期货从业《期货基础知识》复习题集第2629篇.docx
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期货从业《期货基础知识》复习题集第2629篇
2019年国家期货从业《期货基础知识》职业资格考前练习
一、单选题
1.关于我国国债期货和国债现货报价，以下描述正确的是（ ）。
A、期货采用净价报价，现货采用全价报价
B、现货采用净价报价，期货采用全价报价
C、均采用全价报价
D、均采用净价报价
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【知识点】：
第8章>第1节>利率期货的报价
【答案】：
D
【解析】：
大部分国家国债期货的报价通常采用价格报价法，按照百元面值国债的净价报价，价格采用小数点后十进位制。
中金所的国债期货是以此种方式报价。
国债现货交易实行“净价交易”制度，即在国债现货买卖时，以不含有自然增长应计利息的价格报价并成交的交易方式。
故本题答案为D。
2.基差走弱时，下列说法不正确的是（）。
A、可能处于正向市场，也可能处于反向市场
B、基差的绝对数值减小
C、卖出套期保值交易存在净亏损
D、买入套期保值者得到完全保护
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【知识点】：
第4章>第3节>基差走强与基差走弱
【答案】：
B
【解析】：
在正向市场上，基差为负，基差的绝对值增大时，则表示基差变小，即基差走弱；在反向市场上，基差为正，基差的绝对值减小时，即表示基差变小，即基差走弱
3.股票组合的β系数比单个股票的β系数可靠性（ ）。
A、高
B、相等
C、低
D、以上都不对
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【知识点】：
第9章>第2节>最优套期保值比率与β系数
【答案】：
A
【解析】：
股票组合的β系数，是根据历史资料统计而得出的，在应用中，通常就用历史的β系数来代表未来的β系数。
股票组合的β系数比单个股票的β系数可靠性高。
故本题答案为A。
4.在期货交易中，买卖双方需要缴纳的保证金的比例为期货合约价值的（ ）。
A、10％
B、15％
C、10％～15％
D、5％～15％
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【知识点】：
第3章>第2节>保证金制度
【答案】：
D
【解析】：
在期货交易中，买卖双方要缴纳期货合约价值5％～15％的保证金，作为履约的保证，在交易期间还要根据价格变动对亏损方收取追加保证金，盈利方则可提取多余的保证金。
故本题答案为D。
5.非美元标价法报价的货币的点值等于汇率标价的最小变动单位（ ）汇率。
A、加上
B、减去
C、乘以
D、除以
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【知识点】：
第7章>第1节>汇率的标价
【答案】：
C
【解析】：
非美元标价法报价的货币的点值等于汇率标价的最小变动单位乘以汇率。
故本题答案为C。
6.某新客户存入保证金100000元，在4月1日开仓买入大豆期货合约40手（每手10吨），成交价为4000元／吨，同一天该客户卖出平仓20手大豆合约，成交价为4030元／吨，当日结算价为4040元／吨，交易保证金比例为5％，则该客户的平仓盈亏、持仓盈亏、当日盈亏、当日结算准备金余额（不合手续费、税金等费用）为（）元。
A、7000、7000、14000、28000
B、8000、6000，14000、72000
C、600、800、1400、2800
D、6000、8000、14000、73600
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【知识点】：
第3章>第3节>结算
【答案】：
D
【解析】：
平仓盈亏=（4030-4000）×20×10=6000（元），持仓盈亏=（4040-4000）×（40-20）×10=8000（元），当日盈亏=6000+8000=14000（元），当日结算准备金余额=100000-4040×（40-20）×10×5％+14000=73600（元）。
7.上海证券交易所推出的上证50ETF期权，上市首日，每个到期月份分别推出（ ）个不同执行价格的看涨和看跌期权。
A、1
B、3
C、5
D、7
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【知识点】：
第6章>第1节>场内期权的交易
【答案】：
C
【解析】：
上海证券交易所推出的上证50ETF期权，上市首日，每个到期月份分别推出5个不同执行价格的看涨和看跌期权。
故本题答案为C。
8.利率互换的常见期限不包括（ ）。
A、1个月
B、1年
C、10年
D、30年
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【知识点】：
第8章>第3节>利率互换
【答案】：
A
【解析】：
利率互换的常见期限有1年、2年、3年、4年、5年、7年与10年，30年和50年的互换也时有发生。
故本题答案为A。
9.4月份，某空调厂预计7月份需要500吨阴极铜作为原料，当时铜的现货价格为53000元／吨，因目前仓库库容不够，无法现在购进。
为了防止铜价上涨，决定在上海期货交易所进行铜套期保值期货交易，当年7月份铜期货价格为53300元／吨。
阴极铜期货为每手5吨。
该厂在期货市场应（）。
A、卖出100手7月份铜期货合约
B、买入100手7月份铜期货合约
C、卖出50手7月份铜期货合约
D、买入50手7月份铜期货合约
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【知识点】：
第4章>第2节>买入套期保值
【答案】：
B
【解析】：
阴极铜期货为每手5吨。
该厂需要阴极铜500吨，所以应该买入100手铜期货合约。
10.如果套利者预期两个或两个以上的期货合约的价差将缩小，则套利者将买入其中价格较低的合约，同时卖出价格较高的合约，我们称这种套利为（）。
A、卖出套利
B、买入套利
C、高位套利
D、低位套利
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【知识点】：
第5章>第2节>价差与期货价差
【答案】：
A
【解析】：
如果套利者预期两个或两个以上的期货合约的价差将缩小，则套利者将买入其中价格较低的合约，同时卖出价格较高的合约，我们称这种套利为卖出套利。
故本题答案为A。
11.上证综合指数、深证综合指数采用的编制方法是（ ）。
A、算术平均法
B、加权平均法
C、几何平均法
D、累乘法
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【知识点】：
第9章>第1节>股票指数
【答案】：
B
【解析】：
上证综合指数、深证综合指数采用的编制方法是加权平均法。
故本题答案为B。
12.股指期货远期合约价格大于近期合约价格时，称为（ ）。
A、正向市场
B、反向市场
C、顺序市场
D、逆序市场
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【知识点】：
第9章>第3节>股指期货跨期套利
【答案】：
A
【解析】：
当远期合约价格大于近期合约价格时，称为正常市场或正向市场。
故本题答案为A。
13.在正常市场中，远期合约与近期合约之间的价差主要受到（）的影响。
A、持仓费
B、持有成本
C、交割成本
D、手续费
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【知识点】：
第9章>第3节>股指期货跨期套利
【答案】：
B
【解析】：
在正常市场中，远期合约与近期合约之间的价差主要受到持有成本的影响。
股指期货的持有成本相对低于商品期货，而且可能收到的股利在一定程度上可以降低股指期货的持有成本。
当实际价差高于或低于正常价差时，就存在套利机会。
故本题答案为B。
14.我国10年期国债期货合约的交易代码是（ ）。
A、TF
B、T
C、F
D、Au
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【知识点】：
第8章>第2节>国债期货
【答案】：
B
【解析】：
我国10年期国债期货合约的交易代码是T。
故本题答案为B。
15.在正向市场上，某投机者采用牛市套利策略，则他希望将来两份合约的价差（ ）。
A、扩大
B、缩小
C、不变
D、无规律
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【知识点】：
第5章>第3节>跨期套利
【答案】：
B
【解析】：
当市场是牛市时，一般说来，较近月份的合约价格上涨幅度往往要大于较远期合约价格的上涨幅度。
如果是正向市场，远期合约价格与较近月份合约价格之间的价差往往会缩小；而如果是反向市场，则近期合约和远期合约的价差往往会扩大。
16.选择与被套期保值商品或资产不相同但相关的期货合约进行的套期保值，称为（ ）。
A、替代套期保值
B、交叉套期保值
C、类资产套期保值
D、相似套期保值
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【知识点】：
第4章>第1节>套期保值的原理
【答案】：
B
【解析】：
选择与被套期保值商品或资产不相同但相关的期货合约进行的套期保值．称为交叉套期保值。
故本题答案为B。
17.沪深300指数点为3000点时，合约价格为（ ）万元。
A、30
B、60
C、90
D、150
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【知识点】：
第3章>第1节>期货合约的主要条款
【答案】：
C
【解析】：
合约价值等于3000点乘以300元，即90万元。
故本题答案为C。
18.我国“五位一体”的期货监管协调机构不包含（ ）。
A、中国证监会地方派出机构
B、期货交易所
C、期货公司
D、中国期货业协会
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【知识点】：
第2章>第4节>机构投资者
【答案】：
C
【解析】：
在我国境内，期货市场建立了中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）、中国证监会地方派出机构、期货交易所、中国期货市场监控中心和中国期货业协会“五位一体”的期货监管协调工作机制。
19.最早的金属期货交易诞生于（）。
A、德国
B、法国
C、英国
D、美国
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【知识点】：
第1章>第1节>国内外期货市场发展趋势
【答案】：
C
【解析】：
最早的金属期货交易诞生于英国。
1876年成立的伦敦金属交易所（LME），开金属期货交易之先河，主要从事铜和锡的期货交易。
20.中长期利率期货品种一般采用的交割方式是（ ）。
A、现金交割
B、实物交割
C、合同交割
D、通告交割
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【知识点】：
第3章>第1节>期货合约的主要条款
【答案】：
B
【解析】：
中长期利率期货品种一般采用实物交割。
故本题答案为B。
21.下列期货交易所不采用全员结算制度的是（ ）。
A、郑州商品交易所
B、大连商品交易所
C、上海期货交易所
D、中国金融期货交易所
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【知识点】：
第2章>第2节>我国境内期货结算机构与结算制度
【答案】：
D
【解析】：
郑州商品交易所、大连商品交易所、上海期货交易所实行全员结算制度。
中国金融期货交易所采用会员分级结算制度。
故本题答案为D。
22.标准仓单最主要的形式是（ ）。
A、厂库标准仓单
B、仓库标准仓单
C、实物标准仓单
D、通用标准仓单
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【知识点】：
第3章>第3节>交割
【答案】：
B
【解析】：
实践中，可以有不同形式的标准仓单，其中最主要的形式是仓库标准仓单。
除此之外，还有厂库标准仓单等形式。
故本题答案为B。
23.某厂商在豆粕市场中，进行买入套期保值交易，基差从250元／吨变动到320元／吨，则该厂商（）。
A、盈亏相抵
B、盈利70元／吨
C、亏损70元／吨
D、亏损140元／吨
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【知识点】：
第4章>第3节>基差变动与套期保值效果
【答案】：
C
【解析】：
买入套期保值综合功能，基差从250元／吨到320元／吨，基差走强70元／吨，则该厂商每吨亏损70元。
故本题答案为C。
24.期货交易报价时，超过期货交易所规定的涨跌幅度的报价（）。
A、有效，但交易价格应该调整至涨跌幅以内
B、无效，也不能成交
C、无效，但可申请转移至下一个交易日
D、有效，但可自动转移至下一个交易日
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第3章>第2节>涨跌停板制度
【答案】：
B
【解析】：
涨跌停板制度又称每日价格最大波动限制制度，即指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效报价。
不能成交。
故本题答案为B。
25.远期利率协议的卖方则是名义贷款人，其订立远期利率协议的目的主要是（ ）。
A、规避利率上升的风险
B、规避利率下降的风险
C、规避现货风险
D、规避美元期货的风险
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第8章>第3节>远期利率协议
【答案】：
B
【解析】：
远期利率协议的卖方则是名义贷款人，其订立远期利率协议的目的主要是规避利率下降的风险。
故本题答案为B。
26.期货投资者进行开户时，期货公司申请的交易编码经过批准，分配后，期货交易所应当于（ ）允许客户使用。
A、分配当天
B、下一个交易日
C、第三个交易日
D、第七个交易日
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【知识点】：
第3章>第3节>开户
【答案】：
B
【解析】：
期货投资者进行开户时，期货公司申请的交易编码经过批准，分配后，期货交易所应当于下一个交易日允许客户使用。
故本题答案为B。
27.6月11日,菜籽油现货价格为8800元／吨。
甲榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值。
当日该厂在9月份菜籽油期货合约上建仓，成交价格为8950元／吨。
至8月份，现货价格至7950元／吨，该厂按此现货价格出售菜籽油，同时将期货合约对冲平仓，通过套期保值该厂菜籽油实际售价是8850元／吨，则该厂期货合约对冲平仓价格是（）元／吨。
A、8050
B、9700
C、7900
D、9850
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第4章>第2节>卖出套期保值
【答案】：
A
【解析】：
设该厂期货合约对冲平仓价格为x，则该厂菜籽油实际售价=7950+（8950-x）=8850．解得x=8050。
故本题答案为A。
28.如果可交割国债票面利率高于国债期货合约标的票面利率，转换因子和1相比是（ ）。
A、大于
B、等于
C、小于
D、不确定
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第8章>第2节>国债期货
【答案】：
A
【解析】：
转换因子在合约上市时由交易所公布，其数值在合约存续期间不变。
如果可交割国债票面利率高于国债期货合约标的票面利率，转换因子大于1；如果可交割国债票面利率低于国债期货合约标的票面利率，转换因子小于1。
故本题答案为A。
29.沪深300指数期货每张合约的最小变动值为（）元。
A、10
B、20
C、30
D、60
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第9章>第1节>沪深300股指期货
【答案】：
D
【解析】：
注意题目问的是每张合约。
每张合约的最小变动值为最小变动价位乘以300，0．2x300，即60元。
故本题答案为D。
30.沪深300股指期货的交割结算价为最后交易日标的指数最后两小时的（ ）。
A、算术平均价
B、加权平均价
C、几何平均价
D、累加
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第9章>第1节>股票指数
【答案】：
A
【解析】：
沪深300股指期货的交割结算价为最后交易日标的指数最后两小时的算术平均价。
故本题答案为A。
31.下列不属于跨期套利的形式的是（ ）。
A、牛市套利
B、熊市套利
C、蝶式套利
D、跨品种套利
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第5章>第3节>跨期套利
【答案】：
D
【解析】：
期货价差套利根据所选择的期货合约的不同，又可分为跨期套利、跨品种套利和跨市套利。
根据套利者对不同合约月份中近月合约与远月合约买卖方向的不同，跨期套利可分为牛市套利、熊市套利和蝶式套利，故本题答案为D。
32.下列商品投资基金和对冲基金的区别，说法错误的是（）。
A、商品投资基金的投资领域比对冲基金小得多，它的投资对象主要是在交易所交易的期货和期权，因而其业绩表现与股票和债券市场的相关度更低
B、在组织形式上，商品投资基金运作比对冲基金风险小
C、商品投资基金比对冲基金的规模大
D、在组织形式上，商品投资基金运作比对冲基金规范，透明度高
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【知识点】：
第2章>第4节>机构投资者
【答案】：
C
【解析】：
商品投资基金和对冲基金类似，但是也存在明显区别，主要体现在：
第一,商品投资基金的投资领域比对冲基金小得多，它的投资对象主要是在交易所交易的期货和期权,因而其业绩表现与股票和债券市场的相关度更低；第二，在组织形式上，商品投资基金运作比对冲基金规范，透明度高，风险相对较小。
故本题答案为C。
33.当股指期货的价格上涨，交易量增加，持仓量上升时，市场趋势是（）。
A、新开仓增加．多头占优
B、新开仓增加，空头占优
C、多头可能被逼平仓
D、空头可能被逼平仓
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第9章>第3节>股指期货投机
【答案】：
A
【解析】：
通常股指期货的成交量、持仓量、价格的关系如下：
当股指期货的价格上涨，交易量增加，持仓量上升时，市场趋势为新开仓增加，多头占优。
故本题答案为A。
34.7月11日，某铝厂与某铝贸易商签订合约，约定以9月份铝期货合约为基准，以高于铝期货价格100元／吨的价格交收。
同时铝厂进行套期保值。
以16600元／吨的价格卖出9月份铝期货合约。
此时铝现货价格为16350元／吨。
8月中旬，该铝厂实施点价，以16800元／吨的期货价格作为基准价，进行实物交收，同时按该价格将期货合约对冲平仓，此时铝现货价格为16600元／吨。
通过套期保值交易，该铝厂铝的售价相当于（ ）元／吨。
A、16700
B、16600
C、16400
D、16500
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【知识点】：
第4章>第3节>规避基差风险的操作方式
【答案】：
A
【解析】：
与铝贸易商实物交收的价格为16800+100=16900（元／吨），期货市场盈亏为16600-16800=-200（元／吨）。
通过套期保值操作，铝的实际售价为16900-200=16700（元／吨）。
故本题答案为A。
35.如果一种货币的远期升水和贴水二者相等，则称为（ ）。
A、远期等价
B、远期平价
C、远期升水
D、远期贴水
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【知识点】：
第7章>第1节>远期汇率与升贴水
【答案】：
B
【解析】：
如果升水和贴水二者相等，则称为远期平价。
故本题答案为B。
36.2013年记账式附息（三期）国债，票面利率为3．42％，到期日为2020年1月24日。
对应于TF1509合约的转换因子为1．0167。
2015年4月3日，该国债现货报价为99．640，应计利息为0．6372，期货结算价格为97．525。
TF1509合约最后交割日2015年9月11日，4月3日到最后交割日计161天，持有期间含有利息为1．5085。
该国债的发票价格为（ ）。
A、100．2772
B、100．3342
C、100．4152
D、100．6622
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第8章>第2节>国债期货
【答案】：
D
【解析】：
发票价格=97．525×1．0167+1．5085=100．6622（元）。
37.先买入目前挂牌的1年后交割的合约，在它到期之前进行平仓，同时在更远期的合约上建仓，这种操作属于（）操作。
A、展期
B、跨期套利
C、期转现
D、交割
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【知识点】：
第4章>第1节>套期保值的原理
【答案】：
A
【解析】：
有时企业套期保值的时间跨度特别长，例如，石油开采企业可能对未来5年甚至更长的时间的原油生产进行套期保值，此时市场上尚没有对应的远月期货合约挂牌，那么在合约选择上，可以先买入目前挂牌的1年后交割的合约，在它到期之前进行平仓，同时在更远期的合约上建仓。
这种操作称为展期，即用远月合约调换近月合约，将持仓向后移。
故本题答案为A。
38.CBOT最早期的交易实际上属于远期交易。
其交易特点是（）。
A、实买实卖
B、买空卖空
C、套期保值
D、全额担保
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第1章>第1节>现代期货市场的形成
【答案】：
A
【解析】：
芝加哥期货交易所（ChicagoBoardofTrade，CBOT）成立之初，采用远期合同交易的方式。
交易的参与者主要是生产商、经销商和加工商，其特点是实买实卖，交易者通过交易所寻找交易对手，在交易所缔结远期合同，待合同到期，双方进行实物交割，以商品货币交换了结交易。
39.短期利率期货的报价方式是（）。
A、指数式报价法
B、价格报价法
C、欧式报价法
D、美式报价法
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【知识点】：
第8章>第1节>利率期货的报价
【答案】：
A
【解析】：
短期利率期货一般采用指数式报价，短期利率期货的报价比较典型的是3个月欧洲美元期货和3个月银行间欧元拆借利率期货的报价。
两者均采用指数式报价，用100减去不带百分号的年利率报价。
故本题答案为A。
40.上海证券交易所2015年2月9日挂牌上市的股票期权是上证50ETF，合约的标的是（ ）。
A、上证50股票价格指数
B、上证50交易型开放式指数证券投资基金
C、深证50股票价格指数
D、沪深300股票价格指数
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【知识点】：
第9章>第4节>ETF与ETF期权
【答案】：
B
【解析】：
上海证券交易所2015年2月9日挂牌上市的股票期权是上证50ETF，合约的标的是上证50交易型开放式指数证券投资基金（50ETF）。
故本题答案为B。
二、多选题
1.以下可以设计成期货合约的有（）。
A、棉纱
B、中证500指数
C、降雪量
D、碳排放权
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第1章>第1节>期货及相关衍生品
【答案】：
A,B,C,D
【解析】：
棉纱期货属于商品期货合约，中证500指数期货属于金融期货合约，而降雪量和碳排放权均属于其他期货合约类型。
2.交易所期权，买卖双方可以对期权进行的操作是（ ）。
A、买方行权
B、买方放弃行权
C、买卖双方对冲平仓
D、买卖双方私下平仓
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第6章>第1节>期权的基本类型
【答案】：
A,B,C
【解析】：
交易所期权，在期权最后交易日收盘之前，买卖双方可以将期权对冲平仓。
同时买方也可以选择行权或者放弃。
故本题答案为ABC。
3.期货公司首席风险官发现违法违规行为时，需要向（）机构汇报。
A、股东大会
B、董事会
C、住所地中国证监会派出机构
D、员工大会
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第2章>第3节>期货公司
【答案】：
B,C
【解析】：
期货公司设立首席风险官，对期货公司经营管理行为的合法合规性、风险管理进行监督、检查。
首席风险官发现涉嫌占用、挪用客户保证金等违法违规行为或者可能发生风险的，应当立即向住所地中国证监会派出机构和公司董事会报告。
故本题答案为BC。
4.掉期全价包括（ ）。
A、近端掉期全价
B、近期掉期全价
C、远端掉期全价
D、远期掉期全价
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【知识点】：
第7章>第3节>外汇掉期
【答案】：
A,C
【解析】：
掉期全价包括近端掉期全价和远端掉期全价。
故本题答案为AC。
5.期货市场量价分析是指在研究（ ）三者关系的基础上，分析判断未来期货价格走势。
A、期货盘面价格的变化
B、交易量
C、持仓量的增减变化
D、持仓费
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【知识点】：
第10章>第3节>量价分析
【答案】：
A,B,C
【解析】：
期货市场量价分析是指在研究期货盘面价格的变化和交易量、持仓量的增减变化三者关系的基础上，分析判断未来期货价格走势。
故本题答案为ABC。
6.套期保值需要满足的条件包括（ ）。
A、在套期保值数量选择上，期货需要比现货市场的价值高出很多倍
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