企业战略与财务战略概述.docx
《企业战略与财务战略概述.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《企业战略与财务战略概述.docx（55页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。
企业战略与财务战略概述
第一章企业战略与财务战略
第一节战略管理概述
一、战略与战略管理的内涵
（一）战略的内涵
战略
“战略”一词来源于军事，逐渐被引申至政治和经济领域，其涵义演变为泛指统领性、全局性、左右胜败的谋略、方案和对策。
战略特征
①全局性。
必须从企业全局的角度出发，确定企业发展的远景目标和行动纲领。
②长远性。
战略的着眼点是企业的未来，是为了谋求企业的长远发展和长远利益。
③纲领性。
战略是一种概括性和指导性的规定，是企业行动的纲领。
④客观性。
战略的建立必须是建立在对内外环境客观分析的基础上。
⑤竞争性。
战略的一个重要目的就是要在竞争中战胜对手，赢得市场和顾客。
⑥风险性。
战略着眼于未来，但未来充满不确定性。
（二）企业战略管理的内涵
企业战略管理
企业战略管理是在分析企业内外部环境的基础上，确定和选择达到企业目标的有效战略，并将战略付诸实施、进行控制和评价的一个动态管理过程。
企业战略管理特征
①企业战略管理是关于企业整体的管理
②企业战略管理需要管理和改变企业与外部的关系
③企业战略管理具有很大的不确定性和模糊性
④企业战略管理涉及企业的变革
（三）战略管理的要素、体系与过程
1.战略管理的要素
①产品与市场
企业战略管理首先要确定企业的产品与市场领域，不仅要确定企业现在要做什么，而且要考虑企业将来应该做什么
②成长方向
在明确产品与市场领域的基础上，企业经营活动应向什么方向发展成为第二个战略管理要素。
如是在现有产品市场进行扩张，还是开发新产品？
是在新的市场开发现有产品，还是在新的市场开发新的产品？
③竞争优势
明确企业在产品与市场领域成长发展中的优势与条件，既要正确认识企业的竞争优势，还要充分利用企业的竞争优势
④协同效应
企业应在从现有产品与市场领域向新的产品与市场领域拓展时取得1+1>2或5-3>2的效果。
协同效应可表现在各个方面，如投资协同效应、管理协同效应，生产协同效应、技术协同效应，等等
2.企业战略管理体系
企业战略管理体系是由公司战略，事业部战略和职能战略三个层次构成的。
成长型战略
公司战略稳定型战略
收缩型战略
成本领先战略
经营战略差异化战略
企业战略管理体系集中化战略
市场营销战略
研究与开发战略
职能战略生产战略
人力资源战略
财务战略
3.战略管理过程
战略分析战略选择战略实施战略控制
战略实施
（四）企业愿景、使命和战略目标
战略管理的第一步是确定企业的愿景，在此基础上明确公司的使命，然后形成公司的战略目标。
愿景
希望、向往、愿意看到的前景
使命
又称宗旨、纲领。
它反映一个组织之所以存在的理由和价值。
战略目标
企业愿景与使命的具体化
战略目标反映企业在一定时期内经营活动的方向和所要达到的水平，如业绩水平、发展速度等。
与企业使命不同的是，战略目标要有具体的数量特征与时间界限。
战略目标是企业制定战略的基本依据和出发点，是战略实施的指导方针和战略控制的评价标准。
【确定战略目标的SMART原则】
（1）S（Specific）——具体——不含糊
（2）M（Measurable）——可计量——可以量化
（3）A（Attainable）——可行——可以达到
（4）R（Relevant）——相关——与使命一致
（5）T（Time-bounded）——定时——有完成期限
二、战略分析
宏观环境分析
外部环境分析行业环境分析
经营环境分析
战略分析
企业资源分析
内部环境分析企业能力分析
核心竞争力分析
（一）外部环境分析
1.宏观环境分析（PEST分析）
目的：
确定宏观环境中影响行业和企业的关键因素，预测这些关键因素未来的变化，以及这些变化对企业影响的程度和性质、机遇与威胁。
（1）政治与法律环境因素
（2）经济环境因素
（3）社会和文化环境因素
（4）技术环境
2.行业环境分析（五力模型）
目的：
分析行业的盈利能力和盈利潜力。
（1）行业竞争程度分析
①现有企业竞争程度分析
关系
竞争程度越高，盈利水平越低
影响因素
行业增长速度
增长速度越快，竞争越弱；增长越慢，竞争越强。
行业集中程度
集中度高，竞争度低。
差异程度与替代成本
产品差异程度越大，竞争程度越低。
替代成本（转换成本）低，竞争程度高。
规模经济
具有规模经济行业，竞争比较激烈。
退出成本
退出成本高，竞争激烈。
②新加入企业竞争威胁分析
关系
进入壁垒越低，竞争越激烈，盈利能力越低
影响因素
规模经济因素
规模经济程度越高，新企业进入难度越大。
先进入优势因素
①行业标准和规则制定偏向于现有企业；②现有企业通常具有成本优势。
销售网与关系网因素
现有企业销售网和关系网的规模与程度，将影响新企业进入的难易程度。
法律限制因素
许多行业对新进入企业在法律上有所规定和限制，如许可证、专利权等。
③替代产品或服务威胁分析
替代产品多——竞争程度高
替代产品少——竞争程度低
消费者在选择替代产品或服务时，通常考虑产品或服务的效用和价格两个因素，如果替代品效用相同或相似，价格竞争就会激烈。
（2）市场议价能力分析
①供应商议价能力分析
①供应商数量
数量少，供应商的议价能力强。
②供应商的重要程度
如果供应商的产品是企业产品的核心部件，而替代产品少，则供应商的议价能力强。
③单个供应商的供应量
单个供应商的供应量越大，往往对企业的影响与制约程度越大，其议价能力也越强。
②客户的议价能力分析
影响因素很多，如替代成本、产品差异、成本和质量的重要性、客户数量等。
归纳起来主要体现在两个方面：
第一，价格敏感程度。
价格敏感程度取决于产品差别程度及替代成本水平。
产品差别越小，替代成本越低，价格敏感度越高，客户的议价能力越强。
第二，相对议价能力。
价格敏感程度虽然会对价格产生影响，但实际价格取决于客户相对议价能力。
比如单个客户的购买量，可供选择的替代产品的数量等。
3.经营环境分析
竞争对手分析
主要作用在于帮助企业建立自己的竞争优势。
竞争优势涉及企业在市场中与竞争对手的每个方面，包括价格、产品范围、制造质量、服务水平等。
竞争性定位分析
竞争对手会有许多不同的分组，每个群组在相似产品、市场类别中遵循相似战略。
这些群组被称为“战略群组”。
只有处在同一战略群组的企业才是真正的竞争对手。
消费者分析
可从三个战略问题进行分析：
消费细分、消费动机以及消费者未满足的需求。
融资者分析
融资者能否提供足够支持是决定企业战略实施过程中能否顺利获取所需资源的关键因素。
劳动力市场状况分析
方便快捷地雇佣到优秀人才是决定企业经营能否成功的关键因素。
（二）内部环境分析
企业的内部资源条件决定了其能否和如何有效利用外部环境提供的机会并消除可能的威胁，从而获取持久的竞争优势。
在战略分析中，企业应全面分析和评估内部资源的构成、数量和特点，识别企业在资源禀赋方面的优势和劣势。
1.企业资源分析
有形资源分析
①有形资源，是指可见的、能用货币直接计量的资源，主要包括物质资源和财务资源。
②有形资源一般都反映在企业的资产中。
但是，由于会计核算的要求，资产负债表所记录的账面价值并不能完全代表有形资产的战略价值。
无形资源分析
①无形资源，是指企业长期积累的、没有实物形态的、甚至无法用货币精确度量的资源，通常包括品牌、商誉、技术、专利、商标、企业文化及组织经验等。
②尽管无形资源难以精确量化，但由于无形资源一般都难以被竞争对手了解、购买、模仿或替代，因此，无形资源是一种十分重要的企业核心竞争力的来源。
③由于会计核算的原因，资产负债表中的无形资产并不能代表企业的全部无形资源，甚至可以说，有相当一部分无形资源是游离在企业资产负债表之外的。
组织资源分析
①组织资源，是指企业协调、配置各种资源的技能。
它将企业的有形资源或无形资源整合在一起，以实现投入向产出的转化。
②组织资源比有形资源和无形资源更加难以准确界定，它蕴含于企业的规章制度、组织结构、业务流程和控制系统中。
③表现：
相同的投入，但产出的质量和效率更高。
2.企业能力分析
企业能力，是指企业配置资源并发挥其生产和竞争作用的能力。
能力来源于企业有形资源、无形资源和组织资源的整合，是企业各种资源有机组合的结果。
企业能力主要有研发能力、生产管理能力、营销能力、财务能力和组织管理能力等组成。
3.企业核心竞争力分析
含义
核心竞争力是指能为企业带来竞争优势的资源和能力。
要素
①对顾客有价值；
②与企业的竞争对手相比有优势；
③很难被模仿和复制。
三、战略选择
（一）战略选择的程序
战略适应性分析
（1）战略适应性分析应考虑的因素
（2）生命周期分析
（3）资源和能力考虑
（4）企业概况分析
战略筛选
（1）情景分析法
（2）评级和评分法
（3）决策树法
战略的可行性分析
必须考虑一下因素：
（1）该战略是否能得到足够的资金支持
（2）企业的绩效是否能达到必需的水平
（3）是否能达到必需的市场地位，并且是否具有必要的营销技巧
（4）企业是否能处理来自竞争对手的挑战
（5）企业将如何确保管理层和经营层具有必要的能力
（6）是否具有足以在市场中进行有效竞争的技术（与产品和流程相关的技术）
（7）是否能获得必要的原料和服务
（8）企业是否能够交付该战略中指定的商品和服务
（9）是否有足够的时间来实施该战略
战略的可接受性分析
（1）评估可接受性的考虑因素
（2）测试战略的可接受性
（3）特定战略所产生的投资回报
选择行动计划
选定的行动计划应当与已明确理解的目标相联系，特别是那些与利润表现有关的目标
（二）战略选择的类型
四、战略实施
（一）战略实施模式
1.指挥型模式
特点
企业高管层考虑如何制定一个最佳战略的问题。
高管层确定了战略之后，向其他管理人员宣布企业战略，然后强制下层管理人员执行，而不再跟踪战略实施的问题。
缺点
把战略制定者与执行者分开。
高层管理者制订战略，强制下层管理者执行战略，因此，下层管理者缺少了执行战略的动力和创造精神，甚至会拒绝执行战略。
2.变革性模式
特点
企业高管层考虑如何实施企业战略。
在战略实施中，总经理本人或在其他方面的帮助下对企业进行一系列的变革，如建立新的组织机构，新的信息系统等以促进战略实施，进一步增强战略成功的机会。
评价
①在许多企业中比指挥型模式更加有效。
②没有解决指挥型模式存在的如何获得准确信息的问题。
③从长远观点来看，环境不确定性的企业，应该避免采用这种模式。
3.合作型模式
特点
企业的高管层考虑如何让其他层级管理人员从战略实施一开始就承担有关的战略责任。
为发挥集体的智慧，企业总经理要和企业其他该层管理人员一起对企业战略问题进行充分的讨论，形成较为一致的意见，制订出战略，进一步落实和贯彻战略，使每个高层管理者都能够在战略制订及实施的过程中做出各自的贡献。
优点
克服了指挥型模式即变革模式存在的两大局限性，使总经理接近一线管理人员，获得比较准确的信息。
同时，由于战略的制订是建立在集体考虑的基础上的，从而提高了战略实施成功的可能性。
缺点
①由于战略是不同观点、不同目的的参与者相互协商折衷的产物，有可能会使战略的经济合理性有所降低。
②仍然存在着谋略者与执行者的区别，仍未能充分调动全体管理人员的智慧和积极性。
4.文化型模式
特点
企业高管层考虑如何动员全体员工都参与战略实施活动。
即企业总经理运用企业文化的手段，不断向企业全体成员灌输战略思想，建立共同的价值观和行为准则，使所有成员在共同的文化基础上参与战略的实施活动。
优点
由于这种模式打破了战略制定者与执行者的界限，力图使每一个员工都参与制订实施企业战略，因此使企业各部分人员都在共同的战略目标下工作，使企业战略实施迅速，风险小，企业发展迅速。
局限性
要求企业职工的各方面的素质都相当高。
5.增长型模式
特点
①这种模式的特点使企业总经理考虑的是如何激励下层管理人员制订实施战略的积极性及主动性，为企业效益的增长而奋斗。
②这种模式鼓励员工的首创精神，企业战略不是自上而下的推行，而是自下而上的产生。
局限性
要求企业有很好的战略实施支持系统，否则很难取得预期成效。
【提示】在企业中上述五种模式往往是交叉或交错使用的。
（二）战略实施的支持系统
组织支持系统
①不同的战略要求企业组织结构不同。
②企业组织结构等应按照战略实施的要求进行调整，包括组织结构调整、业务流程调整、权责关系调整等。
资源支持系统
是指调动企业不同领域的各种资源来适应新的战略，包括人力资源、财务资源、技术和信息资源等，促进公司战略和经营战略的成功。
管理支持系统
是指企业战略实施时，需要改变企业管理理念、管理制度及企业文化。
因此，企业应围绕战略实施进行管理制度、内部控制制度等的创新；要使企业的文化、管理理念风格等与企业战略选择相一致。
五、战略控制
（一）战略控制与管理控制
含义
是指将预定的战略目标与实际效果进行比较，检测偏差程度，评价其是否符合预期目标要求，发现问题并及时采取措施，借以实现企业战略目标的动态调节过程
广义
战略制定控制
决定战略的过程控制
管理控制
决定如何执行战略的过程控制
作业控制
是战略控制和管理控制过程中的具体任务被有效执行的控制。
狭义
管理控制，即管理者影响企业中的其他成员以保证企业战略目标实现的过程。
（二）管理控制的程序
管理控制的程序通常包括战略目标分解、控制标准制定、内部控制报告、经营业绩评价、管理者报酬五个步骤。
战略目标分解
战略目标分解具体涉及从企业战略目标到战略规划（长期），再从战略规划到战略计划（短期）的分解过程。
战略计划是关键，它一方面使企业战略目标和规划具体化、制度化、系统化，另一方面它是明确控制变量、制定控制标准的基础。
控制标准制定
管理控制标准制定从具体环节上包括：
第一，明确企业目标影响因素或目标驱动因素；第二，找出影响战略目标执行的重要变量；第三，确定关键的风险变量作为控制重点；第四，制定先进、可行的管理控制标准。
管理控制标准从形式上包括：
定量标准与定性标准、效率（比率或相对数）标准与效果（总量或绝对数）标准。
管理控制标准制定从水平上看包括：
行业标准、历史水平、战略计划标准等。
内部控制报告
内部控制报告的编制应按控制标准、实际业绩、差异计量、差异程度、差异分析几个步骤进行，但其关键步骤在于实际业绩计量与差异分析。
经营业绩评价
经营业绩评价实际上也是控制者业绩的评价，如果对控制成效缺少评价必然影响控制者的积极性。
经营业绩评价的原则主要有：
第一，企业业绩评价与经营者业绩评价相结合；第二，经营成果指标评价与驱动因素指标评价相结合；第三，企业内部控制评价与企业外部评价相结合；第四，财务指标评价与非财务指标评价相结合。
管理者报酬
管理控制的效果与管理者的报酬相衔接才能保证管理控制的长期有效运行。
从这点看，管理者报酬既是管理控制的终点，也是管理控制的起点。
目前，实践中的长期激励方式主要有股票期权、股票增值权、虚拟股票、业绩股份等，其中股票期权是最主要的长期激励方式。
（三）管理控制模式
1.制度控制模式
含义
①是指为实现企业目标，通过规章、准则等形式规范与限制企业中各级管理者与员工的行为，以保证管理活动不违背或有利于企业战略目标的实现。
②从控制程序或控制环节角度看，包括制度制定、制度执行、制度考核及奖惩几个环节。
优点
①企业行为规则明确；②操作简单，便于全员执行；③制度控制建立的环境与条件限制较少。
缺点
①限制管理者及职工的主观能动性；②定量控制不够，缺乏与企业目标的直接衔接。
适用
适用于所有的企业。
2.预算控制模式
含义
①是指通过预算的形式规范企业的目标和经济行为过程，调整与修正管理行为与目标偏差，保证各级目标、策略、政策和规划的实现。
②预算控制包括预算计划、预算控制、预算评价和预算激励几个环节。
优点
①企业行为量化标准明确；②企业体目标与个体目标紧密衔接；③突出过程控制，可及时发现问题、纠正偏差
缺点
①预算制定比较复杂；②在某种程度上限制了管理者及职工的主观能动性；③预算标准刚性使控制不能随着环境变化而变化
适用
适用于所有的企业
3.评价控制模式
含义
①评价控制是指企业通过评价的方式规范企业中各级管理者及员工的经济目标和经济行为。
②评价控制强调的是控制目标而不是控制过程，只要实现各级管理目标则企业的战略目标将得以实现。
③评价控制应包括战略计划、评价指标、评价程序与方法、评价报告、奖励与惩罚几个环节。
优点
既有明确的控制目标，又有相应的灵活性，有利于管理者及员工在实现目标过程中主观能动性的发挥。
缺点
缺少程序或过程控制，不利于随时发现与纠正偏差。
评价控制相对于预算控制和制度控制是一种较高层次的控制。
适用
评价控制的适用条件与范围比较窄。
需要管理者及职工有较高的素质、企业文化与理念已深人人心，职工以为企业做贡献而感到自豪。
4.激励控制模式
含义
①是指企业通过激励的方式控制管理者的行为，使管理者的行为与企业战略目标相协调。
②激励控制应包括战略计划、激励方式选择、激励中的约束（合约）、业绩评价几个环节。
优点
①将管理者的利益与所有者的利益相联系，通过利益约束机制规范管理者的行为；②管理者可根据变化的环境及时调整目标和战略，保证企业价值最大化目标的实现
缺点
具体目标不明确，对企业文化、管理者素质要求较高。
激励控制模式是一种高层次的、灵活性的控制模式。
适用
企业有较高的管理水平和良好的经济运行环境。
5.管理控制四大模式比较与选择
（1）管理控制四大模式从控制特征、控制目标、控制优势、控制障碍和控制环境方面都有所区别，各具特色。
四种管理控制模式比较
控制模式
控制特征
控制目标
控制优势
控制障碍
控制环境
制度控制
规则
正确做事
规则明确，易于操作
缺乏量化与能动性
管理基础与环境较差
预算控制
过程
完成任务
量化目标，及时调控
缺乏变化与能动性
管理基础与环境较好
评价控制
目标
挖掘潜能
突出结果，鼓励进取
缺少过程调控与环境
管理基础与环境良好
激励控制
利益
创造财富
利益相关，随机应变
缺少相应环境与条件
管理基础与环境优秀
（2）这四种控制模式既是独立的又是统一的。
（3）这四种控制模式具有完整性、灵活性。
（4）这四种控制模式具有层次性和适应性。
第二节公司战略
一、公司战略的内涵
含义
公司战略是指为实现企业总体目标，对企业未来基本发展方向所做出的长期性、总体性的谋划。
公司战略决定了企业各项业务在战略谋划期间的资源分配和发展方向。
目标
确定企业未来一段时间的总体发展方向，协调企业下属的各个业务单位和职能部门之间的关系，合理配置企业资源，培育企业核心能力，实现企业目标。
公司战略主要强调两个方面的问题：
一是“公司应该做什么业务”，即从公司全局出发，根据外部环境的变化及企业的内部条件，确定企业的使命与任务、产品与市场领域；二是“怎样管理这些业务”，即在企业不同的战略事业单位之间如何分配资源以及采取何种成长方向等，以实现公司整体的战略意图。
二、公司战略的类型
成长型战略
成长型战略以发展壮大企业为基本导向，致力于使企业在产销规模、资产、利润或新产品开发等某一方面或几方面获得增长的战略。
包括：
密集型战略、一体化战略和多元化战略。
稳定型战略
稳定型战略，又称为防御型战略、维持型战略。
即企业在战略方向上没有重大改变，在业务领域、市场地位和产销规模等方面基本保持现有状况，以安全经营为宗旨的战略。
包括：
无增战略、维持利润战略、暂停战略和谨慎实施战略。
收缩型战略
收缩型战略，也称为撤退型战略，是指企业从目前的战略经营领域和基础水平收缩和撤退，在一定时期内缩小生产规模或取消某些产品生产的一种战略。
包括：
扭转战略、放弃战略和清算战略。
（一）成长型战略
包括：
密集型战略、一体化战略和多元化战略
密集型
密集型成长战略，也称为加强型成长战略，是指企业充分利用现有产品或服务的潜力，强化现有产品或服务竞争地位的战略。
主要包括三种类型：
市场渗透战略、市场开发战略和产品开发战略。
一体化
一体化战略是指企业对具有优势和增长潜力的产品或业务，沿其经营链条的纵向或横向扩大业务的深度和广度，以扩大经营规模，实现企业增长。
一体化战略按照业务拓展的方向可以分为纵向一体化和横向一体化。
多元化
多元化战略是指在现在业务领域基础上增加新的业务领域的经营战略。
根据现有业务领域与新的业务领域之间的关联程度，可将多元化战略分为相关多元和不相关多元化两类。
密集型战略——市场渗透
含义
是指企业通过更大的市场营销努力，提高现有产品或服务的市场份额的战略。
实现途径
①提高现有顾客的使用频率
②吸引竞争对手的顾客和潜在用户购买现有产品。
主要措施包括：
增加销售人员、增加广告开支、采取多样化的促销手段或加强公关宣传。
适用情况
①企业产品或服务在现有市场中还未达到饱和；
②现有用户对产品的使用率还可以显著提高；
③整个产业的销售在增长，但主要竞争者的市场份额在下降；
④历史上销售额与营销费用高度相关；
⑤规模扩大能够带来明显的竞争优势。
密集型战略——市场开发
含义
是指将现有产品或服务打入新市场的战略。
市场开发战略的成本和风险也相对较低。
实现途径
包括开辟其他区域市场和其他细分市场。
适用情况
①存在未开发或未饱和的市场；
②可得到新的、可靠的、经济的和高质量的销售渠道；
③企业在现有经营领域十分成功；
④企业拥有扩大经营所需的资金和人力资源；
⑤企业存在过剩的生产能力；
⑥企业的主业属于正在迅速全球化的产业。
密集型战略——产品开发
含义
通过改进或改变产品或服务以增加产品销售量的战略。
实现途径
包括开发新的产品性能、型号、规格和质量差异。
实施产品开发战略通常需要大量的研究和开发费用。
适用情况
①企业产品具有较高的市场信誉度和顾客满意度；
②企业所在产业属于适宜创新的高速发展的高新技术产业；
③企业所在产业正处于高速增长阶段；
④企业具有较强的研究和开发能力；
⑤主要竞争对手以类似价格提供更高质量的产品。
一体化战略——横向一体化
含义
是指企业收购、兼并或联合竞争企业的战略。
目的
减少竞争压力、实现规模经济和增强自身实力以获取竞争优势
实现途径
①购买，即一家实力占据优势的企业购买与之竞争的另一家企业；
②合并，即两家相互竞争而实力和规模较为接近的企业合并为一个新的企业；
③联合，即两个或两个以上相互竞争的企业在某一业务领域进行联合投资、开发和经营。
适用情况
①企业所在产业竞争较为激烈；
②企业所在产业的规模经济较为显著；
③企业的横向一体化符合反垄断法律法规，能够在局部地区获得一定的垄断地位；
④企业所在产业的增长潜力较大；
⑤企业具备横向一体化所需的资金、人力资源等。
一体化战略—
升级会员 