从资资格考试《证券投资基金基础知识》模拟卷第99套.docx
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从资资格考试《证券投资基金基础知识》模拟卷第99套
2020年从资资格考试《证券投资基金基础知识》模拟卷
考试须知：
1、考试时间：
180分钟。
2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称。
3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在规定的位置填写您的答案。
4、不要在试卷上乱写乱画，不要在标封区填写无关的内容。
5、答案与解析在最后。
姓名:
___________
考号:
___________
一、单选题（共70题）
1.与利率互换的不同之处在于，货币互换中双方要以（）货币支付利息及本金。
A.同种
B.不同
C.同种或不同
D.任意
2.利润表的组成部分包括（）。
Ⅰ营业收入
Ⅱ所有者权益
Ⅲ与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用
Ⅳ利润
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
3.下列对财政政策的说法中，错误的是（）。
A.政府希望通过宏观财政政策控制社会的投资和消费水平，从而提高经济增长率，增加就业水平或降低通货膨胀率
B.作为需求管理的一部分，财政政策是刺激或减缓经济发展的直接方式
C.政府支出的上升会减少对产品和劳务的需求
D.税收的减少会增加消费者的收入，从而导致消费水平的提高
4.现金流量表的基本结构包括（）。
Ⅰ经营活动产生的现金流量
Ⅱ投资活动产生的现金流量
Ⅲ租赁活动产生的现金流量
Ⅳ筹资活动产生的现金流量
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
5.对现金流量表的说法中，错误的是（）。
A.现金流量表所表达的是在特定会计期间内，企业的现金的增减变动等情形
B.现金流量表是根据权责发生制为基础编制的
C.现金流量表反映的是企业在某一会计期间内的现金收入和现金支出的情况
D.分析现金流量表，有助于投资者估计今后企业的偿债能力、获取现金的能力、创造现金流量的能力和支付股利的能力
6.下列关于资产收益相关性的说法中，错误的是（）。
A.投资组合的预期收益及标准差还取决于各资产的投资比例
B.给定一个特定的投资比例，则得到一个特定的投资组合，它具有特定的预期收益率和标准差
C.如果让投资比例在一个范围内连续变化，则得到的投资组合点在标准差—预期收益率平面中构成一条连续曲线
D.标准差—预期收益率平面中构成的曲线，该曲线两端的部分代表不存在卖空的情形
7.公司可以通过发行（）来筹集外部资本，支持公司运营。
Ⅰ权益证券
Ⅱ有价证券
Ⅲ资产证券
Ⅳ债权证券
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅳ
8.如果一个随机变量X最多只能取可数的不同值，则为（）。
A.描述性统计量
B.随机变量
C.连续型随机变量
D.离散型随机变量
9.马科维茨的投资组合理论的主要贡献表现在（）。
A.以因素模型解释了资本资产的定价问题
B.降低了构建有效投资组合的计算复杂性与所费时间
C.确立了市场投资组合与有效边界的相对关系
D.创立了以均值方差法为基础的投资组合理论
10.投资管理人可以根据压力测试的结果采取的措施有（）。
Ⅰ调整产品持仓结构
Ⅱ变更投资标的
Ⅲ暂停申赎
Ⅳ其他相关措施
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
11.（）是股票市价与销售收入的比率。
A.市销率
B.企业价值倍数
C.市现率
D.市净率
12.衡量股票风险的指标是（）。
A.久期
B.Beta
C.基点价格值
D.凸性
13.下列对于市净率模型的说法中，错误的是（）。
A.市净率=每股市价／每股净资产
B.每股净资产通常是一个累积的负值，因此市净率也适用于经营暂时陷入困难的以及有破产风险的公司
C.统计学证明每股净资产数值普遍比每股收益稳定得多
D.对于资产包含大量现金的公司，市净率是更为理想的比较估值指标
14.（）系数衡量的是资产收益率和市场组合收益率之间的线性关系。
A.α
B.σ
C.β
D.ρ
15.下列关于机构投资者的说法中，正确的是（）。
Ⅰ机构投资者具有很多不同的类型，如保险公司、银行、养老金和捐赠基金
Ⅱ一些机构投资者聘请专业投资人员对投资进行外部管理
Ⅲ采用内部管理还是外部管理往往取决于机构的规模以及是否拥有专业的投资管理团队
Ⅳ资产规模越大，内部管理的成本相对于投资规模的比例就越高
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ
16.不是现金流量表的基本结构的是（）。
A.经营活动产生的现金流量
B.租赁活动产生的现金流量
C.投资活动产生的现金流量
D.筹资活动产生的现金流量
17.在没有异常的情况下，中位数和均值中，评价结果更合理和贴近实际的是（）。
A.均值
B.不确定
C.无区别
D.中位数
18.对远期利率说法中，正确的是（）。
Ⅰ远期利率指的是资金的远期价格
Ⅱ远期利率是指隐含在给定的远期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平
Ⅲ远期利率的计息起点在当前时刻
Ⅳ远期利率具体表示为未来两个日期借入货币的利率，也可以表示投资者在未来特定日期购买的零息票债券的到期收益率
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅳ
19.下列关于跟踪误差和主动比重的说法中，正确的是（）。
Ⅰ跟踪误差可以用来衡量投资组合的相对风险是否符合预定的目标或是否在正常的范围内
Ⅱ主动比重用来衡量投资组合相对于基准的偏离程度
Ⅲ主动比重为0意味着该投资组合与基准完全不同
Ⅳ指数基金的跟踪误差较低
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
20.在现代企业中，（）可以无限期地获得固定股息，因此，也相当于一种统一公债。
A.债权人
B.优先股的股东
C.普通股的股东
D.公司的原始股东
21.下列（）属于基金业绩评价需要考虑的因素。
Ⅰ基金管理公司
Ⅱ时间区间
Ⅲ基金管理规模
Ⅳ综合考虑风险和收益
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
22.A投资组合收益为25%，业绩比较收益为10%，跟踪误差为5%，则信息比率为（）。
A.2.5
B.3
C.3.5
D.2
23.企业（）水平的高低是资本市场投资的基准“风向标”。
A.盈余
B.成本
C.净利润
D.总资本
24.我们把可以通过构造资产组合分散掉的风险称为（）。
A.系统性风险
B.非系统性风险
C.可分散化风险
D.总风险
25.
如果X为离散型随机变量，那以下说法错误的是（）。
A.X最多可能取n个值x1，X2，…，xn
B.所有概率的总和为
C.无法列出X取每个特定值的概率
D.记Pi=P{X=xi}是X取xi的概率
26.确定期货合约交易单位的大小，主要应该考虑（）因素。
Ⅰ合约标的资产的市场规模
Ⅱ交易者的资金规模
Ⅲ投资者的信用额度
Ⅳ期货交易所会员结构
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
27.（）是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估。
A.内在价值法
B.相对价值法
C.外在价值法
D.市场价值法
28.下列不属于通货膨胀测量主要采用的物价指数的是（）。
A.居民消费价格指数
B.GDP
C.商品价格指数
D.生产者物价指数
29.投资组合具有两个相关的特征：
一是预期收益率，二是各种可能的收益率围绕其预期值的偏离程度，这种偏离程度可以用（）度量。
A.均值
B.方差
C.标准差
D.期望
30.根据散点图1-1，可以判断两个变量之间存在（）。
A.正线性相关关系
B.负线性相关关系
C.非线性关系
D.函数关系
31.根据现代组合理论，能够反映投资组合风险大小的定量指标，除了组合的方差外，还有（）。
A.相关系数
B.贝塔系数
C.利率
D.Alpha系数
32.已知期初投入的现值为PV，年利率为i，复利计息，求第n期期末终值（FV）为（）。
A.FV=PV／（1+i）n
B.FV=PV×（1+i）n
C.FV=PV／（1+i）n-1
D.FV=PV×（1+i）n-1
33.关于风险价值计算方法，以下说法正确的是（）。
Ⅰ参数法以风险因子收益率服从某种概率分布为假设
Ⅱ历史模拟法需要在事先确定风险因子收益率概率分布
Ⅲ历史模拟法根据历史样本分布求出风险价值
Ⅳ蒙特卡洛模拟法需要事先知道风险因子的概率分布模型
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
34.自由现金流贴现模型下，FCFF等于（）。
A.FCFF=EBIT×（1-税率）+折旧-资本性支出-追加营运资本
B.FCFF=EBIT×（1-税率）-折旧-资本性支出-追加营运资本
C.FCFF=EBIT×（1-税率）+折旧+资本性支出-追加营运资本
D.FCFF=EBIT×（1-税率）-折旧-资本性支出+追加营运资本
35.无差异曲线的特点有（）。
Ⅰ风险厌恶的投资者的无差异曲线是从左下方向右上方倾斜的
Ⅱ同一条无差异曲线上所有的点向投资者提供了相同的效用
Ⅲ当向较高的无差异曲线移动时，投资者的效用增加
Ⅳ风险厌恶程度高的投资者与风险程度低的投资者相比，其无差异曲线更平缓
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
36.在下行风险标准差的计算公式中，期数n代表（）。
A.基金收益率小于目标收益率的期数
B.投资期限
C.基金收益率大于目标收益率的期数
D.基金收益率等于目标收益率的期数
37.下列选项中，属于另类投资的局限性的是（）。
A.监管严格
B.信息透明度低
C.收益率低
D.与传统资产相关度低
38.在签署远期合约之前，双方可以就（）和合约标的资产的质量等细节进行谈判，以便尽量满足双方的需要。
Ⅰ交割地点
Ⅱ到期日
Ⅲ交割价格
Ⅳ交易单位
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
39.利率互换是指互换合约双方同意在约定期限内按不同的利息计算方式（）向对方支付由（）的名义本金额所确定的利息。
A.定期；不同币种
B.定期：
币种相同
C.分期；不同币种
D.分期：
币种相同
40.风险测度可以分成（）。
A.事前和事后两类
B.事前、事中和事后三类
C.事前和事中两类
D.事中和事后两类
41.收益率曲线可以分为（）。
Ⅰ拱形收益率曲线
Ⅱ上升收益率曲线
Ⅲ反转收益率曲线
Ⅳ水平收益率曲线
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
42.期货交易清算价即每个营业日收盘前（）秒或（）秒内成交的所有交易的价格平均数。
A.30：
60
B.30；90
C.45；60
D.45；90
43.若不考虑无风险资产，由风险资产构成的有效前沿在标准差—预期收益率平面中的形状为（）。
A.抛物线
B.扇形区域
C.双曲线上半支
D.射线
44.特雷诺比率（TP）表示的是单位（）下的超额收益率。
A.系统性风险
B.流动性风险
C.利率风险
D.非系统性风险
45.依据（）估值方法，任何资产的内在价值等于投资者对持有该资产预期的未来的现金流的现值。
A.贴现现金流
B.自由现金流
C.成本重置
D.风险中性定价
46.对于风险厌恶系数一定的投资者来说，某资产的期望收益率越大，带给投资者的效用（）；资产的风险越大，效用（）。
A.越大；越小
B.越大；越大
C.越小；越小
D.越小；越大
47.在金融期货中，除少数合约有特殊规定外，绝大多数合约的交割月份都是固定的，下列不属于期货合约的交割月份的是（）。
A.3月
B.4月
C.9月
D.12月
48.当β=0.5时，市场组合上涨（），该资产随之上涨（）。
A.1%，1%
B.0.5%，0.5%
C.1%，1.5%
D.1%，0.5%
49.评价基金业绩需要考虑的因素包括投资目标与范围、基金风险水平、基金规模和（）。
A.时期选择
B.操作策略
C.基金经理的工作年限
D.市场行情
50.对普通股的说法中，正确的是（）。
Ⅰ普通股代表公司股份中的所有权份额
Ⅱ普通股的持有者享有股东的基本权利和义务
Ⅲ股东凭借股票可以获得公司的分红
Ⅳ普通股股东无权参加股东大会和对特定事项进行投票
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
51.权益资本是通过（）筹集的资本。
Ⅰ发行债券
Ⅱ发行股票
Ⅲ发行证券
Ⅳ置换所有权
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
52.预期损失又称（）。
Ⅰ条件风险价值度
Ⅱ条件尾部期望
Ⅲ尾部损失
Ⅳ风险价值
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
53.期货市场最基本的功能是（）。
A.价格发现
B.投机
C.风险管理
D.套现
54.所谓市场投资组合，是指由所有的（）投资组合构成，并且其包含的各资产的投资比例与整个市场上风险资产的相对市值比例一致的投资组合。
A.固定资产
B.无形资产
C.无风险资产
D.风险资产
55.对远期利率说法中，错误的是（）。
A.远期利率指的是资金的远期价格
B.远期利率是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平
C.远期利率的计息起点在当前时刻
D.远期利率具体表示为未来两个日期借入货币的利率，也可以表示投资者在未来特定日期购买的零息票债券的到期收益率
56.实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除（）以后的利率。
A.通货紧缩补偿
B.通货膨胀补偿
C.通货风险补偿
D.风险补偿
57.（）是初次合约成交时应交纳的保证金。
A.维持保证金
B.追加保证金
C.初始保证金
D.保证金制度
58.下列关于CAPM的实际应用说法中，不正确的是（）．
A.CAPM解释不了的收益部分习惯上用希腊字母阿尔法来描述，有时称为“超额”收益
B.若一项资产的价格被高估，其应当位于SML线的上方
C.若一项资产的价格被低估，其应当位于SML线的上方
D.对于价格被高估的资产我们应该卖出，价格被低估的资产我们应该买入
59.下列关于基金业绩评价原则的说法错误的是（）。
A.基金业绩评价应将同类基金的风险收益交换效率进行比较
B.基金业绩评价应公平对待所有评价对象
C.基金业绩评价应遵循客观性、可比性、长期性、公开性原则
D.基金业绩评价只有坚持长期性原则，才能真正着眼于基金长期投资管理能力的持续性
60.公司在解散或破产清算时，公司的资产在不同证券持有者手中的清偿顺序为（）。
Ⅰ债券持有者先于优先股股东
Ⅱ优先股股东先于债券持有者
Ⅲ优先股股东先于普通股股东
Ⅳ普通股股东先于优先股股东
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅳ
61.某资产组合由A、B、C、D四项资产构成，这四项资产的β系数分别是0.2、0.5、0.8、1.2。
在等额投资的情况下，该资产组合的β系数是（）。
A.0.675
B.0.6
C.1.375
D.1.3
62.假设股票A的β值是3，在股票市场整体上涨了4％的情况下，股票A则会（）。
A.上涨3％
B.下跌12％
C.上涨12％
D.下跌3％
63.“说明如何进行投资绩效信息的反馈以及如何对投资政策说明书本身进行审查和更新”指的是投资政策说明书的（）。
A.流程
B.评估与回顾
C.投资指导方针
D.业绩考核标准与业绩比较标准
64.现值是指（）货币金额的现在价值。
A.过去
B.现在
C.将来
D.不确定
65.对于基金净收益率的计算，以下说法正确的是（）。
Ⅰ一般来说，算术平均收益率要小于几何平均收益率
Ⅱ简单（净值）收益率的计算不考虑分红再投资时间价值的影响
Ⅲ算术平均收益率一般可以用作对平均收益率的无偏估计
Ⅳ时间加权收益率的计算考虑了分红再投资时间价值的影响
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
66.主动比重的局限性在于（）。
Ⅰ与基准不同并不意味着投资组合一定会跑赢或跑输基准
Ⅱ投资组合要跑赢基准必须在适当的时候以适当的方式偏离基准
Ⅲ与基准不同并不意味着投资组合的业绩表现会与基准有显著区别
Ⅳ有的组合主动比重很高，但其持仓可能和基准有较高的相关性
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
67.对即期利率的说法中，错误的是（）。
A.即期利率是金融市场的基本利率
B.即期利率是指零息票债券的即期收益率
C.考虑利率随期限长短的变化，对于不同期限的现金流，人们通常采用不同的利率水平进行贴现
D.即期利率表示的是从现在（t=0）到时间t的年化收益率
68.CAPM研究如果投资者都按照分散化的理念去投资，最终证券市场达到均衡时，（）和（）如何决定的问题。
A.投资；利润
B.价格；利润
C.投资；收益率
D.价格；收益率
69.以下不属于基金业绩评价时应考虑的因素。
A.基金管理规模
B.时间区间
C.综合考虑风险和收益
D.基金管理人的过往业绩
70.下列关于基金的相对收益的说法中，正确的是（）。
Ⅰ几何法计算较为直观，应用也更广泛
Ⅱ可以采用算术法与几何法进行计算
Ⅲ广义上来说相对收益概念涵盖了主动收益
Ⅳ基金的相对收益，就是基金收益超出业绩比较基准的部分
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
单选题答案：
1：
B2：
B3：
C4：
B5：
B6：
D7：
D
8：
D9：
D10：
D11：
A12：
B13：
B14：
C
15：
D16：
B17：
D18：
D19：
B20：
B21：
D
22：
B23：
A24：
B25：
C26：
C27：
A28：
B
29：
B30：
A31：
B32：
B33：
C34：
A35：
B
36：
A37：
B38：
C39：
D40：
A41：
B42：
A
43：
C44：
A45：
A46：
A47：
B48：
D49：
A
50：
B51：
C52：
A53：
C54：
D55：
C56：
B
57：
C58：
B59：
C60：
A61：
A62：
C63：
B
64：
C65：
D66：
D67：
B68：
D69：
D70：
D
单选题相关解析：
1：
与利率互换的不同之处在于，货币互换中双方要以不同货币支付利息及本金，所以在每一个阶段双方都要以不同货币支付现金利息给对方，而不是只有一方支付现金给另一方。
知识点：
了解影响各类互换合约定价的因子以及各类收益互换合约的应用方式；
2：
利润表由三个主要部分组成：
第一部分是营业收入；第二部分是与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用；第三部分是利润。
3：
政府支出的上升直接增加了对产品和劳务的需求
知识点：
理解股票基本面分析和技术分析的区别；
4：
现金流量表的基本结构分为三部分，即经营活动产生的现金流量（CFO）、投资活动产生的现金流量（CFI）和筹资（也称融资）活动产生的现金流量（CFF）。
知识点：
掌握利润和现金流的概念和应用；
5：
现金流量表也叫账务状况变动表，所表达的是在特定会计期间内，企业的现金（包含现金等价物）的增减变动等情形。
该表不是以权责发生制为基础编制的，而是收付实现制（实际现金流量和现金流出）为基础编制的。
知识点：
掌握资产负债表、利润表和现金流量表所提供的信息：
6：
此时两个资产的投资组合呈一条直线，直线上的每一个点表示不同权重的投资组合。
如果我们把100％的资金投资于资产i（O给资产j），那么投资组合就是i点。
随着i的权重越来越小，j的权重越来越大，投资组合的点就沿着直线向右上方移动。
直到j的权重达到100％（i的权重为0），那么投资组合就到j点。
则表示两个资产组合中存在任一资产的卖空。
故D项说法错误。
知识点：
掌握资产收益相关性的概念、计算和应用：
7：
公司可以通过发行权益证券或债权证券来筹集外部资本，支持公司运营。
知识点：
掌握各类资本在投票权和清偿顺序等方面的区别：
8：
如果一个随机变量X最多只能取可数的不同值，则为离散型随机变量；如果X的取值无法一一列出，可以遍取某个区间的任意数值，则为连续型随机变量。
考点
随机变量
9：
马科维茨于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。
这一理论的基本假设是投资者是厌恶风险的。
这意味着投资者若接受高风险的话，则必定要求高收益率来补偿。
考点
均值——方差模型概述
10：
投资管理人可以根据压力测试的结果采取措施，包括调整产品持仓结构、变更投资标的、暂停申赎等，必要时应实施应急预案。
知识点：
了解压力测试的方法和应用；
11：
市销率亦称价格营收比，是股票市价与销售收入的比率，该指标反映的是单位销售收入反映的股价水平。
12：
A项，久期是一个较好的债券利率风险衡量指标；C项，基点价格值是指应计收益率每变化1个基点时引起的债券价格的绝对变动额；D项，凸性是衡量债券价格对收益率变化的敏感程度的指标。
考点
股票基金的风险管理
13：
每股净资产通常是一个累积的正值，因此市净率也适用于经营暂时陷入困难的以及有破产风险的公司。
知识点：
理解内在估值法与相对估值法的区别；
14：
选项C正确：
β系数衡量的是资产收益率和市场组合收益率之间的线性关系。
考点
β系数的衡量
15：
Ⅱ项说法错误，一些机构投资者聘请专业投资人员对投资进行内部管理，另一些则将资金委托投资于一个或多个外部资产管理公司。
Ⅳ项说法错误，资产规模越大，内部管理的成本相对于投资规模的比例就越低。
知识点：
掌握个人投资者和机构投资者的特征；
16：
现金流量表的基本结构分为三部分，即经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资（也称融资）活动产生的现金流量。
知识点：
资产负债表、利润表和现金流量表提供的信息和作用；
17：
与另一个经常用来反映数据一般水平的统计量——均值相比，中位数的评价结果往往更为合理和贴近实际。
考点
随机变量的数字特征和描述性统计量
18：
远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。
其具体表示为未来两个日期间借入货币的利率，也可以表示投资者在未来特定日期购买的零息票债券的到期收益率。
远期利率的起点在未来某一时刻。
知识点：
掌握即期利率和远期利率的概念和应用；
19：
主动比重为0意味着该投资组合实质上是一个指数基金，主动比重为100％则意味着该投资组合与基准完全不同。
知识点：
理解跟踪误差、主动比重的概念、计算方法、应用和局限性：
20：
在现代企业中，优先股的股东可以无限期地获得固定股息，因此，也相当于一种统一公债。
知识点：
理解DCF
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