期货从业《期货基础知识》复习题集第187篇.docx
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期货从业《期货基础知识》复习题集第187篇
2019年国家期货从业《期货基础知识》职业资格考前练习
一、单选题
1.一笔1M/2M的美元兑人民币掉期交易成交时,银行(报价方)报价如下:
美元兑人民币即期汇率为6.2340/6.2343,(1M)近端掉期点为40.01/45.23(bp),(2M)远端掉期点为55.15/60.15(bp)作为发起方的某机构,如果交易方向是先买入、后卖出,则近端掉期全价为()。
A、6.238823
B、6.239815
C、6.238001
D、6.240015
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【知识点】:
第7章>第3节>外汇掉期
【答案】:
A
【解析】:
近端掉期全价=即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商卖价=6.2343+45.23bp=6.238823。
故本题答案为A。
2.下列关于“一揽子可交割国债”的说法中,错误的是()。
A、增强价格的抗操纵性
B、降低交割时的逼仓风险
C、扩大可交割国债的范围
D、将票面利率和剩余期限标准化
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【知识点】:
第8章>第2节>国债期货
【答案】:
D
【解析】:
与“名义标准国债”相匹配的“一揽子可交割国债”扩大可交割国债的范围、增强价格的抗操纵性、降低交割时的逼仓风险。
3.某厂商在豆粕市场中,进行买入套期保值交易,基差从250元/吨变动到320元/吨,则该厂商()。
A、盈亏相抵
B、盈利70元/吨
C、亏损70元/吨
D、亏损140元/吨
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【知识点】:
第4章>第3节>基差变动与套期保值效果
【答案】:
C
【解析】:
买入套期保值综合功能,基差从250元/吨到320元/吨,基差走强70元/吨,则该厂商每吨亏损70元。
故本题答案为C。
4.下列不属于影响股指期货价格走势的基本面因素的是( )。
A、国内外政治因素
B、经济因素
C、股指期货成交量
D、行业周期因素
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【知识点】:
第9章>第3节>股指期货投机
【答案】:
C
【解析】:
分析股指期货价格走势有两种方法:
基本面分析方法、技术面分析方法。
基本面分析方法重在分析对股指期货价格变动产生影响的基本面因素,这些因素包括国内外政治因素、经济因素、社会因素、政策因素、行业周期因素等多个方面,通过分析基本面因素的变动对股指可能产生的影响来预测和判断股指未来变动方向。
技术分析方法,重在分析行情的历史走势,以期通过分析当前价和量的关系,再根据历史行情走势来预测和判断股指未来变动方向。
选项ABD均为基本面因素,C项为技术分析方法。
故本题答案为C。
5.()期货交易所首先适用《公司法》的规定,只有在《公司法》未作规定的情况下,才适用《民法》的一般规定。
A、合伙制
B、合作制
C、会员制
D、公司制
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【知识点】:
第2章>第1节>组织结构
【答案】:
D
【解析】:
公司制期货交易所首先适用公司法的规定,只有在公司法未作规定的情况下,才适用民法的一般规定。
6.3月初,某轮胎企业为了防止天然橡胶原料价格进一步上涨,买入7月份天然橡胶期货合约100手(每手10吨),成交价格为24000元/吨,对其未来生产需要的1000吨天然橡胶进行套期保值。
当时现货市场天然橡胶价格为23000元/吨。
之后天然橡胶未涨反跌。
至6月初,天然橡胶现货价格跌至20000元/吨。
该企业按此价格购入天然橡胶现货1000吨,与此同时,将天然橡胶期货合约对冲平仓,成交价格为21000元/吨。
该轮胎企业的盈亏状况为()。
A、盈亏相抵
B、盈利200元/吨
C、亏损200元/吨
D、亏损400元/吨
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【知识点】:
第4章>第2节>买入套期保值
【答案】:
A
【解析】:
现货市场中,每吨盈利3000元,期货市场中每吨亏损3000元,盈亏相抵。
故本题答案为A。
7.卖出套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立( )头寸。
A、多头
B、远期
C、空头
D、近期
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【知识点】:
第4章>第2节>卖出套期保值
【答案】:
C
【解析】:
卖出套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立空头头寸,预期对冲其目前持有的或者未来将卖出的商品或资产的价格下跌风险的操作。
故本题答案为C。
8.6月5日某投机者以95.45点的价格买进10张9月份到期的3个月欧洲美元利率(EU-RIBOR)期货合约,6月20该投机者以95.40点的价格将手中的合约平仓。
在不考虑其他成本因素的情况下,该投机者的净收益是()美元。
A、1250
B、-1250
C、12500
D、-12500
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【知识点】:
第8章>第1节>利率期货的报价
【答案】:
B
【解析】:
3个月欧洲美元期货实际上是指3个月欧洲美元定期存款利率期货,CME规定的合约价值为1000000美元,报价时采取指数方式。
该投机者的净收益=[(95.40—95.45)/100/4]×1000000×10=-1250(美元)。
9.下列关于我国期货交易所会员强行平仓的执行程序,说法正确的是( )。
A、首先由有关客户自己执行,若规定时间内客户未执行完毕,则由有关会员强制执行
B、由有关会员自己执行,若规定时间内会员未执行完毕,交易所将处以罚款
C、首先由交易所执行,若规定时间内交易所未执行完毕,则由有关会员强制执行
D、首先由有关会员自己执行,若规定时间内会员未执行完毕,则由交易所强制执行
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【知识点】:
第3章>第2节>强行平仓制度
【答案】:
D
【解析】:
我国期货交易所会员强行平仓的执行程序为:
开市后,首先由有关会员自行平仓,直至达到平仓要求,执行结果由交易所审核。
超过会员自行强制平仓时间未执行完毕的,剩余部分由交易所强制执行平仓。
故本题答案为D。
10.某日闭市后,某公司有甲、乙、丙、丁四个客户,其保证金占用及客户权益数据分别如下:
甲,242130,325560;乙,5151000,5044600;丙,4766350,8779900;丁,54570,563600。
则( )客户将收到“追加保证金通知书”。
A、甲
B、乙
C、丙
D、丁
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【知识点】:
第3章>第3节>结算
【答案】:
B
【解析】:
风险度=保证金占用/客户权益X100%,风险度越接近100%,风险越大;等于100%.则表明客户的可用资金为0。
由于客户的可用资金不能为负,也就是说,期货公司不允许客户风险度大于100%,当风险度大于100%时,客户则会收到期货公司“追加保证金通知书”。
题中,乙的风险度大于100%,因此会收到“追加保证金通知书”。
故本题答案为B。
11.空头套期保值者是指( )。
A、在现货市场做空头,同时在期货市场做空头
B、在现货市场做多头,同时在期货市场做空头
C、在现货市场做多头,同时在期货市场做多头
D、在现货市场做空头,同时在期货市场做多头
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【知识点】:
第4章>第2节>卖出套期保值
【答案】:
B
【解析】:
空头套期保值是投资者在现货市场中持有资产,在相关的期货合约中做空头的状态。
12.沪深300指数点为3000点时,合约价格为( )万元。
A、30
B、60
C、90
D、150
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【知识点】:
第3章>第1节>期货合约的主要条款
【答案】:
C
【解析】:
合约价值等于3000点乘以300元,即90万元。
故本题答案为C。
13.远期利率协议的卖方则是名义贷款人,其订立远期利率协议的目的主要是( )。
A、规避利率上升的风险
B、规避利率下降的风险
C、规避现货风险
D、规避美元期货的风险
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【知识点】:
第8章>第3节>远期利率协议
【答案】:
B
【解析】:
远期利率协议的卖方则是名义贷款人,其订立远期利率协议的目的主要是规避利率下降的风险。
故本题答案为B。
14.如果套利者预期两个或两个以上的期货合约的价差将缩小,则套利者将买入其中价格较低的合约,同时卖出价格较高的合约,我们称这种套利为()。
A、卖出套利
B、买入套利
C、高位套利
D、低位套利
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【知识点】:
第5章>第2节>价差与期货价差
【答案】:
A
【解析】:
如果套利者预期两个或两个以上的期货合约的价差将缩小,则套利者将买入其中价格较低的合约,同时卖出价格较高的合约,我们称这种套利为卖出套利。
故本题答案为A。
15.企业的现货头寸属于空头的情形是()。
A、计划在未来卖出某商品或资产
B、持有实物商品或资产
C、已按某固定价格约定在未来出售某商品或资,但尚未持有实物商品或资产
D、已按固定价格约定在未来购买某商品或资产
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【知识点】:
第4章>第1节>套期保值的原理
【答案】:
C
【解析】:
现货头寸可以分为多头和空头两种情况:
(1)当企业已按某固定价格约定在未来出售某商品或资产,但尚未持有实物商品或资产时,该企业处于现货的空头;
(2)当企业持有实物商品或资产,或者已按固定价格约定在未来购买某商品或资产时,该企业处于现货的多头。
故本题答案为C。
16.()是指由一系列水平运动的波峰和波谷形成的价格走势。
A、上升趋势
B、下降趋势
C、水平趋势
D、纵向趋势
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【知识点】:
第10章>第3节>价格趋势
【答案】:
C
【解析】:
水平趋势是指由一系列水平运动的波峰与波谷形成的价格走势。
17.建仓时,投机者应在( )。
A、市场一出现上涨时,就买入期货合约
B、市场趋势已经明确上涨时,才买入期货合约
C、市场下跌时,就买入期货合约
D、市场反弹时,就买入期货合约
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【知识点】:
第5章>第1节>期货投机交易的常见操作方法
【答案】:
B
【解析】:
建仓时应注意,只有在市场趋势已明确上涨时,才适宜买入期货合约;在市场趋势已明确下跌时,才适宜卖出期货合约。
如果趋势不明朗或不能判定市场发展趋势,不要匆忙建仓。
18.当某商品的期货价格过低而现货价格过高时,交易者通常会( ),从而会使两者价差趋于正常。
A、在期货市场上买进期货合约,同时在现货市场上卖出商品
B、在期货市场上卖出期货合约,同时在现货市场上卖出商品
C、在期货市场上卖出期货合约,同时在现货市场上买进商品
D、在期货市场上买进期货合约,同时在现货市场上买进商品
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第3章>第3节>交割
【答案】:
A
【解析】:
当某商品的期货价格过低而现货价格过高时,交易者通常会在期货市场上买进期货合约,同时在现货市场上卖出商品,使供求关系发生变化,从而会使两者价差趋于正常。
故本题答案为A。
19.某套利者在6月1日买入9月份白糖期货合约的同时卖出11月份白糖期货合约,价格分别为4870元/吨和4950元/吨,到8月15日,9月份和11月份白糖期货价格分别变为4920元/吨和5030元/吨,价差变化为()元。
A、扩大30
B、缩小30
C、扩大50
D、缩小50
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第5章>第2节>价差与期货价差
【答案】:
A
【解析】:
注意:
价差的计算方法。
建仓时的价差是用价格较高的期货合约减去价格较低的期货合约,计算平仓时的价差时,也要与建仓时两合约相减的顺序保持一致。
6月1日建仓时的价差:
4950-4870=80(元/吨);8月15日的价差:
5030-4920=110(元/吨);8月15日的价差相对于建仓时扩大了,价差扩大30元/吨。
故本题答案为A。
20.目前,我国各期货交易所普遍采用的交易指令是()。
A、市价指令
B、套利指令
C、停止指令
D、限价指令
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第3章>第3节>下单
【答案】:
D
【解析】:
目前,我国各期货交易所普遍使用了限价指令。
21.以下情况属于单边市的是()。
A、某合约收盘前5分钟至涨停板,而且再没有被打开
B、某合约收盘最后5分钟至跌停,但迅速反弹,直到最后1分钟封住跌停
C、某合约下午大部分时间只要在跌停价格上就被打开,但最后3分钟封住跌停
D、某合约上午开盘封住跌停,但在收盘最后时刻,跌停板价上有买单没来得及成交
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第3章>第2节>涨跌停板制度
【答案】:
A
【解析】:
单边市也称为涨(跌)停板单边无连续报价,一般是指某一期货合约在某一交易日收盘前5分钟内出现只有涨(跌)停板价位的买入(卖出)申报、没有涨(跌)停板价位的卖出(买入)申报,或者一有卖出(买入)申报就成交但未打开涨(跌)停板价位的情况。
22.欧美市场设置股指期货合约月份的方式是( )。
A、季月模式
B、远月模式
C、以近期月份为主,再加上远期季月
D、以远期月份为主,再加上近期季月
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【知识点】:
第9章>第1节>合约条款及交易规则
【答案】:
A
【解析】:
股指期货的合约月份是指股指期货合约到期进行交割所在的月份。
不同国家和地区期货合约月份的设置不尽相同。
在境外期货市场上,股指期货合约月份的设置主要有两种方式:
一种是季月模式(季月是指3月、6月、9月、12月)。
欧美市场采用的就是这种设置方式。
故本题答案为A。
23.股票期权的标的是( )。
A、股票
B、股权
C、股息
D、固定股息
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【知识点】:
第9章>第4节>股票期权
【答案】:
A
【解析】:
股票期权是以股票为标的资产的期权。
故本题答案为A。
24.在我国,大豆和豆油、豆粕之间一般存在着“100%大豆=18%豆油+()豆粕+3.5%损耗”的关系。
A、30%
B、50%
C、78.5%
D、80%
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【知识点】:
第5章>第3节>跨品种套利
【答案】:
C
【解析】:
在我国,大豆和豆油、豆粕之间一般存在着“100%大豆=18%豆油+78.5%豆粕+3.5%损耗”的关系。
故本题答案为C。
25.下列关于国债基差的表达式,正确的是( )。
A、国债基差=国债现货价格+国债期货价格×转换因子
B、国债基差=国债现货价格+国债期货价格/转换因子
C、国债基差=国债现货价格-国债期货价格/转换因子
D、国债基差=国债现货价格-国债期货价格×转换因子
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第8章>第2节>国债期货
【答案】:
D
【解析】:
国债基差是指国债现货价格和可交割国债对应期货价格之差,用公式表示如下:
国债基差=国债现货价格-国债期货价格×转换因子。
故本题答案为D。
26.上海证券交易所个股期权合约的交割方式为( )交割。
A、实物
B、现金
C、期权
D、远期
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【知识点】:
第9章>第4节>股票期权
【答案】:
A
【解析】:
上海证券交易所个股期权合约的交割方式为实物交割。
故本题答案为A。
27.金融期货个人投资者申请开户时,保证金账户可用资金余额的最低额度是()万元。
A、10
B、30
C、50
D、100
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【知识点】:
第2章>第4节>个人投资者
【答案】:
C
【解析】:
个人投资者在申请开立金融期货交易编码前,需先由期货公司会员对投资者的基础知识、财务状况、期货投资经历和诚信状况等方面进行综合评估。
申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元;具备金融期货基础知识,通过相关测试:
具有累计10个交易日、20笔以上(含)的金融期货仿真交易成交记录;不存在严重不良诚信记录;不存在法律、行政法规、规章和交易所业务规则禁止或者限制从事金融期货交易的情形。
故本题答案为C。
28.在外汇掉期交易中交易双方分为发起方和报价方,双方会使用两个约定的汇价交换货币。
这两个约定的汇价被称为()。
A、掉期发起价
B、掉期全价
C、掉期报价
D、掉期终止价
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第7章>第3节>外汇掉期
【答案】:
B
【解析】:
一般而言,在外汇掉期交易中交易双方分为发起方和报价方,双方会使用两个约定的汇价交换货币。
这两个约定的汇价被称为掉期全价(SwapAll-InRate),由交易成交时报价方报出的即期汇率加相应期限的“掉期点”计算获得。
故本题答案为B。
29.β系数( ),说明股票比市场整体波动性低。
A、大于1
B、等于1
C、小于1
D、以上都不对
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第9章>第2节>最优套期保值比率与β系数
【答案】:
C
【解析】:
β系数小于1,说明股票比市场整体波动性低,因而其市场风险低于平均市场风险。
故本题答案为C。
30.假设某日人民币与美元间的即期汇率为1美元=6.270元人民币,人民币一个月的上海银行间同业拆借利率(SHIBOR)为5.066%,美元一个月的伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)为0.1727%,则一个月(实际天数为31天)远期美元兑人民币汇率应为()。
A、4.296
B、5.296
C、6.296
D、7.296
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第7章>第1节>远期汇率与升贴水
【答案】:
C
【解析】:
USD/CNY=6.270x[(1+5.066%x31/360)/(1+0.1727%x31/360)]=6.2964。
31.股票指数的编制方法不包括( )。
A、算术平均法
B、加权平均法
C、几何平均法
D、累乘法
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第9章>第1节>股票指数
【答案】:
D
【解析】:
一般而言,在编制股票指数时,首先需要从所有上市股票中选取一定数量的样本股票。
在确定了样本股票之后。
还要选择一种计算简便、易于修正并能保持统计口径一致和连续的计算公式作为编制的工具。
通常的计算方法有三种:
算术平均法、加权平均法和几何平均法。
D不被用于股票指数的编制。
故本题答案为D。
32.下列不属于影响市场利率的因素的是( )。
A、政策因素
B、经济因素
C、全球主要经济体利率水平
D、全球总人口
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第8章>第1节>利率期货价格的影响因素
【答案】:
D
【解析】:
ABC项均会对市场利率产生影响。
故本题答案为D。
33.下列建仓手数记录中,属于金字塔式增仓方式的是( )。
A、1、5、7、9
B、1、7、9、1
C、9、7、5、1
D、9、7、9、7
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第5章>第1节>期货投机交易的常见操作方法
【答案】:
C
【解析】:
金字塔式增仓应遵循以下两个原则:
(1)只有在现有持仓已盈利的情况下,才能增仓;
(2)持仓的增加应渐次递减。
故本题答案为C。
34.现在,()正通过差异化信息服务和稳定、快捷的交易系统达到吸引客户的目的。
A、介绍经纪商
B、居间人
C、期货信息资讯机构
D、期货公司
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第2章>第3节>期货市场服务机构
【答案】:
C
【解析】:
目前,期货信息资讯机构正通过差异化信息服务和稳定、快捷的交易系统达到吸引客户的目的。
35.股指期货的标的是( )。
A、股票价格
B、价格最高的股票价格
C、股价指数
D、平均股票价格
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第9章>第1节>股指期货
【答案】:
C
【解析】:
股指期货(StockIndexFutures,即股票价格指数期货,也可称为股价指数期货),是指以股价指数为标的资产的标准化合约。
双方约定在未来某个特定的时间,可以按照事先确定的股价指数的大小,进行标的指数的买卖。
故本题答案为C。
36.期货投资者进行开户时,期货公司申请的交易编码经过批准,分配后,期货交易所应当于( )允许客户使用。
A、分配当天
B、下一个交易日
C、第三个交易日
D、第七个交易日
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第3章>第3节>开户
【答案】:
B
【解析】:
期货投资者进行开户时,期货公司申请的交易编码经过批准,分配后,期货交易所应当于下一个交易日允许客户使用。
故本题答案为B。
37.某月份我国的豆粕期货产生开盘价时,如果最后一笔成交是全部成交,且最后一笔成交的买入申报价为2173,卖出申报价为2171,前一日收盘价为2170,则开盘价为( )。
A、2173
B、2171
C、2170
D、2172
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第3章>第3节>竞价
【答案】:
D
【解析】:
开盘价通过集合竞价产生,本题开盘价为(2173+2171)/2=2172。
故本题答案为D。
38.在进行期权交易的时候,需要支付保证金的是( )。
A、期权多头方
B、期权空头方
C、期权多头方和期权空头方
D、都不用支付
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第6章>第1节>场内期权的交易
【答案】:
B
【解析】:
由于期权的空头方承担着无限的义务,所以为了防止期权的空头方不承担相应的义务,就需要他们缴纳一定的保证金予以约束。
39.李某账户资金为8万元,开仓买入10手7月份焦煤期货合约,成交价为1204元/吨。
若当日7月份焦煤期货合约的结算价为1200元/吨,收盘价为1201元/吨,期货公司要求的最低交易保证金比率为10%,则在逐日盯市结算方式下(焦煤每手60吨),该客户的风险度该客户的风险度情况是()。
A、风险度大于90%,不会收到追加保证金的通知
B、风险度大于90%,会收到追加保证金的通知
C、风险度小于90%,不会收到追加保证金的通知
D、风险度大于100%,会收到追加保证金的通知
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第3章>第3节>结算
【答案】:
A
【解析】:
当日持仓盈亏=(1200-1204)×10×60=-2400元。
李某的保证金=1200×10×60×10%=72000元。
李某的风险度=持仓保证金/客户权益=持仓保证金/(当日结存+浮动盈亏)=72000/(80000-2400)=92.8%。
当风险度大于100%时,客户才会收到追加保证金的通知。
注意:
ABCD四个选项的前半段是针对求出的结果92.8%,这个结果是大于90%
40.某投资者预计LME铜近月期货价格涨幅要大于远月期货价格涨幅,于是,他在该市场以6800美元/吨的价格买入5手6月铜合约,同时以6950美元/吨的价格卖出5手9月铜合约。
则当()时,该投资者将头寸同时平仓能够获利。
A、6月铜合约的价格保持不变,9月铜合约的价格上涨到6980美元/吨
B、6月铜合约的价格上涨到6950美元/吨,9月铜合约的价格上涨到6980美元/吨
C、6月铜合约的价格下跌到6750美元/吨,9月铜合约的价格保持不变
D、6月铜合约的价格下跌到6750美元/吨,9月铜合约的价格下跌到6930美元/吨
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第5章>第3节>跨期套利
【答案】:
B
【解析】:
当市场是牛市时,一般而言,较近月份的合约价格上涨幅度往往要大于较远月份合约价格的上涨幅度。
在这种情况下,买入较近月份的合约同时卖出远期月份的合约进行套利盈利的可能性比较大,这种套利称为牛市套利。
该投资者进行的是正向市场的牛市套利,即卖出套利,这时价差缩小时获利。
在该市场以6800美元/吨的价格买入5手6月铜合约,同时以