湘邮科技2018年现金流量报告-智泽华.docx

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湘邮科技2018年现金流量报告

湘邮科技2018年现金流量报告

一、现金流入结构分析

2018年现金流入为58,099.5万元，与2017年的40,169.68万元相比有较大增长，增长44.64%。

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为

32835.36万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的56.52%。

但是，由于企业当期经营业务的现金支出大于现金流入，因此经营业务自身不能实现现金收支平衡，经营活动出现了460.90万元的资金缺口，企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的34.42%。

这部分新增借款有79.60%用于偿还旧债。

2018年经营现金收益率为-1.49%，与2017年的-18.72%相比有较大幅度的提高，提高17.23个百分点，但盈利水平仍然为负。

二、现金流出结构分析

2018年现金流出为54,578.1万元，与2017年的41,906.71万元相比有较大增长，增长30.24%。

最大的现金流出项目为购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的41.74%。

内部资料，妥善保管

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三、现金流动的稳定性分析

2018年，营业收到的现金有较大幅度增加，企业经营活动现金流入的稳定性提高。

2018年，工资性支出有较大幅度增加，现金流出的刚性明显增强。

2018年，最大的现金流入项目依次是：

提供劳务收到的现金；取得借款收到的现金；收到其他与筹资活动有关的现金；收到其他与经营活动有关的现金。

最大的现金流出项目依次是：

接受劳务支付的现金；偿还债务支付的现金；支付给职工以及为职工支付的现金；支付的其他与经营活动有关的现金。

四、现金流动的协调性评价

2018年湘邮科技投资活动需要资金96.86万元；经营活动需要资金

460.90万元。

企业经营活动和投资活动均需要投入资金。

筹资活动所筹集的资金能够满足投资和经营活动的资金需求。

2018年湘邮科技从企业外部筹集的资金净额为4079.17万元。

五、现金流量的变化

2017年现金净亏空1,736.93万元，2018年扭亏为盈，现金净增加

3,521.45万元。

2018年经营活动产生的现金流量净额为负460.9万元，与2017年负

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5,112.59万元相比现金净亏空有较大幅度减少，减少90.98%。

2018年投资活动产生的现金流量净额为负96.86万元，与2017年负

52.19万元相比投资有较大幅度增加，增加85.61%。

2018年筹资活动产生的现金流量净额为4,079.17万元，与2017年的

3,427.75万元相比有较大增长，增长19.00%。

六、现金流量的充足性评价

企业当期经营活动缺乏创造现金的能力，需要依靠投资活动或融资活动来弥补其经营活动的现金亏空。

经营现金是不充足的。

从近三年情况来看，企业经营活动创造的现金流量不能满足企业资本性投资、存货投资与现金股利支付的需要，这些支出的满足还需要依靠外部融资解决。

现金偿债能力指标

项目名称

2018年

2017年

2016年

现金流动负债比

-0.02

-0.26

-0.21

经营偿债能力

-0.02

-0.24

-0.2

现金流动资产比

0.24

0.15

0.22

经营还债期

-43.47

-2.75

-3.13

债务偿还率

1

0.85

1.13

七、现金流动的有效性评价

从经营活动现金净流量来看，在营业收入中，现金利润占营业收入的

-1.49%。

表明企业经营活动缺乏创造现金的能力，需要"输血"维持。

2018年销售现金收益率为-1.49%，与2017年的-18.72%相比有较大幅度的提高，提高17.23个百分点，但盈利水平仍然为负。

经营活动耗费的现金大幅度减少。

2018年资产现金报酬率为6.57%，2017年为-4.24%。

从变化情况来看，企业2018年总资产净现率明显提高。

项目名称

销售现金收益率

2018年

2017年

2016年

-0.01

-0.19

-0.11

现金盈利能力指标

资产现金报酬率

0.07

-0.04

0.02

收益净现率

-2.85

-24.13

-13.58

资本现金收益率

0.15

-0.09

0.03

湘邮科技2018年现金流量报告

从经营活动现金流入情况来看，湘邮科技2018年销售活动回收现金的能力很强，销售含金量很高。

2018年销售收现率为105.8%，与2017年的

85.24%相比有较大幅度的提高，提高20.56个百分点。

从变化情况来看，企业2018年的现金回收能力明显提高。

八、自由现金流量分析

通过企业的经营努力，2018年创造的自由现金流量为161.89万元。

2018年经营活动扩大后，企业可支配的自由现金流量为161.89万元。

当期经营活动的扩大，没有给企业的自由现金流量带来多大影响，表明经营活动平稳开展。