现金流量表最新编制方法与分析.docx
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现金流量表最新编制方法与分析
现金流量表的编制与分析
一、现金流量表的作用
1、权责发生制和现金收付制
早期的会计实践大多采用现金收付制，到本世纪初，许多中小型企业仍习惯根据实收实付计帐。
为了使利润的核算更为合理，收入、费用在不同期间能合理配比、分摊，会计理论开始主张收支的溯源原则，即把收益或损失归入导致发生收入或支出的那个报告期，而不归入实际收付现金的那个报告期，这就是我们现行的会计核算的基础——权责发生制。
但与此同时无论是企业管理者还是债权人和投资者都相当关注企业的资金流量，因为它决定了企业能否正常运转和债权人、投资者能否实现他们的资金回流，特别是在经济滑坡和萧条的时期。
资金流量表经历了很长时间才被会计准则所肯定，实际上它是对传统报表——资产负债表和利润表的有益补充。
利润表只反映企业在一定时期内的经营成果，但不反映经营活动所产生的资金流量；资产负债表只反映企业一定时点的财务状况，但不说明变动的原因。
利润表根据相关性的原则对实收实支和应收应支不加区分，不能真实反映企业实际的收益情况，容易对债权人和投资者产生误导。
资产负债表根据历史成本原则记载资产可能与实际市场价值相去甚远。
事实上，会计方法的可选择性使会计报表的可信度大大降低。
2、从财务状况变动表到现金流量表
资金流量表通常采用全部资金概念，即不影响资金变动的筹资投资活动在表中也予以附加列示，以反映企业活动的全貌。
以流动资金为基础编制的资金流量表称为财务状况变动表，以现金及现金等价物为基础编制的资金流量表称为现金流量表。
70年代以来，西方会计普遍要求编制财务状况变动表，我国1992年制定的《企业会计准则》也要求企业提供财务状况变动表或现金流量表。
以流动资金为基础编制的财务状况变动表并不能全面反映企业的经营绩效和偿付能力。
首先，流动资金是流动资产扣除流动负债后的余额，其规模受二者合理计量的影响。
在实务操作中，有的企业将长于一年才能出售或变现的存货、待摊费用列作流动资产，对有些在短期内即将出售的长期资产却不转为流动资产。
同时，存货、应收帐款等资产的计帐方法也不能避免帐面价值和实际价值之间的差异。
其次，用流动资金来衡量和分析企业的流动性和偿债能力直接受其内部结构合理性的影响，因为各项流动资产的流动性和变现能力有较大差异。
1992年国际会计准则委员会更新了会计准则，要求企业以现金流量表取代财务状况变动表；1998年，我国财政部也提出了同样的要求。
3、现金流量表的作用
现金流量表是以现金流入与流出汇总说明企业在报告期内经营活动、投资活动及筹资活动的动态报表，其编制基础是现金和现金等价物，其结构比财务状况变动表更明确、更易理解。
编制现金流量表可以提供企业的现金流量信息，帮助投资者、债权人直接有效地分析企业偿还债务、支付股利及对外融资的能力；编制现金流量表便于报表使用者分析本期净利与经营现金流量的差异，客观评价企业的营利能力和经营周转是否顺畅；编制现金流量表便于报表使用者分析与现金有关、无关的投资筹资活动，预测企业未来的发展趋势和现金流量。
二、现金流量表的编制
1、直接法
直接法是以利润表中的营业收入为起算点，直接按类别列示各项现金收入与支出，据以计算出经营活动的现金流量。
其基本原理如下：
营业收入+以往应收资产收现、本期预收负债增加=销售收现
-本期形成应收资产、以往预收负债兑现
营业成本+以往应付负债兑付、本期存货囤积=购货付现
-本期形成应付负债、动用以往存货
其他收入+以往其他应收资产收现、本期其他应付负债增加=其他收现
-本期形成其他应收资产、以往其他应付负债兑现
其他费用+以往应付费用兑付、本期预付费用增加=其他付现
-本期形成应付费用、以往预付费用减少
-不需支付现金的费用（各项资产的会计性摊销）
—————————————————————————————
营业利润-△非现金经营性资产（原值）+△经营性负债=经营现金净流入
+不需支付现金的费用（各项资产的会计性摊销）
+投资收益营业外收支-△非经营性资产净值（资产的会计性摊销除外）=投资现金净流入
-财务费用+△非经营性负债+△权益（结转的本期净利润除外）=筹资现金净流入
净利润-△非现金资产（净值）+△负债+△权益（结转的本期净利润除外）=现金净流入
——————————————————————————————————
注：
此处的营业利润指息前营业利润；
财务费用指筹资成本如利息、筹资费用等，经营性财务费用归入经营活动其他费用；
营业外收支指与投资有关的固定资产处理损益等，与经营有关的归入经营活动其他收支。
1-1帐户法
业务较少的小型企业可以选择较为简捷的帐务法编制现金流量表，即在期末根据现金、银行存款等帐户的日记帐逐笔分析其来源或用途，剔除提现、轧现等内部转帐，根据现金流量表要求分类汇总。
1-2工作底稿法
采用工作底稿法编制现金流量表是较为严谨且便于核对的方法，大多企业都采用这一方法。
但这一方法较为繁琐，在这里，我们省去某些步骤如调整分录，将编制过程简化为三步，简单举例说明如下：
某企业19##年度资产负债表和利润表如下，除此以外，我们还需了解有关投资、筹资活动和某些损益项目的详细资料：
本期出售10万元的短期投资，购入5万元长期投资；盘盈固定资产一笔，原值5万元，估计折旧2万元，本期计提折旧5万元；归还5万元短期借款和10万元长期应付款；本期销售费用中有2万元为支付给职工资金，管理费用中有3万元为支付给职工资金；财务费用中经营性开支0.5万元，利息支出2.5万元；本期其他业务利润为租金收入，营业外支出是经营性的；投资收益中1万元是出售投资获利，2.5万元为长期投资分得利润。
首先，我们把利润表中的各项收支进行分析并分类填入现金流量表草表，用（）表示现金流出；第二步，分析资产负债表中各项目的变动原因，除结转的净利润和现金变动外，其他资产、负债、权益的变动均反向过入草表，即借方过入流入，贷方过入流出，过入时根据利润表各项收支进行分类；最后，整理完成现金流量表。
资产负债表
单位：
万元
资产
期初
期末
借方
贷方
负债权益
期初
期末
借方
贷方
货币资金
10
12
2
短期借款
30
25
D5
短期投资
15
5
a10
应付票据
15
20
e5
应收帐款
30
40
A10
其他应付款
20
30
f10
其他应收款
5
3
b2
预提费用
5
0
E5
存货
25
22
c3
流动负债合计
70
75
长期投资
25
30
B5
长期应付款
10
0
F10
固定资产
45
50
C5
实收资本
60
60
减：
累计折旧
5
12
C
（2）
d5
未分配利润
10
15
5
净值
40
38
所有者权益
70
75
资产合计
150
150
20
20
负债权益合计
150
150
20
20
利润表
单位：
万元
金额
经营
投资
筹资
不涉及现金
销售收入
105
105
销售成本
65
（65）
销售费用
20
（20）
销售税金及附加
1
（1）
销售利润
19
加：
其他业务利润
1
1
减：
管理费用
15
（3）、（12）
财务费用
3
（0.5）
（2.5）
营业利润
2
加：
投资收益
3.5
1、2.5
营业外收入
3
3
减：
营业外支出
1
（1）
利润总额
7.5
减：
所得税
2.5
（2.5）
净利润
5
注：
这步分析也可在登现金流量表草表时直接完成
现金流量表
权责发生制
资产负债表调整流入
资产负债表调整流出
现金收付制
一、经营活动
11
现金流入：
96
销售收现
105
A10
95
收到租金
1
1
现金流出：
（85）
购货付现
（65）
c3+e5
（57）
职工工资、福利
（2）、（3）
（5）
所得税
（2.5）
（2.5）
其他税费
（1）
（1）
其他支出
（18）、（12）
b2+d5
E5
（19.5）
（0.5）
（1）
f10
二、投资活动
8.5
现金流入：
13.5
收回投资
1
a10
11
分得利润
2.5
2.5
现金流出：
（5）
权益性投资
B5
（5）
三、筹资活动
（17.5）
现金流出：
（17.5）
偿还债务
D5
（5）
偿付长期应付款
F10
（10）
偿付利息
（2.5）
（2.5）
四、不涉及现金
3
C5+C
（2）
0
合计
5
35
38
2、间接法
间接法是以利润表中的本期利润为起算点，调整不增减现金的收入与费用以及与经营活动无关的营业外收支项目，据以计算出经营活动的现金流量。
其基本原理如下：
—————————————————————————————
净利润-投资收益和营-△非现金经营性资产+△经营性负债=经营现金净流入
业外收支即营业利润+不减少现金的费用（各项资产的会计性摊销）
+投资收益营业外收支-△非经营性资产净值（资产的会计性摊销除外）=投资现金净流入
-财务费用+△非经营性负债+△权益（结转的本期净利润除外）=筹资现金净流入
净利润-△非现金资产（净值）+△负债+△权益（结转的本期净利润除外）=现金净流入
——————————————————————————————————
由此可见，两种方法的区别在于对经营现金流量的计算不同，直接法根据利润表由上而下得出营业利润并对其逐项调整，间接法由下而上倒算出营业利润然后整体调整。
因此，在直接法的基础上编制间接法现金流量表，投资、筹资部分不动，只需将经营活动中权责发生制下的各项收支替换为营业利润即净利润扣减投资收益营业外收支加上财务费用，然后把经营性资产、负债的变动汇总列示即可。
如上例中间接法编制经营活动现金流量可以计算如下：
现金流量表
权责发生制
资产负债表调整流入
资产负债表调整流出
现金收付制
一、经营活动
11
净利润
5
5
减：
投资收益
3.5
3.5
营业外收入
3
3
加：
财务费用
2.5
2.5
营业利润
1
1
加：
折旧
d5
5
减：
经营性应收项目的增加
b2+c3
5
加：
经营性应付项目的增加
f10+e5
A10+E5
0
间接法编制时未能详细列示经营活动的各项现金流入的来源和现金流出的用途，但有助于从现金流量的角度分析企业净利润的质量。
因此，我国现行会计准则规定采用直接法，同时要求在现金流量表附注中披露将净利润调节为经营活动现金流量的信息，也就是用间接法来计算经营活动的现金流量。
3、中西现金流量表编制的几点区别
在编制方法上，我国要求必须采用直接法，同时补充间接法将净利润调节为经营活动现金流量的信息；而国际会计准则和美国财务会计准则鼓励采用直接法，但也可采用间接法。
在经营活动现金流量的具体分类上，我国打破了利润表本身的格局，要求对利润表中各项目进行具体分析、分解，如应收帐款、应收票据要分解为货款收入和增值税，销售收入要根据其中货款收入部分进行调整，其他业务收入中要把租金收入分解出来，销售成本、费用、管理费用中支付给职工的部分要分解出来，财务费用、管理费用也要进行分析、分解，这使得报表的编制非常复杂和难以掌握。
而国际会计准则和美国财务会计准则对经营活动现金流量的分类基本上与利润表吻合，编制起来相对简便。
在投资收益上，我国将一般股利、利息收益和资本收益均作为投资活动现金流入，投资收益不需要进行分解；而美国财务会计准则在将资本收益作为投资活动现金流入的同时将一般股利、利息收益列作经营活动，投资收益需要进行分解；国际会计准则允许在以上两种方法中进行选择。
在筹资成本上，我国将支付利息和股利均作为筹资活动现金流出，财务费用需要进行详细分解；而美国财务会计准则在将支付股利作为筹资活动现金流出的同时将支付的利息列作经营活动，财务费用不需要分解；国际会计准则允许在以上两种方法中进行选择。
三、现金流量表的分析
1、结构分析
首先要分析现金流量的内部结构，即经营、投资、筹资三者对现金净流量的贡献。
在这一分析过程中，我们要结合企业所处的经营周期确定分析的重点。
对处于开发期的企业，经营活动现金流量可能为负，我们应重点分析企业的筹资活动，分析其资本金是否足值到位，流动性如何，企业是否过度负债，有无继续筹措足够经营资金的可能；同时判断其投资活动是否适合经营需要，有无出现资金挪用或费用化现象。
我们应通过现金流量预测分析将还款期限定于经营活动可产生净流入时期。
对处于增长期的企业，经营活动现金流量应该为正，我们要重点分析其经营活动现金流入、流出结构，分析其货款回笼速度、赊销是否有力、得当，了解成本、费用控制情况预测企业发展空间，企业是否充分利用应付款项，同时我们要关注这一阶段企业有无过分扩张导致债务增加。
对处于成熟期的企业，投资活动和筹资活动趋于正常化或适当萎缩，我们要重点分析其经营活动现金流入是否有保障，现金收入与销售收入增长速度是否匹配，同时关注企业是否过分支付股利，有无资金外流情况，现金流入是否主要依赖投资收益或不明确的营业外收入。
对处于衰退期的企业，经营活动现金流量开始萎缩，我们要重点分析其投资活动在收回投资过程中是否获利，有无冒险性的扩张活动，同时要分析企业是否及时缩减负债，减少利息负担。
这一阶段的贷款期限不应超过其现金流量出现赤字。
结合以上举例，我们可以大致推断，该企业处于成长期或成熟期，主应业务突出，销售回笼较好，费用也得到了有效控制，而且企业在盈利时及时调整其筹资份额，减轻了利息负担。
2、比率分析
如果是熟悉的客户，对首期现金流量表已作过详细分析，我们也可直接进行比较简捷的比率分析。
通过比率分析，我们可以粗略分析企业的偿债能力、营运能力和盈利能力。
常见的指标如下：
1）偿债能力：
现金比率，即期末现金及现金等价物余额与流动负债之比。
一般认为这一比率应在0.25左右，即可供支付一个季度的资金需求。
现金利息支付比率，即付息前经营现金净流量与利息之比。
这一比率是根据已获利息倍数的原理推导的，一般认为该比率至少要大于1，在2-2.5左右更佳。
本例中企业现金比率为0.16，要全部偿还短期借款有一定困难，尚依赖其融资能力；现金利息支付比率为4.4，偿付利息是比较充分的。
2）营运能力：
销售收现率，即本期销售收现除以期初应收帐款、应收票据余额减预收帐款余额加本期销售收入。
购货付现率，即本期购货付现除以期初应付帐款、应付票据余额减预付帐款余额加本期销售成本。
本例中企业销售收现率为70%，货款回笼较快，购货付现率为71.25%，略高于销售收现率，时间一长，企业可能会囤积一定的资金在存货上。
3）盈利能力：
经营现金与经营利润之差，即本期经营活动现金净流量与本期经营利润之间的差距。
现金股利支付比率，即本期宣告发放的现金股利与本期现金余额之比，反映企业利润分配的能力。
本例中企业经营现金与经营利润之差为正10，利润比较确实，企业前期投入在目前有一定回流，考虑到前期负债偏高，企业正处于收获和偿债阶段，但企业未能为未来的发展作适当的后续投入。
3、趋势分析
如果取得连续多期现金流量表，我们还可以将两期以上的报表予以并列比较，进行趋势分析。
趋势分析可以分绝对数比较和相对数比较两种，主要应用于经营活动现金流量。
绝对数比较报表通常可增设“增减金额”和“增减百分比”两栏，相对数比较报表一般以现金流入总额为100%，其他各项与之相比计算结构百分比。
经营活动的趋势分析一般要结合企业销售增长情况，分析二者变动趋势是否配比，现金流入的增长主要得益于销售增长还是货款回笼加速，现金流出的增长是由于销售增加所致还是存货积压、费用巨增，现金流入、流出增长速度孰快孰慢，现金流量增长趋势是否稳定等。
如何根据两大主表快速编制现金流量表如何根据两大主表快速编制现金流量表现金流量表的编制一直是企业报表编制的一个难点，如果对所有的会计分录，按现金流量表准则的要求全部调整为收付实现制，这等于是重做一套会计分录，无疑将大大增加财务人员的工作量，在实践中也缺乏可操作性。
许多财务人员因此希望仅根据资产负债表和利润表两大主表来编制出现金流量表，这是一种奢望，实际上仅根据资产负债表和利润表是无法编制出现金流量表的，还需要根据总账和明细账获取相关数据。
作者根据实际经验，提出快速编制现金流量表的方法，与读者探讨，这一编制方法的数据来源主要依据两大主表，只从相关账簿中获得必须的数据，以达到简单、快速编制现金流量表的目的。
本文提出的编制方法从重要性原则出发，牺牲精确性，以换取速度。
编制现金流量表按以下由易到难顺序快速完成编制：
首先填列补充资料中“现金及现金等价物净增加情况”各项目，并确定“现金及现金等价物的净增加额”。
第二填列主表中“筹资活动产生的现金流量”各项目，并确定“筹资活动产生的现金流量净额”。
第三填列主表中“投资活动产生的现金流量”各项目，并确定“投资活动产生的现金流量净额”。
第四计算确定经营活动产生的现金流量净额，计算公式是：
经营活动产生的现金流量净额＝现金及现金等价物的净增加额－筹资活动产生的现金流量净额－投资活动产生的现金流量净额。
编制现金流量表的难点在于确定经营活动产生的现金流量净额，由于筹资活动和投资活动在企业业务中相对较少，财务数据容易获取，因此这两项活动的现金流量项目容易填列，并容易确保这两项活动的现金流量净额结果正确，从而根据该公式计算得出的经营活动产生的现金流量净额也容易确保正确。
这一步计算的结果，可以验证主表和补充资料中“经营活动产生的现金流量净额”各项目是否填列正确。
第五填列补充资料中“将净利润调节为经营活动现金流量”各项目，并将计算结果与第四步公式得出的结果是否一致，如不相符，再进行检查，以求最终一致；第六最后填列主表中“经营活动产生的现金流量”各项目，并将计算结果与第四步公式计算的结果进行验证，如不相符，再进行检查，以求最终一致。
由于本项中“收到的其他与经营活动有关的现金”项目是倒挤产生，因此主表和附加资料中“经营活动产生的现金流量净额”是相等的，从而快速完成现金流量表的编制。
下面按以上顺序详细说明各项目的编制方法和公式：
一、确定补充资料的“现金及现金等价物的净增加额”现金的期末余额＝资产负债表“货币资金”期末余额；现金的期初余额＝资产负债表“货币资金”期初余额；现金及现金等价物的净增加额＝现金的期末余额－现金的期初余额。
一般企业很少有现金等价物，故该公式未考虑此因素，如有则应相应填列。
二、确定主表的“筹资活动产生的现金流量净额”
1．吸收投资所收到的现金＝（实收资本或股本期末数－实收资本或股本期初数）＋（应付债券期末数－应付债券期初数）
2．借款收到的现金＝（短期借款期末数－短期借款期初数）＋（长期借款期末数－长期借款期初数）
3．收到的其他与筹资活动有关的现金如投资人未按期缴纳股权的罚款现金收入等。
4．偿还债务所支付的现金＝（短期借款期初数－短期借款期末数）＋（长期借款期初数－长期借款期末数）（剔除利息）＋（应付债券期初数－应付债券期末数）（剔除利息）
5．分配股利、利润或偿付利息所支付的现金＝应付股利借方发生额＋利息支出＋长期借款利息＋在建工程利息＋应付债券利息－预提费用中“计提利息”贷方余额－票据贴现利息支出
6．支付的其他与筹资活动有关的现金如发生筹资费用所支付的现金、融资租赁所支付的现金、减少注册资本所支付的现金（收购本公司股票，退还联营单位的联营投资等）、企业以分期付款方式购建固定资产，除首期付款支付的现金以外的其他各期所支付的现金等。
三、确定主表的“投资活动产生的现金流量净额”
1．收回投资所收到的现金＝（短期投资期初数－短期投资期末数）＋（长期股权投资期初数－长期股权投资期末数）＋（长期债权投资期初数－长期债权投资期末数）该公式中，如期初数小于期末数，则在投资所支付的现金项目中核算。
2．取得投资收益所收到的现金＝利润表投资收益－（应收利息期末数－应收利息期初数）－（应收股利期末数－应收股利期初数）
3．处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额＝“固定资产清理”的贷方余额＋（无形资产期末数－无形资产期初数）＋（其他长期资产期末数－其他长期资产期初数）
4．收到的其他与投资活动有关的现金如收回融资租赁设备本金等。
5．购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金＝（在建工程期末数－在建工程期初数）（剔除利息）＋（固定资产期末数－固定资产期初数）＋（无形资产期末数－无形资产期初数）＋（其他长期资产期末数－其他长期资产期初数）上述公式中，如期末数小于期初数，则在处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额项目中核算。
6．投资所支付的现金＝（短期投资期末数－短期投资期初数）＋（长期股权投资期末数－长期股权投资期初数）（剔除投资收益或损失）＋（长期债权投资期末数－长期债权投资期初数）（剔除投资收益或损失）该公式中，如期末数小于期初数，则在收回投资所收到的现金项目中核算。
7．支付的其他与投资活动有关的现金如投资未按期到位罚款。
四、确定补充资料中的“经营活动产生的现金流量净额”
1、净利润该项目根据利润表净利润数填列。
2、计提的资产减值准备计提的资产减值准备＝本期计提的各项资产减值准备发生额累计数注：
直接核销的坏账损失，不计入。
3、固定资产折旧固定资产折旧＝制造费用中折旧＋管理费用中折旧或：
＝累计折旧期末数－累计折旧期初数注：
未考虑因固定资产对外投资而减少的折旧。
4、无形资产摊销＝无形资产（期初数－期末数）或＝无形资产贷方发生额累计数注：
未考虑因无形资产对外投资减少。
5、长期待摊费用摊销＝长期待摊费用（期初数－期末数）或＝长期待摊费用贷方发生额累计数
6、待摊费用的减少（减：
增加）＝待摊费用期初数－待摊费用期末数
7、预提费用增加（减：
减少）＝预提费用期末数－预提费用期初数
8、处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（减：
收益）根据固定资产清理及营业外支出（或收入）明细账分析填列。
9、固定资产报废损失根据固定资产清理及营业外支出明细账分析填列。
10、财务费用＝利息支出－应收票据的贴现利息
11、投资损失（减：
收益）＝投资收益（借方余额正号填列，贷方余额负号填列）
12、递延税款贷项（减：
借项）＝递延税款（期末数
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