智能卡行业分析报告完美版.docx

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智能卡行业分析报告完美版

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2016年3月

目录

一、行业管理4

1、行业监管体系4

2、行业相关政策4

二、行业发展概况7

三、行业市场规模9

1、居民社保卡10

2、金融支付13

3、移动通信14

4、城市一卡通15

四、行业风险特征16

1、政策风险16

2、技术及安全风险17

3、市场竞争风险17

五、行业发展趋势17

1、智能卡在社会民生领域的应用实践不断拓展17

2、银行卡业务不断发展，银行业芯片化进程不断推进19

（1）发卡量保持快速增长19

（2）受理市场环境不断完善19

（3）银行卡交易量继续增长19

（4）消费业务增长显著20

3、物联网应用创新发展为智能卡产业提供新机遇21

六、行业竞争状况22

1、行业主要企业简况22

（1）恒宝股份有限公司22

（2）东信和平科技股份有限公司23

（3）武汉天喻信息产业股份有限公司23

2、行业利润水平24

（1）社保卡利润水平24

（2）移动通信智能卡利润水平24

（3）银行卡利润水平24

智能卡（SmartCard）有广义和狭义两种理解，广义上的智能卡又称IC卡（集成电路卡），狭义上的智能卡仅指IC卡的一种，即CPU卡。

一、行业管理

1、行业监管体系

国家金卡工程协调领导小组负责全国IC卡生产、应用以及推广的统筹规划，制订全国IC卡应用的总体规划，指导各部门、各地区的IC卡生产和应用。

IC卡的推广应用实行分行业分级管理。

在IC卡应用总体规划的指导下，全国行业性IC卡的应用由国务院有关部门制定发卡计划及应用规范，统一管理；地区性IC卡的应用由地方政府负责管理。

国家对IC卡生产企业实施生产许可证管理，未取得由国家质量监督检验检疫总局颁发的生产许可证的企业不得生产IC卡，其产品也不得销售和使用。

智能卡行业的企业还视情况需要取得新闻出版管理机构颁布的特种行业许可证。

智能卡企业需遵守《集成电路卡注册管理办法》、《计算机软件保护条例》、《计算机软件著作权登记办法》等行业规范。

2、行业相关政策

二、行业发展概况

智能卡行业是随着1993年国家正式提出“金卡工程”发展规划后出现的一个新兴产业，随着各应用行业的大力推广和用户应用意识的增强，智能卡产品已经深入到人们日常生活的各个领域。

目前，国内整个产业的年发卡量已经达到十数亿计的规模，广泛应用在社会保障、交通管理、城市一卡通、校园一卡通、银行存取支付、政务管理、电信通讯、个性化身份识别、物流、商业、旅游、防伪、食品安全等众多行业领域。

经过十多年来的推广和应用，智能卡产品自身也不断升级，从普通PVC卡、磁条/条码卡到接触式、非接触式IC卡，直至现在的双界面卡。

其技术的升级主要通过智能卡芯片技术的进步来体现，比如从存储卡逐渐发展至CPU卡，智能卡因此在功能、安全性、信息存储等方面得到了大幅提高。

随着行业发展的不断成熟和产业升级，行业上下游供应链之间的分工越来越细，彼此协作日益密切，行业技术日益开放，企业进入行业的技术壁垒逐渐降低，行业的竞争模式已经逐渐演变成为综合实力和客户服务水平的竞争态势。

具规模的智能卡企业主要面对政府机关、发卡单位等行业客户，所以这些企业主要采用招投标形式实现企业的经营销售目标，其次通过与某些特定领域的系统集成商（比如校园、电信）合作共同为发卡单位提供产品和服务。

2014年，智能卡产业迎来了又一发展高峰，几个行业大卡的推动使得产业部门提升了产能，扩大了销售数量，特别是金融IC卡、社会保障卡的驱动以及移动电话卡的巨量增长，成为过去一年市场增长的主要因素。

此外，第二代居民身份证卡的稳定增长、交通卡联网通用的扩大、以及居民健康卡、居住证卡新兴市场的启动也推动了我国智能卡市场的发展。

根据中国信息产业商会智能卡专业委员会发布的统计数据，2014年，IC卡全年销售456亿张，较上一年度增长42%，IC卡销售金额约170亿元，较上年度增长35%。

三、行业市场规模

据中国信息产业商会智能卡专业委员会对规模以上的会员单位及其他产业部门的调查分析，2014年，IC卡全年销售456亿张，较上一年度增长42%，IC卡销售金额约170亿元，较上年度增长35%；IC卡读写机具方面，由于金融卡终端机具改造也带动了机具厂家的发展，IC卡读写机具全年销售收入约110亿元。

智能卡行业的市场规模取决于下游应用领域的规模。

现阶段，智能卡主要领域包括居民社保卡、金融支付、移动通信、城市一卡通、交通一卡通等。

同时，智能卡处于应用领域不断拓展、技术水平不断升级的趋势中。

因此，智能卡行业的市场规模非常巨大且不断增长。

我国智能卡行业主要应用领域的市场情况如下：

1、居民社保卡

根据人力资源和社会保障部发布的《人力资源和社会保障事业发展统计公报》，2014年末，全国就业人员77,253万人，比上年末增加276万人；其中城镇就业人员39,310万人，比上年末增加1,070万人。

全国就业人员中，第一产业就业人员占295%，第二产业就业人员占299%，第三产业就业人员占406%。

2014年，城镇新增就业人数1,322万人，城镇失业人员再就业人数551万人，就业困难人员就业人数177万人。

年末城镇登记失业人数为952万人，城镇登记失业率为409%。

最近五年，城镇新增就业人数情况如下图所示：

2014年末，全国参加基本养老保险人数为84,232万人，比上年末增加2,263万人；全国参加城镇基本医疗保险人数为59,747万人，比上年末增加2,674万人；全国参加失业保险人数为17,043万人，比上年末增加626万人；全国参加工伤保险人数为20,639万人，比上年末增加722万人；全国参加生育保险人数为17,039万人，比上年末增加647万人。

最近五年，我国社会保险参保人数情况如下图所示：

截至2014年末，全国30个省份和新疆生产建设兵团已发行全国统一的社会保障卡，实际发卡地市（含省本级）达354个，实际持卡人数达到712亿人，较2013年末增长2993%。

最近五年，我国社保卡持卡人数如下图所示：

2014年，我国人力资源和社会保障部印发了《关于加快推进社会保障卡应用的意见》，列出人力资源社会保障领域102项社保卡应用目录，明确到2017年底实现社保卡可跨地区、跨业务直接办理个人的各项人力资源和社会保障事务，开放向其他公共服务领域的集成应用，基本实现全国社会保障一卡通。

并在全国确定47个试点示范地区，开展为期一年的综合应用试点示范工作，标志着社保卡工作重点从发行为主转向发行、应用并重，各地进一步加快了社保卡应用推进的步伐。

截至2014年末，我国社保卡的普及率为524%，随着我国社会保障标准化体系不断完善，社保卡的增长潜力巨大。

2、金融支付

根据中国人民银行发布的《2014年支付体系运行总体情况》，截至2014年末，全国累计发行银行卡4936亿张，较上年末增长1713%。

其中，借记卡累计发卡4481亿张，较上年末增长1720%；信用卡累计发卡455亿张，较上年末增长1645%。

借记卡累计发卡量与信用卡累计发卡量之间的比例约为985：

1,较上年末略有上升。

截至2014年末，全国人均持有银行卡364张，较上年末增长1704%，其中，人均持有信用卡034张，较上年末增长1724%。

北京、上海信用卡人均拥有量仍远高于全国平均水平，分别达到170张和133张。

根据中国银联发布的数据，从境内受理环境看，全国可以使用银联卡的商户、POS（刷卡机）和ATM（取款机）数量，分别同比增长58%、50%和21%，其中可以受理银联“闪付”的POS终端接近400万台，

占比达1/4。

随着受理环境的日益完善和应用领域的不断拓展，金融IC卡成为越来越多持卡人的首选，2014年金融IC卡发卡量同比翻倍，总量预计超过12亿张；全年交易量62万亿元，是上年的48倍。

与传统磁条银行卡相比，芯片银行卡具有安全性强、应用丰富的优势。

根据中国人民银行部署，2015年开始，经济发达地区新发行以人民币结算的银行卡应为芯片卡，磁条卡逐步停发。

随着《中国金融集成电路（IC）卡规范（V30）》的实施，我国金融IC卡将逐步取代传统磁条卡，市场增长潜力巨大。

3、移动通信

我国的移动通信智能卡需求来源于移动通信用户新增量以及原有移动通信用户的卡片升级换代的需求。

根据工业和信息化部发布的数据，2015年1-6月，我国移动电话用户净增6880万户，2015年6月末，我国移动电话用户规模达到1293亿户。

移动电话普及率达945部/百人，全国共有9个省份和直辖市移动电话普及率超过100部/百人，分别为北京、广东、上海、浙江、福建、辽宁、江苏、宁夏、海南，其中前5省市移动电话普及率均突破110部/百人。

2015年1-6月，移动宽带用户（即3G用户和4G用户）累计净增9,1378万户，2015年6月末总数达到674亿户，对移动电话用户的渗透率达521%，较上年末提高68个百分点。

3G用户加速向4G用户转换，2015年6月净减7392万户。

4G用户持续爆发式增长，2015年6月净增2,4693万户，总数达到225亿户，占移动电话用户的比重达174%。

2014年至2015年6月，我国移动宽带用户当月净增数和总数占比情况如下图所示：

随着4G用户规模的增长，支持4G应用的通信智能卡将迎来高速发展。

由于通信网络处于不断升级的过程中，通信智能卡的市场容量很大。

4、城市一卡通

智能IC卡从最初的逻辑加密卡逐渐迁移至CPU卡，使得城市一卡通系统在建设时更加便捷、安全和多元。

城市一卡通应用业务的发展，带动了包括芯片设计、封装、卡片制作、终端机具、以及加密算法在内的软件系统的上下游产业的快速发展。

城市一卡通从解决城市综合交通（含公交、轨道、出租车、轮渡）的支付问题，拓展至供水、燃气、供热、风景园林、数字社区、建筑及居住区门禁系统、停车场管理等多个领域。

2014年6月，住建部信息中心副主任王毅在北京举办的“2014中国城市建设信息技术应用推进大会”上表示，全国城市一卡通互联互通项目自2008年开始筹备至今，已有35个城市实现了互联互通。

全国有160多个城市按照住房和城乡建设部相关标准建立了IC卡系统，涵盖所有直辖市、90%以上省会城市及大部分地级市。

全国互联互通的城市一卡通发卡量已超过1亿张，不仅可以在公交、地铁、出租车、轮渡等多种交通工具上使用，还可以在超市、电影院等部分小额支付（1,000元以下）的领域使用。

2014年10月，金华、泉州、莆田、潜江、遵义、昆明等15个城市正式接入互联互通，截至2014年末，全国互联互通城市已达50个。

根据交通运输部专题新闻发布会，未来将力争在2016年底前初步实现全国大中型城市公共交通一卡通的跨市域、跨交通方式的使用，到2020年基本实现全国范围内跨市域公共交通一卡通的互联互通。

随着全国城市一卡通互联互通工作的推进，城市一卡通的应用范围从部分城市拓展至全国范围，城市一卡通智能卡的市场空间巨大。

四、行业风险特征

1、政策风险

现阶段，我国智能卡已广泛应用于移动通信、金融支付、居民社保卡、城市一卡通、交通一卡通等方面，其中金融支付、居民社保卡、城市一卡通、交通一卡通的应用需求量受政府政策引导的影响程度较大。

如果政府出台新的政策和行业标准，而智能卡企业目前的业务或正在拓展的业务难以满足新标准的要求，可能对经营产生不利影响。

2、技术及安全风险

智能卡应用涉及通信、数据传输、用户信息等多方面的安全因素，需要较高的技术支持。

同时，随着智能卡的推广普及，应用场合和应用方式也日趋灵活多样，从政策监管和客户需求的角度，行业上会对技术提出更高的要求。

智能卡企业的安全管控和技术水平在未来可能存在被竞争对手超越、达不到政策监管要求、跟不上客户需求变化的风险，从而对经营产生不利影响。

3、市场竞争风险

随着市场需求的进一步扩大，更多规模较大、实力较强的企业将加入到行业的竞争中，有实力的竞争对手也将增加对技术研发和市场开拓的投入，如果智能卡企业未来不能进一步提升技术研发实力、制造服务能力和经营管理水平，则可能面临行业竞争加剧所导致的业绩下降的风险。

五、行业发展趋势

1、智能卡在社会民生领域的应用实践不断拓展

智能卡已广泛应用在电子政务、电子商务、百姓生活及社会活动中，创新应用不断取得新成果。

各类智能卡的功能拓展与相互融合，使多功能卡应用的推进步伐加快。

2012年12月，国务院发布《关于城市优先发展公共交通的指导意见》，指导意见中提出，进一步完善城市公共交通移动支付体系建设，全面推广普及城市公共交通“一卡通”，加快其在城市不同交通方式中的应用。

加快完善标准体系，逐步实现跨市域公共交通“一卡通”的互联互通。

2014年3月，国务院发布《国家新型城镇化规划（2014—2020年）》，规划特别提出建立城市群成本共担和利益共享机制，加快城市公共交通“一卡通”服务平台建设，推进跨区域互联互通，促进基础设施和公共服务设施共建共享，促进创新资源高效配置和开放共享，推动区域环境联防联控联治，实现城市群一体化发展。

2014年10月，金华、泉州、莆田、潜江、遵义、昆明等15个城市正式接入互联互通，截至2014年末，全国互联互通城市已达50个。

根据交通运输部专题新闻发布会，未来将力争在2016年底前初步实现全国大中型城市公共交通一卡通的跨市域、跨交通方式的使用，到2020年基本实现全国范围内跨市域公共交通一卡通的互联互通。

根据我国人力资源和社会保障部新闻发布会，我国社会保障卡发放数量稳步增长，截至2014年末，实际持卡人数达到712亿人。

其中，2014年新增发卡164亿。

未来将积极推动社会保险标准化建设，大力发展“电子社保”，目标为2015年底社会保障卡持卡人数达到8亿人以上。

智能卡的应用极大地提高了我国信息产业对社会的贡献度，特别是随着电信智能卡、第二代居民身份证（非接触IC卡）、劳动社会保障卡，各种公用事业收费卡和智能交通卡、医疗卫生卡等行业性IC卡应用及城市“一卡通”工程建设不断深入，我国智能卡应用在电子政务、电子商务及涉及百姓生活与社会活动实践中不断取得新成果。

各类智能卡的功能拓展与相互融合，使多功能卡发展的步伐加快。

2、银行卡业务不断发展，银行业芯片化进程不断推进

根据中国人民银行统计数据，我国2014年的银行卡业务呈现如下特点：

（1）发卡量保持快速增长

截至2014年末，全国累计发行银行卡4936亿张，较上年末增长1713%。

其中，借记卡累计发卡4481亿张，较上年末增长1720%；信用卡累计发卡455亿张，较上年末增长1645%。

（2）受理市场环境不断完善

截至2014年末，银行卡跨行支付系统联网商户1,20340万户，联网POS机具1,59350万台，ATM6149万台，较上年末分别增加43993万户、53029万台和949万台。

（3）银行卡交易量继续增长

2014年，全国共发生银行卡交易59573亿笔，同比增长2516%；金额44990万亿元，同比增长627%。

（4）消费业务增长显著

2014年，全国银行卡卡均消费金额为8,587元，同比增长1367%；银行卡跨行消费业务8280亿笔，金额2864万亿元，同比分别增长2182%和2059%，分别占银行卡消费业务量的4192%和6758%。

全年银行卡渗透率达到4770%，比上年上升025个百分点。

2011年3月，中国人民银行发布《中国人民银行关于推进金融IC卡应用工作的意见》，决定在全国范围内正式启动银行卡芯片迁移工作，“十二五”期间将全面推进金融IC卡应用，以促进中国银行卡的产业升级和可持续发展。

其中就金融IC卡受理环境改造、商业银行发行金融IC卡提出了时间表。

在受理环境改造方面，在2011年6月底前直联POS（销售点终端）能够受理金融IC卡，全国性商业银行布放的间联POS、ATM（自动柜员机）的受理金融IC卡的时间分别为2011年底、2012年底前，2013年起实现所有受理银行卡的联网通用终端都能够受理金融IC卡。

在商业银行发行金融IC卡方面，2011年6月底前工、农、中、建、交和招商、邮储银行应开始发行金融IC卡，2013年1月1日起全国性商业银行均应开始发行金融IC卡，2015年1月1日起在经济发达地区和重点合作行业领域，商业银行发行的、以人民币为结算账户的银行卡均应为金融IC卡。

2013年2月，中国人民银行发布了《中国金融集成电路（IC）卡规范（V30）》（以下简称PBOC30），PBOC30是在中国人民银行2005年颁布的《中国金融集成电路（IC）卡规范（20）》（以下简称PBOC20）基础上，经业内专家多次研讨并不断修订、补充完善而成，此次升级适应了银行卡业务发展的新要求，为金融IC卡进一步扩大应用奠定了基础，对推进金融创新和提升金融服务民生的水平有重要意义。

2013年5月，中国银联加入了国际芯片卡标准化组织（简称EMVCo），这进一步推动了全球芯片卡标准的开发和实施，并促进银联金融IC卡在全球发行和受理。

智能卡行业积极支持银行卡应用不断创新支付业务，基于银行卡的手机支付、互联网支付、固定电话支付和数字机顶盒支付等电子支付工具进一步普及，不仅方便了持卡人，同时使我国逐渐变成非现金国家，有力地推动着我国金融业的改革与信息化发展，智能卡需求也不断上升。

3、物联网应用创新发展为智能卡产业提供新机遇

2013年9月，国家发改委、工信部、科技部等多部委联合印发了《物联网发展专项行动计划》。

该计划包含了顶层设计、标准制定、技术研发、应用推广、产业支撑、商业模式、安全保障、政府扶持、法律法规、人才培养10个专项行动计划。

在应用推广方面，计划提出要推动电信运营企业开展物联网应用服务，积极开展应用示范工程的运营和推广。

物联网的基本理念是通过信息传感设备，按照约定的协议，把任何物品与互联网连接起来，进行信息交换和通讯，以实现智能化识别、定位、跟踪、监控和管理的一种网络。

感知延伸层是整个物联网体系架构中涉及面最广的一层，智能卡在整个物联网架构中属于感知延伸层部分。

物联网的兴起为智能卡进一步发展带来了机遇。

智能卡的芯片设计和芯片制造环节最有可能成为物联网的长久受益者，如果物联网中的安全产品采用芯片，则离不开这两个环节，同时随着芯片设计企业对于物联网的介入，很可能开辟出一个全新的业务领域和产品线，整合传感单元、安全单元、通讯单元，凭借技术优势成为物联网的核心和龙头。

在物联网应用领域，传统的集中式智能卡个人化的理念也将发生变化。

作为安全产品的广义智能卡应该具备远程激活、远程个人化的能力。

这样才可以满足物联网的各种应用场景。

因此目前提供传统智能卡个人化的企业或者无缘物联网，或者通过技术升级换代满足未来的广义智能卡发行和个人化的需求。

六、行业竞争状况

智能卡行业根据其产业链主要包括芯片研发制造、卡片制造、终端设备几个环节，在不同产业链环节之间的企业，并不存在明显的竞争。

1、行业主要企业简况

目前在芯片研发制造比较著名的企业有北京中电华大电子设计有限责任公司、上海华虹集成电路有限责任公司、上海复旦微电子股份有限公司等。

在终端设备领域比较著名的企业有：

福建新大陆电脑股份有限公司、新开普电子股份有限公司、深圳市证通电子股份有限公司。

智能卡制造领域，目前行业内比较著名的公司包括：

恒宝股份有限公司、东信和平科技股份有限公司、武汉天喻信息产业股份有限公司等。

（1）恒宝股份有限公司

恒宝股份成立于1996年9月，于2007年1月在深圳证券交易所中小板上市。

根据恒宝股份公开披露信息，恒宝股份是国内主要商业银行金融IC卡入围资格供货商，国内三大通信运营商4G和移动支付卡入围资格供货商，国家税控盘产品入围资格供应商。

恒宝股份金融终端系列新产品相继进入市场，已经入围主要商业银行。

2014年及2015年1-3月，恒宝股份的营业收入分别为1551亿元与369亿元，净利润分别为29,21908万元与5,48993万元。

（2）东信和平科技股份有限公司

东信和平成立于1998年10月，于2004年7月在深圳证券交易所中小板上市。

根据东信和平公开披露信息，东信和平主营业务为通信、银行、社保三大应用领域的智能卡产品的研发、生产和销售。

通信领域，东信和平保持国内移动通信卡市场领先地位，移动支付SWP（单线协议）-SIM卡进入批量发卡的阶段；金融支付与安全领域，东信和平成功入围工行、中行等银行的IC卡供应商，在海外，东信和平金融卡成功进入东南亚等国市场，入围多家银行，实现批量供货；政府公共事业领域，东信和平目前已向国内二十多个城市提供社保卡及城市一卡通等产品。

2014年及2015年1-3月，东信和平的营业收入分别为1287亿元与295亿元，归属于母公司股东的净利润分别为5,75638万元与94753万元。

（3）武汉天喻信息产业股份有限公司

天喻信息成立于1999年8月，于2011年4月在深圳证券交易所创业板上市。

根据天喻信息公开披露信息，天喻信息先后布局了定位于ICT（信息、通信和技术）+金融支付的移动支付服务业务、以国家教育信息化“三通两平台”为背景的在线教育业务、以移动终端安全解决方案为核心的可信安全服务业务、智慧零售O2O（“线上”到“线下”）业务等业务方向。

天喻信息基于智能卡的系统/服务业务进行市场开拓，承接了杭州银行、浦发银行宁波分行等多家商业银行的金融IC卡应用平台/TSM（可信服务管理）平台项目和重庆、山东等多地城市一卡通公司的IC卡在线服务平台/TSM（可信服务管理）平台项目。

2014年及2015年1-3月，天喻信息的营业收入分别为1355亿元与325亿元，归属于母公司股东的净利润分别为5,86210万元与82368万元。

2、行业利润水平

我国智能卡行业经过接近二十年的发展，行业市场化程度较高，主要细分市场利润水平变动趋势情况如下：

（1）社保卡利润水平

由于政府部门对社保等政府应用领域的智能卡产品的技术含量、安全性要求较高，政府部门对社保卡存在实现更多功能的需求，因此社保卡市场进入的技术门槛相对较高，在行业发展初期，社保卡的销售价格较高。

由于政府部门对社保卡采用公开招投标的方式进行政府采购，社保卡定价能够体现市场水平，随着竞争企业的增加，社保卡的价格存在下降的空间。

目前，由于政府招投标的周期相对较长，因此社保卡生产企业的产品销售价格能够维持较长一段期间，这在原材料芯片成本因市场竞争而不断降低的情况下，有利于社保卡的盈利维持在较高的利润水平。

（2）移动通信智能卡利润水平

最近几年，我国移动通信智能卡产品的毛利率水平呈现逐渐下降趋势。

主要原因如下：

随着移动增值业务的出现和发展，移动通信智能卡的功能与性能出现了新的变化，通信运营商为加强对产业链的掌控，对某些共性技术规范和标准实行共享制度，加剧了智能卡生产商之间的竞争，导致价格成为决定各供应商供卡量的最重要因素，价格竞争较为激烈，产品毛利率水平不断下降。

（3）银行卡利润水平

随着我国近年来支付领域的迅速发展，银行卡累计发卡量不断上升。

近年来我国银行卡开始大规模由磁条卡向技术含量更高且更为安全的芯片卡迁移，大量的存量磁条卡需要更换为芯片卡，银行业每年新开户的数量也十分巨大，因此市场容量巨大，前景广阔。

由于各商业银行发新卡及换卡通常不对银行用户进行单独收费，为降低银行运营成本，银行存在不断压缩银行卡采购成本的的动机。

近年来，随着银行卡市场竞争加剧，银行卡的利润率不断下降。