证券投资基金.ppt

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第四章证券投资基金【考考试要求要求】掌掌握握证证券券投投资资基基金金的的定定义义和和特特征征；掌掌握握基基金金与与股股票票、债债券券的的区区别别；熟熟悉悉基基金金的的作作用用；熟熟悉悉我我国国证证券券投投资资基基金金业业的的发发展展概概况况；熟熟悉悉证证券券投投资资基基金金的的分分类类方方法法；掌掌握握契契约约型型基基金金与与公公司司型型基基金金、封封闭闭式式基基金金与与开开放放式式基基金金的的定定义义与与区区别别；掌掌握握货货币币市市场场基基金金管管理理内内容容；熟熟悉悉各各类类基基金金的的含含义义；掌掌握握交交易易所所交交易易的的开开放放式式基基金金的的概概念念、特特点点；了解了解ETFETF和和LOFLOF的异同。

的异同。

熟熟悉悉基基金金份份额额持持有有人人的的权权利利与与义义务务；掌掌握握基基金金管管理理人人的的概概念念、资资格格、职职责责、更更换换条条件件、业业务务范范围围；掌掌握握基基金金托托管管人人的的概概念念、条条件件、职职责责、更更换换条条件件；熟熟悉悉基基金金当当事人之间的关系。

事人之间的关系。

熟悉基金的管理费、托管费、交易费、运作费、销售服务费的含义和提取规定。

熟悉基金的管理费、托管费、交易费、运作费、销售服务费的含义和提取规定。

掌握基金资产净值的含义；熟悉基金资产估值的概念及估值的基本原则。

掌握基金资产净值的含义；熟悉基金资产估值的概念及估值的基本原则。

熟熟悉悉基基金金收收入入的的来来源源、利利润润分分配配方方式式与与分分配配原原则则；掌掌握握基基金金的的投投资资风风险险；了了解解基金的信息披露要求。

基金的信息披露要求。

掌握基金的投资范围与投资限制。

掌握基金的投资范围与投资限制。

第一节第一节证券投资基金证券投资基金概述概述11定定义（掌握掌握）证券券投投资基基金金是是指指通通过公公开开发发售售基基金金份份额额募募集集资金金，由由基基金金托托管管人人托托管管，由由基基金金管管理理人人管管理理和和运运用用资资金金，为基基金金份份额额持持有有人人的的利利益益，以以资产组合合方方式式进行行证券券投投资的的一一种种利利益益共共享享、风险共共担担的的集集合合投投资方式。

方式。

美国美国-共同基金；共同基金；英国和香港英国和香港-单位信托基金；单位信托基金；日本和台湾日本和台湾-证券投资信托基金；证券投资信托基金；中国中国-证券投资基金证券投资基金o最早的基金：

最早的基金：

18681868年英国海外和殖民地政府信托年英国海外和殖民地政府信托18681868年英国政府组建的海外和殖民地政府信托组织，年英国政府组建的海外和殖民地政府信托组织，是被公认的最早的基金机构。

是被公认的最早的基金机构。

证券投资基金在美国称（）证券投资基金在美国称（）AA共同基金共同基金BB指数基金指数基金CC证券投资信托基金证券投资信托基金DD单位信托基金单位信托基金正确A

（二）中国基金发展特点1.1.规模快速增长，规模快速增长，开放式开放式基金成为主流基金成为主流2.2.产品差异化，投资风格多样化产品差异化，投资风格多样化3.3.对外开放加快对外开放加快证券投资基金管理暂行办法证券投资基金管理暂行办法颁发后颁发后,率先发行的两只封闭式基金率先发行的两只封闭式基金是是（）（）aa华安红利华安红利bb基金开元基金开元cc基金金泰基金金泰dd华夏成长华夏成长基金金泰基金金泰-国泰基金国泰基金共同基金共同基金-南方基金南方基金封闭式封闭式1998开放式开放式2001华安创新华安创新BC（三）特点（三）特点：

（掌握）：

（掌握）o集合投资；集合投资；o分散风险；分散风险；o专业理财专业理财以科学的投资组合降低风险是证券投资基金的（以科学的投资组合降低风险是证券投资基金的（）特点。

）特点。

AA分散风险分散风险BB收益共享收益共享CC风险共担风险共担DD集合投资集合投资证券投资基金具有（）等特点证券投资基金具有（）等特点A.A.集合投资集合投资B.B.专业理财专业理财C.C.专业投资专业投资D.D.分散风险分散风险AABD（四）作用：

（四）作用：

（熟悉）熟悉）o拓宽渠道拓宽渠道拓宽了中小投资者的投资渠道拓宽了中小投资者的投资渠道o稳定市场稳定市场有利于证券市场的稳定和发展有利于证券市场的稳定和发展AB（五）证券投资基金与股票、债券的区别（五）证券投资基金与股票、债券的区别股票股票债券债券基金基金经济关系经济关系所有权所有权债券债务债券债务信托信托资金投向资金投向直接投资：

实业直接投资：

实业间接投资：

间接投资：

有价证券有价证券风险水平风险水平股票风险股票风险基金基金债券债券契约型基金反映的经济关系是（契约型基金反映的经济关系是（）AA产权关系产权关系BB信托关系信托关系CC债券债务关系债券债务关系DD所有权关系所有权关系BABC证券投资基金所筹资金主要投向（）。

A实业B房地产C金融工具D金融机构C契约型基金契约型基金公司型基金公司型基金

（一）组织形式

（一）组织形式二、证券投资基金的分类二、证券投资基金的分类契约型与公司型基金的区别契约型与公司型基金的区别契约型契约型公司型公司型资金性质资金性质信托财产信托财产法人资本法人资本投资者地位投资者地位委托人和受益者委托人和受益者股东股东营运依据营运依据基金契约基金契约公司章程公司章程法律依据法律依据信托法信托法公司法公司法1.1.关于契约型基金，下列论述正确的有（关于契约型基金，下列论述正确的有（）AA契约型基金的资金是基金管理公司的法人财产契约型基金的资金是基金管理公司的法人财产BB契约型基金的投资者既是基金的委托人又是基金的受益人契约型基金的投资者既是基金的委托人又是基金的受益人CC契约型基金依据基金契约运营基金契约型基金依据基金契约运营基金DD契约型基金的资金是一种信托财产契约型基金的资金是一种信托财产2.2.契约型基金筹集的资金属于（契约型基金筹集的资金属于（）A.A.自有资产自有资产B.B.信托财产信托财产C.C.借入资金借入资金D.D.公司资本公司资本3.3.认购公司型基金的投资人是基金公司（）认购公司型基金的投资人是基金公司（）A.A.股东股东B.B.管理人管理人C.C.委托人委托人D.D.债权人债权人4.4.公司型基金的资产是委托（）经营管理的。

公司型基金的资产是委托（）经营管理的。

A.A.董事会董事会B.B.基金管理公司基金管理公司C.C.基金持有人大会基金持有人大会D.D.基金托管人基金托管人BCDBAB5.契约型基金用基金章程来约束当事人的行为。

（）错误运作方式运作方式封闭式基金封闭式基金开放式基金开放式基金划分封闭式基金和开放式基金的依据是（）。

2009年9月真题A基金的投资标的B基金是否可自由赎回C基金的组织形式D基金规模是否固定BD区别区别封闭式封闭式开放式开放式1.1.期限不同期限不同有固定的期限有固定的期限（通常在（通常在55年以年以上）上）没有固定的期限没有固定的期限2.2.规模限制不同规模限制不同规模是固定规模是固定规模不固定规模不固定3.3.交易方式不同交易方式不同在投资者之间交易在投资者之间交易在投资者与管理人在投资者与管理人之间交易之间交易4.4.价格标准不同价格标准不同受供求影响受供求影响不受供求影响不受供求影响5.5.净值公布时间不净值公布时间不同同每周每周每个交易日每个交易日6.6.交易费用不同交易费用不同手续费手续费申购费和赎回费申购费和赎回费7.7.投资策略不同投资策略不同可进行长期投资可进行长期投资须保留一部分现金须保留一部分现金22、封闭式和开放式的区别、封闭式和开放式的区别开放式基金与封闭式基金的区别表现在（开放式基金与封闭式基金的区别表现在（）等方面。

）等方面。

AA投资对象不同投资对象不同BB投资策略不同投资策略不同CC基金份额资产净值公布时间不同基金份额资产净值公布时间不同DD期限不同期限不同封闭式基金的期限是指基金的（封闭式基金的期限是指基金的（）AA存续期限存续期限BB清盘期限清盘期限CC赎回期限赎回期限DD发行期限发行期限决定封闭式基金存续期限的主要因素是（）决定封闭式基金存续期限的主要因素是（）A.A.基金投资标的基金投资标的B.B.宏观经济形势宏观经济形势C.C.基金投资范围基金投资范围D.D.基金本身投资期限的长短基金本身投资期限的长短经常出现溢价或折价交易现象的证券投资基金是（）经常出现溢价或折价交易现象的证券投资基金是（）AA封闭式基金封闭式基金BB开放式基金开放式基金CC公司型基金公司型基金DD契约型基金契约型基金封闭式基金的存续期通常在（）年以上封闭式基金的存续期通常在（）年以上A.5B.10C.15d20A.5B.10C.15d20BCDABDAA封闭式基金的交易价格（）封闭式基金的交易价格（）A.A.受供求关系影响受供求关系影响B.B.常出现溢价或折价现象常出现溢价或折价现象C.C.并不必然反映单位基金份额的净资产值并不必然反映单位基金份额的净资产值D.D.取决于每一基金份额净资产值的大小取决于每一基金份额净资产值的大小ABCABD对开放式基金来说，保留部分现金是必需的。

A正确B错误C放弃A投资标的投资标的债券基金：

债券基金：

80%股票基金：

股票基金：

60%，追求资本利得，追求资本利得长期资本增值长期资本增值货币市场基金货币市场基金：

100%衍生产品基金衍生产品基金混合基金混合基金一般股票基金一般股票基金专门化股票基金专门化股票基金投资工具：

现金；投资工具：

现金；11年以内的定期存款和大额存单；年以内的定期存款和大额存单；剩余期限在剩余期限在397397天以内的债券；天以内的债券；期限在期限在11年以内的债券回购；年以内的债券回购；期限在期限在11年以内的央行票据年以内的央行票据货币市场基金可以投资的对象货币市场基金可以投资的对象不得投资于不得投资于：

股票；股票；可转换债券；可转换债券；剩余期限超过剩余期限超过397397天的债券；天的债券；信用等级在信用等级在AAAAAA级以下的企业债券；级以下的企业债券；A-1A-1级的短期融资券级的短期融资券股票基金的投资目标侧重于追求（股票基金的投资目标侧重于追求（）AA公司控股权公司控股权BB长期资本增值长期资本增值CC资本利得资本利得DD优先认股权优先认股权根据我国货币市场基金管理暂行办法的规定，目前我国货币市根据我国货币市场基金管理暂行办法的规定，目前我国货币市场基金不能投资的金融工具是（场基金不能投资的金融工具是（）AA现金现金BB一年以内的银行定期存款一年以内的银行定期存款CC期限在两年内的债券回购期限在两年内的债券回购DD剩余期限在剩余期限在397397天以内的债券天以内的债券一般来讲，在下列选项中可以作为货币市场基金投资工具的有（）A商业票据B银行承兑票据C国库券D银行短期存款BCCABCD投资于股票，债券和货币市场工具，并且股票投资比例低于60%，债券投资比例低于80%的基金是（）A混合基金B货币市场基金C债券基金D股票基金按基金投资的分散化程度，可将股票基金划分为（）A一般股票基金B高风险股票基金C专门化股票基金D低风险股票基金AAC债券基金收益与市场利率呈反向变化关系，即随着市场利率的上升，债券基金的收益率将下降。

（）2010年3月真题对货币市场基金不得投资的金融工具是（）。

2009年11月真题A股票B可转换债券C剩余期限超过365天低于397天的债券D信用等级在AAA级以下的企业债券ABD投资目标投资目标成长型基金成长型基金-长期增值长期增值-普通股普通股,高风险高增长高风险高增长收入型基金收入型基金-当期收入最大化当期收入最大化-债券优先股债券优先股-潜力小潜力小平衡型基金平衡型基金:

收入型基金是以获取（）为目的。

收入型基金是以获取（）为目的。

A.A.资本利得资本利得B.B.当期最大收入当期