目固定资产投资来源为自有资金和贷款。

贷款的总额为40000万元，其中外汇贷款为2300万美元。

外汇牌价为1美元兑换6.6元人民币。

贷款的人民币部分，从中国建设银行获得，年利率为6%（按季计息）。

贷款的外汇部分从中国银行获得，年利率为8%（按年计息）。

建设项目达到设计生产能力后，全厂定员为1100人，工资和福利费按照每人每年7.20万元估算。

每年其他费用为860万元（其中：

其他制造费用为660万元）。

年外购原材料、燃料、动力费估算为19200万元。

年经营成本为21000万元，年销售收入33000万元，年修理费占年经营成本10%。

年预付账款为800万元，年预收账款为1200万元。

各项流动资金最低周转天数分别为：

应收账款30天，现金40天，应付账款为30天，存货为40天，预付账款为30天，预收账款为30天。

问题：

问题：

1.估算建设期的贷款利息。

2.用分项详细估算法估算拟建项目的流动资金，编制流动资金估算表。

3.估算拟建项目的总投资。

分析：

分析：

问题1.估算建设期的贷款利息（3年）人民币贷款利息：

贷款总额400002300*6.6美元，实际利率6.14%问题2.用分项详细估算法估算拟建项目的流动资金流动资金流动资产流动负债问题3.估算拟建项目的总投资背景：

某企业拟建一条生产线。

设计使用同规模标准化设计资料。

类似工程的工程费用造价指标见表15；类似工程造价指标中主要材料价格见表16。

拟建工程当地现行市场价格信息及指数见表17。

问题：

.拟建工程与类似工程在外部建设条件有以下不同之处:

拟建工程生产所需黏土原料按外购考虑，不自建黏土矿山；拟建工程石灰石矿采用2.5km皮带长廊输送，类似工程采用具有同样输送能力的.5km皮带长廊。

根据上述资料及内容分别计算调整类似工程造价指标中的建筑工程费、设备购置费和安装工程费。

【案例三】.类似工程造价指标中的建筑工程费所含的材料费、人工费、机械费、综合税费占建筑工程费用的比例分别为58.64%、14.58%、9.46%、17.32%。

根据已有资料和条件，列表计算建筑工程费用中的材料综合调整系数，计算拟建工程建筑工程费用。

3.行业部门测定的拟建工程设备购置费与类似工程设备购置费相比下降2.91%，拟建工程安装工程费与类似工程安装工程费相比增加8.91%。

根据已有资料和条件计算拟建工程设备购置费、安装工程费和工程费。

分析分析：

求解新建项目的工程费方法：

利用已建成的类似工程项目的费用资料，估算新建项目的工程费。

工程费=建筑工程费+安装工程费+设备购置费类似工程项目的费用需要进行差异调整：

结构差异调整结构差异调整价格差异调整价格差异调整建设项目建设项目总投资总投资建设投资建设投资流动资金流动资金建筑工程费建筑工程费设备及工、器具购置费设备及工、器具购置费安装工程费安装工程费工程建设其他费用工程建设其他费用基本预备费基本预备费价差预备费价差预备费建设期贷款利息建设期贷款利息静态静态投资投资动态动态投资投资固定资产固定资产投资投资工程费工程费建筑工程费建筑工程费设备及工、器具购置费设备及工、器具购置费安装工程费安装工程费工程建设其他费用工程建设其他费用工程费工程费工程建设其他费费率工程建设其他费费率基本预备费基本预备费（工程费工程费工程建设其他费）工程建设其他费）基本预备费基本预备费费率费率指标估算法是把建设项目以单项工程或单位工程，按建设内容纵向划分为各个主要生产设施、辅助及公用设施、行政及福利设施以及各项其他基本建设费用，按费用性质横向划分为建筑工程、设备购置、安装工程等，根据各种具体的投资估算指标，进行各单位工程或单项工程投资的估算，在此基础上汇集编制成拟建项目的各个单项工程费用和拟建项目的工程费用投资估算。

再按相关规定估算工程建设其他费用、基本预备费等，形成拟建项目的静态投资。

流动资金流动资产流动负债流动资金流动资产流动负债流动资产应收账款预付账款存货现金流动资产应收账款预付账款存货现金应收账款年经营成本应收账款年周转次数应收账款指企业对外赊销商品、提供劳务尚未收回的资金。

预付账款年预付账款年周转次数预付账款指企业为购买各类材料、半成品或服务所预付的款项。

存货外购原材料、燃料在产品产成品存货外购原材料、燃料在产品产成品存货是企业为销售或生产耗用而储备的各种物资。

外购原材料、燃料年外购原材料、燃料、动力费年周转次数在产品（年工资福利费年其他制造费年外购原料燃料费年修理费）年周转次数产成品年经营成本年周转次数现金现金（年工资福利费年其他费用年工资福利费年其他费用）/）/年周转次数年周转次数现金指企业生产经营活动中停留于货币形态的资金，包括库存现金和银行存款。

流动负债应付账款流动负债应付账款预收账款预收账款应付账款应付账款是指因购买材料、商品或接受劳务供应等而发生的债务，这是买卖双方在购销活动中由于取得物资与支付贷款在时间上不一致而产生的负债。

应付账款外购原材料、燃料、动力费年周转次数预收账款预收账款是指按照合同规定或交易双方之约定，而向购买单位或接受劳务的单位在未发出商品或提供劳务时预收的款项。

预收账款年预收账款年周转次数